SKRIPSI
ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA PERBANKAN ASING SEBELUM DAN SESUDAH MERGER DAN AKUISISI YANG TERDAFTAR
DI BURSE EFEK INDONESIA
OLEH
SUCI HANDAYATI 110521106
PROGRAM STUDI STRATA-I MANAJEMEN EKSTENSI DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
ABSTRAK
ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA PERBANKAN ASING SEBELUM DAN SESUDAH MERGER DAN AKUISISI
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana perbandingan kinerja perusahaan perbankan asing sebelum dan sesudah merger dan akuisisi yang diukur dengan rasio CAMEL yang terdiri dari Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loans (NPL), Net Profit Margin (NPM), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE) dan Loan to Deposits Ratio (LDR).
Populasi pada penelitian ini adalah seluruh perusahaan perbankan asing yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2006 – 2013 sejumlah 5 (lima) perusahaan. Teknik sampling yang digunakan adalah sensus (sampel jenuh), sehingga jumlah sampel sama dengan jumlah populasi yaitu 5 (lima) perusahaan perbankan asing. Data rasio diperoleh dari Indonesian Capital Market Directory (ICMD). Analisis yang digunakan untuk menguji hipotesis penelitian ini adalah analisis kuantitatif dengan metode statistik deskriptif, uji normalitas data dengan menggunakan Uji Kolmogorov Smirnov dan uji beda dengan menggunakan Paired Sample T Test.
Hasil pengujian menggunakan Paired Sample T Test menunjukkan bahwa rasio Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loans (NPL), Net Profit Margin (NPM), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE) dan Loan to Deposits Ratio (LDR) pada periode dua tahun sebelum sampai periode dua tahun sesudah merger dan akuisisi tidak mengalami perbedaan yang signifikan, kecuali pada Non Performing Loans (NPL) pada periode satu tahun sebelum dibandingkan dengan periode satu tahun sesudah merger dan akuisisi, terdapat perbedaan yang signifikan.
ABSTRACT
ANALYSIS OF THE COMPARISON OF FINANCIAL PERFORMANCE BEFORE AND AFTER MERGER AND ACQUISITION.
This research is aimed to know comparison of financial performance before and after merger and acquisition of foreign banks wich measurement by CAMEL’s ratio such as Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loans (NPL), Net Profit Margin (NPM), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE) dan Loan to Deposits Ratio (LDR).
Population in this research are all foreign banks that were listing on Indonesian Stock Exchange during 2006-2013 amounted 5 (five) banks. Sampling methode is sensus, sample amounted 5 (five) foreign banks. Source data from Indonesian Capital Market Directory (ICMD). The analysis used to test the hypothesis of this study is quantitative analysis with descriptive statistical methods using the test Kolmogrov Smirnov normality of the data by using a different test and Paired Sample T Test.
Test results using different test paired sample T-test showed that there was no significant difference for Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loans (NPL), Net Profit Margin (NPM), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE) and Loan to Deposits Ratio (LDR) after the merger and acquisition in all periods of observation and testing. Only Non Performing Loans (NPL)in first year period before comparison first year period after merger and acquisition have significant difference.
KATA PENGANTAR
Bismillahirrahmanirrahim
Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, hidayah dan karunia-Nya berupa pengetahuan, pengalaman, serta shalawat beriring salam kepada Nabi Muhammad SAW sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik.
Penyelesaian skripsi ini juga tidak terlepas dari bantuan berbagai pihak yang turut berpartisipasi secara moril, materil dan spiritual. Ungkapan terima kasih kepada kedua orang tuaku tercinta Ayahanda H. Jamaluti dan Ibunda Hj. Zaimarni, dan suamiku tercinta Rico Ananda Iqbal beserta ananda tersayang Muhammad Ath Thahir Iqbal tidak lupa pula kepada saudaraku Bg Indra, Bg Kiki, Dini, Kak Niki, yang selalu memberikan doa, semangat, motivasi yang tiada henti kepada penulis. Pada kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, S.E., M.Ec., Ak., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, M.E. dan Ibu Dra. Marhayanie, M.Si., selaku Ketua dan Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak Drs. Syahyunan, M.Si. selaku Dosen Pembimbing yang telah memberikan saran, bimbingan serta motivasi kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. 5. Ibu Khaira Amalia, Fachruddin, S.E., M.B.A selaku Dosen Pembaca Penilai yang
telah memberikan saran, dan bimbingan serta motivasi kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
6. Seluruh dosen dan pengajar yang telah mendidik penulis dan memberikan ilmu, serta seluruh pegawai dan staf Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. 7. Kepada teman-teman penulis, khususnya sahabat seperjuangan di Ekstensi (Janwita,
Dimi, Ondang, Arum, Debo) yang bersedia membantu dalam penyelesaian skripsi ini dan teman-teman S1 Manajemen Ekstensi stambuk 2011 yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu yang telah memberikan semangat selama ini.
