Pada tanggal 15 November 2011, Perusahaan
menandatangani kontrak pembangunan pabrik Blast Furnace termasuk pabrik COP dengan konsorsium Capital Engineering and Research Incorporation Limited (“MCC-CERI”) dengan nilai kontrak sebesar US$334.900 dan Rp2.215.425 merupakan porsi untuk PT KE. Proyek ini bertujuan untuk membangun komplek pabrik Blast Furnace baru yang terdiri dari Blast Furnace, Sintering Plant, Coke Oven Plant, Pig Iron Caster, Stockyard dan Material/Hot Metal Handling yang memproduksi 1.200.000 metrik ton (tidak diaudit) hot metal dan pig iron per tahun. Pada tanggal 30 Juni 2021 dan 31 Desember 2020, manajemen Perusahaan memperkirakan persentase penyelesaian pabrik Blast Furnace masing-masing adalah sebesar 99,94% dan 99,00% (tidak diaudit), sedangkan untuk pabrik COP, persentase penyelesaian adalah sebesar 99,00% (tidak diaudit) pada tahun 2019.
Berdasarkan hasil pengujian pabrik ini, manajemen memutuskan untuk tidak mengoperasikan pabrik Blast Furnace untuk sementara dikarenakan pabrik ini sudah tidak ekonomis lagi dan telah melakukan pencadangan atas kerugian penurunan nilai terhadap pabrik ini. Pada bulan April 2020, pembangunan pabrik COP telah selesai.
On November 15, 2011, the Company signed a construction contract for the Blast Furnace plant including COP plant with the consortium of Capital Engineering and Research Incorporation Limited (“MCC-CERI”) with a contract amounting to US$334,900 and Rp2,215,425 which is the portion of PT KE. The purpose of this project is to construct a new Blast Furnace complex which consists of Blast Furnace, Sintering Plant, Coke Oven Plant, Pig Iron Caster, Stockyard and Material/Hot Metal Handling to produce 1,200,000 metric tons (unaudited) per year of hot metal and pig iron. As at June 30, 2021 and December 31, 2020, the Company’s management estimates that the percentage of completion of the Blast Furnace plant is 99.94% and 99.00%, respectively, (unaudited), while for COP, the percentage of completion of the COP plant is 99.00% (unaudited) in 2019. Based on the performance testing of this plant, the management has decided not to operate Blast Furnace plant temporarily because it was no longer economical, and provide a provison for impairment losses of this plant. In April 2020, the construction of COP plant has been completed.
Revitalisasi pabrik DR DR plant revitalisation Pabrik pembuatan besi spons (Direct Reduction
atau “DR”) Perusahaan terdiri dari fasilitas reduksi langsung berbasis gas alam. Proyek revitalisasi pabrik DR meliputi modifikasi teknologi HYL III menjadi Zero Reformer dan peningkatan kapasitas produksi dari 1,5 juta metrik ton (tidak diaudit) besi spons (direct reduced iron) menjadi 1,74 juta metrik ton (tidak diaudit) besi spons per tahun. Berkaitan dengan proyek revitalisasi ini, Perusahaan menandatangani perjanjian lisensi dan bantuan teknis dengan HYL Technologies S.A de C.V dan kontrak pekerjaan Migration Automation System of HYL III. Revitalisasi pabrik DR telah selesai sejak tahun 2019, namun manajemen Perusahaan memutuskan untuk melakukan pencadangan atas kerugian penurunan nilai terhadap pabrik DR dikarenakan manajemen berpendapat bahwa operasi pabrik DR sudah tidak ekonomis.
