WEEKLY REVIEW TRUST September 2013

(1)

1 Indikator Pasar

Ulasan Pasar

Pergerakan IHSG

Source: BI, IDX, Bloomberg, Reuters, Chartnexus

IHSG memperpanjang penguatannya di pekan kemarin...

IHSG mampu memperpanjang laju positifnya selama sepekan kemarin. Imbas dari adanya rilis beberapa

data ekonomi AS membuat laju bursa saham AS menghijau dan memberikan pengaruh positif bagi laju bursa saham Asia, termasuk IHSG. Dengan masih adanya data-data AS yang kurang baik akan membuat pengurangan sitmulus The Fed akan dilakukan secara moderat dan tidak radikal. Pelaku pasar memanfaatkan kondisi positif di awal pekan dengan kembali masuk pasar meski juga meninggalkan utang

gap 4375-4403. Volume transaksi cukup tinggi di awal pekan dan diperbantukan dengan transaksi asing yang

kembali tercatat nett buy sehingga membuka tren kenaikan jangka pendek. Sepanjang pekan kemarin, asing masih terkonspirasi lakukan nett buy sebesar Rp1,12 triliun atau lebih rendah dari sebelumnya Rp 2,08 triliun. Di awal pekan tampaknya beredar ekspektasi bahwa rapat FOMC nantinya akan menghasilkan keputusan yang lebih moderat. Adanya pembelian asing, turunnya yield SUN tenor 10 tahun, dan naiknya nilai forward Rupiah turut berimbas positif pada IHSG. Tetapi, pasca terbang tinggi di awal pekan, IHSG terkena profitisasi setelah terimbas pelemahan bursa saham Asia. Tampaknya sentimen jelang sidang FOMC mempertakut laju kenaikan lanjutan IHSG. Laju nilai tukar Rupiah yang kembali melemah, investor asing yang kembali jualan, dan pembukaan pasar saham Eropa yang negatif saat itu turut menghambat reli lanjutan IHSG. Adanya kenaikan pada beberapa saham 2nd_{liner dan sedikitnya saham-saham big caps yang menguat, ditambah}

lagi dengan imbas variatifnya bursa saham Asia dan pola doji teknikal yang terbentuk membuat IHSG tetap mendekam di zona merah. Kondisi berubah setelah rilis hasil sidang FOMC The Fed yang diluar perkiraan dimana memutuskan untuk melanjutkan bond buying program senilai US$85 miliar per bulan dan tetapnya suku bunga rendah AS di level 0,25%. Bahkan eforia yang berlebihan membuat IHSG melonjak signifikan dan kembali meninggalkan utang gap di level 4505-4576. Hijaunya mayoritas bursa saham Asia, kembalinya asing masuk, dan penurunan signifikan US$ terhadap Rupiah mendorong IHSG masuk ke zona hijau. Akan tetapi, di akhir pekan IHSG harus rela terkudeta oleh profitisasi.

Rupiah mampu menghijau meski tipis sepanjang pekan kemarin. Meski transaksi forward Rupiah pada

awal pekan mengalami kenaikan dan kabar bahwa pengurangan stimulus The Fed tidak akan signifikan namun, kurs tengah BI justru melemah setelah di akhir pekan sebelumnya menguat merespon kenaikan BI rate. Timbul kekhawatiran normalisasi moneter The Fed pekan kemarin akan sulit mengsinkronisasikan dengan laju Rupiah dan potensi perlambatan ekonomi Indonesia. Di sisi lain, laju US$ saat itu sedang melemah terhadap € namun, statusisasi Rupiah justru tetap negatif. Tampaknya, sentimen sidang FOMC mempertakut mata uang emerging market dimana laju US$ terlihat lebih tinggi dan menambah tekanan bagi laju Rupiah. Adanya kenaikan BI rate yang terjadi di minggu sebelumnya tampaknya sudah menjadi angin berlalu karena tertutupi dengan ekspektasi keputusan jelang sidang FOMC. Akhirnya, hasil sidang FOMC juga turut mempengaruhi positifnya laju pergerakan Rupiah. Perpanjangan stimulus The Fed dan masih bertahannya tingkat suku bunga rendah AS memberikan penilaian bahwa supply US$ di pasar masih akan bertambah. Dengan hasil sidang tersebut juga membuat permintaan akan mata uang yang dinilai save

heaven kian berkurang dan dimanfaatkan pergerakan mata uang Asia yang mencoba rebound.

Estimasi Pergerakan IHSG

Diperkirakan pekan depan, IHSG akan berada pada rentang Support 4325-4450 dan Resisten 4664-4798.

