SKRIPSI
Faktor - faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Pada Industri
Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia
OLEH
RINA NASUHA HSB
110522026
PROGRAM STUDI AKUNTANSI EKSTENSI
DEPARTEMEN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
LEMBAR PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya
bahwa skripsi saya yang berjudul “FAKTOR-FAKTOR YANG
MEMPENGARUHI RETURN SAHAM PADA INDUSTRI BARANG
KONSUMSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA” adalah
benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna
menyelesaikan beban akademik pada fakultas Ekonomi Universitas Sumatera
Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga,
dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika
penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam
skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, ...
Tanda tangan
110522026
KATA PENGANTAR
Skripsi ini berjudul “Faktor-faktor yang Mempengaruhi Return Saham
pada Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Skripsi
ini disusun guna memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana
Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Departemen Akuntansi Universitas Sumatera
Utara.
Pada kesempatan ini, perkenankanlah penulis mengucapkan terima kasih
kepada kedua orang tua penulis, yaitu Ayahanda Ir.H.M.Thamrin Hsb dan Ibunda
Hj. Mariana Nst atas semua dukungan dan cinta kasih yang tiada habisnya
sekaligus sebagai sumber motivaasi bagi penulis.
Penulis juga mengucapkan terima kasih kepada pihak-pihak yang telah
banyak memberi bimbingan, bantuan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak
selama penulisan dan penyelesaian skripsi ini. Oleh karena itu, pada kesempatan
ini penulis menyampaikan terima kasih kepada semua pihak yang telah
memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada:
1. Bapak Prof. Drs. Azhar Maksum, Mec,AC,AK selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak., selaku Ketua
Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan
Bapak Drs. Hotmal Ja’far, M.M., Ak., selaku Sekretaris Departemen
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak., selaku Ketua Program Studi S1
Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail M.M., Ak., selaku Sekretaris Program
Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak Drs. Syahrul Rambe. MM, AK selaku Dosen Pembimbing yang telah
banyak memberikan bimbingan dan pengarahan kepada penulis untuk
menyelesaikan skripsi ini.
Penulis menyadari atas keterbatasan pengetahuan yang penulis miliki,
maka dari itu penulis mengharapkan dan menerima saran dan kritik yang
membangun demi kesempurnaan skripsi ini. akhir kata, penulis berharap agar
skripsi ini bermanfaat bagi pembaca.
Medan, 17 Oktober 2013 Penulis,
110522026
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menemukan bukti empiris dan faktor-faktor yang mempengaruhi return saham pada industri barang konsumsi. Objek dalam penelitian ini adalah perusahaan industri barang konsumsi yang terdaftar di BEI pada periode 2009-2011.
Metode pengumpulan data dalam penelitian ini dilakukan dengan teknik dokumentasi. Data sekunder diperoleh dari laporan keuangan yang terdapat di dalam Indonesian Capital Market Directory (ICMD) 2011 dan website Bursa Efek Indonesia analisis statistik dengan bantuan SPSS 17.0
Hipotesis dalam penelitian ini adalah current ratio(CR), return on asset (ROA), return on equity (ROE), earning per share (EPS), debt to asset ratio (DAR), debt to equity ratio (DER), net profit margin (NPM), price to book value (PBV), price earning ratio (PER) secara parsial dan secara simultan berpengaruh signifikan terhadap return saham. Pengujian hipotesis dilakukan melalui uji t (uji parsial) dan uji F (uji simultan).
Hasil analisis menunjukkan bahwa secara simultan, seluruh variabel independen dalam penelitian ini tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham. Secara parsial variabel current ratio(CR), return on asset (ROA), return
on equity (ROE), earning per share (EPS), debt to asset ratio (DAR), debt to equity ratio (DER), net profit margin (NPM), price to book value (PBV), price earning ratio (PER) tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham.
Kata kunci: Current Ratio, Return on Asset, Return on Equity, Earning Per
Share, Debt to Asset Ratio, Debt to Equity Ratio, Net Profit Margin, Price to Book Value , Price Earning Ratio, dan Return
ABSTRACT
This study aims to find empirial evidence and the factors that affect stock returns in the consumer goods industry. Objects in this study is the consumer goods industry company listed on the Stock Exchange in the period 2009-2011
Methods of data coleection in this study was done by using documentation technique, Secondary data obtained from the financial statements contained in the Indonesian Capital Market Directory (ICMD) in 2011 and the Indonesia Stock
Exchange website
statistical analysis using SPSS 17.0
The hypothesis of this study is the current ratio (CR), return on assets (ROA), return on equity (ROE), earning per share (EPS), debt to asset ratio (DAR), debt to equity ratio (DER), net profit margin (NPM), price to book value (PBV), price earning ratio (PER) partially and simultaneously significant effect on stock returns. Hypothesis testing is done by t test (partial testing) and F test (test simultaneously).