The Company’s sponge iron manufacturing (Direct Reduction or “DR”) facility consists of the natural gas-based direct reduction plant. The DR plant revitalisation project includes the modification of HYL III technology to Zero Reformer and the expansion of a production capacity from 1.5 million metric tons (unaudited) of sponge iron (direct reduced iron) to 1.74 million metric tons (unaudited) of sponge iron per year. In relation to this revitalisation project, the Company signed a license agreement and technical assistance with HYL Technologies S.A de C.V and a work contract of Migration Automation System of HYL III. The DR plant revitalisation is already completed since 2019; however, management of the Company has decided to provide a provision for impairment losses of the DR plant since management is of the opinion that operation of the DR plant is no longer economical.
13. ASET TETAP (lanjutan) 13. FIXED ASSETS (continued)
HSM 2 HSM 2
Pada tahun 2013, Perusahaan memulai pembangunan pabrik HSM 2. Proyek ini bertujuan untuk meningkatkan kapasitas produksi baja lembaran panas. Pada tanggal 31 Desember 2020, manajemen Perusahaan memperkirakan persentase penyelesaian pabrik HSM 2 ditinjau adalah sebesar 97,84% (tidak diaudit) (2020:
97,84%) dan diperkirakan akan selesai pada semester kedua tahun 2021.
In 2013, the Company started the construction of HSM 2 plant. The purpose of this project is to increase the production of Hot Rolled Coil. As at June 30, 2021, the Company’s management estimates that the percentage of completion of HSM 2 plant is 97.84% (unaudited) (2020: 97.84%) and it is expected to be completed in the second semester of 2021.
Pada tahun 2020, Perusahaan menyajikan aset dalam penyelesaian pabrik HSM 2 sebagai aset yang dimiliki untuk dijual dikarenakan aset ini akan dialihkan kepada KP berdasarkan Perjanjian Ekuitas (Catatan 12). Manajemen berpendapat bahwa nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual lebih tinggi dibandingkan dengan nilai tercatatnya, sehingga tidak ada penurunan nilai atas aset yang dimiliki untuk dijual yang perlu diakui pada saat pengakuan awal.
In 2020, the Company presented the construction in progress of the HSM 2 plant as assets held for sale as these assets will be transferred to KP under the Equity Agreement (Note 12). Management believes that its fair value less cost to sell is higher than its carrying amount, therefore, no decline in value of assets held for sale should be recognised at initial recognition.
Sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup, manajemen melakukan pengujian penurunan nilai atas seluruh aset tetap bilamana terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tersebut tidak terpulihkan.
Berdasarkan penelaahan Grup atas penggunaan aset tetap tertentu di masa depan, manajemen melakukan penelaahan apakah aset tetap ini mengalami penurunan nilai.
In accordance with the Group’s accounting policies, management tests all fixed assets for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. Based on the Group’s assessment regarding the future use of certain of the fixed assets, management performed an assessment of whether these fixed assets were impaired.
Pada tanggal 31 Desember 2020, penilaian nilai wajar atas seluruh pabrik yang dimiliki Perusahaan telah dilakukan oleh KJPP Benedictus Darmapuspita dan Rekan, penilai independen yang telah teregistrasi oleh OJK, berdasarkan laporannya tanggal 29 Maret 2021.
As at December 31, 2020, calculation of the fair value of the Company’s plants was performed by KJPP Benedictus Darmapuspita dan Rekan, a registered independent valuer in OJK, based on its report dated March 29, 2021.
Penilaian menggunakan pendekatan pendapatan untuk menguji jumlah terpulihkan Unit Penghasil Kas (“UPK”). Pendekatan pendapatan didasarkan atas nilai arus kas masa depan yang akan dihasilkan oleh suatu bisnis. Metode DAK meliputi proyeksi arus kas dan mendiskontokannya menjadi nilai kini. Proses pendiskontoan menggunakan tingkat pengembalian yang sesuai dengan risiko terkait dengan bisnis atau aset dan nilai waktu uang.
The valuation used an income approach to assess the recoverable amount of the Cash-Generating Unit (“CGU”). The income approach is predicated upon the value of the future cash flows that a business will generate going forward. The DCF method was used which involves projecting cash flows and converting them to a present value equivalent through discounting. The discounting process uses a rate of return that is commensurate with the risk associated with the business or asset and the time value of money.
