Jimmy Budhi & Rekan Kantor Akuntan Publik

(1)

Jimmy Budhi & Rekan

Kantor Akuntan Publik

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2004 DAN 2003 DAN

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

(2)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN DAFTAR ISI

Halaman

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI

1. Neraca Konsolidasi 1

2. Laporan Laba Rugi Konsolidasi 3

3. Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi 4

4. Laporan Arus Kas Konsolidasi 5

(3)

(4)

(5)

(6)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

(Dalam Dolar Amerika Serikat, Kecuali Dinyatakan Lain)

A K T I V A

Catatan 2004 2003

AKTIVA LANCAR

Kas dan setara kas 2c,3 13.688.058 12.793.083 Piutang usaha 2e,2f,4,33

Pihak ketiga - setelah dikurangi

penyisihan piutang ragu-ragu 140.955.840 77.890.038

Hubungan istimewa 99.847.579 134.289.910

Piutang lain-lain - pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan piutang

ragu-ragu 2f 10.384.232 21.281.048

Persediaan 2g,5 309.154.330 315.096.843

Uang muka dan biaya dibayar di muka 2h,6 43.287.504 34.128.934 Pajak dibayar di muka 2q,28 31.871.431 35.096.424 Aktiva lancar lainnya 2d,7 196.420.211 205.854.557

Jumlah Aktiva Lancar 845.609.185 836.430.837

AKTIVA TIDAK LANCAR

Aktiva pajak tangguhan - bersih 2q,28 74.197.463 83.567.395

Piutang usaha

Pihak ketiga - setelah dikurangi

penyisihan piutang ragu-ragu 2f - 45.069.267 Hubungan istimewa - setelah dikurangi

penyisihan piutang ragu-ragu 2e,2f,8 146.018.849 299.522.829 Piutang hubungan istimewa 2e,9 209.962.809 5.663.037 Uang muka hubungan istimewa 2e,33c 300.639.153 300.639.153 Investasi pada perusahaan asosiasi 2i,10 4.103.095 4.005.118 Aktiva tetap - setelah dikurangi

akumulasi penyusutan 2j,2k,2l,11 3.604.574.010 3.586.567.888 Uang muka pembelian aktiva tetap 2e,12

Pihak ketiga 84.057.001 130.184.156

Hubungan istimewa 59.727.948 115.285.948

Aktiva yang tidak digunakan

dalam operasi 2l,13 37.542.140 38.063.480 Rugi ditangguhkan atas transaksi

penjualan dan penyewaan

kembali - bersih 2j,20 4.951.544 5.235.548

Uang jaminan 2.492.320 2.497.704

Aktiva tidak lancar lainnya 2j 2.394.734 829.084

Jumlah Aktiva Tidak Lancar 4.530.661.066 4.617.130.607

JUMLAH AKTIVA 5.376.270.251 5.453.561.444

(7)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI - Lanjutan

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

KEWAJIBAN DAN EKUITAS

Catatan 2004 2003

KEWAJIBAN LANCAR

Hutang jangka pendek 14 25.034.453 12.841.684

Hutang usaha 2e,15,33

Pihak ketiga 25.654.024 110.373.688

Hubungan istimewa 7.819.824 20.290.693

Hutang lain-lain - pihak ketiga 10.105.183 5.222.688 Biaya masih harus dibayar 2e,2p,2t,2u,16,32 188.457.647 924.760.933

Hutang pajak 2q,28 1.617.956 1.628.149

Kewajiban sewa guna usaha 2j,20 - 35.901

Kewajiban jangka panjang yang akan

jatuh tempo dalam waktu satu tahun 2t,34,38 49.500.000 2,736,284,259

Jumlah Kewajiban Lancar 308.189.087 3.811.437.995

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR

Hutang hubungan istimewa 2e,17 930.000 1.320.145 Kewajiban jangka panjang 2m,2t,18,19,34,38

Wesel bayar dan hutang

obligasi - bersih 2.176.031.177 1.570.294.211 Hutang bank dan pemasok 907.119.149 1.165.990.048 Kewajiban jangka panjang yang akan

jatuh tempo dalam waktu satu tahun (49.500.000 ) (2.736.284.259 )

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar 3.034.580.326 1.320.145

Jumlah Kewajiban 3.342.769.413 3.812.758.140 HAK MINORITAS 2b 207.351 - EKUITAS Modal saham

Modal dasar - 20.000.000.000 saham biasa, nilai nominal Rp 1.000 per saham Modal ditempatkan dan disetor penuh -

5.470.982.941 saham biasa 2r,21 2.189.015.592 2.189.015.592 Tambahan modal disetor - bersih 2r 5.807.836 5.807.836

Defisit (161.529.941 ) (554.020.124 )

Jumlah Ekuitas 2.033.293.487 1.640.803.304

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 5.376.270.251 5.453.561.444

(8)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2004 DAN 2003

Catatan 2004 2003

PENJUALAN BERSIH 2e,2n,2s,22,31 1.421.937.538 1.345.831.949 BEBAN POKOK PENJUALAN 2e,2n,2s,23,31 1.210.435.880 1.193.132.523

LABA KOTOR 211.501.658 152.699.426

BEBAN USAHA 2n,24,32

Penjualan 82.278.241 71.300.184

Umum dan administrasi 79.374.245 66.714.693

Jumlah Beban Usaha 161.652.486 138.014.877

LABA USAHA 2s,31 49.849.172 14.684.549

BEBAN (PENGHASILAN) LAIN-LAIN

Penyisihan piutang ragu-ragu 2f 223.830.201 -

Beban bunga 2k,25 59.857.754 260.734.566

Rugi selisih kurs - bersih 2o,26 10.271.093 75.497.104

Penghasilan bunga (1.338.110 ) (2.668.314 )

Lain-lain - bersih 27 26.365.320 17.482.763

Beban Lain-lain - bersih 318.986.258 351.046.119

RUGI SEBELUM BEBAN (MANFAAT) PAJAK DAN POS

LUAR BIASA (269.137.086 ) (336.361.570 )

BEBAN (MANFAAT) PAJAK

Tangguhan 2q,28 10.721.155 (49.730.592 )

RUGI SEBELUM POS

LUAR BIASA (279.858.241 ) (286.630.978 )

POS LUAR BIASA - Laba atas

restrukturisasi hutang 2t,35,38 672.326.663 -

LABA (RUGI) SEBELUM HAK MINORITAS ATAS RUGI BERSIH ANAK PERUSAHAAN

YANG DIKONSOLIDASI 392.468.422 (286.630.978 ) HAK MINORITAS ATAS RUGI

BERSIH ANAK PERUSAHAAN

YANG DIKONSOLIDASI 2b 21.761 -

LABA (RUGI) BERSIH 392.490.183 (286.630.978 )

LABA (RUGI) BERSIH

PER SAHAM DASAR 2r,29 0,072 (0,052 )

(9)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI

Modal

Ditempatkan dan Tambahan Modal

Catatan Disetor Penuh Disetor - Bersih Defisit Jumlah Ekuitas

Saldo per 1 Januari 2003 2.189.015.592 5.807.836 (267.389.146 ) 1.927.434.282

Rugi bersih tahun berjalan 2r,29 - - (286.630.978 ) (286.630.978 )

Saldo per 31 Desember 2003 2.189.015.592 5.807.836 (554.020.124 ) 1.640.803.304

Laba bersih tahun berjalan 2r,29 - - 392.490.183 392.490.183

Saldo per 31 Desember 2004 2.189.015.592 5.807.836 (161.529.941 ) 2.033.293.487

(10)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI

2004 2003

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

Penerimaan kas dari pelanggan 1.379.037.844 1.479.946.265 Pembayaran kas kepada pemasok dan karyawan (1.295.985.906 ) (1.286.332.840 )

Kas yang diperoleh dari aktivitas operasi 83.051.938 193.613.425 Penerimaan pendapatan bunga 1.254.197 2.584.921 Penerimaan tagihan pajak 38.924.470 6.691.739 Pembayaran bunga dan beban pembiayaan lainnya (15.467.327 ) (18.426.846 )

Pembayaran pajak (11.494.869 ) (6.536.226 )

