ANALISIS TEKNIKAL INVESTASI FOREX ONLINE
PASANGAN MATA UANG EUR/USD PERIODE 2010 - 2013
GINIA HABIBA
H24104052
PROGRAM SARJANA ALIH JENIS MANAJEMEN
DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN MANAJEMEN
INSTITUT PERTANIAN BOGOR
ANALISIS TEKNIKAL DALAM MENENTUKAN OPEN DAN
CLOSE POSITION PADA INVESTASI FOREX ONLINE
PASANGAN MATA UANG EUR/USD PERIODE 2010 - 2013
SKRIPSI
Sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar
SARJANA EKONOMI
pada
Program Sarjana Alih Jenis Manajemen
Departemen Manajemen
Fakultas Ekonomi dan Manajemen
GINIA HABIBA
H24104052
PROGRAM SARJANA ALIH JENIS MANAJEMEN
DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN MANAJEMEN
INSTITUT PERTANIAN BOGOR
i
Judul : Analisis Teknikal Dalam Menentukan Open dan Close Position pada Investasi Forex Online Pasangan Mata Uang EUR/USD periode 2010-2013
Nama : Ginia Habiba NIM : H24104052
Menyetujui, Menyetujui,
Dosen Pembimbing Utama Dosen Pembimbing kedua
Dr. Ir. Muhammad Syamsun, M.sc Farida Ratna Dewi, SE, MM NIP 19500727 197412 1 001 NIP 19710307 200501 2 001
Mengetahui, Ketua Departemen
Dr. Mukhamad Najib, STP, MM NIP 19760623 200604 1 001
ABSTRAK
GINIA HABIBA. Analisis Teknikal Dalam Menentukan Open dan Close Position pada Investasi Forex Online Pasangan Mata Uang EUR/USD periode 2010-2013. Di bawah pembimbing utama Dr. Ir.MUHAMMAD SYAMSUN, M.sc dan pembimbing kedua FARIDA RATNA DEWI, SE, MM.
Dalam dunia investasi khususnya investasi keuangan sangat beragam jenisnya, namun investasi forex online adalah yang terbaik dalam hal modal.
Forex Online memberikan banyak kebingungan kepada para trader dalam membuka posisi dan menutup posisi trading yang tepat karena harga bergerak hampir tidak beraturan. Penelitian ini dilakukan untuk menganalisis sinyal buka posisi dan tutup posisi pasangan mata uang EUR/USD tersebut dengan menggunakan analisis teknikal. Hasil penelitian didapatkan bahwa untuk computerized chart Analysis memiliki 5 buka posisi menghasilkan pip total sebanyak 4785.8 pip. Untuk classicalchartAnalysis, pola candlesitck memiliki 8 buka posisi menghasilkan pip total sebanyak 8114,3 pip dan pola grafik memiliki 6 buka posisi menghasilkan pip total 5557,1 pip.
Kata kunci: Analisis teknikal, computerized chartAnalysis, pola candlestick, pola grafik, pasangan mata uang EUR/USD.
ABSTRACT
Ginia Habiba. Technical Analysis to determine Forex Online open and close Position EUR/USD Currency Pair for 2010-2013 period of time. Under main guidance of Dr. Ir. Muhammad Syamsun, M.sc and secondary guidance of Farida Ratna Dewi, SE, MM.
In the world of investment especially monetary investment have many variety, but forex online investment its the best for capital. Forex online give so many confuse to traders in which way that traders open and close position because price moved almost uncertain. This study was conducted to analyze open and close position signal for EUR/USD currency pair with technical Analysis. The results showed that computerized chart Analysis have 5 open position that produce 4785,8 pips total. For classicalchartAnalysis, candlestick pattern have 8 open position produce 8114,3 pips total and graph pattern have 6 open position produce 5557,1 pips total.
iii
Penulis dilahirkan di Kota Jakarta pada tanggal 1 November1989. Penulis yang bernama lengkap Ginia Habiba merupakan anak kelima dari enam bersaudara pasangan Sri Haryanto dan Neni Yunani.
Puji dan Syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT atas segala rahmat dan karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi berjudul ―ANALISIS TEKNIKAL INVESTASI FOREX ONLINE PASANGAN MATA UANG EUR/USD PERIODE 2010 – 2013‖, sebagai syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Program Alih Jenis Manajemen, Departemen Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Manajemen, Institut Pertanian Bogor.
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis investasi forex online pasangan mata uang EUR/USD periode 2010-2013.
Namun demikian, sangat disadari masih terdapat kekurangan akibat keterbatasan dan kendala yang dihadapi, maka penulis mengharapkan saran dan kritik yang membangun ke arah penyempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat memberikan kontribusi pemikiran dan bermanfaat bagi semua pihak yang membutuhkan.
Bogor, Mei 2014
v
Dalam menyelesaikan skripsi ini, penulis tidak terlepas dari berbagai pihak yang mendukung, baik secara moril maupun materil. Sebagai suatu bentuk rasa syukur kepada Allah SWT, penulis ingin menyampaikan terima kasih kepada: 1. Bapak Dr. Ir. Muhammad Syamsun, selaku dosen pembimbing utama yang
telah banyak memberikan bimbingan, saran, dan pengarahan dengan penuh kesabaran hingga skripsi ini selesai.
2. Farida Ratna Dewi, SE, MM, selaku dosen pembimbing kedua yang telah banyak membantu dalam pembahasan materi dan pengerahan dengan penuh kesabaran hingga skripsi ini selesai.
3. Bapak/Ibu Dosen pengajar Departemen Manajemen yang telah memberikan ilmunya selama penulis melaksanakan perkuliahan.
3. Kedua orang tua, Bpk. Sri Haryanto dan Ibu. Neni Yunani yang selalu memberikan kasih sayang, perhatian, semangat, dan doa restu kepada penulis dan selalu menunggu dengan sabar. Terima kasih atas dukungannya selalu ―I love you Mah!‖, ―Dede akan buat Papa bangga!‖. Dan keluarga, Mba Inge,
Mas Fadhil, Mas Anya, Mas Putut terima kasih dukungannya selalu ―tungguin aku ya! Aku kejar sukses kalian! Debo makasih ya sabarnya.
4. Pacar tercinta alias calon istri yang facebooknya Alsyava Novha Anaya padahal nama aslinnya Nova Novianah ahaha. Makasih ya sayang, tanpa kamu aku ga bakal sampai sejauh ini dan tanpa kamu aku mah apa atuh! Cuma nasi ucing 2000 rupiah 1 bungkus kecil. Love you selalu! Mumuaah! ―feeling lucky to have you babe‖
Halaman
2.2.1 Pelaku Pasar Valuta Asing ... 9
2.2.2 Mekanisme Pasar Valas ... 11
2.2.3 Fungsi Pokok Pasar Valas ... 11
2.2.4 Jenis-Jenis Pasar Valas ... 11
3.2.2 Metode Analisis dan Pengolahan Data ... 23
IV. HASIL DAN PEMBAHASAN ... 28
4.1. Perkembangan Pair Mata Uang EUR/USD ... 28
vii
4.2.2 Computerized Chart Analysis ... 42
4.2.3 Pola Grafik ... 47
KESIMPULAN DAN SARAN ... 52
1. Kesimpulan ... 52
2. Saran ... 53
DAFTAR PUSTAKA ... 54
DAFTAR ISTILAH ... 58
No. Halaman
ix
No. Halaman
1. Line chart ... 15
2. Bar chart ... 16
3. Candlestick chart ... 17
4. Kerangka pemikiran ... 21
5. Pergerakan pasangan mata uang EUR/USD Periode 2010-2013 ... 35
6. Sinyal buka posisi 1 ... 37
7. Sinyal buka posisi 2 ... 38
8. Sinyal buka posisi 3 ... 38
9. Sinyal buka posisi 4 ... 39
10. Sinyal buka posisi 5 ... 40
11. Sinyal buka posisi 6,7 dan 8 ... 41
12. Sinyal buka posisi 1 ... 42
13. Sinyal buka posisi 2 ... 43
14. Sinyal buka posisi 3 ... 44
15. Sinyal buka posisi 4 ... 45
16. Sinyal buka posisi 5 ... 46
17. Sinyal buka posisi 1 ... 47
18. Sinyal buka posisi 2 ... 48
19. Sinyal buka posisi 3 dan 4 ... 49
No. Halaman
I. PENDAHULUAN
1.1. Latar Belakang
Sebagian besar orang khususnya generasi muda belum menyadari manfaat penting investasi. Mayoritas lebih memikirkan bagaimana mendapatkan karir yang baik setelah kuliah nanti. Namun seketika mereka mulai bekerja, mereka baru sadar bahwa bekerja dengan karir baik sekalipun tidak membuat mereka nyaman dalam urusan finansial di masa mendatang dikarenakan tabungan dan dana pensiun kurang bisa menjamin kebebasan finansial di masa depan. Investasi adalah salah satu alternatif jawaban jika tidak hanya ingin bergantung pada rencana pensiun dan manfaat jaminan sosial ketika habis masa kerja nanti ataupun bagi mereka yang ingin menuai uang dengan prinsip financial freedom dalam meraih masa depan yang tidak diketahui.
