i
ANALISIS KINERJA KEUANGAN BANK SYARI’AH
MENGGUNAKAN METODE ECONOMIC VALUE ADDED
(Studi Kasus pada Bank Muamalat Indonesia, Tbk.)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen
Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun oleh : DINI EKA STIYANI
B 100 160 281
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2020
ii
HALAMAN PENGESAHAN
Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca Skripsi dengan judul:
ANALISIS KINERJA KEUANGAN BANK SYARI’AH
MENGGUNAKAN METODE ECONOMIC VALUE ADDED
(Studi Kasus pada Bank Muamalat Indonesia, Tbk.)
Yang ditulis dan disusun oleh:DINI EKA STIYANI B 100 160 281
Penandatanganan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima.
Surakarta, 29 April 2020 Pembimbing Utama,
(Sri Murwanti, M.M)
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta
iii
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
Jl. A. Yani Tromol Pos I Pabelan Kartasura Telp (0271) 717417 Surakarta - 57102
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan dibawah ini:
Nama : DINI EKA STIYANI
NIM : B100160281
Jurusan : MANAJEMEN
Judul Skripsi : ANALISIS KINERJA KEUANGAN BANK
SYARI’AH MENGGUNAKAN METODE
ECONOMIC VALUE ADDED (Studi Kasus pada Bank Muamalat Indonesia, Tbk.)
Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan serahkan ini merupakan hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasan-ringkasan yang semuanya telah saya jelaskan sumbernya. Apabila dikemudian hari terbukti dan atau dapat dibuktikan bahwa skripsi ini hasil jiplakan, maka saya bersedia menerima sanksi apapun dari Fakultas Ekonomi dan atau gelar dan ijazah yang diberikan oleh Universitas Muhammadiyah Surakarta batal saya terima.
Surakarta, 29 April 2020 Yang membuat pernyataan,
iv
MOTTO
‘keberhasilan nyata ketika ada usaha’
(Nur Rochim)
"Barang siapa yang bersungguh sungguh, sesungguhnya
kesungguhan tersebut untuk kebaikan dirinya sendiri"
(Qs. Al-ankabut:6)
“sebaik
-
baiknya hati adalah hati yang selalu bersyukur”
v
HALAMAN PERSEMBAHAN
Syukur Alhamdulillah, ku persembahkan karya kecilku ini dengan rasa cinta dan kasih untuk :
1. Bersyukur kepada Allah SWT atas Rahmatnya sehingga saya bias menyelesaikan tugas akhir ini. Semoga keberhasilan ini menjadikan saya untuk tetap slalu bersyukur, berusaha, serta bersabar ketika menghadapi segala sesuatu dikehidupan saya.
2. Ibuku tercinta , Ibu Witarsih. Terimakasih ibu atas kasih sayangmu, kesabaranmu mendidikku dari kecil hingga saat ini dan doamu selama ini sehingga aku menjadi seperti sekarang, engkau selalu berpesan kepadaku untuk slalu menjadi orang yang baik. Sekali lagi terimakasih atas semua yang ibu lakukan kepadaku, semuanya adalah yang terbaik bagiku.
3. Bapak Sutrisno. Terimakasih telah menjadi ayah terbaik untukku, dan juga atas dukungan yang tiada henti dan telah menjadi orang yang selalu menyayangiku, membimbingku, dan memarahiku jika aku salah.
4. Adik-adikku tersayang Rizki Dwi Saputra dan Arista Arjuna Putra. Terimakasih dukungan yang selalu diberikan dan telah menjadi saudaraku yang terbaik dan tak akan pernah terganti
5. Suamiku tercinta Mas Nur Rochim. Terimakasih telah menjadi pendampingku yang selalu memberikan semangat, kasih sayang, serta doa yang tiada henti dan juga telah memberikan motivasi agar aku segera menyelesaikan tugas akhir di tahun ini saat sedang terjadi Pandemi Covid-19 yang membuat semuanya dikerjakan dirumah dan beliau harus tetap bekerja jauh disemarang.