Arus Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 96.268.409 177.927.013

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

Penurunan (kenaikan) aktiva lancar lainnya 9.434.345 (131.512.333 ) Penerimaan atas penjualan aktiva tetap 2.029.652 51.964

Penurunan aktiva lain-lain 306.114 -

Penurunan (kenaikan) uang jaminan 5.384 (1.292 ) Kenaikan uang muka pembelian aktiva tetap (50.215.473 ) (4.169.442 ) Penurunan (kenaikan) piutang hubungan istimewa (29.459.498 ) 2.136.605 Pembelian aktiva tetap dan aktiva dalam pengerjaan (25.343.179 ) (28.688.378 ) Peningkatan penyertaan saham pada Anak Perusahaan

setelah dikurangi kas yang diperoleh (5.624.803 ) - Penerimaan dividen atas investasi pada perusahaan asosiasi - 501.771 Penambahan beban ditangguhkan - hak atas tanah - (121.334 )

Arus Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (98.867.458 ) (161.802.439 )

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

Kenaikan (penurunan) hutang jangka pendek 5.920.071 (6.206.857 ) Penurunan hutang bank dan pemasok, wesel bayar

dan hutang obligasi jangka panjang (2.000.000 ) (22.000.000 ) Penurunan hutang hubungan istimewa (390.146 ) (2.009.999 ) Pelunasan kewajiban sewa guna usaha (35.901 ) (717.662 )

Arus Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk)

Aktivitas Pendanaan 3.494.024 (30.934.518 )

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH

KAS DAN SETARA KAS 894.975 (14.809.944 )

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 12.793.083 27.603.027

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 13.688.058 12.793.083

AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS

Reklasifikasi uang muka pembelian aktiva tetap ke

aktiva dalam pengerjaan dan aktiva tetap mesin 202.036.474 - Reklasifikasi aktiva dalam pengerjaan ke aktiva tetap mesin 167.376.954 736.988 Reklasifikasi aktiva tetap sewa guna usaha ke aktiva tetap mesin 218.073 38.841.283

(11)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

1. UMUM

a. Pendirian Perusahaan

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (Perusahaan) didirikan di Indonesia dalam kerangka Undang-undang Penanaman Modal Asing No. 1 tahun 1967 berdasarkan Akta Notaris Ridwan Suselo, S.H. No. 68 tanggal 7 Desember 1976. Anggaran Dasar Perusahaan telah mendapat persetujuan Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. Y.A.5/50/2 tanggal 9 Pebruari 1978 dan diumumkan dalam Tambahan No. 172 pada Berita Negara No. 18 tanggal 3 Maret 1978. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, perubahan terakhir berdasarkan Akta Notaris Linda Herawati, S.H. No. 141 tanggal 30 Juni 1998 mengenai perubahan nama dan seluruh Anggaran Dasar Perusahaan untuk menyesuaikan dengan ketentuan Surat Keputusan Kepala Badan Pengawas Pasar Modal No. Kep-13/PM/1997 tanggal 30 April 1997 tentang Pokok-pokok Anggaran Dasar Perseroan yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik, perubahan tersebut telah mendapat persetujuan Menteri Kehakiman melalui Surat Keputusan No. C-2701 HT.01.04.Th.99 tanggal 12 Pebruari 1999 dan diumumkan dalam Tambahan No. 7966 pada Berita Negara No. 103 tanggal 26 Desember 2000.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah di bidang industri pulp dan kertas, pengelolaan pelabuhan khusus, perdagangan, pertambangan dan kehutanan.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta dengan kantor pusat berlokasi di Jalan M.H. Thamrin, Jakarta dan pabrik berlokasi di Tangerang dan Serang, Jawa Barat dan Perawang, Riau. Kegiatan usaha komersial Perusahaan dimulai sejak 1978.

b. Penawaran Umum Perusahaan

Pada tahun 1990, Perusahaan melakukan penawaran umum saham sebesar 60.000.000 lembar saham dan nilai nominal Rp 1.000 per lembar saham dengan harga penawaran Rp 10.600 per lembar saham. Pada tanggal 16 Juli 1990, Perusahaan mencatatkan saham tersebut di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya. Pada tahun 1996 dan 1997, Perusahaan melakukan beberapa penawaran umum terbatas dengan hak memesan efek terlebih dahulu yang juga dicatatkan di bursa efek yang sama. Pada tanggal 31 Desember 2004 dan 2003, Perusahaan telah mencatatkan sebesar 5.470.982.941 lembar saham di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya.

Perusahaan dan beberapa Anak perusahaan juga mencatatkan wesel bayar (Guaranteed Secured Notes) jatuh tempo tahun 2002, 2006 dan 2007 masing-masing sebesar US$ 200 juta, US$ 150 juta dan US$ 600 juta di Bursa Efek Luxembourg. Perusahaan juga mencatatkan Obligasi Indah Kiat I Tahun 1999 sebesar Rp 1 triliun pada Bursa Efek Surabaya (lihat Catatan 18).

c. Struktur Perusahaan dan Anak Perusahaan

Pada tanggal 31 Desember 2004, Perusahaan dikendalikan oleh PT Purinusa Ekapersada (Purinusa). Kepemilikan Asia Pulp & Paper Company, (APP) Singapura di Purinusa pada tahun 2005 terdilusi sejak disetujuinya Composition Plan Purinusa oleh Pengadilan Niaga Jakarta Pusat pada tanggal 20 April 2005.

Pada tahun 2004, Perusahaan mendirikan beberapa perusahaan baru sebagai berikut:

a. Global Fibre Limited, perusahaan yang didirikan di Malaysia pada tanggal 21 April 2004 dan seluruhnya dimiliki oleh Perusahaan;

b. Imperial Investment Limited, perusahaan yang didirikan di Malaysia pada tanggal 9 Agustus 2004 dan seluruhnya dimiliki oleh Perusahaan; dan

(12)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

1. UMUM (Lanjutan)

Berdasarkan Akta Notaris Desman, S.H., Magister Humaniora No. 69 tanggal 30 Januari 2004, Perusahaan meningkatkan penyertaan modal pada PT Paramitra Abadimas Cemerlang sebesar Rp 49.500.000.000 (setara dengan US$ 6.125.079) pada perusahaan asosiasi (lihat Catatan 10).

Susunan Anak perusahaan pada tanggal 31 Desember 2004 dan 2003 adalah sebagai berikut:

Jumlah Aktiva Anak perusahaan

Persentase Kepemilikan (Dalam Ribunan)

Ruang Kedudukan,

Nama Lingkup Tanggal Tahun Usaha 2004 2003 2004 2003

Anak Perusahaan Usaha Pendirian Komersial (%) (%) (US$) (US$)

Kepemilikan secara langsung

Indah Kiat International Finance Company

B.V. 1_{(IK International}

Finance BV) Jasa keuangan 11 Maret 1994 Belanda, 1994 100* 100 * 305.980 671.523

Indah Kiat Finance

Mauritius Limited 1

(IK Mauritius) Jasa keuangan 16 Juni 1997 Mauritius, 1997 100 100 64.588 773.776

IK Trading Limited 1 _{Cayman Islands,}

(IK Trading) Distribusi 29 September 1997 2000 100 100 59.299 59.299

Indah Kiat Finance (IV) Mauritius Limited (formerly Redhill

Investments Ltd.) 3

(IKF IV) Jasa keuangan 22 Juni 1998 Mauritius, 2000 100 100 110.000 163.704

Indah Kiat Finance (III)

Limited (formerly

Earlshall

Company Ltd.) 1

(IKF III) Jasa keuangan 24 Juni 1998 Mauritius, 2000 100 100 0,0020 600.396

Indah Kiat Trading (II)

Limited 1 _{Cayman Islands,}

(IK Trading II) Distribusi 31 Agustus 1998 2000 100 100 4.520 4.520

IK Import &

Export Limited1 _British_Virgin

(IK Imex) Distribusi 23 Maret 2000 Islands, 2000 100 100 33.442 43.311

Indah Kiat Finance (VIII)