IHSG membentuk pola menyerupai shooting star di bawah middle bollinger bands. MACD sedikit menurun dengan histogram negatif yang memendek. RSI, William's %R, dan Stochastic mencoba naik dari area

oversold. IHSG mampu menjauhi target support (3995-4182), bahkan mampu melampaui target resisten

(4465-4500). Secara teknikal masih ada harapan untuk melanjutkan kenaikannya namun, adanya hasrat konspirasi profitisasi kemungkinan akan memperlambat laju IHSG sehingga akan bergerak variatif cenderung melemah. Diharapkan rilis data-data manufaktur global dan laju Rupiah dapat lebih stabil sehingga mampu menahan laju pelemahan IHSG.

735.660 -23.364 624.096 7,294.126 -3,982.571 960.946 2,083.121 3,326.620 -6,000 -4,000 -2,000 0 2,000 4,000 6,000

(2)

2 Stocks Focus

BoW : Buy on Weakness TB : Trading Buy TS : Trading Sell

MPPA

Rec:

TB

Open

2,000 R1

2,233 S1

1,968

High

2,225 R2

2,361 S2

1,831

Low

1,960 R3

2,498 S3

1,703

Close

2,200 Target R

2,360 Target S

1,900

ACES

Rec:

TB

Open

720 R1

780 S1

690 High

810 R2

840 S2

660 Low

720 R3

870 S3

600 Close

750 Target R

850 Target S

670 TBIG

Rec:

TB

Open

5,650 R1

5,875 S1

5,425

High

5,950 R2

6,138 S2

5,238

Low

5,500 R3

6,325 S3

4,975

Close

5,650 Target R

6,150 Target S

5,300

PTPP

Rec:

TB

Open

1,170 R1

1,290 S1

1,100

High

1,270 R2

1,375 S2

995 Low

1,080 R3

1,480 S3

910

(3)

3 Stocks Focus

BoW : Buy on Weakness TB : Trading Buy TS : Trading Sell BAH : Buy and Hold

ARNA

Rec:

TB

Open

820 R1

900 S1

780 High

900 R2

960 S2

720 Low

780 R3

1,020 S3

660 Close

860 Target R

960 Target S

750 ADES

Rec:

TB

Open

2,650 R1

2,763 S1

2,488

High

2,750 R2

2,894 S2

2,344

Low

2,475 R3

3,038 S3

2,213

Close

2,600 Target R

2,900 Target S

2,350

TINS

Rec:

TB

Open

1,470 R1

1,595 S1

1,445

High

1,590 R2

1,668 S2

1,368

Low

1,440 R3

1,745 S3

1,295

Close

1,570 Target R

1,670 Target S

1,370

TRAM

Rec:

TB

Open

1,490 R1

1,595 S1

1,485

High

1,590 R2

1,648 S2

1,428

Low

1,480 R3

1,705 S3

1,375

(4)

4 Minggu IV September 2013

23 September 2013

24 September 2013

25 September 2013

26 September 2013

27 September 2013

Code:

NZD N. Zealand CNY China GRM German SPN Spanyol JPN Japan FRN France CAD Canada PHP Philippine AUD Australia GBP England EUR Eropa KRW Sth. Korea IDR Indonesia INR India ITA Italia SWD Swedia

Act : Actual Frcst : Forecast Prev : Previous

Act Frcst Prev Act Frcst Prev Act Frcst Prev

50.1 49.7 53.9 53.1 48.9 52.8 51.8 Services PMI FRN Services PMI GRM Manufacturing PMI GRM

Asia Pasific Europe America

HSBC Manufacturing PMI Prel CNY Manufacturing PMI FRN Markit Manufacturing PMI

51.4 -0.80% 50.7 3.27% 3.10% 107.95 107.5 0.38% -0.60% 112 -0.30% 103.3 3.40% 0.70% 7.70% 12.10% 81.5 House Price Index MoM

House Price Index YoY S&P/Case-Shiller Home Prc Indice CB Consumer Confidence IFO - Business Climate GRM Retail Sales MoM CAD IFO - Current Assessment GRM Redbook MoM IFO - Business Expectations GRM Redbook YoY Manufacturing PMI € Core Retail Sales MoM CAD

Services PMI € Retail Sales YoY CAD

-222.3M -774M 6.9 -7.30%

-0.5B -0.37B 91.39 90 -0.60%

99.18 98.9 0.394M

27 -13.40%

Balance of Trade PHP Business Confidence FRN Durable Goods Orders Ex Transp Consumer Confidence ITA New Home Sales MoM CBI Distributive Trades Srvy GBP New Home Sales Change MoM

Balance of Trade NZD GFK Consumer Confidence GRM Durable Goods Orders

104.71 105 86.26 84.3 2.787M 0.06% -0.20% 0.80% 1.40% -2.94% -3.00% 0.00% 1.30% -13.7B -14.51B 0.70% 0.30% 2.50% 1.10% 1.50% 0.30% 295K 309K -1.30% 6.70% EIA Natural Gas Storage Change