Pada tanggal 31 Desember 2020, jumlah terpulihkan dari setiap UPK ditentukan berdasarkan perhitungan nilai pakai yang membutuhkan penggunaan asumsi-asumsi. Teknik penilaian menggunakan input-input yang signifikan yang tidak dapat diobservasi, yang merupakan nilai wajar Tingkat 3. Perhitungan menggunakan proyeksi arus kas untuk periode delapan tahun berdasarkan anggaran keuangan yang telah disetujui oleh manajemen. Arus kas yang melebihi periode lima tahun menggunakan estimasi tingkat pertumbuhan sebesar 0%. Proyeksi arus kas didiskontokan menjadi nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak sebesar 9,85% (2020:
9,85%).
As at December 31, 2020, the recoverable amount of the CGU was determined based on value-in-use calculations which require the use of assumptions.
The valuation technique uses significant unobservable inputs, which represent a Level 3 fair value. The calculations use cash flow projections based on financial budgets approved by management covering an eight year period. Cash flows beyond the five year period use an estimated growth rate of 0%. Cash flow projections were discounted to a present value using a pre-tax discount rate of 9.85% (2020: 9.85%).
Berdasarkan asumsi-asumsi di atas dan penilaian manajemen, jumlah terpulihkan atas aset tetap tertentu Perusahaan lebih tinggi daripada nilai tercatatnya, sehingga tidak ada penurunan nilai yang perlu diakui Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021 dan 31 Desember 2020.
Based on the above assumptions and management’s assessment, the recoverable amount of certain fixed assets of the Company is higher than its carrrying amount, therefore, there is no impairment shall be recognised by the Group for the year ended June 30, 2021 and December 31, 2020, respectively.
Bangunan Hotel, Golf dan Sarana Olahraga PT KSI
PT KSI’s Hotel, Golf and Sports Facility Buildings
Sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup, manajemen melakukan pengujian penurunan nilai atas aset tetap bilamana terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tersebut tidak terpulihkan.
Berdasarkan penelaahan Grup atas bisnis hotel, golf dan sarana olahraga PT KSI yang disebabkan oleh dampak pandemi Penyakit Coronavirus 2019 (“COVID-19”), manajemen melakukan penelaahan apakah aset tetap ini mengalami penurunan nilai.
In accordance with the Group’s accounting policies, management tests its fixed assets for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. Based on the Group’s assessment regarding the contractions in the hotel, golf and sport facility business of PT KSI due to Coronavirus Disease 2019 (“COVID-19”) pandemic, management performed an assessment of whether these fixed assets were impaired.
Pada tanggal 31 Desember 2020, nilai terpulihkan dari Hotel, Golf dan Sarana Olahraga PT KSI dihitung berdasarkan perhitungan nilai pakai yang membutuhkan penggunaan beberapa asumsi utama. Teknik penilaian aset di atas menggunakan input-input yang signifikan yang tidak dapat diobservasi, yang merupakan nilai wajar Tingkat 3.
Perhitungan proyeksi arus kas berdasarkan proyeksi dan rencana keuangan yang telah disetujui oleh manajemen untuk periode lima tahun termasuk tambahan nilai terminal. Arus kas yang melebihi periode lima tahun menggunakan estimasi tingkat pertumbuhan sebesar 0,4%. Proyeksi arus kas didiskontokan menjadi nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto setelah pajak sebesar 15%.
As at December 31, 2020, the recoverable amount of PT KSI’s hotel, golf and sports facility buildings was determined based on value-in-use calculations which require the use of several key assumptions. The valuation technique uses significant unobservable inputs, which represent a Level 3 fair value. The calculations use cash flow projections based on financial budgets and plan approved by management covering a five year period plus terminal value. Cash flows beyond the five year period use an estimated growth rate of 0.4%. Cash flow projections were discounted to a present value using a post-tax discount rate of 15%.