8. Kepada seluruh teman-teman PT Insurindo Inter Service khususnya devisi sertifikat, Kak Dame, Kak Eni, Kak Maria, Kak Mihal, Wawi, Florina, Vivia, Husna yang sudah memberikan motifasi dan semangat dalam menyelesaikan skripsi ini
Penulis menyadari masih banyak kekurangan dalam penyusunan skripsi ini, penulis mengharapkan saran dan kritik yang bersifat membangun dari semua pihak. Akhir kata, penulis mengharapkan penulisan skripsi ini dapat bermanfaat bagi pihak-pihak yang membutuhkannya dalam mendapatkan ilmu, khususnya bagi penulis sendiri. Amin.
Medan, October 2015 Penulis,
DAFTAR IS
Halaman
ABSTRAK ... i
ABSTRACT ... iii
KATA PENGANTAR ... Error! Bookmark not defined. DAFTAR ISI ... vi
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 10
2.1 Penggabungan Usaha ... 10
2.2 Pengertian Merger dan Akuisisi ... 11
2.3 Klasifikasi Merger dan Akuisisi ... 13
2.4 Alasan Merger dan Akuisisi ... 14
2.5 Kelebihan dan Kekurangan Merger dan Akuisisi ... 16
2.6 Kinerja Perusahaan ... 17
2.7 Penelitian Terdahulu ... 20
2.8 Kerangka Konseptual ... 21
2.9 Hipotesis Penelitian ... 23
BAB III METODE PENELITIAN ... 24
3.1 Jenis Penelitian ... 24
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ... 24
3.3 Batasan Operasional ... 24
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 25
3.5 Populasi dan Sampel Penelitian ... 28
3.6 Jenis Data ... 29
3.7 Metode Pengumpulan Data ... 30
3.8 Metode Analisis Data ... 30
3.9 Pengujian Hipotesis ... 31
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 32
4.1 Gambaran Umum Perusahaan ... 32
4.2 Hasil Penelitian ... 39
4.3 Pembahasan Hasil Penelitian ... 56
5.1 Kesimpulan ... 58
5.2 Saran ... 60
DAFTAR PUSTAKA ... 61
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman
1.1 Besarnya CAR, NPL, NPM, ROA, ROE dan LDR ... 3
2.1 Penelitian Terdahulu ... 20
3.1 Daftar Sampel Penelitian ... 29
4.1 Statistik Deskriptif Dua Tahun Sebelum Merger dan Akuisisi ... 39
4.2 Statistik Deskriptif Satu Tahun Sebelum Merger dan Akuisisi ... 42
4.3 Statistik Deskriptif Satu Tahun Sesudah Merger dan Akuisisi ... 44
4.4 Statistik Deskriptif Dua Tahun Seseudah Merger dan Akuisisi ... 47
4.5 Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov ... 50
4.6 Uji Paired Sample T-Test pada Capital Adequacy Ratio ... 51
4.7 Uji Paired Sample T-Test pada Non Performing Loans ... 52
4.8 Uji Paired Sample T-Test pada Net Profit Margin ... 53
U 4.9 Uji Paired Sample T-Test pada Return on Assets ... 54
4.10 Uji Paired Sample T-Test pada Return on Equity ... 55
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman
2.1 Kerangka Konseptual ... 22 4.1 Histogram ... 59 4.2 Normal P-Plot ... 59
DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran Judul Halaman
1 Daftar Sampel Penelitian ... 63
2 Data Penelitian (2006 - 2013) ... 64
3 Hasil Uji Statistik Deskriptif ... 66
4 Hasil Uji Kolmogorov-Smirnof ... 68