Pada dasarnya investasi dapat dibagi menjadi dua bagian, yaitu: 1. Investasi di sektor riil, dan;
2. Investasi di sektor keuangan
Pada tahun 1970-an hingga akhir 1990-an, sebagian besar pemilik uang lebih memilih menanamkan uangnya di sektor riil, seperti mendirikan pabrik, perumahan, pertanian, perkebunan, perdagangan dan lain-lain. Baru setelah krisis moneter yang menimpa Indonesia pada tahun 1997-2000, para pemodal mulai mencari investasi lain yang bisa menghasilkan return (tingkat pengembalian) lebih tinggi dalam tempo yang lebih singkat. Saat itulah, investasi di sektor keuangan mulai berkembang bahkan mengalami booming di Indonesia (Suharto, 2012).
Sebagai contoh, kita membeli rumah sebagai lahan investasi. Kelebihan investasi ini adalah nilainya jarang turun dan selalu meningkat dari waktu ke waktu. Namun, di sisi lain, setelah beberapa tahun, bila kita hendak mencairkan investasi tersebut, maka kita harus mencari seseorang yang memiliki dana yang cukup untuk membeli rumah yang nilainya barangkali sudah naik puluhan hingga ratusan persen. Mencari pembeli seperti itu tidak mudah. Di sinilah masalah likuiditas muncul.
Ketika dihadapkan pada likuiditas maka investasi valas/forexonline
pada sektor keuangan memliki keunggulan lebih dibanding investasi lainnya, dikarenakan kita akan selalu dapat membeli atau menjual mata uang yang hendak ditransaksikan. Ketika kita akan melakukan aksi beli, selalu ada pihak lain yang akan menjual dan begitu juga sebaliknya ini terjadi karena lingkup investasi forexonline adalah bursa dunia yang saling terhubung satu sama lain melalui perantara broker secara online. Selain likuiditas menurut Adi Ardiyan (2008), forex memiliki beberapa keunggulan lagi dibandingkan dengan investasi pada sektor keuangan lain, diantaranya:
1. Transparency of market informations
Perkembangan teknologi yang semakin pesat dewasa ini memungkinkan setiap orang mendapatkan peluang dan kesempatan yang sama pada saat menjalankan transaksi di pasar foreign exchange. Berita dapat di-update setiap saat dengan mudah
2. Lower transaction cost than equities or futures
Biaya komisi yang tinggi akan berpengaruh terhadap potensi kerugian dan keuntungan. Trading foreign exchange untuk beberapa broker ada yang tidak memberikan potongan komisi. Hal ini karena forex tidak memiliki exchange yang tersentralisasi, misalnya NYSE atau CBOT karena itu nasabah (client) tidak perlu membayar dengan sejumlah fee tertentu melainkan hanya spread yang diberikan oleh broker yang dipilih.
Pergerakan jangka panjang umumnya berhubungan dengan market
economic cycles. Economic cycles mempunyai kecenderungan untuk selalu berulang. Oleh sebab itu, trader atau investor dapat memprediksi dengan data yang baik.
4. Unrivalled leverage capabilities
Makna leverage adalah suatu keadaan di mana dengan penempatan sejumlah dana yang kecil dapat diperoleh keuntungan atau kerugian sebagai akibat dari perubahan harga yang terjadi, yang besarnya diperhitungkan dari nilai dana yang ditempatkan.
5. Convenience
Forex online adalah suatu pasar perdagangan 24 jam, 5 hari dalam seminggu mulai dari hari senin sampai jumat. Hal tersebut memberi kebebasan kepada trader untuk bertransaksi pada jam-jam tertentu.
Menurut Wira (2013) forex dan pasar saham sungguh sangat berbeda meskipun keduanya mempunyai tujuan yang sama, berikut penjelasannya pada Tabel 1 berikut :
Tabel 1 Perbedaan forex dan saham
No Subyek Pasar Saham Forex
4 Komisi Ada pada tiap transaksi Menggunakan spread 5 Open
posisi
Hanya bisa membeli Bisa membeli dan menjual
6 Akun demo
Tidak ada Ada
Berdasarkan Tabel 1, keunggulan-keunggulan tersebut dapat dinyatakan forex memiliki tingkat fleksibilitas yang tinggi oleh karena itu sudah sewajarnya forex memberikan jawaban atas pertanyaan orang-orang yang ingin melakukan investasi dengan dana yang rendah dan waktu yang tidak begitu banyak.
Adapun pair mata uang yang diperdagangkan dalam forex terbagi menjadi dua, yakni the majors dan Cross currency pairs. The majors
meliputi AUD (Australian Dollar)/USD(United State Dollar), USD/CAD(Canadian Dollar), GBP(Great British Poundsterling)/USD, USD/CHF(Swiss Franc), EUR(Euro)/USD dan USD/JPY (Japanese Yen). Sedangkan untuk Cross Currency Pairs meliputi AUD/CAD, EUR/JPY, AUD/CHF, EUR/CHF, GBP/JPY, CAD/JPY. Dari berbagai macam pair
mata uang tersebut Euro/USD memliki spread terkecil dari hampir semua broker yang ada dan juga menurut Norris (2010) memiliki volume perdagangan terbesar diantara pair mata uang lainnya yaitu sekitar 27% jadi dapat dinyatakan pergerakan pada pair mata uang ini sangat cepat dengan demikian trader dapat memperoleh peluang untung semakin besar daripada pasangan mata uang lain.
Berdasarkan latar belakang yang dijabarkan diatas maka peneliti mengambil judul Analisis Teknikal Dalam menentukan Open dan Close Position pada Investasi Forex Online Pasangan Mata Uang EUR/USD periode 2010-2013, sehingga dapat menjadi pertimbangan bagi para trader
maupun investor dalam mengambil keputusan Open dan Close Position
pada pasangan mata uang EUR/USD berdasarkan pada analisis pergerakan harga pasar forex yang berulang dan dapat memperkirakan arah tren di masa yang akan datang.
1.2. Perumusan Masalah
Sebagian besar orang menganggap harga pasangan mata uang forex
bergerak secara acak sehingga menimbulkan pemikiran ―untung-untungan‖
dari data lama, data sekarang ataupun ramalan untuk pergerakan harga pasangan mata uang di masa yang akan datang. Akibatnya banyak trader
dan investor mengalami kerugian yang tidak sedikit. Kerugian tersebut bisa dikarenakan buka posisi di harga yang salah sehingga mengalami kerugian yang terus bertambah dan berkepanjangan dikarenakan salah memprediksi pergerakan harga bahkan jika terus menerus rugi akan terkena margin call. Kerugian berikutnya bisa terjadi dikarenakan salah tutup posisi sehingga keuntungan yang didapat seharusnya jauh lebih besar jika tetap menahan posisi kita sampai pada waktu yang tepat dilihat dari pola teknikal pergerakan harga.
Berdasarkan penjelasan sebelumnya, penelitian ini dilakukan dengan rumusan masalah sebagai berikut :
1. Bagaimana menentukan sinyal buka posisi dan tutup posisi menggunakan analisis teknikal classic periode 2010-2013?
2. Bagaimana menentukan sinyal buka posisi dan tutup posisi menggunakan analisis teknikal computerized periode 2010-2013?
3. Bagaimana menentukan sinyal buka posisi dan tutup posisi menggunakan analisis teknikal pola grafik periode 2010-2013?
1.3. Tujuan Penelitian
1. Menganalisis sinyal buka dan tutup posisi pada pasangan mata uang euro/usd periode 2010-2013 menggunakan analisis teknikal classic
2. Menganalisis sinyal buka dan tutup posisi pada pasangan mata uang euro/usd periode 2010-2013 menggunakan analisis teknikal computerized
3. Menganalisis sinyal buka dan tutup posisi pada pasangan mata uang euro/usd periode 2010-2013 menggunakan analisis teknikal pola grafik
1.4. Manfaat Penelitian
2. bagi dunia pendidikan, dapat menjadi bahan referensi mengenai karakteristik pasangan mata uang Euro/USD dalam pengembangan dunia investasi serta pembelajaran lebih detail terhadap investasi forex online
3. Bagi peneliti selanjutnya diharapkan agar dapat menjadi referensi dalam landasan penelitian
1.5. Ruang Lingkup Penelitian
II. TINJAUAN PUSTAKA
2.1Investasi
Investasi berarti komitmen atas sejumlah dana atau sumber daya lainnya yang dilakukan pada saat ini, dengan tujuan memperoleh sejumlah keuntungan di masa datang (Tandelilin, 2010).