GDP Growth Rate YoY GBP

GDP Growth Rate QoQ GBP GDP Growth Rate QoQ Initial Jobless Claims Pending Home Sales MoM Pending Home Sales YoY Retail Sales MoM ITA Core PCE Prices QoQ Retail Sales YoY ITA GDP Price Index QoQ Current Account GBP Personal Consumption Expend

Consumer Confidence KRW Consumer Confidence FRN Continuing Jobless Claims

3.1B 6.77B -13.58 -13 0.10% -0.12% 0.20% 0.50% -0.20% 0.10% 0.28% 0.70% 0.30% -0.40% 0.10% -0.10% 1.64% 1.50% 0.10% -2.97% -3.80% 76.8 82.1 93.31 92.9 -14.7B -18.1B -12 -11.8 -15.6 -0.12 -0.21 0.19% 0.00% 1.54% 1.50% Inflation Rate YoY JPN

Foreign Investment in Jpn Stock JPN

Business Confidence SPN Consumer Confidence € Business Confidence € Inflation Rate MoM GRM Inflation Rate YoY GRM Current Account INR

Foreign Bond Investment JPN Retail Sales YoY SPN Reuters Michigan Consumer Sent Business Confidence ITA

Inflation Rate MoM JPN GDP Growth Rate QoQ FRN Personal Income MoM

GDP Growth Rate YoY FRN Personal Spending MoM Core Inflation Rate YoY JPN Inflation Rate YoY SPN PCE Prices MoM

(5)

5 Corporate Action

(6)

7 Disclaimer:

Jakarta Branch :

Jl. Pluit Sakti Raya Blok A21 No. 28

Jakarta Utara 14450

Telp : 021 – 666 75018 / 666 75019 /

666 75020 / 666 75021

Fax : 021 – 666 75022

E-Mail : pluit@trust.co.id

Medan Branch :

Gedung Uni Plaza Lt. 2, Suite S2-03

Jl. MT Haryono No. A-1 Medan

Telp : 061 – 455 5156

Fax : 061 – 455 5204

E-Mail : medan@trust.co.id

Palembang Branch :

Ruko Angkatan 45,

Jl. Angkatan 45 No. 08J, Palembang 30137

Telp : 0751 – 841 845

Fax : 0751 – 841 894

E-mail : palembang@trust.co.id

Bali Branch :

Pertokoan Ngurah Rai Permai Blok i

Jl. By Pass Ngurah Rai No. 999

Tuban – Kuta 80361

Telp : 0361 – 757 112 / 757 118

Fax : 0271 - 767 712

E-mail : bali@trust.co.id

The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. However, none of PT Trust Securities (BR) and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. All the information and opinions contained in this document have been collected by one of or derived from sources considered reliable and trustworthy. No under name or warranties, either directly or indirectly from the PT. Trust Securities or any other party from PT. Trust Securities, including the other side of the PT. Trust Securities of documents can be obtained, as to the accuracy or completeness of the information contained in this document all opinions and estimates in this report represents our consideration on the date indicated and may change at any time without notice. This document was not intended as an offer, or solicitation of an offer, a request to buy or sell securities and all matters relating to securities (such as securities mentioned herein, or from the same publisher, of the warrant or preemptive rights advance or other interests of such securities). © PT Trust Securities in 2012.

Permata Senayan Blok B No. 10 - 11

Jl. Tentara Pelajar. Jakarta 12210, Indonesia

Telp : 021 – 5794 0678

Fax : 021 – 5794 0676

E-mail : mail@trust.co.id

Website :

www.trust.co.id

Jakarta Stock Exchange Building,

Tower 1. Fl. 2

nd

Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53

Jakarta 12190

Telp : 021 – 515 3381 / 515 0382

Fax : 021 - 4288 0268

E-Mail : bej@trust.co.id

Wisma Nusantara, Lt. 26

Jl. M.H Thamrin Kav. 59

Jakarta 10350

Telp : 021 – 316 1416

Fax : 021 – 390 6629

E-mail : rudy.irawan@trust.co.id

Research Team :

Reza Priyambada

reza.priyambada@trust.co.id

trust1_securities@yahoo.com

Yusuf Nugraha

yusuf.nugraha@trust.co.id

Fixed Income Team :

Ana Ekawati

Henny Setyowaty

Jelly Rayne Andrea Nelwan

ana.ekawati@trust.co.id

henny.setyowaty@trust.co.id

jelly@trust.co.id

Equity Team :

Jakarta Branch

Patal Senayan

Pluit

Wisma Nusantara

Puspa Rini

puspa@trust.co.id

I Wayan Sudiantara Rudy Irawan

S. Reza Pramudita

reza.pramudita@trust.co.id

wayan@trust.co.id

rudy.irawan@trust.co.id

Sardjono

sardjono@trust.co.id

Bali Branch

Medan Branch

Komang Ayu

Dewi