Mauritius Limited 2

(IKF VIII) Jasa keuangan 15 Juni 2000 Mauritius, 2000 100 100 2.900 53.656

Global Fibre Limited 1

(Global) Investasi 21 April 2004 Malaysia, 2004 100 - 27.001 -

Imperial Investment

Limited 1 _(Imperial)_Jasa_keuangan₉_Agustus_{2004 Malaysia,}₂₀₀₄ ₁₀₀ _- _174.840 _-

Indah Kiat Finance B.V. 1

(IK Finance) Jasa keuangan 26 April 2004 Belanda, 2004 100 - 1.587.497 -

PT Paramitra Abadimas

Cemerlang 1 _{(PAC) Perdagangan}₁₉_Mei₁₉₉₆ _Jakarta,₁₉₉₇ _93,94 _- _4.534 _-

Kepemilikan secara tidak langsung

PT Paramitra Gunakarya

Cemerlang 1 _{Pabrikasi 19}_Mei₁₉₉₆ _Jakarta,₁₉₉₇ _99,93 _- _4.518 _-

Ruang lingkup usaha utama Anak perusahaan yang bergerak di bidang keuangan adalah menerbitkan efek pinjaman dan memperoleh pinjaman untuk membiayai kegiatan usaha Perusahaan sedangkan ruang lingkup usaha utama Anak perusahaan yang bergerak dibidang distribusi terutama membantu pendistribusian produk Perusahaan.

Laporan keuangan konsolidasi tidak meliputi akun-akun Anak perusahaan yang tidak aktif sebagai berikut:

Persentase Kepemilikan (%)

Perusahaan

Tanggal

Anak Perusahaan Pendirian Kedudukan 2004 2003

IK Trading (III) Limited 3 _{14 Desember 1999 Cayman Islands} _100,0* _100,0*

IK Trading (IV) Limited 3 _{13 Juni 2000} _{Cayman Islands} _100,0* _100,0*

Kaisen Limited 3 _{9 Nopember 2000 Cayman Islands} _100,0* _100,0*

PT Graha Kemasindo Indah 1 _{23 Oktober 1995 Jakarta} _99,5* _99,5*

* Tidak diaudit

1 Perseroan terbatas

2 Perusahaan publik terbatas

(13)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

1. UMUM (Lanjutan)

Sejak tanggal pendirian sampai dengan saat ini, Anak perusahaan di atas tidak aktif dan tidak melakukan transaksi.

Pada tanggal 21 Desember 2002, Perusahaan mengirimkan surat ke Bapepam yang menyatakan bahwa Anak perusahaan yang tidak aktif yang terdiri dari Indah Kiat Finance (II) Limited (IKF II), Indah Kiat Finance (V) Mauritius Limited (IKF V), Indah Kiat Finance (VI) Mauritius Limited dan Indah Kiat Finance (VII) Mauritius Limited dalam proses likuidasi.

d. Karyawan, Direksi dan Komisaris

Susunan dewan komisaris dan direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2004 dan 2003 adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris 2004 2003

Presiden Komisaris Indra Widjaja Indra Widjaja

Wakil Presiden Komisaris Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman

Komisaris Show Chung Ho Show Chung Ho

Komisaris Kuo Cheng Shyong Kuo Cheng Shyong

Komisaris Lo Shang Shung Lo Shang Shung

Komisaris Raymond Liu, Phd. Raymond Liu, Phd.

Komisaris Independen Mas Achmad Daniri Mas Achmad Daniri

Komisaris Independen Prof. DR. Teddy Pawitra Prof. DR. Teddy Pawitra

Komisaris Independen Letjend. TNI (Purnawirawan) Soetedjo Letjend. TNI (Purnawirawan) Soetedjo

Komisaris Independen Hj. Ryani Soedirman Hj. Ryani Soedirman

Komisaris Independen Kamardy Arief Kamardy Arief

Dewan Direksi 2004 2003

Presiden Direktur Teguh Ganda Wijaya Teguh Ganda Wijaya

Wakil Presiden Direktur Muktar Widjaja Muktar Widjaja

Wakil Presiden Direktur Hendra Jaya Kosasih Hendra Jaya Kosasih

Wakil Presiden Direktur Chen Wang Chi Chen Wang Chi

Wakil Presiden Direktur Yudi Setiawan Lin Yudi Setiawan Lin

Direktur Suresh Kilam Suresh Kilam

Direktur Didi Harsa Didi Harsa

Direktur / Sekretaris Perusahaan Agustian R. Partawidjaja Agustian R. Partawidjaja

Susunan anggota komisaris dan direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2004 adalah berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 30 Juni 2004 sebagaimana tersebut di dalam Akta Notaris Linda Herawati, S.H. No. 77.

Susunan anggota komisaris dan direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2003 adalah berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 30 Juni 2003 sebagaimana tersebut di dalam Akta Notaris Linda Herawati, S.H. No. 92.

Gaji dan tunjangan lainnya untuk Dewan Direksi dan Komisaris Perusahaan dan Anak perusahaan masing-masing kurang lebih sebesar US$ 1.355.699 (Rp 12.127.239.122) dan US$ 1.467.191 (Rp 12.419.768.916) untuk tahun 2004 dan 2003. Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan Anak Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2004 dan 2003 masing-masing adalah 15.673 orang dan 16.131 orang.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

Laporan keuangan konsolidasi Perusahaan disusun sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia dan Pedoman Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) tentang penyajian dan pengungkapan laporan keuangan untuk emiten dan perusahaan publik. Kebijakan akuntansi signifikan yang diterapkan

(14)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi

Laporan keuangan konsolidasi, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasi, disusun berdasarkan konsep akrual. Dasar pengukuran yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasi adalah konsep biaya perolehan, kecuali untuk akun-akun tertentu yang dicatat berdasarkan basis seperti yang diungkapkan pada kebijakan akuntansi terkait.

Laporan arus kas konsolidasi disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Untuk tujuan laporan arus kas konsolidasi, kas dan setara kas meliputi kas, kas di bank dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang, setelah dikurangi cerukan.

Perusahaan dan Anak perusahaan tertentu menggunakan Dolar Amerika Serikat (Dolar AS) dalam laporan keuangannya, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan Anak perusahaan tertentu.

b. Prinsip Konsolidasi

Laporan keuangan konsolidasi meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Anak-anak perusahaan dimana Perusahaan memiliki kepemilikan lebih dari 50%, baik secara langsung maupun tidak langsung, atau Perusahaan memiliki kemampuan untuk mengendalikan Anak perusahaan, walaupun kepemilikan kurang atau sama dengan 50%. Anak perusahaan dikonsolidasikan sejak tanggal pengendalian diperoleh secara efektif dan tidak dikonsolidasikan sejak tanggal pelepasan investasi. Perusahaan tidak melakukan konsolidasi atas anak perusahaan jika kepemilikan hanya untuk sementara.

Seluruh saldo dan transaksi, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi, atas transaksi antar perusahaan dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil usaha Perusahaan dan Anak perusahaan sebagai satu kesatuan usaha.

Hak minoritas atas laba atau rugi bersih dan ekuitas Anak perusahaan dinyatakan sebesar bagian pemegang saham minoritas.

c. Setara Kas

Deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga (3) bulan atau kurang terhitung dari saat penempatan dan yang tidak digunakan sebagai jaminan pinjaman diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”.

d. Aktiva Lancar Lainnya

Kas dan deposito berjangka yang ditempatkan dalam bentuk rekening escrow account di bank sehubungan dengan restrukturisasi hutang dan sebagai jaminan untuk Letter of Credit Import Facility disajikan sebagai “Aktiva Lancar Lainnya”.

e. Transaksi dengan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa

Perusahaan dan Anak perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa sesuai dengan yang didefinisikan pada Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 7, “Pengungkapan Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”.

