SKRIPSI
ANALISIS FAKTOR – FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PRICE EARNING RATIO PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUBSEKTOR CONSUMER GOODS INDUSTRY YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA
OLEH:
YOSEFINA M SIBURIAN 080503148
PROGRAM STUDI STRATA 1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya
bahwa skripsi saya yang berjudul “ANALISIS FAKTOR – FAKTOR YANG
MEMPENGARUHI PRICE EARNING RATIO PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR SUBSEKTOR CONSUMER GOODS INDUSTRY YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA” adalah benar hasil karya tulis saya
sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik
pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga,
dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau
dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan
ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi
ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, 28 Maret 2013
Yang Membuat Pernyataan,
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur Penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa karena
anugerah-Nya yang teramat besar sehingga Penulis mampu untuk menyelesaikan
skripsi yang berjudul: “Analisis Faktor – Faktor yang Mempengaruhi Price Earning
Ratio Pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Consumer Goods Industry yang
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran,
motivasi dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu,
pada kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih. Kepada semua pihak yang
telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada:
1. Bapak Drs. Arifin Lubis, MM.,Ak selaku Plt Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak
Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak. selaku Ketua Program Studi S-1
Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. Dan I
Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
4. Ibu
Wali saya yang sangat banyak membantu dan membimbing sehingga saya
5. Ibu Dra. Salbiah, M.Si., Ak. selaku Dosen Pembaca yang telah meluangkan
waktunya untuk membaca dan menilai skripsi saya, serta telah memberikan
saran demi kemajuan penulisan skripsi saya.
6. Orangtua Penulis Dr. P.Siburian, M.pd dan L. Tampubolon yang telah
memberi dukungan dan mendoakan Penulis hingga saat ini. Juga kepada
kakak dan adik Penulis yang telah memberikan dorongan dan inspirasi
dalam pengerjaan skripsi ini. Kepada seluruh dosen pengajar Fakultas
Ekonomi yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan selama
perkuliahan di kampus Universitas Sumatera Utara. Seluruh rekan-rekan
seperjuangan di Akuntansi stambuk 08. Terutama buat Putri, Anna, Rizqa,
Steffy dan Claudia, terima kasih bayak untuk hari-hari yang penuh
kebersamaan. Sahabatku Simbur Tarihoran, Friska Sianturi , Sriwimerta
Rajagukguk dan semua pihak yang tidak bisa disebutkan satu persatu
Penulis menyadari bahwa setiap manusia tidak luput dari kesalahan dan
mungkin skripsi ini memiliki banyak kekurangan dan kelemahan. Penulis
mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun dari semua pihak. Semoga
skripsi ini bermanfaat bagi pihak yang membaca.
Medan, Februari 2013
Penulis
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis faktor – faktor yang mempengaruhi price earning ratio pada perusahaan perusahaan manufaktur subsektor industri barang – barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan bentuk hubungan kausal (sebab akibat), terdiri dari empat variabel yaitu earning growth, debt to equity ratio dan dividend payout ratio sebagai variabel bebas serta price earning ratio sebagai variabel terikat. Penelitian ini menggunakan 11 perusahaan manufaktur subsektor industri barang – barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2008, 2009, 2010, dan 2011 sehingga diperoleh 44 sampel. Pemilihan
sampel dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling. Data yang
digunakan adalah data sekunder, yang diperoleh dari situs
telah dikumpulkan akan dianalisis dengan metode analisis data yang terlebih dahulu dilakukan pengujian asumsi klasik sebelum melakukan pengujian hipotesis. Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan regresi linier berganda dengan uji t dan uji F.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial, earning growth tidak berpengaruh signifikan terhadap price earning ratio. Debt to equity ratio berpengaruh signifikan terhadap price earning ratio. Dividend payout ratio secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap price earning ratio. Secara simultan, earning growth, debt to equity ratio dan dividend payout ratio berpengaruh positif secara
signifikan terhadap price earning ratio pada perusahaan manufaktur subsektor
industri barang – barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Nilai adjusted R Square adalah 0,783 mengindikasikan bahwa 78,3% perubahan dalam price earning ratio dapat dijelaskan oleh variabel-variabel bebas yang digunakan dalam penelitian ini. Sedangkan sisanya 21,7% dijelaskan oleh faktor lain yang tidak dimasukkan dalam model regresi.