6. Simbahku mbah uti dan mbah kakung semua dari bapak dan ibu,
Dini telah berhasil menyelesaikan tugas akhir ini mbah. Ini adalah persembahanku untuk simbah.
7. Sahabatku. Alvira, kak Ria, Kak Indri , Kak luluk, dan kak Yuni. Terimakasih telah menjadi sahabatku sekaligus kakak dan saudaraku yang selalu menemaniku disaat susah maupun senang, memberikanku nasihat, dan juga kasih saying melebihi dari sahabat sendiri.
8. Teman-teman seperjuangan skripsi. Alvira, Rika, Hativah, Mashitoh, Okkiliani, Dinar, Anggrek, Mita, Noviana, Anik. Terimakasih untuk pengalamannya teman-teman untuk 4 tahun ini semoga kelak kita dapat berkumpul lagi. Dan terimakasih sudah saling menguatkan ditengah wabah virus covid-19 ini sehingga kita dapat menyelesaikan tugas akhir secara bersama-sama.
9. Teman-temanku Kelas G Manajemen 2016. Terimakasih untuk kesan, pesan, canda tawa dan kerjasama kalian selama menempuh perkuliahan.
vi
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kinerja keuangan pada Bank Muamalat Indonesia Tbk berdasarkan laporan keuangan tahun 2015 hingga tahun 2018. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode analisis Economic Value Added (EVA). Untuk menilai kinerja keuangan perusahaan tersebut berdasarkan variabel NOPAT, IC, WACC, CC dan EVA. Jenis penelitian ini adalah kuantitatif. Jenis data yang digunakan merupakan data sekunder dan sumber data dalam penelitian ini adalah laporan keuangan Bank Muamalat Indonesia, Tbk yang bisa di akses dalam website resminya. Hasil perhitungan menggunakan data laporan keuangan Bank Muamalat Indonesia, Tbk. tersebut menunjukan nilai EVA tahun 2015-2016 berturut-turut menghasilkan nilai EVA yang bernilai positif itu berarti pada tahun tersebut kinerja keuangan Bank Muamalat Indonesia Tbk. berhasil memberikan nilai tambah ekonomi bagi perusahaan, sedangkan tahun 2017-2018 nilai EVA bernilai negatif, itu berarti bahwa kinerja keuangan Bank Muamalat Indonesia Tbk. gagal berkontribusi pada nilai tambah ekonomi bagi perusahaan, terutama untuk pemegang saham kekayaan dan investor.
Kata kunci : Penilaian Kinerja Keuangan, Economic Value Added, Laporan Keuangan.
vii
ABSTRACK
This study aims to determine the financial performance of Bank Muamalat Indonesia Tbk based on financial statements from 2015 to 2018. The analytical method used in this study is the Economic Value Added (EVA) analysis method. To assess the company's financial performance based on variables NOPAT, IC, WACC, CC and EVA. This type of research is quantitative. The type of data used is secondary data and data sources in this study are the financial statements of Bank Muamalat Indonesia, Tbk which can be accessed on its official website. The calculation results use the financial statement data of Bank Muamalat Indonesia, Tbk. This shows that the 2015-2016 EVA values successively produced EVA values that were positive that meant in that year the financial performance of Bank Muamalat Indonesia Tbk. managed to provide economic added value for the company, while in 2017-2018 the value of EVA is negative, it means that the financial performance of Bank Muamalat Indonesia Tbk. failed to contribute to the economic added value for the company, especially for wealth shareholders and investors.
Keywords: Financial Performance Rating, Economic Value Added, Financial Statements.
viii
KATA PENGANTAR
Bismillahirrohmaanirrohim Assalamualaikum Wr. Wb.