(15)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan)

Seluruh transaksi yang signifikan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilakukan dengan syarat dan kondisi yang sama atau tidak sama seperti dengan pihak-pihak yang tidak mempunyai hubungan istimewa, telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi.

f. Piutang

Piutang dinyatakan sebesar nilai realisasi bersih. Penyisihan piutang ragu-ragu ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun.

g. Persediaan

Persediaan dinyatakan berdasarkan nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang (weighted-average method). Nilai realisasi bersih ditentukan berdasarkan taksiran harga penjualan dikurangi taksiran biaya penyelesaian dan taksiran biaya yang diperlukan untuk melaksanakan penjualan. Penyisihan atas persediaan yang usang dan yang perputarannya lambat ditentukan, jika ada, berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi persediaan pada akhir tahun.

h. Biaya Dibayar di Muka

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

i. Investasi pada Perusahaan Asosiasi

Perusahaan membukukan penyertaan saham dengan persentase kepemilikan minimal 20% tetapi tidak lebih dari 50% dengan menggunakan metode ekuitas (equity method). Dengan metode tersebut, penyertaan dinyatakan sebesar biaya perolehannya ditambah/dikurangi dengan bagian atas laba atau rugi bersih perusahaan asosiasi sesuai dengan persentase kepemilikan serta dikurangi dengan pendapatan dividen.

Penyertaan saham Perusahaan dengan persentase kepemilikan kurang dari 20% disajikan sebesar biaya perolehan (cost method).

j. Aktiva Tetap

1. Pemilikan Langsung

Aktiva tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan, kecuali untuk aktiva tertentu yang digunakan dalam operasi dan diperoleh sebelum tanggal 12 September 1986 yang dinilai kembali sesuai dengan Peraturan Pemerintah No. 45 tahun 1986. Aktiva tetap tersebut dinyatakan sebesar nilai penilaian kembali dikurangi akumulasi penyusutan. Sebelum perubahan mata uang pelaporan Perusahaan menjadi mata uang fungsional pada tahun 1997, aktiva tetap yang diperoleh sampai dengan tanggal 31 Desember 1992 (kecuali aktiva tetap bukan bangunan dengan taksiran masa manfaat ekonomis empat (4) tahun atau kurang) dinilai kembali pada tahun 1997. Sehubungan dengan penerapan PSAK No. 52, “Mata Uang Pelaporan”, pada tahun 1998 dan pengukuran kembali laporan keuangan tahun sebelumnya, selisih penilaian kembali aktiva tetap hanya dicatat untuk tujuan pelaporan pajak.

(16)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aktiva tetap sebagai berikut:

Tahun

Prasarana 12 - 20

Bangunan 11 - 20

Mesin 25

Peralatan pengangkutan, perabot, peralatan kantor dan peralatan lain-lain 2 - 5 Sesuai dengan PSAK No. 47, “Akuntansi untuk Tanah”, perolehan tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak diamortisasi. Biaya-biaya sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak atas tanah yang terjadi setelah 1 Januari 1999 ditangguhkan dan diamortisasi sepanjang masa yang lebih pendek antara periode hak atas tanah atau taksiran umur ekonomis tanah. Saldo beban ditangguhkan tersebut disajikan dalam “Aktiva tidak lancar lainnya”. Sebelum 1 Januari 1999, biaya perolehan tanah termasuk biaya-biaya sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak atas tanah tidak diamortisasi.

Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi pada saat terjadinya; pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi. Aktiva tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau dijual, nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aktiva tetap yang bersangkutan dan laba rugi yang terjadi diakui pada laporan laba rugi tahun berjalan.

2. Sewa Guna Usaha

Transaksi sewa guna usaha dikelompokkan sebagai sewa guna usaha yang dikapitalisasi (capital

lease) apabila memenuhi semua kriteria kapitalisasi dalam PSAK No. 30, “Akuntansi Transaksi

Sewa Guna Usaha”. Jika kriteria-kriteria tersebut tidak terpenuhi, maka transaksi sewa guna usaha dikelompokkan sebagai transaksi sewa menyewa biasa (operating lease).

Aktiva dan kewajiban sewa guna usaha yang dikapitalisasi dicatat sebesar nilai tunai dari seluruh pembayaran sewa guna usaha pada awal masa sewa ditambah nilai sisa (hak opsi) yang harus dibayar pada akhir masa sewa guna usaha.

Aktiva sewa guna usaha disajikan sebagai bagian dari aktiva tetap. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) selama taksiran masa manfaat aktiva yang bersangkutan, sesuai dengan aktiva tetap yang diperoleh melalui pemilikan langsung.

Laba atau rugi atas transaksi penjualan dan penyewaan kembali (sale-and-leaseback transactions) ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) selama taksiran masa manfaat ekonomis aktiva yang bersangkutan. Laba atau rugi ditangguhkan dari transaksi penjualan dan penyewaan kembali disajikan dalam akun “Laba atau Rugi Ditangguhkan atas Transaksi Penjualan dan Penyewaan Kembali” pada neraca konsolidasi.

3. Aktiva dalam Pengerjaan

Aktiva dalam pengerjaan atau pemasangan dinyatakan sebesar biaya perolehan, termasuk biaya pinjaman dan biaya-biaya untuk memperoleh pinjaman yang digunakan untuk pembangunan aktiva tersebut dan disajikan sebagai bagian dari aktiva tetap. Akumulasi biaya pekerjaan dalam pelaksanaan akan direklasifikasi ke aktiva tetap yang bersangkutan dan kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat pekerjaan dalam pelaksanaan atau pemasangan tersebut secara substansial telah selesai dikerjakan dan dan siap digunakan.

(17)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) k. Kapitalisasi Biaya Pinjaman

Sesuai dengan PSAK No. 26 (Revisi 1997), “Biaya Pinjaman”, beban bunga, selisih kurs atas pinjaman dan beban lainnya yang digunakan untuk membiayai konstruksi atau pemasangan aktiva dikapitalisasi. Kapitalisasi biaya-biaya pinjaman tersebut berakhir pada saat aktivitas pengerjaan atau pemasangan secara substansial telah selesai dan aktiva siap untuk digunakan sesuai dengan tujuannya.

l. Penurunan Nilai Aktiva

Sesuai dengan PSAK No. 48 mengenai “Penurunan Nilai Aktiva”, nilai tercatat aktiva dikaji kembali atas kemungkinan penurunan pada nilai aktiva yang disebabkan oleh peristiwa atau perubahan keadaan yang menyebabkan nilai tercatatnya mungkin tidak dapat dipulihkan. Bila nilai tercatat suatu aktiva melebihi taksiran jumlah yang dapat diperoleh kembali (estimated recoverable amount), maka nilai tercatat aktiva diturunkan ke jumlah yang dapat diperoleh kembali.

m. Biaya Emisi Efek Hutang

Biaya emisi efek hutang dikurangkan langsung dari hasil emisi, sesuai dengan Surat Keputusan Ketua Bapepam No. Kep-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000. Selisih antara hasil emisi bersih dan nilai nominal hutang dicatat sebagai diskonto atau premium dan diamortisasi selama jangka waktu hutang tersebut.

n. Pengakuan Pendapatan dan Beban

Penjualan lokal diakui pada saat hak kepemilikan beralih kepada pelanggan, yaitu pada saat barang diserahkan atau pada saat penagihan dalam hal barang disimpan di gudang Perusahaan atas permintaan pelanggan. Penjualan ekspor diakui pada saat penyerahan barang di atas kapal di pelabuhan pengiriman (f.o.b. shipping point). Penjualan bersih diakui setelah dikurangi pajak pertambahan nilai, retur penjualan dan potongan harga.

Beban diakui pada saat terjadinya (metode akrual) atau sesuai dengan masa manfaatnya.

o. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

Transaksi dalam mata uang selain Dolar Amerika Serikat (Dolar AS) dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang selain Dolar AS dijabarkan ke dalam Dolar AS untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi yang terjadi dibebankan pada tahun berjalan.

Kurs yang digunakan pada tanggal 31 Desember 2004 dan 2003 adalah sebagai berikut:

2004 2003 Rupiah 9.290,00 8.465,00 Yen Jepang 102,74 106,92 Dolar Singapura 1,63 1,70 Euro Eropa 0,73 0,80

(18)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) p. Cadangan Manfaat Karyawan

Pada tanggal 25 Maret 2003, Pemerintah mengesahkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 2003 (UU Ketenagakerjaan). Undang-undang tersebut menggantikan Keputusan Menteri Tenaga Kerja dan Transmigrasi No. 150/2000 mengenai Penyelesaian Hubungan Kerja dan Penetapan Uang Pesangon, Uang Penghargaan Masa Kerja dan Ganti Kerugian di Perusahaan (Kep-150/Men/2000).