13. ASET TETAP (lanjutan) 13. FIXED ASSETS (continued)
Bangunan Hotel, Golf dan Sarana Olahraga PT KSI (lanjutan)
PT KSI’s Hotel, Golf and Sports Facility Buildings (continued)
Berdasarkan asumsi-asumsi di atas dan penilaian manajemen, jumlah terpulihkan atas aset tetap tertentu adalah US$7.180, sehingga Grup mengakui beban penurunan nilai atas bisnis hotel sebesar US$3.646 yang disajikan dalam “Beban operasi lainnya” dalam laba rugi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 (Catatan 38).
Based on the above assumptions and management’s assessment, the recoverable amount of certain fixed assets is US$7,180, therefore, the Group recognised an impairment charge for hotel business of US$3,646 which was presented in “Other operating expenses” in profit or loss for the year ended December 31, 2020 (Note 38).
Aset tetap dan persediaan Perusahaan dan entitas anak tertentu, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu yang tergabung dalam polis asuransi Grup dengan nilai pertanggungan maksimum sebesar US$500.000 per kejadian.
Untuk risiko kerusakan mesin dan bangunan pabrik, nilai pertanggungan maksimum adalah sebesar US$20.000 per kejadian dan untuk risiko kerugian aset di sekitarnya nilai pertanggungan maksimum adalah sebesar US$2.500 per kejadian.
Fixed assets and inventories of the Company and certain subsidiaries, have been insured against fire risk and other risks according to certain policy packages, which are included in the Group’s insurance policy with a maximum sum insured of US$500,000 per incident. For the machinery breakdown and damage plant risk, the maximum sum insured amounted to US$20,000 per incident and for the surrounding asset loss risk the maximum sum insured amounted to US$2,500 per incident.
Aset tetap PT KBS telah diasuransikan terhadap Civil Engineering Completed Risk Insurance dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp707.743 untuk Dermaga 3, 5 dan 6, Jembatan Akses, Ship Unloader, dan Conveyor yang dicatat sebagai bagian dari peralatan handling. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut.
PT KBS’ fixed assets have been insured against Civil Engineering Completed Risk Insurance and other risks under blanket policies with a sum insured of Rp707,743 for Piers 3, 5 and 6, Access Bridge, Ship Unloader and Conveyor which is recorded as a part of handling equipment. The management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses that may arise from such risks.
Pada tanggal 30 Juni 2021 dan 31 Desember 2020, total harga perolehan aset tetap Grup yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan dalam kegiatan operasional adalah masing-masing sebesar US$622.576 dan US$622.576 yang terutama terdiri atas bangunan, mesin dan peralatan, peralatan pabrik dan proyek, alat pengangkutan dan peralatan kantor dan rumah.
As at June 30, 2021 and December 31, 2020, the acquisition cost of the Group’s fixed assets which have been fully depreciated but are still in use in the operational activities amounted to US$622,576 and US$550,793, respectively, which mainly consisted of buildings, machineries and equipment, plant and project equipment, transportation equipment and office and housing equipment.
Selain tanah dan bangunan, tidak ada perbedaan yang signifikan antara nilai wajar aset tetap dan nilai tercatatnya.
There is no significant difference between the fair value and carrying amount of fixed assets other than land and buildings.
Tanah, bangunan, mesin dan peralatan pabrik tertentu milik Perusahaan dan entitas anak tertentu digunakan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman yang diperoleh dari kreditur (Catatan 18 dan 26) dan obligasi wajib konversi (Catatan 29).
Land, buildings, machineries and certain manufacturing equipment of the Company and certain subsidiaries are pledged as collateral for loans obtained from creditors (Notes 18 and 26) and mandatory convertible bond (Note 29).
13. ASET TETAP (lanjutan) 13. FIXED ASSETS (continued)