FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

In 2010 and 2009, BRI granted loans to Plasma amounted to Rp21,800,000 and

RESTRUCTURING TRANSACTIONS AMONG ENTITIES UNDER COMMON CONTROL

31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

a. Risiko tingkat suku bunga a. Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga Grup terutama timbul dari pinjaman untuk tujuan modal kerja dan investasi. Pinjaman pada berbagai tingkat suku bunga variabel menunjukkan Grup kepada nilai wajar risiko tingkat suku bunga.

The Group's interest rate risk mainly arises from loans for working capital and investment purposes. Loans at variable rates expose the Group to fair value interest rate risk.

b. Risiko mata uang asing b. Foreign currency risk

Mata uang pelaporan Grup adalah Rupiah. Grup dapat menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing karena penjualan dan biaya beberapa pembelian dalam mata uang asing (terutama Dolar AS) atau harga yang secara

signifikan dipengaruhi oleh tolak ukur

perubahan harganya dalam mata uang asing seperti yang dikutip dari pasar internasional.

The Group’s reporting currency is the Rupiah. The Group faces foreign exchange risk as its sales and the costs of certain purchases are either denominated in foreign currency (mainly US Dollar) or whose price is significantly influenced by their benchmark price movements in foreign currencies as quoted in the international markets.

Grup memutuskan untuk menggunakan

forward currency contracts untuk mengantisipasi risiko mata uang asing yang pembayarannya dilakukan sekitar satu (1) bulan setelah Grup mendatangani komitmen

untuk penjualan. Forward currency contracts

harus mempunyai mata uang yang sama

dengan hedged item.

The Group requires use forward currency contracts to eliminate the currency exposures for which payment is anticipated approximately one (1) month after the Group has entered into a commitment for a sale. The forward currency contracts must be in the same currency as the hedged item.

c. Risiko kredit c. Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Grup berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan. Untuk meringankan resiko ini, ada kebijakan untuk memastikan penjualan produk hanya

dibuat kepada pelanggan yang dapat

dipercaya dan terbukti mempunyai sejarah kredit yang baik. Ini merupakan kebijakan Grup dimana semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Untuk

penjualan ekspor, Grup mensyaratkan

pembayaran pada saat penyerahan dokumen penjualan. Untuk penjualan domestik, Grup mensyaratkan sebagian besar penerimaan kas dimuka dan sisanya ditagihkan pada saat penyerahan dokumen penjualan. Sebagai tambahan, saldo piutang dipantau secara

terus menerus untuk mengurangi

kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

The Group is exposed to credit risk arising from the credit granted to its customers. To mitigate this risk, it has policies in place to ensure that sales of products are made only to creditworthy customers with proven track record or good credit history. It is the Group's policy that all customers who wish to trade on credit are subject to credit verification procedures. For export sales, the Group requires cash against the presentation of documents of title. For sales to local customers, the Group requires most part of cash received in advance and the remaining was invoiced upon presentation of documents. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the Group's exposure to bad debts.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT SAMPOERNA AGRO TBK DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASI

Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam ribuan Rupiah,

kecuali dinyatakan lain)

PT SAMPOERNA AGRO TBK AND SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Years Ended

December 31, 2010 and 2009 (Expressed in thousands of Rupiah,

unless otherwise stated)

31. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

c. Risiko kredit (lanjutan) c. Credit risk (continued)

Pengembangan perkebunan Plasma didanai melalui talangan sementara oleh Anak perusahaan. Kredit investasi dari bank kepada petani Plasma diperoleh pada saat pengalihan

kebun Plasma kepada petani Plasma

dilakukan. Jaminan hutang petani Plasma

adalah berupa sertifikat tanah yang

bersangkutan. Sesuai perjanjian dengan bank, Anak perusahaan diminta untuk bertindak

sebagai avalist sampai seluruh hutang petani

Plasma dilunasi.

Development of the Plasma plantation was funded temporarily by the Subsidiaries. Plasma plantation investment credit from the bank is given to Plasma’s farmer after all the Plasma areas are converted and turned over to smallholders. The collateral for the Plasma loan shall be the related landright certificates of the Plasma’s farmers. Based on the loan agreement, Subsidiary is required to act as guarantor for the Plasma loans until the Plasma loans is repaid in full.

Pembayaran pinjaman petani Plasma tersebut dilakukan dengan cara memotong hasil yang diterima petani atas penjualan TBS yang diproduksi dari lahan petani Plasma. Grup akan membeli semua TBS hasil produksi petani Plasma sampai seluruh hutang petani Plasma terbayar.

Repayments are to be made out of a portion of the proceeds from the sale of FFB produced from the farmers’ Plasma areas. The Group are required to purchase all Plasma FFB production until all of the Plasma loans have been settled.

d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Grup mengelola profil likuiditasnya untuk dapat

mendanai pengeluaran modalnya dan

mengelola hutang yang jatuh tempo dengan mengatur kas dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah fasilitas kredit berkomitmen yang cukup.

The Group manages its liquidity profile to be able to finance its capital expenditure and service its maturing debts by maintaining sufficient cash and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities.

Grup secara regular mengevaluasi proyeksi arus kas dan terus menerus menilai kondisi pada pasar keuangan untuk mengidentifikasi kesempatan dalam penggalangan dana.

The Group regularly evaluates its projected and actual cash flow information and continuously assesses conditions in the financial markets for fund-raising opportunities.

e. Risiko harga komoditas e. Commodity price risk

Grup terkena dampak risiko harga komoditas yang dipengaruhi oleh beberapa faktor, antara lain cuaca, kebijakan pemerintah, tingkat permintaan dan penawaran pasar dan lingkungan ekonomi global. Dampak tersebut terutama timbul dari penjualan produk kelapa sawit dan karet, di mana marjin laba atas penjualan produk kelapa sawit dan karet tersebut terpengaruh fluktuasi harga pasar internasional.

The Group is exposed to commodity price risk due to certain factors, such as weather, government policy, level of demand and supply in the market and the global economic environment. Such exposure mainly arises from its sales of oil palm products and rubbers where the profit margin on sale of palm products and rubbers may be affected from international market prices fluctuations.