Alhamdulillah segala puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “Analisis Kinerja Keuangan Bank Syari’ah menggunakan Metode Economic Value Added (studi kasus pada Bank Muamalat Indonesia, Tbk.”. Tidak lupa sholawat serta salam selalu tercurahkan kepada junjungan kita Nabi besar Muhammad SAW yang kita nanti syafaat-Nya diyaumul akhir nanti dan telah berjuang untuk mengantarkan kita menjadi umat pilihan, terlahir untuk seluruh manusia demi menuju Ridho-Nya.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan terwujud tanpa bimbingan, arahan, dan bantuan dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih kepada:
1. Bapak Prof. Dr. H. Sofyan Anif, M.Si selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Surakarta dan segenap pimpinan rektorat Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Dr. H. Syamsudin, M.M selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3. Bapak Imronudin, S.E, M.Si., Ph.D., selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
4. Ibu Sri Murwanti, M.M. , selaku dosen pembimbing yang telah membimbing penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
5. Bapak Jati Waskita, M.Si., selaku pembimbing akademis yang memberikan dorongan dan kemudahan dalam menyelesaikan perkuliahan penulis.
6. Seluruh Dosen dan Karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta khususnya jurusan manajemen yang rela membimbing dan menularkan ilmu-ilmunya kepada mahasiswa serta telah membantu dalam bidang akademik dan administrasi mahasiswa.
7. Bapak, Ibu, Adik dan Suami tercinta yang selalu memberikan kasih sayang dan support baik dalam spiritual maupun material serta tidak pernah bosan dalam mendoakan dan menasehati demi keberhasilan penulis.
8. Semua teman-temanku dan semua pihak yang tidak bisa penulis sebutkan satu persatu namun memiliki arti dalam penyelesaian skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa penulisan skripsi ini masih banyak kekurangan baik dari penulisan maupun penyajian. Untuk itu segala saran dan kritik yang membangun semoga berguna bagi penelitian selanjutnya. Semoga skripsi ini bermanfaat bagi semua pihak yang membutuhkan dan menjadi awal kesuksesan penulis di masa depan. Aamiin.
Surakarta, 29 April 2020. Penulis
ix
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iii
MOTTO... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN... v
ABSTRAK ... vi
ABSTRACK ... vii
KATA PENGANTAR ... viii
DAFTAR ISI ... ix
DAFTAR TABEL ... xi
DAFTAR GAMBAR ... xii
BAB I PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang Masalah ... 1
B. Perumusan Masalah ... 4
C. Tujuan Penelitian ... 4
D. Manfaat Penelitian... 4
E. Sistematika Penulisan Skripsi ... 5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 8
A. Tinjauan Teori ... 8
B. Penelitian Terdahulu. ... 18
C. Hipotesis ... 20
D. Kerangka Pemikiran ... 21
BAB III METODE PENELITIAN... 22
A. Jenis Penelitian ... 22
B. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 22
C. Jenis dan Sumber Data ... 24
D. Metode Pengumpulan Data ... 24
x
F. Metode Analisis Data ... 26
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Perusahaan ... 30
B. Analisis Data ... 33 BAB V PENUTUP A. Kesimpulan... 38 B. Keterbatasan Penulisan ... 38 C. Saran ... 39 DAFTAR PUSTAKA ... 40 LAMPIRAN ... 44
xi
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ... 18 Tabel 4.1 NOPAT (Net Operating after Tax) bank Muamalat Indonesia,
Tbk. Tahun 2015-2018 (Dalam Rupiah Penuh) ... 33 Tabel 4.2 Invested Capital Bank Muamalat Indonesia, Tbk. Tahun
2015-2018 (Dalam Rupiah Penuh) ... 34 Tabel 4.3 Weighted Average Cost Of Capital (WACC) Bank Muamalat
Indonesia, Tbk. tahun 2015-2018 (Dalam Persen) ... 35 Tabel 4.4 Capital Charges Bank Muamalat Indonesia, Tbk. tahun
2015-2018 (Dalam Rupiah Penuh) ... 35 Tabel 4.5 Economic Value Added (EVA) Bank Muamalat Indonesia, Tbk
xii
DAFTAR GAMBAR