Pada tanggal 24 Juni 2004, Ikatan Akuntan Indonesia menerbitkan PSAK No. 24 (revisi 2004) mengenai “Imbalan Kerja”. Berdasarkan ketentuan dalam pernyataan tersebut, Perusahaan memutuskan untuk menerapkan PSAK No. 24 (revisi 2004) mulai tahun 2004. PSAK No. 24 (revisi 2004) mengharuskan Perusahaan untuk menerapkannya secara retroaktif dan akibat dari penerapan tersebut, Perusahaan telah mengakui cadangan kesejahteraan karyawan lebih besar dari yang seharusnya pada tahun 2003 dan tahun-tahun sebelumnya. Akan tetapi penyesuaian retrospektif atas laporan keuangan tahun-tahun sebelumnya tidak dilakukan karena nilai penyesuaian tidak material.

q. Beban (Manfaat) Pajak

Perusahaan menerapkan metode pajak tangguhan untuk menentukan beban (manfaat) pajak sesuai dengan PSAK No. 46, “Akuntansi Pajak Penghasilan”. Berdasarkan metode tersebut, aktiva dan kewajiban pajak tangguhan dinilai untuk efek pajak di masa mendatang atas perbedaan antara nilai tercatat aktiva dan kewajiban di laporan keuangan dengan masing-masing dasar pengenaan pajaknya. Kewajiban pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aktiva pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang dapat dikurangkan hanya jika terdapat kemungkinan penghasilan kembali pajak di masa mendatang dapat dimanfaatkan terhadap perbedaan temporer yang dapat dikurangkan tersebut.

r. Laba (Rugi) per Saham

Sesuai PSAK No. 56, “Laba per Saham”, Perusahaan menghitung laba (rugi) bersih per saham dasar dengan membagi laba (rugi) bersih yang tersedia bagi pemegang saham biasa (laba bersih residual) dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar selama tahun yang bersangkutan. Laba (rugi) bersih per saham dilusian dihitung setelah melakukan penyesuaian yang diperlukan terhadap jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dengan memperhitungkan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

s. Informasi Segmen

Sesuai PSAK No. 5 (revisi 2000), “Pelaporan Segmen”, Perusahaan menyajikan informasi segmen usaha dan segmen geografis. Segmen usaha menyajikan informasi produk dan jasa yang memiliki tingkat risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan segmen usaha lainnya.

Segmen geografis menyajikan komponen Perusahaan dalam menghasilkan produk dalam dua (2) wilayah ekonomi tertentu dengan tingkat risiko dan imbalan berbeda dengan risiko dan imbalan wilayah ekonomi lainnya.

t. Restrukturisasi Hutang

Perusahaan dan Anak perusahaan telah menerapkan PSAK No. 54, “Akuntansi untuk Restrukturisasi Hutang Bermasalah.” Laba atau rugi yang timbul dalam kaitannya dengan pengaruh restrukturisasi hutang diakui atau dibebankan ketika dapat direalisasi dan disajikan dalam akun “Pos Luar Biasa” pada Laporan Laba Rugi Konsolidasi.

(19)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

u. Penggunaan Estimasi

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi yang sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari aktiva dan kewajiban dan pengungkapan aktiva dan kewajiban kontinjen pada tanggal laporan keuangan konsolidasi serta jumlah yang dilaporkan dari pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Hasil yang sebenarnya mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi.

3. KAS DAN SETARA KAS

2004 2003

Kas 172.017 271.973

Bank

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 6.233.915 2.281.489 PT Bank Internasional Indonesia Tbk 2.153.278 4.737.075 PT Bank Mizuho Indonesia 1.629.138 1.449.773 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 1.412.644 - PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 339.390 190.841 Standard Chartered Bank, Jakarta 220.397 1.742.665

PT Bank Lippo Tbk 150.105 673.405

PT Bank Buana Indonesia 78.132 116

PT Bank Sumitomo Niaga 65.258 37.055

PT Bank Central Asia Tbk 57.240 9.776

Citibank N.A., Jakarta 52.280 52.280

ABN Amro Bank N.V., Jakarta 28.078 251.503

Bank of China, Jakarta 27.095 324.054

The Hongkong and Shanghai Banking

Corporation Limited, Jakarta - 694.696

Lain-lain (masing-masing dibawah US$ 50.000) 3.196 3.169

Jumlah bank 12.450.146 12.447.897

Deposito Berjangka

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.065.895 -

PT Bank Internasional Indonesia Tbk - 73.213

Jumlah deposito berjangka 1.065.895 73.213

Jumlah 13.688.058 12.793.083

Bunga tahunan deposito berjangka diatas adalah sebagai berikut:

2004 2003

(%) (%)

Deposito Rupiah 5,20 - 5,28 4,75 - 12,86

(20)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

4. PIUTANG USAHA - LANCAR

2004 2003 Pihak ketiga Ekspor 549.199.373 486.245.685 Lokal 1.717.926 1.605.812

Jumlah pihak ketiga 550.917.299 487.851.497

Penyisihan piutang ragu-ragu (409.961.459 ) (409.961.459 )

Piutang usaha - pihak ketiga - bersih 140.955.840 77.890.038

Hubungan istimewa Ekspor

Vestwin Trading Pte. Ltd., Singapura 11.024.346 122.630 APP China Trading Limited, Hongkong 2.226.099 2.817.553 Asia Pulp & Paper (Canada), Kanada 1.894.952 951.608

APP Italy SRL, Itali 739.192 102.589

Asia Pulp & Paper (France) EURL, Perancis 542.079 500.466 Gold East Paper (Jiangsu) Co. Ltd.,

Republik Rakyat Cina 169.537 653.443

APP (Hongkong) Limited, Hongkong - 26.658.239 Asia Pulp & Paper Trading (USA) Inc.,

Amerika Serikat - 10.017.946

Asia Pulp & Paper (Australia) Pty. Ltd., Australia - 1.584.658 Lain-lain (masing-masing dibawah US$ 150.000) 527.395 561.500

Jumlah ekspor 17.123.600 43.970.632

Lokal

PT Cakrawala Mega Indah 44.347.494 46.684.764 PT Sinar Duniamakmur 30.688.775 34.261.174

PT Supra Veritas 4.080.119 -

PT The Univenus Company 3.594.591 7.673.629

PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk - 1.385.936

PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry - 193.185

PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills - 115.546

Jumlah lokal 82.723.979 90.319.278

Piutang usaha - hubungan istimewa 99.847.579 134.289.910

Jumlah Piutang Usaha - Lancar 240.803.419 212.179.948

Rincian umur piutang usaha lancar dari pihak ketiga dan hubungan istimewa berdasarkan masa jatuh tempo adalah sebagai berikut:

2004 2003

Belum jatuh tempo 162.945.647 130.942.002

Jatuh tempo < 1 bulan 28.662.933 17.400.600 Jatuh tempo > 1 bulan - 2 bulan 5.717.182 9.284.166

(21)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

4. PIUTANG USAHA - LANCAR (Lanjutan)

2004 2003

Jatuh tempo > 2 bulan - 3 bulan 2.256.551 9.588.574 Jatuh tempo > 3 bulan - 4 bulan 1.749.630 6.470.089 Jatuh tempo > 4 bulan 39.471.476 38.494.517

Jumlah 240.803.419 212.179.948

Tidak terdapat mutasi penyisihan piutang ragu-ragu selama tahun 2004 dan 2003. Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan berkeyakinan bahwa penyisihan piutang ragu-ragu pada tanggal 31 Desember 2004 dan 2003 adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutang usaha lancar.

5. PERSEDIAAN 2004 2003 Barang jadi - kertas budaya 46.372.550 38.755.352 - kertas industri 29.620.719 18.764.066 - pulp 11.283.653 17.521.697

Barang dalam proses

- kertas budaya 6.886.365 5.815.977

- kertas industri 7.368.767 9.276.394

- pulp 1.976.477 1.362.987

Bahan baku 101.972.659 119.841.769

Bahan pembantu dan suku cadang 103.673.140 103.758.601

Jumlah 309.154.330 315.096.843

Bahan pembantu sebagian besar terdiri dari perlengkapan listrik dan mekanik, peralatan dan instrumen, bahan-bahan kimia dan perlengkapan pabrik.

