Sistem keuangan (financial system) adalah kelompok institusi dalam perekonmian yang membantu dalam mencocokan tabungan seseorang dengan investasi orang lainnya.
A. Lembaga Keuangan
Pada tingkat yang lebih luas, system keuangan memindahkan sumber daya ekonomi langka dari penabung (orang-orang yang mengeluarkan lebih sedikit daripada yang mereka peroleh) kepada peminjam (orang-orang yang mengeluarkan lebih banyak daripada yang mereka peroleh). Penabung menawarkan uang mereka pada system keuangan dengan harapan bahwa mereka akan memperolehnya kembali dengan bunga pada masa mendatang. Peminjam meminta uang dari system keuangan dengan mengetahui bahwa mereka diwajibkan utuk mengembalikan uanganya dengan bunga pada masa mendatang.
Lembaga keuangan dapat dikelompokan ke dalam dua kategori : 1. Pasar Keuangan (financial markets)
Adalah lembaga keuangan tempat dimana penabung dapat secara langsung menyediakan dana kepada pinjaman.
a. Pasar Obligasi
Adalah sebuah surat utang. Obligasi menyebutkan keterangan waktu pinjaman yang akan dibayar, yang disebut denggan tanggal jatuh tempo, dan besarnya bunga yang akan dibayar secara periodic hingga pnjaman tersebut jatuh tempo. Tiga karakteristik yang paling penting dari obligasi
Jangka waktu – lamanya waktu hingga suatu obligasi jatuh tempo. Ada obligasi yang memiliki jangka waktu pendek, seperti beberapa bulan, namun ada juga obligasi yang memiliki jangka waktu selama 30 tahun.
Resiko kredit – kemungkinan bahwa pihak peminjam akan tidak sanggup membayar sebagian bunga atau utang pokok. Ketidaksanggupan membayar ini disebut dengan cedera janji.
Perlakuan pajak – cara undang-undang pajak memperlakukan bunga yang diperoleh dari obligasi. Bunga dari sebagian obligasi adalah penghasilan kena pajak sehingga pemilik obligasi harus membayar sebagian bunga yang diperolehya untuk pajak penghasilan.
b. Pasar Saham
Saham adalah hak atas kepemilikan sebagian dalam suatu perusahaan. Harga saham yang diperjualbelikan di bursa saham ditentukan oleh permintaan dan penawaran saham-saham tersebut di perusahaan-perusahann. Karena saham melambangkan kepemilikan dalam sebuah perusahaan, permintaan terhadap saham mencerminkan persepsi orang-orang terhadap profitabilitas perusahaan tersebut di masa mendatang. Indeks saham dihitung sebagai rata-rata kelompok harga saham.
Adalah lembaga keuangan tempat dimana menyimpan dapat secara tidak langsung menyediakan dana bagi peminjam. Istilah perantara melambangkan peran lembaga-lembaga keuangan ini yang berdiri antara pihak penabung dan pihak peminjam. a. Bank
Bank adalah perantara keuangan yang paling dikenal di masyarakat. Tugas utama sebuah bank adalah menerima tabungan dari orang-orang yang ingin menyimpan uang dan menggunakan tabugan tersebut untuk memberikan pinjamankepada orang-orang yang ingin meminjam uang.
b. Reksa Dana (mutual fund)
Adalah sebuah lembaga yang menjual saham kepada public dan menggunakan hasilnya untuk membeli portofolio saham dan obligasi. Keuntungan utama dari reksa dana adalah orang-orang yang jumlah uangnya sedikit dapat melakukan diversifikasi. Keuntungan kedua yang diklaim oleh perusahaan-perusahaan reksa dana adalah reksa dana memberikan rakyat biasa akses pada ketrampilan manajer keuangan professional.
B. Tabungan dan Investasi Dalam Perhitungan Pendapatan Nasional
Tabungan dan investasi adalah factor penentu yang penting dari pertumbuhan jangka panjang PDB dan standar hidup. Akibatnya, ekonomi makro perlu memahami bagaimana pasar keuangan nekerja dan bagaimana beragam pristiwa dan kebijakan mempengaruhi pasar keuangan.