Menurut Rahardjo (2006) secara khusus investasi merupakan penggunaan dana atau modal untuk pembelian instrumen investasi, seperti saham, obligasi, reksa dana, instrumen pasar uang, properti dan yang sejenisnya. Pembelian ini dilakukan dengan harapan si investor (pemilik dana) mendapatkan keuntungan yang berlipat karena jumlah modal yang dimilikinya mengalami kenaikan.
2.1.1 Jenis Investasi
Jenis investasi menurut Iman (2006) terbagi menjadi dua bagian, yakni : 1. Investasi keuangan
a. Instrumen pasar uang (money market securities), merupakan surat berharga jangka pendek dengan jatuh tempo kurang dari satu tahun. Instrumen ini sifatnya likuid, relatif aman, dan biasa digunakan untuk kepentingan berjaga-jaga (emergency) atau investasi jangka pendek. Dalam jangka panjang, return investasi ini relatif lebih rendah dibandingkan instrumen investasi lainnya.
b. Obligasi/surat utang (debt securities), merupakan surat berharga jangka panjang dengan jatuh tempo di atas satu tahun. Obligasi dikeluarkan oleh perusahaan (swasta) atau pemerintah dengan jatuh tempo yang beragam. c. Saham (equity securities), merupakan surat berharga jangka panjang yang
tidak memiliki jatuh tempo. Saham merupakan bukti kepemilikan terhadap suatu perusahaan. Bila anda membeli saham perusahaan X maka secara tidak langsung anda memiliki bagian dari perusahaan X tersebut. Perusahaan juga membayarkan sejumlah dividen atau bagian keuntungan kepada para pemegang sahamnya.
akan datang. Derivatif bisa berupa opsi (options), warrant, atau kontrak berjangka (futures)
e. Investasi nonkeuangan. Investasi nonkeuangan bisa dibagi dalam beberapa bentuk seperti properti/real estate, barang-barang koleksi (barang-barang seni, perangko, barang antik, dan sebagainya), logam mulia, maupun barang-barang sumber daya fisik. Berinvestasi dalam jenis ini biasanya membutuhkan seperangkat pengetahuan tertentu dibandingkan dengan investasi keuangan yang biasanya membutuhkan pengetahuan yang relatif sama mengenai asset keuangan
2.1.2 Proses Keputusan Investasi
Investor yang melakukan investasi di pasar modal haruslah mengambil keputusan yang paling tepat dalam proses investasinya agar terjadi optimalisasi dari nilai asetnya, keputusan ini meliputi jenis sekuritas apa yang akan dipilih dan berapa banyaknya investasi tersebut akan dilakukan, dan untuk mengambil keputusan yang tepat tersebut maka diperlukan langkah-langkah sebagai berikut (Tandelilin, 2010) :
1. Tahap pertama dalam proses keputusan investasi adalah penentuan tujuan investasi yang akan dilakukan. Tujuan investasi masing-masing investor bisa berbeda-beda tergantung pada investor yang membuat keputusan tersebut Penentuan kebijakan investasi.
2. Tahap kedua ini merupakan tahap penentuan kebijakan untuk memenuhi tujuan investasi yang telah ditetapkan. Tahap ini dimulai dengan penentuan keputusan alokasi asset. Keputusan ini menyangkut pendistribusian dana yang dimiliki pada berbagai kelas asset yang tersedia (saham, obligasi, real estat ataupun sekuritas luar negeri).
aktivitas investasi pada portofolio yang seiring dengan kinerja indeks pasar.
4. Setelah strategi portofolio ditentukan, tahap selanjutnya adalah pemilihan aset-aset yang akan dimasukkan dalam portofolio. Tahap ini memerlukan pengevaluasian setiap sekuritas yang ingin dimasukkan dalam portofolio. Tujuan tahap ini adalah untuk mencari kombinasi portofolio yang efisien, yaitu portofolio yang menawarkan return diharapkan yang tertinggi dengan tingkat resiko tertentu dengan tingkat resiko terendah.
5. Tahap ini merupakan tahap paling akhir dari proses keputusan investasi. Meskipun demikian, adalah salah kaprah jika kita langsung mengatakan bahwa tahap ini adalah tahap terakhir, karena proses keputusan investasi merupakan proses keputusan yang berkesinambungan dan terus-menerus. Artinya, jika tahap pengukuran dan evaluasi kinerja telah dilewati dan ternyata hasilnya kurang baik, maka proses keputusan investasi harus dimulai lagi dari tahap pertama, demikian seterusnya sampai dicapai keputusan investasi yang paling optimal.
2.2 Pasar Valuta Asing
Menurut Madura (2000:58) pasar valas adalah pasar yang memfasilitasi pertukaran valuta untuk mempermudah transaksi - transaksi perdagangan dan keuangan internasional. Pasar valuta asing timbul karena adanya perkembangan yang pesat pada pasar-pasar uang internasional dan pasar modal internasional, namun jumlah besar ekspor dan impor serta investasi asing yang berjalan terus di seluruh dunia, sehingga menyebabkan pertukaran-pertukaran terjadi dikenal dengan pasar valuta asing. Pasar valuta asing tidak terbatas pada suatu lokasi khusus, ia meliputi pusat-pusat keuangan dunia. Ia merupakan pasar internasional di mana mata uang nasional diperdagangkan (Judokusumo, 2007).
2.2.1 Pelaku pasar valuta asing
Menurut Ardiyan (2011) pelaku-pelaku yang terlibat dalam pasar valuta asing ini antara lain :
Dealer umumnya berfungsi sebagai pihak yang membuat pasar bergairah (market maker) di pasar uang. Dealer umumnya mengkhususkan pada mata uang tertentu dan menetapkan tingkat persediaan tertentu pada mata uang tersebut. Biasanya yang bertindak sebagai dealer adalah pihak bank, meskipun ada juga beberapa dari nonbank. Mereka mendapatkan keuntungan dari selisih harga jual dan harga beli valuta asing.
2. Perusahaan atau Perorangan
Perusahaan maupun individu dapat pula melakukan transaksi perdagangan valuta asing (valas). Pasar valuta asing dimanfaatkan untuk memperlancar bisnis. Yang termasuk dalam kelompok ini adalah eksportir, importir, investor internasional, perusahaan multinasional, dan sebagainya.
3. Spekulan dan Arbitrator
Spekulan dan arbitrator bertindak atas kehendak mereka sendiri dan mereka tidak memiliki kewajiban untuk melayani konsumen serta tidak menjamin kelangsungan pasar, berbeda dari dealer. Spekulan juga pelaku pasar yang akan meramaikan transaksi di pasar uang. Para spekulan mendapat keuntungan dari perubahan atau fluktuasi harga umum (capital gain). Sementara itu, arbitrator memperoleh keuntungan dengan memanfaatkan perbedaan harga di berbagai pasar.
4. Bank Sentral
Fungsi bank sentral dalam pasar valuta asing umumnya adalah sebagai stabilisator nilai tukar mata uang lokal. Bank sentral memanfaatkan pasar valuta asing untuk mendapatkan atau membelanjakan cadangan valuta asingnya agar dapat memengaruhi stabilitas nilai tukar mata uang sehingga berdampak positif bagi perekonomian nasional.
5. Pialang
2.2.2 Mekanisme Pasar Valas
Pasar valas merupakan pasar yang memiliki aktivitas terbesar dan paling likuid di dunia saat ini. Pasar ini beroperasi selama 24 jam penuh dalam sehari dan 5 hari dalam seminggu. Sebagai produk OTC (Over The Counter), pasar valas bergerak mulai dari Australia, Asia, Eropa dan Amerika secara terus-menerus. Pasar valas beroperasi tanpa lokasi fisik dan tidak memiliki bursa terpusat. Operasinya terjadi melalui jaringan global bank (major bank), perusahaan dan individu-individu yang melakukan pertukaran antara satu mata uang dan mata uang yang lainnya. Tidak adanya lokasi fisik memungkinkan pasar ini beroperasi 24 jam, bergerak dari satu zone waktu ke zone waktu lainnya di berbagai pusat keuangan dunia (Suharto, 2012)
2.2.3 Fungsi pokok Pasar Valas
Adapun beberapa fungsi pokok pasar valuta asing dalam membantu lalu-lintas pembayaran internasional yaitu:
1. Mempermudah pertukaran valuta asing serta pemindahan dana dari satu negara ke negara lain. Proses penukaran atau pemindahan dana ini dapat dilakukan dengan sistem clearing seperti halnya yang dilakukan oleh bank-bank serta pedagang.
2. Karena sering terdapat transaksi internasional yang tidak perlu segera diselesaikan pembayaran atau penyerahan barangnya, maka pasar valuta asing memberikan kemudahan untuk dilaksanakannya perjanjian atau kontrak jual beli dengan kredit.
