1.270.486.978 1.224.627.514 Entitas anak
35. INSTRUMEN KEUANGAN - MANAJEMEN RESIKO
Berkaitan dengan operasional Perusahaan, Grup terekspos risiko-risiko sebagai berikut :
Risiko kredit
Risiko likuiditas
Risiko pasar
Sama seperti bisnis-bisnis pada umumnya, Grup menghadapi risiko yang timbul dari penggunaan instrumen keuangan. Catatan ini menggambarkan tujuan Grup, kebijakan dan proses untuk mengelola risiko tersebut dan metode yang digunakan untuk mengukur mereka. Informasi kuantitatif lebih lanjut sehubungan dengan risiko disajikan seluruh laporan keuangan.
Tidak ada perubahan substantif dalam eksposur Grup terhadap risiko instrumen keuangan, tujuan, kebijakan dan proses untuk mengelola risiko-risiko tersebut atau metode yang digunakan untuk mengukur mereka dari periode sebelumnya kecuali dinyatakan lain dalam catatan ini.
Instrumen Keuangan Utama
Instrumen keuangan utama yang digunakan oleh Grup, dari mana risiko instrumen keuangan muncul, adalah sebagai berikut :
Kas dan setara kas
Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya
Piutang usaha – pihak ketiga
Piutang usaha – pihak berelasi
Piutang lain-lain
Utang bank jangka pendek
Pakan Ternak Ayam Umur Ayam Potong Peternakan Ayam Lain-lain Jumlah Eliminasi Konsolidasian
Sehari Pendapatan
Pihak eksternal 555.611.747.556 124.236.796.890 112.425.213.303 50.324.860.859 198.854.639.706 1.041.453.258.314 -- 1.041.453.258.314
Antar segmen 186.432.422.170 20.139.738.902 52.545.681.081 96.221.721.555 2.004.415.100 357.343.978.809 (357.343.978.809) --
Jumlah Pendapatan 742.044.169.726 144.376.535.792 164.970.894.384 146.546.582.414 200.859.054.807 1.398.797.237.123 (357.343.978.809) 1.041.453.258.314
HASIL
Hasil segmen 42.582.893.232 (36.662.450.438) 6.863.162.813 1.030.800.695 67.673.099.294 81.487.505.597 -- 81.487.505.597
Beban usaha (77.443.113.244) (23.451.838.764) (35.174.657.090) (18.356.044.692) (10.864.288.411) (165.289.942.201) (165.289.942.201)
Beban Usaha yang
tidak dapat dialokasi -- -- -- -- (68.648.666.240) (68.648.666.240) -- (68.648.666.240)
Laba (Rugi) Usaha (34.860.220.012) (60.114.289.201) (28.311.494.278) (17.325.243.997) (11.839.855.357) (152.451.102.844) -- (152.451.102.844)
Beban keuangan (23.568.607.799) (3.394.386.490) (10.550.671.618) (17.011.540.808) (9.572.187.374) (64.097.394.089) -- (64.097.394.089)
Pendapatan (beban) lain-lain (9.299.806.453) 3.839.374.586 1.135.992.209 230.332.849 (245.122.332) (4.339.229.141) -- (4.339.229.141)
Laba sebelum Pajak (67.728.634.264) (59.669.301.106) (37.726.173.686) (34.106.451.956) (21.657.165.062) (220.887.726.074) -- (220.887.726.074)
Beban pajak -- -- -- -- 41.492.589.090 41.492.589.090 -- 41.492.589.090
Laba Setelah Pajak (67.728.634.264) (59.669.301.106) (37.726.173.686) (34.106.451.956) 19.835.424.028 (179.395.136.984) -- (179.395.136.984)
Aset Segmen 1.872.983.156.762 375.266.525.552 827.868.840.518 420.345.776.233 1.453.518.327.985 4.949.982.627.050 (2.662.237.633.341) 2.287.744.993.709 Investasi Pada
Perusahaan asosiasi -- -- -- -- 29.017.294.197 29.017.294.197 (29.017.294.197) --
Aset tidak dapat dialokasi -- -- -- -- 259.123.105.867 259.123.105.867 -- 259.123.105.867
Jumlah Aset 1.872.983.156.762 375.266.525.552 827.868.840.518 420.345.776.233 1.741.658.728.048 5.238.123.027.113 (2.691.254.927.538) 2.546.868.099.576
Liabilitas segmen 622.134.874.164 491.819.899.556 200.940.173.398 784.246.447.069 1.764.842.709.557 3.863.984.103.744 (2.684.162.230.302) 1.179.821.873.442
Liabilitas tidak dapat dialokasi -- -- -- -- 259.434.952.207 259.434.952.207 259.434.952.207
Jumlah Liabilitas 622.134.874.164 491.819.899.556 200.940.173.398 784.246.447.069 2.024.277.661.764 4.123.419.055.951 (2.684.162.230.302) 1.439.256.825.649
Pengeluaran barang modal 511.996.870 2.559.859.293 2.108.093.166 9.243.864.155 210.229.566.920 224.653.380.404 -- 224.653.380.404
30 Juni 2015
Instrumen Keuangan Utama (Lanjutan)
Utang bank murabahah jangka pendek
Utang usaha - pihak ketiga
Utang sewa pembiayaan
Beban akrual
Utang bank jangka panjang
Utang murabahah jangka panjang
Ringkasan dari instrumen keuangan yang berdasarkan kategori adalah sebagai berikut :
Tujuan Utama, Kebijakan dan Proses
Dewan memiliki tanggung jawab keseluruhan untuk penentuan tujuan manajemen risiko Grup dan kebijakan dan sementara mempertahankan tanggung jawab utama untuk mereka, itu telah mendelegasikan kewenangan untuk merancang dan mengoperasikan proses yang memastikan pelaksanaan yang efektif dari tujuan dan kebijakan untuk fungsi keuangan Grup. Dewan menerima laporan bulanan dari Grup Financial Controller dimana kita bisa meninjau efektivitas proses dimasukkan ke dalam tempat dan kesesuaian tujuan dan kebijakan yang telah ditetapkan. Auditor internal Grup juga meninjau kebijakan manajemen risiko dan proses dan melaporkan temuan mereka kepada Komite Audit.