Persediaan telah diasuransikan terhadap semua risiko kepada PT Asuransi Jasa Indonesia, PT Asuransi Jaya Proteksi dan PT Asuransi Sinar Mas dengan nilai pertanggungan pada tanggal 31.Desember 2004 dan 2003 masing-masing lebih kurang sebesar US$ 360 juta. Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berkeyakinan jumlah pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul atas persediaan yang dipertanggungkan.

Pada tanggal 31 Desember 2004, persediaan tertentu digunakan sebagai jaminan atas hutang bank jangka pendek tertentu (lihat Catatan 14).

(22)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

6. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA

2004 2003

Uang muka Pihak ketiga

Uang muka kepada pemasok 14.186.755 17.905.367

Uang muka biaya 5.193.335 3.657.880

Lain-lain 2.980.966 2.502.736

Jumlah pihak ketiga 22.361.056 24.065.983

Hubungan istimewa

Asia Pulp & Paper Trading (USA) Inc.,

Amerika Serikat - 100.000

Jumlah hubungan istimewa - 100.000

Jumlah uang muka 22.361.056 24.165.983

Biaya dibayar di muka

Asuransi 19.557.315 7.066.174

Sewa (lihat Catatan 33j) 984.159 1.000.458

Lain-lain 384.974 1.896.319

Jumlah biaya dibayar di muka 20.926.448 9.962.951

Jumlah 43.287.504 34.128.934

7. AKTIVA LANCAR LAINNYA

2004 2003

Bank

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 5.071.844 760.368 PT Bank Internasional Indonesia Tbk 2.701.355 -

Standard Chartered Bank, Jakarta 3.600.000 -

PT Bank Lippo Tbk 2.800.000 -

Bank of China, Jakarta 1.000.000 -

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 42.900 -

Jumlah bank 15.216.099 760.368

Deposito Berjangka

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 85.867.495 205.094.189 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 31.450.000 - PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 28.853.933 - PT Bank Mandiri Syariah (Persero) 25.133.330 - PT Bank Internasional Indonesia Tbk 3.899.354 -

PT Bank Lippo Tbk 6.000.000 -

Jumlah deposito berjangka 181.204.112 205.094.189

Jumlah 196.420.211 205.854.557

(23)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

7. AKTIVA LANCAR LAINNYA (Lanjutan)

Sehubungan dengan proses restrukturusasi hutang Perusahaan, Perusahan menyetujui pembukaan escrow

account sesuai dengan Preliminary Agreement yang ditandatangani tanggal 18 Desember 2002 oleh APP,

Badan Penyehatan Perbankan Nasional (BPPN) dan empat (4) perusahaan utama yang beroperasi di Indonesia (PIOC) yaitu Perusahaan, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills dan PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry.

Pada tanggal 31 Desember 2004 dan 2003, Perusahaan mempunyai saldo masing-masing sebesar US$ 196.420.211 dan US$ 205.854.557 dalam escrow account tersebut dan cadangan atas escrow account.

Bunga tahunan atas deposito berjangka di atas adalah sebagai berikut:

2004 2003

(%) (%)

Deposito Rupiah 6,60 -

Deposito Dolar Amerika Serikat 0,65 - 2,05 1,25 8. PIUTANG USAHA HUBUNGAN ISTIMEWA - TIDAK LANCAR

2004 2003

Ekspor

APP International Trading (VI) Limited, Cayman Islands 107.236.942 107.236.942 APP International Trading Limited, Cayman Islands 62.962.168 62.962.168 APP (Hongkong) Limited, Hongkong 36.895.434 10.237.195 APP International Trading (V) Limited, Cayman Islands 20.824.671 21.809.886 APP International Trading (VIII) Limited,

British Virgin Islands 20.645.425 20.742.367 APP International Trading (II) Limited,

British Virgin Islands 18.475.609 18.475.609 APP Paper Trading (S) Pte. Limited, Singapura 16.671.545 16.874.774 APP China Trading Limited, Hongkong 11.946.151 11.946.151 Asia Pulp & Paper Trading (USA) Inc.,

Amerika Serikat 10.653.005 10.653.005

APP International Trading (III) Limited, Cayman Islands 6.103.672 6.103.672 Asia Pulp & Paper (Malaysia) Sdn. Bhd., Malaysia 6.021.123 6.021.123 Asia Pulp and Paper (Spain) S.A., Spanyol 1.775.233 1.775.233 APP International Trading (IV) Limited, Cayman Islands 1.619.393 1.619.393 Asia Pulp & Paper (UK) Limited, Inggris 974.014 974.014 Asia Pulp & Paper (Japan) Co. Ltd., Jepang 649.501 649.501 APP Import & Export Pte. Ltd., Singapura 419.146 419.146 Asia Pulp & Paper (Belgium) S.A./N.V., Belgia 286.110 286.110 Campania Trading Limited, Uni Emirat Arab 239.289 239.289 Paper Box Industries (S) Pte. Limited, Singapura 179.678 179.678 Lain-lain (masing-masing dibawah US$ 150.000) 201.674 317.573

Jumlah 324.779.783 299.522.829

Penyisihan piutang tak tertagih (178.760.934 ) -

Bersih 146.018.849 299.522.829

(24)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

8. PIUTANG USAHA HUBUNGAN ISTIMEWA - TIDAK LANCAR (Lanjutan)

Piutang usaha tidak lancar dari pihak hubungan istimewa pada tanggal 31 Desember 2004 dan 2003 masing-masing adalah sebesar 2,72% dan 5,49% dari jumlah aktiva konsolidasi.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap status akun piutang masing-masing pelanggan pada saat akhir tahun, manajemen Perusahaaan dan Anak perusahaan berkeyakinan bahwa penyisihan piutang ragu-ragu pada tanggal 31 Desember 2004 adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutang usaha tidak lancar.

9. PIUTANG HUBUNGAN ISTIMEWA

2004 2003

PT Purinusa Ekapersada 174.846.598 8.615

Global Forest Ltd., Malaysia 27.000.000 -

Asia Pulp & Paper Co. Ltd., Singapura 3.080.944 182.421 Zhenjiang Dadong Pulp & Paper Co. Ltd.,

Republik Rakyat Cina 1.559.250 1.559.250

PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry 1.438.224 1.902.741 Ningbo Zhonghua Paper Co. Ltd.,

Republik Rakyat Cina 1.049.081 1.049.081

Bina Sinar Amity Transportation Service

(Singapore) Pte. Ltd., Singapura 450.046 677.095

PT Dian Swastatika Sentosa 277.351 14.913

PT Cakrawala Mega Indah 83.489 127.090

Jumlah 209.962.809 5.663.037

Piutang dari Purinusa terutama sehubungan dengan pengambilalihan hutang Purinusa oleh Imperial, Anak perusahaam, sebagai hasil dari Master Restructuring Agreement (MRA).

Piutang hubungan istimewa adalah sebesar 3,91% dan 0,10% dari jumlah aktiva konsolidasi pada tanggal 31 Desember 2004 dan 2003.

10. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI

Jumlah Lembar Saham Persentase

Yang Dimiliki Kepemilikan Nilai Tercatat

2004 2003 2004 2003

Perusahaan 2004 2003 (%) (%) (US$) (US$)

PT Sinar Mas Specialty

Minerals 2.500 2.500 50,00 50,00 4.103.095 3.779.498 PT Paramitra Abadimas Cemerlang 50.260 760 93,94 19,00 - 225.620 Jumlah 4.103.095 4.005.118

(25)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

10. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI (Lanjutan) PT Sinar Mas Specialty Minerals

Pada bulan Juli 1997, PT Sinar Mas Specialty Minerals (SMSM) yang bergerak di bidang usaha pabrikan bahan kimia memulai operasi komersialnya. Pada tahun 2004 dan 2003 nilai tercatat penyertaan pada SMSM termasuk bagian laba perusahaan dari SMSM masing-masing sebesar US$ 323.597 dan US$ 288.389 yang dicatat dalam “Beban (Penghasilan) Lain-lain - Lain-lain” pada laporan laba rugi konsolidasi dan penerimaan pendapatan dividen sebesar US$ 501.771 pada tanggal 19 Nopember 2003. PT Paramitra Abadimas Cemerlang

Pada tanggal 9 Mei 1996, Perusahaan melakukan investasi pada PT Paramitra Abadimas Cemerlang (PAC) yang bergerak di bidang usaha perdagangan khususnya bahan kimia, termasuk ekspor dan impor, dengan investasi sebesar 760 lembar saham dengan nilai Rp 760.000.000.

