Dalam jutaan Rupiah In millions IDR
2009 2010 %
Arus Kas dari Aktivitas Operasi Cash Flow from Operating Activities
Penerimaan dari Pelanggan 3.586.090 4.280.925 19% Cash received from customers
Pembayaran pada pemasok (3.000.756) (4.023.353) -34% Cash paid to suppliers
Pembayaran beban keuangan (92.958) (82.365) 11% Payment for financing costs
Pembayaran pajak (203.987) (141.177) 31% Payment for taxes
Kas Bersih dari Aktivitas Operasi 288.389 34.030 -88% Net Cash provided by Operation Activities
Arus Kas dari Aktivitas Investasi Cash Flow from Investing Activies
Penerimaan dividen 32.538 2.800 -91% Proceeds from cash dividend
Penerimaan penjualan aktiva 603.538 9.595 -98% Proceeds from sale in assets
Pembelian aset tetap (241.046) (179.597) 25% Acquisition of property and equipment
Lain-lain (75.000) 66.700 189% Others
Kas Bersih dari Aktivitas Investasi 320.030 (100.502) -131% Net Cash provided by Investment Activities
Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Cash Flow from Financing Activies
Penerimaan hutang dari bank 357.971 432.242 21% Proceeds from bank loans
Pembayaran hutang (288.837) (589.763) -104% Payment of loans
Pembayaran dividen kas (54.085) (180.192) -233% Payment of cash dividends
Pembayaran lain-lain 99.614 4.550 95% Other payments
Kas Bersih dari Aktivitas Pendanaan 114.663 (333.163) -391% Net Cash provided by Operation Activities
Arus Kas dari Aktivitas Operasi
Penerimaan kas bersih dari aktivitas operasi turun sebesar 88% dari Rp288 miliar di tahun 2009 menjadi Rp34 miliar di tahun 2010. Penyebab penurunan kas tersebut karena adanya peningkatan pembayaran pada pemasok sebesar 34% yang dipicu dari meningkatnya komposisi bisnis perdagangan di Jasa Hilir Migas.
Arus Kas dari Aktivitas Investasi
Untuk arus kas dari aktivitas investasi, penurunan terjadi pada penerimaan dividen sebesar 91% dikarenakan pada tahun 2010, Perseroan hanya menerima dividen dari PT Patra Telekomunikasi Indonesia (PKM) sebesar Rp2,8 miliar.
Cash Flows from Operating Activities
Net cash provided by operating activities dropped by 88% from IDR288 billion in 2009 to IDR34 billion in 2010 merely due to rising the cash paid to suppliers by 34% that was triggered by the rising trading business composition in Downstream Service.
Cash Flows from Investing Activities
Regarding to the cash flow from investing activities, there was 91% drop over the proceeds from cash dividend in 2010. Such drop occurred since the Company only derived cash dividend from PT Patra Telekomunikasi Indonesia (PKM) as much as IDR2.8 billion.
Pada tahun 2010, terjadi pula penurunan pembelian aset tetap sebesar 25% yang dipicu oleh asas kehati- hatian akibat penurunan operasional Perseroan di Jasa Hulu Migas. Ringkasan belanja modal per kelompok bisnis adalah sebagai berikut:
Dalam jutaan Rupiah In millions IDR
BELANJA MODAL 2009 % 2010 % % CAPITAL EXPENDITURE
Jasa Hulu Migas Terintegrasi 214.367 89% 165.042 92% -23% Integrated Upstream Oil and Gas Services
Jasa Penunjang Hulu Migas 24.528 10% 5.199 3% -79% Upstream Oil and Gas Supporting Services
Jasa Hilir Migas 2.151 1% 9.356 5% 335% Downstream Oil and Gas Services
Total Belanja Modal 241.046 100% 179.597 100% -25% Total Capital Expenditure
There was also 25% decline over the acquisition of fixed assets in 2010, attributed by the implementation of prudence principle as a result of the declining operating activities in Oil and Gas Upstream Service. Following is the summary of the company’s capital expenditure in each business segments :
Pembelian aset tetap di tahun 2010 untuk Jasa Hulu Migas berupa peralatan seismik untuk Divisi GSC sekitar Rp32 miliar, peralatan pendukung modular rig, peralatan pendukung cementing dan perbaikan rig untuk Divisi EDS sekitar Rp105 miliar, sedangkan sisanya adalah aset yang masih dalam penyelesaian berbentuk penambahan dan perbaikan mesin dan peralatan dalam bentuk barge dan pompa untuk Divisi OFS sekitar Rp28 miliar. Belanja modal untuk Jasa Hilir Migas diperuntukkan bagi peningkatan kapasitas usaha transportasi, sedangkan untuk Jasa Penunjang Hulu Migas adalah untuk peningkatan kapasitas operasinya melalui pembelian prasarana operasi dan peralatannya.
Selain pengeluaran, Perseroan pada tahun 2010 juga menerima dana dari penjualan aktiva sebesar Rp9,6 miliar yang merupakan penerimaan penjualan Elnusa Tristar Ramba, Ltd.
Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan
Pada arus kas aktivitas pendanaan, sebagian besar kas Perseroan digunakan untuk pembayaran hutang yang telah jatuh tempo, sehingga pengeluaran meningkat 104% dari sebelumnya Rp288 miliar menjadi Rp589 miliar di tahun 2010. Arus kas yang dipergunakan untuk pembayaran hutang diimbangi dengan penerimaan hutang dari bank sebesar Rp432,2 miliar dan penerimaan piutang dan hutang pihak yang mempunyai hubungan istimewa sebesar Rp13,1 miliar.
Peningkatan pengeluaran dari aktivitas pendanaan lainnya adalah untuk pembayaran dividen kas sebesar Rp180 miliar, yang merupakan pembayaran dividen dari hasil laba bersih tahun buku 2009 sejumlah Rp36 miliar dan dividen kas interim berdasarkan Rapat Direksi dan Komisaris sebesar Rp143,9 miliar.
Acquisition of fixed assets in 2010 for Upstream Oil and Gas Services included seismic equipments for GSC Division amounting IDR32 billion, supporting equipments of modular rig, supporting equipments of cementing and rig refurbishment for EDS Division as much as IDR105 billion, while the remaining was construction-in-progress consisted of the acquisition and refurbishment of machine and equipment in the form of barge and pump equipments for OFS Division amounting IDR28 billion. Capital expenditure for Downstream Oil and Gas Services was aimed to escalate the capacity of transportation business while the capital expenditure for Upstream Oil and Gas Support Services was channeled to increase the operational capacity through the purchase of operating facilities and its equipment. Aside of the spending, in 2010 the Company also earned IDR9.6 billion from assets sales which came from the proceeds of Elnusa Tristar Ramba, Ltd divestment.
Cash Flows from Financing Activities
Regarding to the Company’s cash flow from financing activities, most of the Company’s cash was used to settle its matured debt, raising the Company’s spending by 104% from IDR288 billion to IDR589 billion in 2010. The cash flow to settle the debt was offset by the proceeds from bank loan, valuing IDR432.2 billion and proceeds of due from and due to related parties as much as IDR13.1 billion.
The rising spending from other financing activities was attributed by the cash dividend payment as much as IDR180 billion, to be the dividend payment from the net income in the year book 2009 as much as IDR36 billion and interim cash dividend based on the Meeting of Directors and Commissioners, valuing IDR143.9 billion.