2.2.4 Jenis-jenis Pasar Valas
Menurut Madura (2000) Pasar valas dibedakan menjadi 4 jenis, yaitu: 1. Pasar Spot (Pasar Tunai). Kurs spot adalah nilai tukar berjalan suatu
valuta. Kemudian yang dimaksud pasar spot adalah pasar yang memfasilitasi transaksi-transaksi nilai tukar berjalan suatu valuta. Dimana komoditi atau valas dijual secara tunai dengan penyerahan segera. Disebut juga actual market atau physical market.
bank-bank. Kemudian yang dimaksud Pasar Forward adalah pasar yang memfasilitasi perdagangan kontrak forward mata uang.
3. Pasar Currency Futures merupakan pasar yang memfasilitasi perdagangan kontrak Currency Futures. Suatu kontrak Currency Futures menetapkan suatu volume standar dari suatu valuta tertentu yang akan dipertukarkan pada tanggal penyelesaian (settlement date) tertentu di masa depan. Sebuah MNC (multinational corporation) yang ingin meng-hedge hutangnya akan membeli kontrak Currency Futures untuk mengunci harga suatu valuta di masa depan.
2.3 FOREX (Foreign Exchange)
Menurut Wira (2013) forex atau foreign exchange, biasanya disebut juga dengan FX. Di Indonesia, istilah ini lebih dikenal dengan sebutan valas atau valuta asing. Yang berarti nilai tukar mata uang asing.
Setiap Negara tentu memiliki mata uang yang berlaku di negaranya masing-masing. Contohnya Indonesia menggunakan rupiah, Amerika menggunakan dollar, Jepang menggunakan yen, dan sebagainya. Untuk memudahkan, secara internasional digunakan kode tiga huruf untuk menyebut masing-masing mata uang. Penggunaan kode ini juga memudahkan karena beberapa Negara menyebut mata uangnya dengan nama yang sama. Misalnya Amerika, Australia, Singapura dan Kanada mata uangnya sama-sama dollar. Tetapi dollar Amerika disebut USD (United States of American Dollar), dollar Australia disebut AUD (Australian Dollar), dollar singapura disebut SGD (Singaporean Dollar), sedangkan Dollar Kanada disebut CAD (Canadian Dollar).
2.3.1 Forex Trading
Nilai mata uang yang menganut rezim pasar bebas selalu berubah, naik dan turun, sejalan dengan kekuatan ekonomi Negara tersebut. Dengan berubahnya nilai mata uang tersebut, kita bisa memperoleh keuntungan dari perubahan nilai tukar antara kedua mata uang tersebut.
Forex Trading terbagi menjadi 2 yakni : 1. Forex Trading tradisional
Forex Trading tradisional memiliki mekanisme sebagai berikut (kuncoro, 1996) :
Sebagai contoh bila IBM bermaksud merepatriasi keuntungan dari cabangnya di Jerman ke AS, maka IBM dapat mendatangi sebuah bank di Frankfurt dengan tawaran menjual DM yang dimilikinya untuk ditukarkan US$. Kedua, apabila bank tersebut tidak memiliki jumlah US$ yang diinginkan, maka bank tadi akan mendatangi bank lain untuk memperoleh Dolar sebagai ganti DM atau valas lain
2. Forex Trading Online
Forex trading online diperkenalkan tahun 1990 ketika sistem dua pencocokan dikembangkan oleh Reuters dan EBS untuk interbank institutional dalam pasar forex. Kedua sistem tersebut mengizinkan bank untuk memberikan penawaran dan permintaan ke dalam sistem dan menukar pada harga yang memenuhi syarat dari bank lain, berdasar pada batas kredit sebelum dilakukan transaksi. Sistem tersebut akan mencocokan para pembeli dan penjual, dan harga yang ditangani oleh sistem menjadi patokan untuk data harga mata uang, seperti highs (harga tertinggi) dan lows (harga terendah).
2.4 Analisis Teknikal
Menurut Ong (2008), analisis teknikal adalah suatu metode pengevaluasian saham, komoditas ataupun sekuritas lainnya dengan cara menganalisa statistik yang dihasilkan oleh aktivitas pasar di masa lampau guna memprediksi pergerakan harga saham di masa mendatang.
Asumsi dalam analisis teknikal antara lain :
1. Kejadian di pasar menggambarkan segalanya (Market action discount everything)
Reaksi pasar akan terjadi sesuai dengan kondisi pasar tersebut, dimana apabila tawaran jual (offer) lebih banyak dibandingkan tawaran beli (bid)
maka harga akan bergerak turun. Demikian pula sebaliknya apabila tawaran jual lebih sedikit dibandingkan dengan tawaran beli maka harga akan bergerak naik.
2. Harga bergerak mengikuti tren (Price move in trends)
Harga saham akan bergerak sesuai dengan keadaan pasar, seperti yang telah dijelaskan sebelumnya. Apabila suatu harga saham telah bergerak baik naik ataupun turun maka harga saham tersebut untuk selanjutnya akan mengikuti pola sebelumnya sampai berita atau isu yang terbaru ada.
3. Masa lalu akan terulang dengan sendirinya (History repeat itself)
Pergerakan harga saham yang pernah terjadi akan selalu melekat dibenak seorang investor dan cenderung untuk menjadi acuan bagi seorang investor untuk mengambil keputusan investasi.
Menurut Elder (1993) analisis teknikal dibagi menjadi dua yaitu: 1. ClassicalChartAnalysis
Tindakan pasar studi chartist, mencoba indetify pola harga berulang. Tujuan mereka adalah untuk mendapatkan keuntungan dari perdagangan ketika pola timbul. kebanyakan chartists bekerja dengan grafik bar menunjukkan tinggi, rendah, dan penutupan volume. Chartists hanya melacak perubahan harga dan mengabaikan waktu, volume, dan
Computerized Technical Analysis adalah Analysis pasar berdasar pada indicator software komputer untuk memberikan informasi harga yang baik dalam membuka dan menutup pasar. Computerized technical
Analysis lebih objektif dari classical charting dikarenakan pada
computerized Analysis dilakukan oleh software computer jadi ketika
indicator menunjukan informasi harga akan naik, maka setiap trader
yang memakai indicator tersebut diberikan informasi yang sama bahwa harga akan naik dan sebaliknya.
2.4.1 Grafik Garis Teknikal
Menurut Susanto & Sabardi (2010), analisis teknikal meragukan bahwa harga saham dan kesuluruhan pasar saham bergerak secara random. Mereka percaya bahwa terdapat hubungan langsung antara pergerakan harga saham di waktu yang lalu dengan pergerakan harga saham yang akan terjadi di waktu mendatang. Menurut Norris, Gaskill dan Bell (2010) pada umumnya grafik chart dibagi menjadi tiga :
1. Linechart
Line chart, hanya memperlihatkat harga penutupan pasar dan bisa menguntungkan karena grafik chart memperlihatkan bentuk mulus dari price action, sehingga memudahkan dalam menentukan arah trend seperti yang ditunjukkan pada Gambar 1 berikut ini.
Line chart adalah tipe paling simple dari berbagai tipe chart dan dapat menjaga traders dari tindakan berlebihan terhadap pergerakan harga yang ekstrim pada jangka pendek.
2. Bar Chart
Bar chart memperlihatkan harga pembukaan pasar, tertinggi, terendah dan harga penutupan dalam bentuk garis vertikal, sehingga menyediakan informasi lebih dari line chart. Terlihat pada sisi kiri dari garis ada sebuah tab horizontal yang mengindikasikan harga pembukaan untuk periode waktu yang dipakai, dan pada sisi kanan terdapat tab horizontal yang mengindikasikan harga penutupan. Tinggi dari garis mewakili seluruh rentang perdagangan dalam jangka waktu tersebut, menunjukan harga high dan low seperti pada Gambar 2 dibawah ini.
Gambar 2. Bar Chart
Secara tradisional, bar chart yang ditunjukkan dalam warna hitam dan putih, namun program-program baru menyediakan penggunaan warna seperti hijau dan merah untuk menunjukkan gerakan keatas dan kebawah harga
3. CandlestickCharts
Candlestick chart pada dasarnya memperlihatkan informasi yang sama dengan bar charts tetapi dengan cara yang berbeda. Body dari
Gambar 3. Candlestick Chart
Jika body berwarna putih atau hijau, pasar bergerak keatas dan pembukaan diwakili oleh tepi bawah. Jika body berwarna hitam atau merah, pasar bergerak ke bawah dan pembukaan diwakili oleh tepi atas. The shadow, yang biasanya disebut wicks adalah garis diatas dan dibawah body candle stick dan menunjukan high dan low pada periode waktu tersebut. Cara lain candlestick memberikan informasi tentang perilaku pasar adalah melalui panjang bayangan atau sumbu. Bayangan panjang merupakan usaha yang gagal untuk memindahkan pasar ke arah itu.