Produk Domestik Bruto (PDB) adalah pendapatan total dalam suatu perekonomian dan pengeluaran total dari hasil barang dan jasa ekonomi. PDB (ditunjukkan dengan Y) dibagi menjadi empat komponen pengeluaran, yaitu konsumsi (C) , investasi (I), belanja pemerintah (G), dan ekspor neto (NX). Dengan demikian
Y= C + I + G + NX
Pada bab ini, kita berasumsi bahwa perekonomian yang kita telaah dalah bersfat tertutup. Perekonomian tertutup adalah perekonomian yang tidak berinteraksi dengan perekonomian lainnya.
Karena perekonomian tertutup, ekspor dan impor pun nihil sehingga ekspor neto pun (NX) juga nol.
Y= C + I + G
Persamaan ini menyatakan bahwa PDB adalah suatu penjumlahan konsumsi, investasi dan pembelian yang dilakukan oleh pemerintah. Untuk melihat apa yang ditunjukan oleh identitas ini pada kita tentang pasar keuangan kurangilah C dan G kedua sisi persamaan.
Sisi kiri persamaan (Y – C – G) adal penghasilan total dalam perekonomian ini yang tersisa setelah dibayarkan untuk konsumsi dan pembelian yang dilakukan oleh pemerintah. Jumlah ini disebut dengan tabungan nasional / tabungan (saving) dan ditunjukkan sebagai S. dengan menggunakan S untuk mengganti Y – C – G kita dapat menulias persamaan terakhir menjadi
S = I
Biarakan T menunjukan jumlah yang dikumpulkan oleh pemerintah dari rumah tangga melelui pajak dikurangi jumlah yang dibayar pemerintah ke rumah tangga dalam bentuk pembayaran transfer.
S = Y – C – G
Atau
S = (Y – T – C ) + (T – G)
Persamaan ini sama karean T dalam persamaan kedua saling menghapuskan. Secara khusus, persamaan kedua memisahkan tabungan nasional ke dalam dua bentuk, yaitu tabungan swasta ( Y – T – C ) dan tabungan public ( T – G )
Tabungan swasta (private saving) adalah sisa penghasilan yang dimiliki oleh rumah tangga setelah membayar pajak dan konsumsi.
Tabungan publik (public saving) adalah sisa pemasukan pajak yang dimiliki pemerintah setelah membayar belanja.
Surplus anggaran (budget surplus) adalah kelebihan pemasukan pajak setelah belanja yang dilakukan pemerintah.
C. Pasar Dana Pinjaman (market for loanable funds)
Adalah pasar tempat dimana orang-orang yang ingin menyimpan memasok dana, sedangkan orang-orang yang ingin meminjam uang untuk investasi meminta dana. Istilah dana pinjaman mengacu pada semua pendapatan yang telah dipilih oleh orang-orang untuk disimpan dan dipinjamkan daripada digunakan untuk konsumsi sendiri.
1. Permintaan dan Penawaran untuk Dana Pinjaman
Penawaran dana pinjaman datang dari orang-orang yang memiliki beberapa penghasilan ekstra yang ingin mereka simpan atau pinjamkan. Dalam kasus ini, tabungan adalah sumber penawaran dana pinjaman.
2. Permintaan terhadap dana pinjaman datang dari rumah tangga dan perusahaan yang ingin meminjam uang untuk investasi. Dalam kasus ini, invesatsi adalah sumber permintaan dana pinajaman.
Suku bunga adalah harga pinjaman. Suku bunga melambangkan jumlah yang dibayar pihak peminjam untuk pinjaman dan jumlah yang diterima oleh pihak pemberi pinjaman dari tabungannya. Karena suku bunga yang tinggi membuat peminjaman uang semakin mahal, jamlah dana pinjaman yang diminta jatuh seiring dengan naiknya suku bunga begitu sebaliknya. Dengan kata lain, kurva permintaan dana pinjaman melandai ke bawah, sedangkan kurva penawaran dana pinjaman melandai ke atas.
- Kebijakan 1 : insentif untuk menabung
- Kebijakan 2 : insentif untuk melakukan investasi
KELOMPOK 10
TUGAS PENGANTAR EKONOMI MAKRO
TABUNGAN, INVESTASI, DAN SISTEM KEUANGAN
DESYNTA A. K / F0114027
ELISABET M. A. P/ F0114035
IKA ALICIA S/ F0114047