ABSTRACT
This research has purposed to analyse the factors that influence toward price earning ratio in consumer goods industry company on Indonesia Stocks Exchange.
This research uses quantitative approach with causal type, that contains of four variables, such as earning growth, debt equity ratio, dividend payout ratio as independent variable, and price earning ratio as dependent variable. This research uses 11 consumer goods industry company that listed in Indonesia Stocks Exchange during 2008, 2009, 2010, 2011 so that got 44 samples. The sample selection using purposive sampling method. This research utilizes secondary data, those are taken
from the website
with classic assumption test before hypothesis test. Hypothesis test in this research use multiple linear regression, with t-test and F-test.
The result of this research show that partially earning growth uninfluence significantly toward price earning ratio. Debt to equity ratio partially influence significantly toward price earning ratio. Dividend payout ratio partially uninfluence significantly toward price earning ratio Simultaneously, earning growth, debt to equity ratio and dividend payout ratio positive influence significantly toward price earning ratio. R Square that shows value 0,783 indicates that 78,3% turning in price earning ratio can be determined by the independent variables in this research, meanwhile, the residual value 21,7% determined by other factors which not include in this research.
DAFTAR ISI
1.1. Latar Belakang Penelitian ...
1.2. Perumusan Masalah ...
1.3. Tujuan Penelitian ...
1.4. Manfaat Penelitian ...
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1 ... Landasan Teoriti 2.1.1. Price Earning Ratio ...
2.1.1.1 Pengertian Price Earning Ratio ...
2.1.1.2 ...
egunaan Price Earning Ratio ... 2.1.1.3 ... omponen Pembentuk Price Earning Ratio ... 2.1.1.4 ...
aktor – faktor yang mempengaruhi Price Earning Ratio ... 2.1.2 ...
2.1.2.1 Pengertian Laba dan Pertumbuhan Laba ...
2.1.2.2 Faktor – faktor yang mempengaruhi Pertumbuhan Laba ...
2.1.2.3 Analisis Pertumbuhan Laba ...
2.1.3 ...
ebt Equity Ratio ... 2.1.4 ... ividend Payout Ratio ... 2.1.4.1 Pengertian Dividen dan Dividen Payout Ratio ...
2.1.4.2 Faktor – faktor yang mempengaruhi Dividen Payout Ratio ...
2.2 ... Tinjauan Penelitian Terdahulu 2.3 ... Kerangka Konseptua
2.3.1 Hubungan Earning Growth dengan Price Earning Ratio ...
2.3.2 Hubungan Debt Equity Ratio dengan Price Earning Ratio ...
2.3.2 Hubungan Dividend Payout Ratio dengan Price
Earning Ratio ...
2.4 ... Hipotesis Penelitian
BAB III METODOLOGI PENELITIAN
3.1. ... Desain Penelitian ... 3.2. ...
Populasi dan Sampel Penelitian ... 3.2.1.... opulasi ... 3.2.2.... ampel ... 3.3. ...
efinisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 3.6. ...
etode Analisis Data ...
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1 Analisis Hasil Penelitian ...
4.1.1 Statistik Deskriptif ...
4.1.2 Pengujian Asumsi Klasik ...
4.1.2.1 Uji Normalitas ...
4.1.2.2 Uji Multikolinieritas ...
4.1.2.3 Uji Heterokedastisitas ...
4.1.2.4 Uji Autokorelasi ...
4.1.3 Analisis Regresi ...
4.1.4 Pengujian Hipotesis ...
4.2. Pembahasan Hasil Penelitian ...
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
5.1. Kesimpulan ...
5.2. Keterbatasan Penelitian ...
5.3. Saran ...
DAFTAR PUSTAKA ... LAMPIRAN ...