2.4.2 Technical Indicators
Menurut Norris, Gaskill dan Bell ( 2010), indicator teknikal adalah tool yang menggunakan serangkaian data point dan matematika formula yang bervariasi untuk mendefinisikan perspektif perilaku pasar. Titik data primer yang digunakan adalah open, high, low dan harga close suatu periode individu. Meskipun apa yang kebanyakan analis percaya, indikator teknis tidak dirancang untuk memprediksi pergerakan harga di masa depan sebanyak untuk menentukan pergerakan harga saat ini. Setiap jenis indikator memiliki formula yang berbeda dan bervariasi dalam derajat kecanggihan. diyakini oleh manajer uang yang paling berpengalaman dan para trader
bahwa formula sederhana sering menyebabkan perdagangan yang paling sukses
Leading indicators memberikan kita sebuah indikasi atau sinyal sebelum terjadinya pembalikan harga actual. Macam-macam leading indicators beserta pengertiannya adalah sebagai beriku:
a) Stochastic Oscillator
Stochastic Oscillator adalah bentuk lain dari osilator yang mengukur momentum dan didasarkan pada hubungan antara harga penutupan dengan kisaran harga.
b) Relative Strength Index
Relative Strength Index adalah momentum osilator / indikator utama yang didasarkan pada ukuran dari keuntungan rata dibagi dengan rata-rata kerugian.
c) Comodity Channel Index
Comodity Channel Index adalah osilator momentum yang dianggap sebagai indikator utama. Dirancang oleh Donald Lambert untuk mengidentifikasi bergantian siklus komoditas.
d) Average true range
Average true range bukan merupakan indikator yang memberi kita kisaran rata-rata pasar selama periode tertentu dan menyumbang kesenjangan harga dari satu hari ke hari berikutnya atau dari satu minggu ke minggu berikutnya
2. Lagging indicators
Lagging indicators memberikan kita sebuah indikasi atau sinyal setelah
trend baru mulai berjalan. Macam-macam lagging indicators beserta pengertiannya adalah sebagai beriku:
a) Movingaverages and crosses: simple and exponential
Moving average adalah indikator lagging yang overlay pada grafik harga dan digunakan terutama untuk membantu pedagang mengidentifikasi arah tren, memberikan support atau resistance, dan menghasilkan sinyal perdagangan.
MACD adalah indikator serbaguna yang menggabungkan fungsi mengikuti tren dengan oscillator terpusat, juga dikenal sebagai indikator momentum
c) Bollinger Bands
Bollinger band di buat oleh John Bollinger untuk membaca volatilitas dari harga dengan menggunakan periode 18 simple moving average dan pengukuran standar deviasi.
d) Parabolic Stop and Reverse
adalah alat untuk menetapkan trailing stop, itu diciptakan oleh Welles Wilder, pengembang dari rsi
2.5 Penelitian Terdahulu
Denny (2010) melakukan penelitian tentang ―Penilaian Saham Pertambangan dengan Menggunakan Analisis Teknikal dan Fundamental‖.
Analisis teknikal empat emiten yaitu PT Aneka Tambang Tbk (ANTM), PT Bumi Resources Tbk (BUNMI). Pt Timah Tbk (TINS) dan PT Tambang Batubara Bukit Asam Tbk (PTBA) pada triwulan pertama 2009 mengalami tren mendatar, dan pada tren-tren berikutnya mengalami perubahan sehingga pada akhir triwulan 2009 menunjukkan hasil bahwa ANTM dan TINS mengalami sinyal jual, sedangkan PTBA dan BUMI mengalami sinyal beli. Kinerja keuangan perusahaan periode 2006-2008 cenderung mengalami perbedaan, penjualan ANTM cenderung menurun terkait dengan meningkatnya harga nikel dunia sehingga mengakibatkan permintaan dan keuntungan menurun. BUMI mengalami peningkatan penjualan karena permintaan batubara mengalami peningkatan, tetapi laba yang didapatkan tidak banyak terkait dengan beban pajak yang besar, sedangkan PTBA mengalami peningkatan keuntungan yang tinggi. Dari analisis fundamental disarankan bahwa investor dapat membeli saham BUMI dan PTBA karena diharapkan nilai saham akan naik sampai melebihi nilai instrinsiknya di kemudian hari.
yang diteliti adalah Dolar Amerika dan Yen Jepang dikarenakan rakyat Indonesia sering melakukan perdagangan internasional dengan negara- negara tersebut. Analisis MACD pada data harian perdagangan valuta asing Dolar Amerika terhadap Yen Jepang pada tahun 2009 – 2010 menghasilkan 20 sinyal membeli dan 20 sinyal menjual dan berdasar pada pengujian hipotesis menghasilkan kesimpulan bahwa tidak ada perbedaan yang signifikan antara rata-rata harga yang dihasilkan analisis MACD dengan harga tertinggi atau terendah terdekat dengan sinyal. Dengan demikian sinyal membeli dan menjual yang dihasilkan oleh analisis MACD akurat secara signifikan dalam data perdagangan valuta asing Dolar Amerika
III. METODE PENELITIAN
3.1. Kerangka Pemikiran
Kerangka pemikiran pada gambar 4 dibawah, menggambarkan kerangka keseluruhan penelitian. Dimulai dari investor yang dihadapkan oleh berbagai pilihan investasi khususnya pada investasi keuangan. Penelitian ini hanya mencakup pada forex dengan metode analisis teknikal computerized, classic dan pola grafik untuk mengetahui pergerakan pasar sehingga dapat melihat sinyal buka dan tutup harga sehingga dapat memberikan hasil keputusan investasi bagi investor.
Gambar 4. Kerangka Pemikiran Penelitian
Para investor dihadapkan dengan pilihan investasi yang terbagi dua yakni, investasi keuangan dan investasi non-keuangan. Investasi keuangan terdiri dari obligasi, saham dan forex. Dari ketiga investasi keuangan tersebut, forex lah yang memiliki tingkat return paling tinggi namun diiringi dengan resiko yang tinggi pula oleh karena itu sangat dibutuhkan alat analisis sebanyak-banyaknya dengan tingkat keakuratan yang tinggi agar return yang diharapkan bisa tercapai.
Pada umumnya analisis teknikal selalu mengikuti jejak perubahan harga masa lalu untuk meramalkan arah harga di waktu mendatang. Analisis teknikal terbagi menjadi tiga yakni computerized, classic dan pola grafik.
Analisis teknikal dilakukan dengan mengumpulkan data berupa chart
masa lalu untuk memprediksi arah pergerakan pasangan valuta asing kedepannya. Analisis teknikal secara computerized dilakukan dengan menggunakan model moving average convergence divergence (MACD) sedangkan analisis teknikal secara classic dilakukan dengan menggunakan model pola candlestick.
Analisis teknikal dan analisis trend tersebut dilakukan dengan data historis dengan bertujuan mengetahui nilai tukar mata uang EUR/USD di masa yang akan datang. Hasil analisis tersebut dapat menjadi dasar keputusan membuka dan menutup harga pada pergerakan pasar periode berikutnya karena pergerakan pasar mata uang terjadi berulang.
3.2 Metode penelitian
Metode Penelitian merupakan cara utama yang digunakan peneliti untuk mencapai tujuan dan menentukan jawaban atas masalah yang diajukan.
3.2.1 Metode Pengumpulan data
sekunder berupa grafik pergerakan harga yang dibagi menjadi 2 waktu yaitu berdasar pada H1 (1 jam membentuk 1 candle) dan H4 (4 jam membentuk 1
candle).
Populasi dalam penelitian ini adalah nilai tukar pasangan valuta asing. Pasangan mata uang Dollar Amerika serikat (USD) dan EURO (EUR) dipilih sebagai objek dari valuta asing karena merupakan valuta asing yang paling sering diperdagangkan di dunia. Kurun waktu 3 tahun dipilih agar dapat menghasilkan prediksi pergerakan yang cukup akurat, karena investasi valas secara online pada umumnya bersifat jangka pendek-menengah.
3.2.2 Metode analisis dan pengolahan data
Metode analisis yang digunakan adalah analisis teknikal dan analisis tren dengan bantuan alat indikator-indikator pada aplikasi MT4 exness. 1. Analisis Teknikal
Menurut Elder (1993) analisis teknikal dibagi menjadi dua yaitu: a) ClassicalChartAnalysis
Tindakan pasar studi chartist, mencoba identify pola harga berulang. tujuan mereka adalah untuk mendapatkan keuntungan dari perdagangan ketika pola timbul. kebanyakan chartists bekerja dengan grafik bar menunjukkan tinggi, rendah, dan penutupan volume. Chartists hanya melacak perubahan harga dan mengabaikan waktu, volume, dan
openinterest dalam menganalisa pasar. b) Computerized Technical Analysis
Computerized Technical Analysis adalah Analysis pasar berdasar pada indicator software komputer untuk memberikan informasi harga yang baik dalam membuka dan menutup pasar. Computerized technical
Analysis lebih objektif dari classical charting dikarenakan pada
computerized Analysis dilakukan oleh software computer jadi ketika
indicator menunjukkan informasi harga akan naik, maka setiap trader
yang memakai indicator tersebut diberikan informasi yang sama bahwa harga akan naik dan sebaliknya.