Tujuan keseluruhan dari Dewan adalah untuk menetapkan kebijakan yang bertujuan untuk mengurangi risiko sebisa mungkin tanpa terlalu mempengaruhi daya saing dan fleksibilitas Grup. Penjelasan lebih lanjut atas kebijakan ini adalah sebagai berikut:
30 Juni 2016 31 Desember 2015
Aset Keuangan
Pinjaman yang diberikan dan piutang
Kas dan setara kas 396.776.102.674 54.384.366.148
Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya 45.000.000.000 45.000.000.000
Piutang usaha - pihak ketiga 317.957.560.654 251.433.610.755
Piutang usaha - pihak berelasi 54.460.290 418.601.435
Piutang lain-lain 300.268.614.649 281.698.544.829
Jumlah 1.060.056.738.267 632.935.123.167
30 Juni 2016 31 Desember 2015 Liabilitas Keuangan
Liabilitas keuangan lainnya
Utang bank jangka pendek 632.624.304.487 608.679.005.945
Utang murabahah jangka pendek 119.969.000.000 119.966.000.000
Utang usaha - pihak ketiga 221.287.323.812 173.453.790.262
Beban Akrual 53.806.862.332 61.431.158.854
Utang sewa pembiayaan -- 33.715.202
Liabilitas lancar lainnya 21.480.542.104 23.104.192.339
Utang bank jangka panjang 290.283.836.152 282.340.991.672
Utang murabahah jangka panjang 64.155.309.013 73.328.341.526
1.403.607.177.900 1.342.337.195.800
Risiko Kredit
Risiko kredit muncul sebagai akibat dari penjualan produk kepada pelanggan. Grup mengelola dan mengendalikan risiko ini dengan menetapkan batasan risiko yang dapat diterima dan memantau eksposure terkait dengan batasan-batasan tersebut.
Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yang terpusat secara signifikan.
Grup menetapkan sejumlah kebijakan sebelum memberikan kredit kepada pelanggan baru, antara lain dengan melakukan survey atas pelanggan tersebut dan memberikan kredit limit yang terbatas.
Kesepakatan ini dituangkan dalam bentuk surat yang disebut KUP (Kondisi Untuk Pelanggan) dan Surat Perjanjian dengan Mitra. Atas piutang yang sudah jatuh tempo, akan dipantau terus menerus dan sedapat mungkin akan dimintakan jaminan dan menghentikan penyaluran kredit kepada pelanggan tersebut dan hanya melakukan transaksi penjualan secara kas. Tergantung terhadap penilaian Grup, cadangan penyisihan dibuat jika piutang dianggap tidak tertagih.
Manajemen yakin terhadap kemampuan untuk mengendalikan dan menjaga eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimal. Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:
Risiko Likuiditas
Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Perusahaan tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya.
Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas.
Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.
30 Juni 2016 31 Desember 2015
Kas dan setara kas 396.776.102.674 54.384.366.148
Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya 45.000.000.000 45.000.000.000
Piutang usaha - pihak ketiga 317.957.560.654 251.433.610.755
Piutang usaha - pihak berelasi 54.460.290 418.601.435
Piutang lain-lain 300.268.614.649 281.698.544.829
Jumlah 1.060.056.738.267 632.935.123.167
Risiko Likuiditas (Lanjutan)
Tabel di bawah ini menganalisa liabilitas keuangan Grup yang diselesaikan secara neto yang dikelompokkan berdasarkan periode yang tersisa sampai dengan tanggal jatuh tempo kontraktual. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel merupakan arus kas kontraktual yang tidak didiskontokan:
Risiko Pasar
Risiko Nilai Tukar
Risiko nilai tukar adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan nilai tukar.
Grup memiliki eksposur dalam mata uang asing yang timbul dari transaksi operasionalnya. Eksposur tersebut timbul karena transaksi yang bersangkutan dilakukan dalam mata uang selain mata uang fungsional unit operasional atau pihak lawan.