The analysis showed that simultaneous, all the independent variables in this study had no significant effect on stock returns. Partial variable current ratio (CR), return on assets (ROA), return on equity (ROE), earning per share (EPS), debt to asset ratio (DAR), debt to equity ratio (DER), the net profit margin (NPM), price to book value (PBV), price earnings ratio (PER) had no significant effect on stock returns.
Key words: Current Ratio, Return on Asset, Return on Equity, Earning Per
DAFTAR ISI
DAFTAR GAMBAR... viii
DAFTAR LAMPIRAN ... ix
3. Pengertian Return Saham ... 11
4. Rasio Keuangan ... 13
B. Tinjauan Penelitian Terdahulu... 21
C. Kerangka Konseptual ... 23
D. Hipotesis ... 26
BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian ... 28
C. Populasi dan Sampel Penelitian ... 29
D. Metode Pengumpulan Data ... 31
E. Devenisi Operasional dan Pengukuran Variabel... 31
1. Variabel Penelitian ... 31
c. Uji Heteroskedastisitas... 37
d. Uji Autokorelasi ... 38
BAB IV ANALISIS HASIL PENELITIAN A. Deskripsi Data Penelitian ... 42
B. Analisis Statistik Deskripsi ... 42
C. Pengujian Asumsi Klasik... 45
1. Hasil Uji Normalitas... 45
2. Hasil Uji Multikolinearitas... 49
3. Hasil Uji Heteroskedastisitas... 50
4. Hasil Uji Autokorelasi...52
D. Analisis Regresi Berganda ………. 53
E. Pengujian Hipotesis ... 56
1. Hasil Uji Signifikan Simultan (Uji F)... 57
2. Hasil Uji Signifikan Parsial (Uji t)... 58
4. Hasil Koefisien Determinasi... 63
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman
1.1 Tabel Rata – rata variabel independen dan dependen…. 3
2.1 Hasil Penelitian Terdahulu ... 22
3.1 Populasi dan Sampel Penelitian ... 30
3.2 Defenisi Operasional Variabel ... 34
3.3 Uji Statistik Durbin – Watson... 38
4.1 Hasil Uji Statistik Deskriptif... 43
4.2 Hasil Uji Normalitas Sebelum Transformasi ... 46
4.3 Hasil Uji Normalitas Setelah Transformasi…... 47
4.4 Hasil Uji Multikolinearitas ... 50
4.5 Kriteria Pengambilan Keputusan Uji Durbin-Watson... 52
4.6 Hasil Uji Statistik Durbin-Watson ... 53
4.7 Analisis Regresi Berganda ... 53
4.8 Hasil Uji Simultan (Uji F) ... 57
4.9 Hasil Uji Parsial (Uji t) ... 59
4.10 Hasil Koefisien Determinasi... 63
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman
2.1 Kerangka Konseptual ... 23
4.1 Uji Normalitas (Histogram)... 48
4.2 Uji Normalitas (Normal probability)... 49
DAFTAR LAMPIRAN
No. Gambar Judul Halaman
Lampiran i Daftar Perusahaan Industri Barang Konsumsi... 75
Lampiran ii Daftar Perusahaan yang Dijadikan Sampel Penelitian... 76
Lampiran iii Data Variabel Penelitian Tahun 2009... 77
Data Variabel Penelitian Tahun 2010... 77
Data Variabel Penelitian Tahun 2011... 78
Lampiran iv Uji Normalitas Sebelum Transformasi ... 79
Uji Normalitas Sesudah Transformasi... 79
Metode Chart Histogram Sebelum Transformasi ... 80
Metode Chart Histogram Sesudah Transformasi... 80
Normal Probability Plot Sebelum Transformasi... 81
Normal Probability Plot Sesudah Transformasi ... 81
Lampiran vii Uji Multikolinearitas Sebelum Transmormasi... 82
Uji Multikolinearitas Sesudah Transformasi ... 82
Lampiran viii Uji Heteroskedastisitas Sebelum Transformasi ... 83
Uji Heteroskedastisitas Sesudah Transformasi ... 83
Lampiran ix Uji Autokorelasi Sebelum Transformasi ... 84
Uji Autokorelasi Sesudah Transformasi... 84
Uji Signifikan Simultan (Uji F) Sebelum Transformasi... 84
Lampiran x Uji signifikan Simultan (Uji F) Sesudah Transformasi.... 85
Uji Signifikan Parsial (Uji t) Sebelum Transformasi... 85