Moving average memperlihatkan rata-rata nilai data dalam kurun waktu tertntu. 5 hari MA memperlihatkan rata-rata harga dari 5 hari tersebut, 20 hari MA memperlihatkan rata-rata harga dari 20 hari tersebut dan begitu seterusnya. Ketika terkoneksi nilai MA perhari nya, maka terbentuklah garis MA.
... (1) Keterangan :
P = harga yang di rata-rata kan
N = Banyaknya hari dalam MA (dipilih oleh trader/investor)
Nilai dari MA tergantung dari 2 faktor: nilai yang di rata-rata kan dan lebar dari waktu MA yang dipilih. Ada 3 tipe EMA utama yaitu : simple, exponential dan weighted. Dalam hal ini peneliti hanya menggunakan EMA dikarenakan kebutuhan dalam membentuk indicator utamanya yaitu MACD (MovingAverage Covergence Divergence).
2) Exponential MovingAverage
N = jumlah hari dalam EMA (dipilih oleh trader). EMAyest = EMA kemarin
membuang data yang lama seperti yang MA biasa lakukan, data tua perlahan dihilangkan.
3) MovingAverageConvergence-Divergence (MACD)
Moving Averages mengidentifikasi trend dari menyaring harga harian. Indicator lebih canggih yang dibangun oleh Gerald appel, analis dan manajer keuangan di New York. Moving Aaverage Convergence
-Divergence, atau MACD terdiri dari tiga EMA yang muncul pada chart
sebagai dua garis yang ketika menyilang memberikan sinyal trading. a. Cara Membuat MACD
1. Kalkulasikan 12-hari EMA dari harga penutupan 2. Kalkulasikan 26-hari EMA dari harga penutupan
3. Bagi 26-hari EMA oleh 12-hari EMA dan tandai perbedaan mereka sebagai garis solid. Itu adalah garis MACD paling cepat
4. Kalkulasikan 9-hari EMA dari fast line, dan tandai hasil akhir sebagai dashed line. Ini adalah slowsignalline
b. Psikologi Pasar
Tiap harga merefleksikan nilai dari peserta pasar perdagangan. MA merepresentasikan rata-rata nilai kosensus dalam periode yang dipilih. Penyilangan dari MACD dan signal line mengidentifikasikan peralihan keseimbangan dari bulls dan bears. Fast MACD line
merefleksikan banyaknya consensus pada periode pendek. Slow signal line merefleksikan banyaknya consensus pada periode yang panjang. Ketika fast MACD line naik dan berada diatas slow signal line, hal itu menunjukan bulls mendominasi pasar dan pada saat itu terjadi akan lebih baik untuk buka posisi long. Ketika fast line jatuh dan berada dibawah slow line, hal itu menunjukan bears mendominasi pasar dan saat yang tepat untuk membuka posisi short. 4) MACD Histogram
MACD-Histogram adalah salah satu indicator yang tersedia di pasar bagi para technician.;
MACD-Histogram = MACD line–Signalline ... (4)
MACD-Histogram mengukur perbedaan antara MACD line dan
signal line. Ketika fast line diatas slow line, MACD-Histogram akan positif dan memiliki alur diatas garis nol. Jika fast line dibawah slow line, MACD-Histogram akan negative dan memiliki alur dibawah garis nol. Ketika dua garis bersentuhan, MACD-Histogram sama dengan nol.
Ketika sebaran antara MACD dan signal line meningkat, MACD-Histogram menjadi lebih panjang atau pendek, bergantung pada arahnya. Ketika dua garis digambarkan mendekat, MACD-Histogram menjadi lebih pendek.
Slope dari MACD-Histogram didefinisikan dari hubungan antara dua bar terdekat. Jika bar terakhir lebih tingg, slope dari MACD-Histogram akan keatas. Jika bar terakhir lebih rendah, maka slope dari MACD-Histogram adalah ke bawah.
a. Psikologi Pasar
MACD-Histogram memperlihatkan perbedaan antara long-term dan short-term nilai dari consensus. Fast MACD line merefleksikan consensus pasar dari periode lebih pendek. Slow signal line
merefleksikan consensus pasar dari periode lebih panjang. MACD-Histogram menandakan perbedaan antara dua garis tersebut.
Selop dari MACD-Histogram mengidentifikasikan grup pasar yang dominan. MACD-Histogram yang menanjak memperlihatkan bahwa
bulls menjadi lebih kuat. MACD-Histogram yang menukik menunjukan bahwa bears menjadi lebih kuat.
Ketika MACD fast line bergerak menghimpun lebih cepat dari slow signalline, MACD-Histogram meningkat. Hal itu menunjukan bahwa
bulls menjadi lebih kuat dari sebelumnya. Itu adalah waktu yang bagus untuk membuka posisi long, dan sebaliknya.
bergerak pada arah yang berbeda, kelanjutan dari trend
dipertanyakan. Pada waktu itu adalah waktu yang tepat untuk membuka posisi dikarenakan, akan terlihat perubahan bahwa bulls ataupun bears mendominasi pasar.
Selop MACD-Histogram lebih penting dari posisi dibawah atau diatas garis tengah. Sinyal sell terbaik diberikan ketika MACD-Histogram berada di atas garis tengah tetapi selopnya turun kebawah, memperlihatkan bahwa bulls telah kelelahan. Dan sinyal buy terbaik muncul ketika MACD-Histogram berada di bawah garis tengah tetapi selopnya keatas, menunjukan bahwa bears telah kelelahan.
b. Trading rules.
1. Buy ketika MACD-Histogram berhenti menukik kebawah dan segera menuju keatas. Tempatkan stop loss dibawah minor low
terbaru
IV. HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1. Perkembangan Pair Mata Uang EUR/USD
Perkembangan pair mata uang EUR/USD mengikuti perkembangan masing-masing mata uang yang berkaitan itu sendiri yaitu mata uang Euro dan USD. Dengan pengaruh jika Euro mengalami penguatan maka pasangan mata uang EUR/USD mengalami kenaikan dan sebaliknya. Jika USD mengalami penguatan maka pasangan mata uang EUR/USD mengalami penurunan dan sebaliknya. Ada banyak faktor yang menyebabkan masing-masing mata uang mengalami kenaikan dan penurunan. Baik dari suku bunga, harga rumah, retail dan sebagainya. Namun karena penelitian ini menggunakan analisis teknikal maka pengaruh yang diperhatikan adalah psikologi dan euforia pasar yang terjadi pada chart yang ada dan terlampir pada lampiran 1. Dari pengaruh-pengaruh tersebut terbentuk pola pergerakan harga yang memberikan sinyal jual atau beli setelah dianalisis menggunakan alat analisis yang dipakai.
4.1.1. Euro
Euro adalah mata uang yang juga banyak digunakan di seluruh dunia selain dolar. Euro digunakan oleh dan mencakup beberapa negara negara besar Eropa. Sedikitnya ada sekitar 17 negara yang menggunakan Euro sebagai alat tukar yang sah atau mata uang resmi mereka. Euro juga salah satu tolak ukur perkonomian suatu negara sama seperti Dolar AS.
Jika ditilik kebelakang, Euro secara giral baru digunakan sejak tanggal 1 Januari 1999 namun jika secara fisik maka Euro baru digunakan pada tanggal 1 Januari 2002. Rupa atau bentuk Euro di negara manapun terlihat sama, namun perbedaan akan bisa kita lihat jika kita melihat Euro dalam bentuk uang logam. Pada Euro bentuk logaman memiliki ciri belakangnya yang berbeda. Uang Euro di setiap negara diberikan lambangnya tersendiri. Nama Euro dalam ISO 4217 yaitu EUR.
supra-telah memiliki 27 negara anggota. Persatuan ini didirikan atas nama tersebut di bawah Perjanjian Uni Eropa (yang lebih dikenal dengan Perjanjian Maastricht) pada 1992. Dari pergantian namanya dari "Masyarakat Ekonomi Eropa" ke "Masyarakat Eropa" hingga ke "Uni Eropa" menandakan bahwa organisasi ini telah berubah dari sebuah kesatuan ekonomi menjadi sebuah kesatuan politik. Kecenderungan ini ditandai dengan meningkatnya jumlah kebijakan dalam UE.