58
59
61
67
69
69
70
DAFTAR TABEL
Nomor Judul Halaman Tabel 1.1 Price Earning Ratio Perusahaan Industri Barang
Konsumsi Tahun 2010-2011………...6
Tabel 2.1 PenelitiTerdahulu………..26
Tabel 3.1 Daftar Populasi dan Sampel Perusahaan………..33
Tabel 3.2 Defenisi Operasional dan Pengukuran Variabel………...38
Tabel 3.3 Pedoman Interpretasi Koefisien Korelasi………... .…45
Tabel 4.1 Statistik Deskriptif ………...46
Tabel 4.2 One Sample Kolmogorov-Smirnov test Sebelum Transformasi…. 48 Tabel 4.3 One Sample Kolmogorov-Smirnov test Setelah Transformasi…....52
Tabel 4.4 Koefisien Korelasi………....55
Tabel 4.5 Koefisien……….………..56
Tabel 4.7 Hasil Analisis Regresi……….…..59
Tabel 4.8 Koefisien Determinasi……….…….61
Tabel 4.9 Hasil Uji Parsial (t)……….…..63
Tabel 4.10 Hasil Uji Simultan (Uji-F)………....66
DAFTAR GAMBAR Nomor Judul Halaman Gambar 2.1 Kerangka Konseptual……….28
Gambar 4.1 Grafik Histogram Sebelum Transformasi………..50
Gambar 4.2 Grafik Normal P-Plot Sebelum Transformasi…………...51
Gambar 4.3 Grafik Histogram Setelah Transformasi………53
Gambar 4.4 Grafik Normal P-Plot Setelah Transformasi……….54
DAFTAR LAMPIRAN
Nomor Judul Halaman Lampiran 1
Lampiran 2
Lampiran 3
Lampiran 4
Lampiran 5
Lampiran 6
Lampiran 7
Data Perusahaan Sampel ...
Data Price Earning Ratio (PER) Perusahaan Sampel
Periode 2008 - 2011 (Sebelum Transformasi)………..
Data Earning Growth (EG) Perusahaan Sampel Periode
2008 - 2011 (Sebelum Transformasi)………...
Data Debt to Equity Ratio (DER) Perusahaan Sampel
Periode 2008 - 2011 (Sebelum Transformasi)………..
Data Dividend Payout Ratio (DPR) Perusahaan Sampel
Periode 2008 - 2011 (Sebelum Transformasi)………..
Data Price Earning Ratio (PER) Perusahaan Sampel
Periode 2008 - 2011 (Setelah Transformasi)………
Data Earning Growth (EG) Perusahaan Sampel Periode
2008 - 2011 (Setelah Transformasi)………. 75
77
78
79
80
81
Lampiran 8
Lampiran 9
Lampiran 10
Data Debt to Equity Ratio (DER) Perusahaan Sampel
Periode 2008 - 2011 (Setelah Transformasi)………
Data Dividend Payout Ratio (DPR) Perusahaan Sampel
Periode 2008 - 2011 (Setelah Transformasi)……….
Hasil Output SPSS……… 83
84
85
BAB I
PENDAHULUAN
1.1Latar Belakang
Perkembangan dunia usaha dan globalisasi perekonomian menimbulkan
persaingan yang ketat khususnya antar perusahaan sejenis. Suatu perusahaan harus
bekerja keras dalam berkompetisi dengan perusahaan lainnya agar dapat menguasai
pasar. Pasar modal merupakan salah satu solusi bagi perusahaan dalam usaha
menggalang dana untuk membiayai operasional perusahaan ataupun melakukan
ekspansi perusahaan. Menurut UU RI tentang Pasar Modal (1995), “Pasar Modal