Pada tahun 2004, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan modal dengan jumlah peningkatan sebesar 49.500 lembar saham dengan nilai Rp 49.500.000.000 (setara dengan US$ 6.125.079), sehubungan dengan perubahan pada Anggaran Dasar PAC mengenai perubahan modal dasar, modal ditempatkan dan disetor penuh sesuai dengan Akta Notaris Desman, S.H., Magister Humaniora No. 69 tanggal 30 Januari 2004. Peningkatan tersebut mengakibatkan peningkatan terhadap kepemilikan Perusahaan yang semula 19% menjadi 93,94%, dan sejak tahun 2004, investasi Perusahaan dihitung berdasarkan metode ekuitas (equity method) dan laporan keuangan PAC dikonsolidasi ke dalam laporan keuangan Perusahaan.

Perubahan harga perolehan penyertaan saham pada perusahaan asosiasi dengan rincian sebagai berikut:

2004 2003

PT Sinar Mas Specialty Minerals

Harga perolehan awal tahun 3.779.498 3.992.880 Bagian Perusahaan atas laba bersih

perusahaan asosiasi - tahun berjalan 323.597 288.389

Penerimaan pendapatan dividen - (501.771 )

Harga perolehan akhir tahun 4.103.095 3.779.498

PT Paramitra Abadimas Cemerlang

Harga perolehan awal tahun 225.620 225.620

Penambahan investasi 6.125.079 -

Bagian Perusahaan atas rugi bersih pada

perusahaan asosiasi tahun-tahun sebelumnya (penyesuaian tahun pertama atas penerapan

metode ekuitas) (6.350.699 ) -

Harga perolehan akhir tahun - 225.620

Jumlah 4.103.095 4.005.118

(26)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

11. AKTIVA TETAP

2004

Saldo Awal Penambahan Pengurangan Saldo Akhir

Nilai Tercatat Pemilikan Langsung

Hak atas tanah 33.417.970 - - 33.417.970

Prasarana 157.500.172 7.723.418 - 165.223.590

Bangunan 357.710.456 8.354.539 2.469.868 363.595.127

Mesin 4.397.473.259 189.318.289 1.764.423 4.585.027.125

Peralatan pengangkutan 23.295.060 589.206 948.343 22.935.923

Perabot, peralatan kantor dan peralatan

lain-lain 31.395.694 5.590.132 2.090.398 34.895.428

Jumlah 5.000.792.611 211.575.584 7.273.032 5.205.095.163

Aktiva Sewa Guna Usaha (lihat Catatan 20)

Peralatan pengangkutan 218.073 - 218.073 -

Jumlah 218.073 - 218.073 -

Aktiva dalam Pengerjaan

Aktiva tetap dalam pengerjaan 43.191.088 183.399.095 167.376.954 59.213.229

Jumlah Nilai Tercatat 5.044.201.772 394.974.679 174.868.059 5.264.308.392

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Prasarana 58.425.403 7.913.685 - 66.339.088 Bangunan 133.946.325 18.063.220 764.229 151.245.316 Mesin 1.213.109.172 177.521.620 680.995 1.389.949.797 Peralatan pengangkutan 21.946.035 665.793 948.343 21.663.485

lain-lain 30.067.607 2.555.520 2.086.431 30.536.696

Jumlah 1.457.494.542 206.719.838 4.479.998 1.659.734.382

Aktiva Sewa Guna Usaha

Peralatan pengangkutan 139.342 43.622 182.964 -

Jumlah 139.342 43.622 182.964 -

Jumlah Akumulasi Penyusutan 1.457.633.884 206.763.460 4.662.962 1.659.734.382

Nilai Buku 3.586.567.888 3.604.574.010

2003

Nilai Tercatat Pemilikan Langsung

Hak atas tanah 32.694.671 723.299 - 33.417.970

Prasarana 157.500.172 - - 157.500.172

Bangunan 357.298.744 464.558 52.846 357.710.456

Mesin 4.356.980.323 43.341.762 2.848.826 4.397.473.259

Peralatan pengangkutan 23.545.625 525.461 776.026 23.295.060

lain-lain 30.273.185 1.654.338 531.829 31.395.694

Jumlah 4.958.292.720 46.709.418 4.209.527 5.000.792.611

Aktiva Sewa Guna Usaha (lihat Catatan 20)

Mesin 38.841.283 - 38.841.283 -

Peralatan pengangkutan 218.073 - - 218.073

Jumlah 39.059.356 - 38.841.283 218.073

(27)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

11. AKTIVA TETAP (Lanjutan)

2003

Aktiva dalam Pengerjaan

Aktiva tetap dalam pengerjaan 22.370.845 21.557.231 736.988 43.191.088

Jumlah Nilai Tercatat 5.019.722.921 68.266.649 43.787.798 5.044.201.772

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Prasarana 50.652.753 7.772.650 - 58.425.403 Bangunan 116.060.270 17.922.464 36.409 133.946.325 Mesin 1.029.581.759 184.744.981 1.217.568 1.213.109.172 Peralatan pengangkutan 22.154.989 563.331 772.285 21.946.035

lain-lain 27.608.056 2.975.866 516.315 30.067.607

Jumlah 1.246.057.827 213.979.292 2.542.577 1.457.494.542

Aktiva Sewa Guna Usaha

Mesin 8.998.900 1.553.650 10.552.550 -

Peralatan pengangkutan 95.719 43.623 - 139.342

Jumlah 9.094.619 1.597.273 10.552.550 139.342

Jumlah Akumulasi Penyusutan 1.255.152.446 215.576.565 13.095.127 1.457.633.884

Nilai Buku 3.764.570.475 3.586.567.888

Penambahan aktiva tetap meliputi reklasifikasi aktiva dalam pengerjaan ke aktiva tetap yang bersangkutan sebesar US$ 167.376.954 dan US$ 736.988 masing-masing pada tahun 2004 dan 2003, reklasifikasi uang muka pembelian aktiva tetap sebesar US$ 202.036.473 pada tahun 2004 dan nihil pada tahun 2003, reklasifikasi aktiva sewa guna usaha ke aktiva tetap yang bersangkutan sebesar US$ 218.073 dan US$ 38.841.283 masing-masing pada tahun 2004 dan 2003 dan aktiva tetap PAC yang dikonsolidasi mulai tahun 2004 (lihat Catatan 10).

Pengurangan aktiva tetap merupakan penjualan dan penghapusan aktiva tetap dengan rincian sebagai berikut: 2004 2003 Nilai buku 2.793.034 1.666.950 Harga jual 2.029.652 51.964

Rugi penjualan dan penghapusan aktiva tetap - bersih 763.382 1.614.986

Pembebanan penyusutan pada tahun berjalan adalah sebagai berikut:

2004 2003

Beban pabrikasi 198.612.120 200.290.110

Beban penjualan 50.597 20.802

Beban Umum dan Administrasi 7.020.847 4.713.103

Jumlah 205.683.564 205.024.015

(28)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

11. AKTIVA TETAP (Lanjutan)

Rincian aktiva dalam pengerjaan pada tanggal 31 Desember 2004 adalah sebagai berikut:

Persentase Akumulasi Biaya

Keterangan Penyelesaian (%) (US$)

Bangunan dan prasarana >70 4.062.041

>80 345.507 >90 10.204.763 Mesin >60 20.173.773 >70 23.368.903 >80 1.058.242 Jumlah 59.213.229

Pada tanggal 31 Desember 2004 dan 2003, sebagian besar aktiva tetap Perusahaan dijadikan jaminan atas wesel bayar jangka panjang, hutang bank dan pemasok jangka panjang dan kewajiban sewa guna usaha (lihat Catatan 18, 19, 20 dan 38).