Pembentukan mata uang Euro dan Perjanjian Maastricht terkait dengan adanya suatu kesepakatan dalam pertemuan negara-negara Eropa di Roma pada tahun 1957 yang merencanakan terbentuknya pasar bersama dan penyatuan militer. Perencanaan ini diharapkan dapat berfungsi ganda yaitu, meningkatkan perdagangan dan usaha perlindungan terhadap negara-negara Eropa dari kerugian hasil Dollar dalam sistem moneter internasional. Euro adalah mata uang yang dipakai di 17 negara anggota Uni Eropa. Secara giral, mata uang ini mulai dipakai sejak tanggal 1 Januari 1999, tetapi secara fisik baru dipakai pada tanggal 1 Januari 2002.
Euro dari satu negara boleh dipakai di Negara Eropa yang bergabung dalam mata uang tunggal Euro yang lain.Walaupun uang kertas Euro dengan L, Belgia nomornya mulai dengan Z, Italia nomornya mulai dengan S, Portugal nomornya mulai dengan M. dan Spanyol nomornya mulai dengan V.
2008. Yang terakhir adalah Slovakia, yang bergabung mulai 1 Januari 2009. Negara-negara pengguna mata uang ini adalah : 1. Jerman 2. Irlandia 3. Belanda 4. Perancis 5. Luxemburg 6. Austria 7. Finlandia 8. Belgia 9. Italia 10. Portugal 11. Spanyol 12. Yunani 13. Slovenia 14. Siprus 15. Malta 16. Slowakia. 17 Estonia. Selain itu beberapa negara kecil juga memakai Euro: 1. Andorra 2. Monako 3. San Marino 4. Vatikan. Beberapa daerah juga diperbolehkan memakai Euro sebagai mata uang: 1. Montenegro 2. Kosovo.
Euro memiliki simbol yang khas untuk digunakan dalam mata uang Euro. Simbol Euro sendiri terinspirasi dari huruf Yunani atau simbol Yunani epsilon yang juga melambangkan huruf pertama dari kata Europe.
Dua buah garis yang berada di tengah simbol Euro melambangkan stabilitas Euro dan diharapkan mata uang Euro akan terus stabil. Simbol Euro ini diperkenalkan kepada publik oleh Komisi Eropa pada 12 Desember 1996.
Kode standar yang digunakan Euro yang diterbitkan oleh ISO 4217 yaitu EUR, simbol mata uang dari Euro itu sendiri juga telah dirancang sebelumnya. Dari simbol yang telah dibuat dipilih menjadi 10 kandidat, lalu simbol Euro mengalami proses pemilihan sehingga terpilih 2 ‗finalis‘ simbol Euro dan akhirnya dari kedua simbol yang telah diajukan tersebut kemudian diserahkan kepada Komisi Eropa untuk kemudian dipilih dan ditentukan sebagai simbol mata uang Euro.
Pemenang dari kontes simbol Euro tersebut ternyata adalah satu tim yang terdiri dari 4 orang. Sementara perancang sebenarnya dari orang yang terpilih adalah Alain Billiet.
4.1.2 USD
tugas dan fungsi Federal reserve System berkembang dan strukturnya juga mengalami perubahan. Kejadian seperti Depresi Besar, yaitu sebuah peristiwa menurunnya tingkat ekonomi—secara dramatis—di seluruh dunia yang mulai terjadi pada tahun 1929. Depresi dimulai dengan peristiwa Selasa Hitam, yaitu peristiwa jatuhnya bursa saham New York pada tanggal 24 Oktober dan mencapai puncak terparahnya pada 29 Oktober 1929. Depresi ini menghancurkan ekonomi baik negara industri maupun negara berkembang. Volume perdagangan internasional berkurang drastis, begitu pula dengan pendapatan perseorangan, pendapatan pajak, harga, dan keuntungan, merupakan beberapa faktor utama yang menyebabkan perubahan sistem ini. Menurut dokomentasi resmi, tugas utama Federal reserve adalah:
1. Menyelenggarakan kebijakan moneter negara dengan mempengaruhi kondisi moneter dan kredit dalam ekonomi dengan tujuan penyerapan tenaga kerja yang maksimal, harga yang stabil, serta tingkat suku bunga jangka panjang yang moderat.
2. Melakukan pengawasan dan regulasi atas institusi perbankan untuk menjamin keamanan perbankan nasional dan sistem finansial nasional, serta melakukan perlindungan terhadap hak-hak kredit konsumen
3. Menjaga stabilitas sistem finansial dan risiko sistemik di dalamnya yang dapat muncul pada pasar finansial
4. Menyediakan layanan finansial kepada lembaga penyimpanan, pemerintah Amerika Serikat, serta institusi resmi asing, termasuk memainkan peran penting dalam menjalankan sistem pembayaran nasional.
Federal reserve System tidak dimiliki oleh siapapun dan bukanlah lembaga privat yang mencari keuntungan. Lembaga ini merupakan entitas independen di dalam pemerintahan. Menurut Federal reserve, saat ini terdapat 5 bagian pada Federal reserve System:
2. Komisi Pasar Terbuka Federal, yang mengawasi operasi pasar terbuka, sebuah alat utama kebijakan moneter nasional
3. 12 Bank Sentral Federal, lembaga privat yang terdapat di kota-kota utama di Amerika Serikat, yang membagi negara ini ke dalam 12 distrik, yang berfungsi sebagai agen fiskal untuk Bendahara Negara Amerika Serikat, dimana pada setiap bank memiliki 9 anggota Dewan Direksi. 4. Beberapa lembaga penasihat. Terbentuknya Federal reserve juga
mengawali struktur bank sentral di Amerika Serikat yang cukup unik apabila dibandingkan dengan bank sentral di negara lain, yakni bank Sentral Amerika Serikat tidak memiliki hak untuk mencetak mata uang, dimana dimiliki oleh departemen keuangan Amerika Serikat yaitu
Federal reserve sendiri.
Sampai saat ini dolar AS menjadi mata uang dunia, hal ini dimulai saat terjadi perang dunia I (1914-1918) sekitar 4 tahun pertama US tidak terlibat dalam peperangan, hingga 6 bulan terakhir. Negara-negara Eropa yang berperang melakukan wamil, sehingga para pemuda & petani menjadi tentara. Pabrik-pabrik yang tadinya membuat barang-barang konsumsi seperti peralatan rumah tangga, mobil, dan lain-lain mulai membuat peralatan perang seperti peluru, senjata, tank, dan keperluan perang lainnya.
Akibat hal tersebut perekonomian & sumber daya negara-negara tersebut hanya ditujukan untuk peperangan, sehingga barang-barang konsumsi dan bahan makanan harus diimpor dari US dan dibayar dengan emas, karena waktu itu alat tukar dalam perdagangan internasional adalah emas.
Menjelang akhir Perang Dunia II, US memiliki sekitar 2/3 emas yang ada di dunia. 1/3 sisanya tersebar di berbagai negara di dunia ini. Sedang Eropa justru semakin kehabisan emas. Pada akhir-akhir masa Perang Dunia II, negara-negara Eropa yang terlibat perang telah kehabisan emas, maka sistem keuangan di Eropa sudah tidak dapat berjalan dengan baik bahkan akan runtuh, karena negara-negara Eropa sudah tidak mempunyai emas untuk digunakan sebagai alat tukar secara langsung ataupun sebagai backup agar bisa mencetak mata uang kertas.
Maka pada tahun 1944, 730 delegasi dari 44 negara, termasuk negara-negara yang terlibat perang, berkumpul di Mount Washington Hotel di
Bretton Woods, New Hampshire, Amerika Serikat, untuk suatu konferensi yang disebut ―United Nations Monetary and Financial Conference‖ yang
juga dikenal sebagai ―Bretton Woods Conferrence‖. Para delegasi
membahas sistem keuangan global dari tanggal 1 – 22 Juli 1944, lalu menandatangani hasil akhir konferensi.
Hasil dari konferensi ini dikenal dengan istilah ―Bretton Woods System‖. Berikut beberapa hasil konferensi tersebut:
1. Karena US memiliki cadangan emas paling besar, maka setiap mata uang di dunia ini, akan dibackup dengan US dollar, dan US dollar akan dibackup emas dengan nilai $35 per ounce. Sehingga nilai mata uang negara lain terhadap US dollar dan emas adalah tetap.
2. Agar sistem keuangan Eropa tidak runtuh, maka US dollar dihutangkan ke Eropa sehingga Eropa dibanjiri dengan US dollar.
3. Untuk melancarkan proses hutang tersebut, maka dibentuk IMF (International Monetary Fund) dan IBRD (International Bank for Reconstruction and Development) yang kemudian menjadi World Bank.