Grup mengendalikan risiko nilai tukar dengan memantau perubahan nilai tukar mata uang asing terhadap nilai Rupiah beserta dengan kondisi-kondisi yang dapat mempengaruhi hal tersebut, agar mendapatkan nilai tukar yang terbaik dalam setiap transaksi.
Sampai dengan Lebih 1 tahun sampai
1 tahun dengan 5 tahun Jumlah
31 Desember 2015
Utang bank jangka pendek 610.998.259.006 -- 610.998.259.006
Utang murabahah jangka pendek 119.966.000.000 -- 119.966.000.000
Utang usaha - pihak ketiga 173.453.790.262 -- 173.453.790.262
Beban akrual 61.431.158.854 -- 61.431.158.854
Utang sewa pembiayaan 33.715.202 -- 33.715.202
Liabilitas lancar lainnya 23.104.192.339 -- 23.104.192.339
Utang bank jangka panjang 39.663.213.328 244.694.376.187 284.357.589.515
Utang murabahah jangka panjang 18.482.984.246 54.845.357.280 73.328.341.526
Jumlah 1.047.133.313.237 299.539.733.467 1.346.673.046.704
Sampai dengan Lebih 1 tahun sampai
1 tahun dengan 5 tahun Jumlah
30 Juni 2016
Utang bank jangka pendek 634.857.913.394 -- 634.857.913.394
Utang murabahah jangka pendek 119.969.000.000 -- 119.969.000.000
Utang usaha - pihak ketiga 221.287.323.812 -- 221.287.323.812
Beban akrual 53.806.862.332 -- 53.806.862.332
Utang sewa pembiayaan -- -- --
Liabilitas lancar lainnya 21.480.542.104 -- 21.480.542.104
Utang bank jangka panjang 24.996.117.194 268.099.444.127 293.095.561.321
Utang murabahah jangka panjang 48.383.898.702 15.771.410.311 64.155.309.013
Jumlah 1.124.781.657.538 283.870.854.438 1.408.652.511.976
Risiko Pasar (Lanjutan)
Risiko Nilai Tukar (Lanjutan)
Berikut adalah posisi aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing konsolidasian Grup, yang pembukuannya dalam mata uang asing, pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015
Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas perubahan yang wajar dari nilai tukar mata uang asing terhadap Rupiah, dimana semua variabel lain konstan, terhadap laba sebelum pajak pada tanggal 30 Juni 2016 :
Risiko Suku Bunga
Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar arus kas dimasa depan akan berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga pasar. Grup terpengaruh risiko perubahan suku bunga pasar terkait dengan utang bank jangka pendek. Grup memilih bank yang dapat memberikan tingkat suku bunga pinjaman yang terendah.
Pada tanggal 30 Juni 2016, saldo pinjaman adalah sebagai berikut:
Rata-rata tertimbang
suku bunga Saldo
Utang bank jangka pendek 21,03% 752.593.304.487
Utang bank jangka panjang 23,11% 354.439.145.165
Eksposur bersih terhadap risiko
suku bunga arus kas 1.107.032.449.652
30 Juni 2016
Perubahan Dampak terhadap tingkat Rp laba (rugi) sebelum
beban pajak Rupiah terhadap
Dolar Amerika Serikat (USD) + 1% (480.819.663)
Dolar Singapore (SGD) + 1% (860.522)
30 Juni 2016
Mata Uang Asing Ekuivalen Rupiah Mata Uang Asing Ekuivalen Rupiah Aset
Kas dan setara kas USD 127.423 1.679.431.473 416.818 5.750.010.246 Uang muka pembelian USD 1.901.852 25.066.403.616 1.733.127 23.908.480.206 Liabilitas
Utang usaha USD 1.295.080 17.069.159.541 2.633.965 36.335.548.276 Utang bank USD 4.344.603 57.261.862.771 6.023.778 83.098.011.463
Beban akrual USD 37.692 496.779.110 37.692 519.959.623
SGD 8.807 86.050.441 8.807 85.879.803
30 Juni 2016 31 Desember 2015
Risiko Pasar (Lanjutan)
Risiko Suku Bunga
Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pinjaman. Dengan asumsi variabel lain konstan, laba sebelum pajak dipengaruhi oleh tingkat suku bunga adalah sebagai berikut :
Risiko Harga Komoditas
Risiko komoditas adalah risiko adanya fluktuasi pada harga bahan baku produksi pakan ternak yaitu jagung dan bungkil kacang kedelai yang merupakan barang komoditas. Kebijakan manajemen untuk mengurangi risiko ini adalah dengan menggunakan formula yang memungkinkan untuk menggunakan bahan baku pengganti bahan baku komoditas tanpa mengurangi kualitas produk yang dihasilkan dan mengalihkan kenaikan harga kepada pelanggan.
Disamping itu, Perusahaan secara terus menerus mengawasi tingkat persediaan yang optimal dengan cara melakukan kontrak pembelian pada saat harga murah dengan mengacu kepada rencana produksi dan kebutuhan bahan baku.