Bangunan, mesin, peralatan pengangkutan, perabot, peralatan kantor dan peralatan lain-lain telah diasuransikan untuk semua jenis risiko kepada PT Asuransi Jasa Indonesia dengan nilai pertanggungan sebesar lebih kurang US$ 4,86 miliar pada tanggal 31 Desember 2004 dan US$ 4,80 miliar dan Rp 14,63 miliar pada tanggal 31 Desember 2003. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aktiva yang dipertanggungkan.

Pada tanggal 31 Desember 2004, manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai aktiva tetap.

12. UANG MUKA PEMBELIAN AKTIVA TETAP

2004 2003

Pihak ketiga 84.057.001 130.184.156

Hubungan istimewa

APP International Equipment Company Ltd.,

Mauritius 59.727.948 115.285.948

Jumlah 143.784.949 245.470.104

Uang muka pembelian aktiva tetap merupakan pembayaran uang muka pembelian suku cadang dan mesin untuk perluasan pabrik pulp dan pabrik kertas budaya di Perawang dan pabrik kertas industri di Serang.

(29)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

12. UANG MUKA PEMBELIAN AKTIVA TETAP (Lanjutan)

Pada tanggal 11 September 2000, Perusahaan bersama-sama dengan PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills dan PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry, pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa (secara bersama-sama sebagai Pembeli), melakukan kontrak penyediaan dengan Asia Pulp & Paper Company Ltd. (APP), APP International Equipment Company Ltd. (APPIE), pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, ORIX Trade International Corporation (OTIC), ORIX Corporation (ORIX) dan Nissho Iwai Corporation (NIC) dimana Pembeli setuju untuk membeli peralatan tertentu dan/atau suku cadang (peralatan) dari OTIC dengan jumlah keseluruhan tidak melebihi JP¥ 15 miliar. ORIX setuju untuk memberikan atau mengatur penyediaan dana kepada OTIC sehingga memungkinkan OTIC memenuhi kewajibannya, sedangkan APP setuju untuk menjamin kewajiban Pembeli. Berkenaan dengan kontrak penyediaan pada bulan September sampai Oktober 2000, APPIE mengadakan perjanjian penjualan dengan NIC dimana NIC setuju untuk membeli peralatan dan suku cadang dari APPIE sebesar JP¥ 13.235.957.780 dimana pembayaran akan dilakukan oleh OTIC. OTIC juga mengadakan beberapa perjanjian penjualan dengan NIC di mana OTIC setuju untuk membeli peralatan tersebut. Perusahaan menggunakan fasilitas tersebut dan memberikan uang muka kepada APPIE dan memiliki kewajiban kepada OTIC (lihat Catatan 19). Perjanjian penyediaan juga mengatur pembatasan-pembatasan bagi pihak Pembeli, antara lain, untuk melakukan merger, konsolidasi, penjualan, sewa guna usaha, pemindahan atau pelepasan semua atau sebagian besar aktiva Pembeli tanpa ijin sebelumnya dari OTIC.

13. AKTIVA YANG TIDAK DIGUNAKAN DALAM OPERASI

Akun ini merupakan mesin PPM 4 dan PPM 5 yang berada di luar Indonesia yang tidak digunakan dalam operasi Perusahaan dan dibeli dari Beloit Asia Pacific (L) Ltd. (lihat Catatan 36 (2)).

Berdasarkan laporan penilai PT Saptasentra Jasa Pradana tanggal 12 Maret 2005, harga pasar Mesin Beloit PPM 4 dan 5 yang berada di Amerika Serikat dan Jerman pada tanggal 31 Desember 2004 adalah sebesar US$ 37.542.140 yang ditentukan berdasarkan metode biaya penggantian yang didepresiasi dengan memperhitungkan kerusakan fisik, fungsional dan penurunan nilai ekonomis aktiva. Perusahaan mengakui rugi penurunan nilai aktiva untuk tahun 2004 sebesar US$ 521.340.

14. HUTANG JANGKA PENDEK

Hutang bank jangka pendek berikut sebagian besar merupakan pinjaman modal kerja, termasuk revolving

loan facilities, bill discounting facilities, import letters of credit facilities, trust receipts and export facilities, foreign exchange facilities dan overdraft facilities.

2004 2003

PT Bank Mizuho Indonesia, Jakarta

(US$ 17.597.330, Euro 1.099.700, JP¥ 13.933.100, Sin$ 1.074.857 dan GBP 35.490 pada tahun 2004 dan US$ 5.436.294, Euro 3.970.374, JP¥ 40.708.694,

Sin$ 413.370 dan GBP 5.070 pada tahun 2003) 19.956.775 11.061.021 ABN Amro Bank N.V., Jakarta (lihat Catatan 19) 3.131.493 1.752.907

PT Bank Mandiri Tbk (Persero) 1.085.277 -

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 727.751 -

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 133.157 -

PT Bank Internasional Indonesia Tbk - 27.756

(30)

31 DESEMBER 2004 DAN 2003

14. HUTANG JANGKA PENDEK (Lanjutan)

Kisaran tingkat suku bunga tahunan atas hutang jangka pendek adalah sebagai berikut:

2004 2003

(%) (%)

Dolar Amerika Serikat 4,40 - 9,90 4,40 - 9,90

Rupiah 20,00 20,00

Mata uang lainnya 4,21 - 7,07 4,21 - 7,07 PT Bank Mizuho Indonesia

Pada tanggal 9 Agustus 2001, Perusahaan menandatangani perjanjian Trade Facility Maintenance dengan PT Bank Mizuho Indonesia (“Mizuho”), dimana Mizuho setuju untuk menyediakan fasilitas trade finance dalam bentuk Bills Discounted Facility dan fasilitas jaminan penerimaan (acceptence guarantee facility) dan untuk mendukung kegiatan usaha Perusahaan, Mizuho menyetujui untuk menyediakan fasilitas impor dan ekspor Perusahaan. Fasilitas ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir pada tanggal 30 Desember 2004 berdasarkan Trade Finance Facilities Agreement No. 571/AMD/MZH/1204 untuk periode sampai dengan 31 Januari 2005. Fasilitas-fasilitas tersebut adalah sebagai berikut:

Fasilitas Maksimum

Fasilitas (US$)

Acceptance Facility 110.000.000

Bills Discounted Facility (without letters of credit base) 50.000.000

Bills Discounted Facility (with letters of credit base) 30.000.000

Jumlah fasilitas 190.000.000

PT Bank Mandiri Tbk (Persero)

Pada tahun 2004, Perusahaan dan PT Bank Mandiri Tbk (Persero) menandatangani Guarantee Letter dari perjanjian fasilitas kredit impor dalam bentuk Import Usance Letter of Credit untuk 180 hari. Fasilitas ini dijamin oleh PT Asuransi Ekspor Indonesia (Persero) (ASEI) sesuai dengan Agreement of Guarantee

Repayment (Perjanjian Pemberian Jaminan) No. 19/001/PERJ/ASEI JKT-Indah Kiat Pulp & Paper

tanggal 2 Maret 2004.

Fasilitas ini dijamin dengan barang jadi kertas industri Perusahaan sebesar US$ 7.200.000 sesuai dengan Akta Notaris Desman, S.H., Magister Humaniora No.10 tanggal 6 April 2004 untuk Akta Jaminan Fidusia (lihat Catatan 5).

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

Pada tanggal 17 Oktober 1994, Perusahaan membuat perjanjian kredit dengan PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (Sumitomo) yang telah diamandemen tanggal 30 Nopember 2001. Sumitomo menyetujui penyediaan fasilitas kredit yang terdiri dari commercial letter of sight and usance Letter of Credit facilities, acceptance

facilities, letter of guarantee facilities dengan jumlah maksimum US$ 3.200.000 dan fasilitas kredit ekspor foreign billls bought dengan jumlah maksimum sebesar US$ 1.000.000. Masa berlaku fasilitas ini adalah enam (6)