4.1.3 Pasangan Mata Uang EUR/USD
Pasangan Mata Uang (Pair) terdiri dari 2 quote mata uang yang berbeda. Mata Uang yang terletak di sebelah kiri adalah base currency. Maka pada pasangan mata uang EUR/USD, EUR disebut base currency, sedangkan yang disebelah kanan, dalam hal ini USD, adalah quotecurrency
atau counter currency. Pasar mata uang internasional dibuat berdasarkan prinsip adanya pembelian satu mata uang dan menjual mata uang lainnya. Bila membuka posisi BUY EUR/USD maka berarti trader membeli base currency (EUR) dan pada saat yang sama menjual quote currency (USD). Jika buka posisi SELL EUR/USD maka berarti trader menjual base currency (EUR) dan saat yang sama membeli quotecurrency (USD).
Pemasukan pasar harian sekitar 3 juta dolar AS. Dengan bantuan para broker dan pusat transaksi seseorang dapat melakukan perdagangan hampir semua mata uang dunia. EUR/USD adalah salah satu pasangan mata uang yang populer. Pasangan mata uang Euro-Dolar muncul pada tanggal 7 April 1989. Rasio primer antara EUR dan USD adalah 1.0445. Statistika pada tahun 2007 menunjukkan bahwa 27% dari semua transaksi dilakukan dengan pasangan mata uang Euro-Dolar.
Akan terlihat perkembangan harga yang terjadi pada pasangan mata uang EUR/USD periode 2010 – 2013 pada chart yang diperoleh dari platform online MT4. Secara plain tanpa adanya analisis teknikal harga terlihat bergerak secara random pada timeframe W1 atau seminggu digambarkan oleh satu candlestick. Padahal nanti di bahasan dan hasil berikutnya akan dijelaskan dengan time frame D1 atau sehari digambarkan dengan satu candlestick dengan menggunakan analisis teknikal, akan terbentuk pola yang menunjukan sinyal beli dan jual. Berikut dijelaskan pada Gambar 5.
Gambar 5. Pergerakan Pasangan Mata Uang EUR/USD Periode 2010-2013 (MT4, 2014)
Berdasarkan Gambar 5 diatas nilai EUR/USD mengalami kenaikan dari Oktober 2010 hingga puncaknya menyentuh nilai tertinggi selama periode 2010 – 2013 di posisi 1.48422 di bulan Mei 2011. Kenaikan nilai EUR/USD ini mengalami penurunan pada bulan berikutnya merosot jauh hingga menyentuh nilai terendahnya selama periode 2010 – 2013 di posisi 1.20647 di bulan Juli 2012. Di bulan berikutnya EUR/USD kembali meningkat, tetapi masih belum bisa menandingi nilai tertingginya pada bulan Mei 2011.
Kenaikan dan penurunan yang terjadi selama periode 2010 – 2013 selalu ada kaitan dengan news dan juga chart. Kedua hal tersebut saling menggambarkan satu sama lain. Akibat dari news seperti intervensi the feds (Federal reserve) atau intervensi ECB (European Central Bank) akan merangsang harga untuk bergerak lalu harga yang bergerak akan membentuk pola-pola tertentu yang akan di analisa oleh para chartish, yaitu
tidak lepas dari prinsip ekonomi dasar yakni berdasar supply and demand pasar forex. Para trader yang sedang membuka posisi juga ikut berpengaruh terhadap kekuatan bull yaitu kekuatan para buyer, agar harga terus meningkat dan bear yaitu kekuatan para seller, agar harga menurun. Tetapi pada hakikatnya psikologi pasar lah yang sangat berpengaruh pada pergerakan pasar, yaitu euforia yang diamali oleh para trader itu sendiri terhadap chart dan news.
4.2 Analisis Teknikal.
Analisis teknikal merupakan sebuah metode peramalan berdasarkan aksi pasar atau pergerakan pasar yang menggunakan chart untuk tujuan mengetahui harga pasar di waktu yang akan datang. Data yang digunakan adalah data historis mengenai perubahan harga yang membentuk suatu pola perilaku dan instrumen lainnya seperti volume dan open interest pada contract futures. Ketika analisis estimasi trader tepat, maka kegiatan open
posisi, menahan dan menutup posisi akan menguntungkan trader karena sinyal yang dihasilkan mampu memprediksi waktu buka posisi yang tepat dan menutup posisi yang tepat.
Analisis teknikal dibagi menjadi dua, yakni analisis teknikal berdasarkan manual atau biasa disebut classical Analysis dan analisis teknikal terkomputerisasi yang biasa disebut computerized Analysis.
Classical Analysis menggunakan formasi candlestick yang terbentuk dalam meramal pergerakan harga sehingga bisa menebak perilaku harga oleh karena itu trader dapat mengetahui kapan harga akan naik, sideway dan kapan harga akan turun. Computerized analaysis menggunakan bantuan komputer untuk menghitung statistik angka-angka yang berubah berdasar waktu yang diinginkan untuk mendapatkan sinyal open posisi dan tutup posisi yang berupa indicator-indicator yang tersedia pada MT4 masing-masing broker.
4.2.1 ClassicalAnalysis 2010-2013 EUR/USD periode D1
Sebelum bulan Oktober tahun 2010, pola grafik menunjukan terjadi
waktu, lalu ketika harga gagal menembus support december 2009 di titik harga 1.42544 untuk dijadikan support, kekuatan bull mulai melemah dan membiarkan bear mengambil peran, hal ini ditunjukan dengan pola
candlestick bearish engulfing. Penjelasannya bisa dilihat pada Gambar 6 berikut.
Gambar 6. Sinyal Buka Posisi 1
Pada saat inilah muncul sinyal sell yang kuat yaitu setelah candle bear
terbuat di harga 1.42017. setelah itu harga membentuk tren turun hingga membentur support di titik 1.29644 di Desember awal tahun 2010. Setelah itu harga kembali mengalami sideaways di range resistance 1.34166 dan
support 1.28713 dan disinilah waktu yang tepat untuk melakukan tutup posisi yaitu di harga 1.29644 dikarenakan harga support pertama tidak lebih rendah dari harga support sesudahnya dan gelombang mulai mengecil yang merupakan tanda bahwa kekuatan bull mulai menguat .
Januari 2011 awal dan disinilah sinyal kedua terlihat yaitu sinyal beli pertama, yaitu pada Gambar 7 dibawah.
Gambar 7. Sinyal Buka Posisi 2
Lalu harga melambung menyentuh titik resistance Oktober 2009 di harga 1.49346 dan gagal menembusnya lalu candlestick reversal yang terlihat yaitu candlestick bear cukup panjang muncul sehingga menginformasikan kekuatan bear mulai mengambil peran sehingga pada harga 1.45550 adalah harga yang tepat untuk tutup posisi kedua, posisi buy pertama. Lalu harga mengalami sideaways hingga akhir Agustus.
Pergerakan chart selanjutnya terjadi formasi candlestick menunjukan pola bearish engulfing pada harga 1.44366 sehingga menunjukan sinyal ketiga yaitu sinyal sell kedua dapat dilihat pada Gambar 8 berikut ini.
Sinyal sell tersebut juga diperkuat dengan adanya candle bear berikutnya yang semakin kuat yang menandakan bear lebih kuat dari pada bull. Harga mengalami penurunan hingga di test pada support 1.31447 dan mengalami pembentukan pola candlestick yang memiliki kemungkinan terjadi reversal
yaitu harami di harga 1.33159. bagi trader yang berani mengambil resiko maka biasanya trader akan menunggu untuk titik support pada gelombang berikutnya ketika titik support gelombang berikutnya lebih tinggi dibanding titik support gelombang sebelumnya maka ada indikasi sinyal reversal.
Pada pergerakan harga selanjutnya sebaiknya menutup posisi di harga pola harami terbentuk yaitu di harga 1.33159 seperti yang terlihat pada Gambar 9 berikut ini.
Berikutnya pada gambar 6, harga biarkan harga bergerak yang dalam momentum ini adalah naik hingga bertemu sideaways atau tekanan bear
yang berarti untuk membuka posisi sell lagi dan jika terjadi continuation maka biarkan harga bergerak terus hingga kehilangan momentumnya karena pada continuation bukan timing yang tepat untuk membuka harga dikarenakan resiko terlalu besar.
Pada Oktober 2011 kekuatan bull mulai terlihat melemah hal ini ditunjukan oleh formasi candlestick evening star yang memberikan sinyal keempat yaitu sinyal sell ketiga di harga 1.38574.
Selanjutnya harga bergerak turun hingga membentur titik support
Agustus 2010 di harga 1.26266 kemudian harga mengalami sideaways di
range 1.29685 – 1.34839 namun saat itu bukan saat yang tepat untuk menutup posisi sell ketiga dikarenakan pasar masih bimbang dan penuh ketidakpastian dikarenakan bear yang melemah dan bull tidak menekan terlalu kuat hal ini dapat dilihat dari formasi candlestick yang tidak memberikan sinyal tutup, sehingga kekuatan bear dan bull seimbang yang akan ditunjukkan pada Gambar 10 dibawah.
Gambar 10. Sinyal Buka Posisi 5
