PENGARUH PRICE EARNING RATIO, NET PROFIT MARGIN, DEBT TO EQUITY RATIO DAN CURRENT
RATIO TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar dalam
Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017) SKRIPSI
Diajukan guna Memenuhi Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (S.E)
Anisa Fitriany Larasati 14130210010
PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS BISNIS
UNIVERSITAS MULTIMEDIA NUSANTARA TANGERANG
2020
Dosen Pembimbing
Dr. Wirawan, S.E.
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI
PENGARUH PRICE EARNING RATIO, NET PROFIT MARGIN, DEBT TO EQUITY RATIO DAN CURRENT RATIO TERHADAP
DIVIDEND PAYOUT RATIO
(Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017)
Oleh:
Nama : Anisa Fitriany Larasati
NIM : 14130210010
Telah diujikan pada hari Selasa, 07 Juli 2020 dan dinyatakan LULUS
dengan susunan penguji sebagai berikut:
Ketua Sidang Penguji
Dra. Ratnawati Kumia, Ak.,M.Si.,CPA.,CA. Rosita Suryaningsih, S.E., M.M.
Mengetahui,
Ketua Program Studi Akuntansi
Stefanus Ariyanto, S.E.,M.Ak.,CPSAK.,Ak.,CA
HALAMAN PERNYATAAN
Dengan ini saya:
Nama : Anisa Fitriany Larasati
NIM : 14130210010
Program Studi : Akuntansi
Menyatakan bahwa skripsi ini adalah karya ilmiah saya sendiri, bukan plagiat dari karya ilmiah yang ditulis oleh orang lain atau lembaga lain, dan semua karya ilmiah orang lain atau lembaga lain yang dirujuk dalam skripsi ini telah disebutkan sumber kutipannya serta dicantumkan di Daftar Pustaka.
Jika dikemudian hari terbukti ditemukan kecurangan/penyimpangan, baik dalam pelaksanaan skripsi maupun dalam penulisan laporan skripsi, saya bersedia menerima konsekuensi dinyatakan TIDAK LULUS untuk mata kuliah skripsi yang telah saya tempuh.
Tangerang, 12 Juni 2020
Anisa Fitriany Larasati
i
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan bukti empiris mengenai pengaruh price earning ratio, net profit margin, debt to equity ratio dan current ratio terhadap dividend payout ratio. Dividend Payout Ratio penting untuk diketahui oleh perusahaan agar dapat menerapkan kebijakan dividen yang tepat dan membantu investor untuk mengambil keputusan dalam berinvestasi.
Sampel pada penelitian ini dipilih dengan menggunakan metode purposive sampling dan data sekunder yang digunakan dalam penelitian ini dianalisa dengan menggunakan metode regresi linear berganda. Sampel dalam penelitian ini sebanyak 29 perusahaan sektor manufaktur yang secara berturut-turut terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2015-2017 dan secara berturut-turut membagikan dividen tunai untuk tahun 2015-2017.
Hasil penelitian ini adalah (1) price earning ratio berpengaruh terhadap dividend payout ratio, (2) net profit margin berpengaruh terhadap dividend payout ratio, (3) debt to equity ratio tidak berpengaruh terhadap dividend payout ratio, (4) current ratio tidak berpengaruh terhadap dividend payout ratio.
Kata kunci: current ratio, debt to equity ratio, dividend payout ratio, net profit margin, price earning ratio.
ii
ABSTRACT
The objective of this research is to obtain empirical evidence about the effect of price earning ratio, net profit margin, debt to equity ratio and current ratio towards dividend payout ratio. Dividend Payout Ratio is necessary to be known by the firms in order to apply the appropriate dividend policy and help investors to make decisions in investing.
The sample in this research was selected by using purposive sampling method and the secondary data used in this research was analyzed by using multiple regression method. The total amount of sample in this research is 29 manufacture firms which simultaneously for the year 2015-2017 have been registered as manufacture sector in Bursa Efek Indonesia and distribute a cash dividend for the year 2015-2017 consecutively.
The results of this research are (1) price earning ratio have significant effect on dividend payout ratio, (2) net profit margin have significant effect on dividend payout ratio, (3) debt to equity ratio does not have effect on dividend payout ratio, (4) current ratio does not have effect on dividend payout ratio
Keywords: current ratio, debt to equity ratio, dividend payout ratio, net profit margin, price earning ratio.
iii
Kata Pengantar
Puji dan syukur penulis haturkan kepada Allah SWT karena atas berkat dan rahmat- Nya yang melimpah sehingga penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi yang berjudul “Pengaruh Price Earning Ratio, Net Profit Margin, Debt To Equity Ratio dan Current Ratio Terhadap Dividend Payout Ratio (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017)”, dengan baik dan pada batas waktu yang telah ditentukan. Skripsi ini dibuat sebagai salah satu syarat untuk mendapatkan gelar sarjana (S.E.).
Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini tidak lepas dari bantuan berupa bimbingan dan pengarahan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, pada kesempatan ini, penulis mengucapkan terima kasih kepada:
1. Allah SWT atas berkat dan rahmat-Nya yang begitu besar sehingga penulis diberi kesempatan dan kesehatan agar dapat menyelesaikan skripsi ini.
2. Kedua Orang tua, adik – adik dan keluarga besar yang selalu memberikan dukungan baik secara moral maupun materi sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
3. Bapak Dr. Wirawan, S.E., Ak., M.Si., selaku dosen pembimbing yang telah bersabar dan menyediakan waktunya untuk memberikan arahan, saran, dan nasihat yang membangun serta dukungan beliau selama proses penyusunan skripsi ini.
4. Bapak Stefanus Ariyanto, S.E., M.AK., CPSAK selaku Ketua Program Studi
iv Akuntansi Universitas Multimedia Nusantara, yang telah memberikan motivasi kepada penulis untuk segera menyelesaikan skripsi ini.
5. Ibu Maria Stefani Osesoga, S.E., M.B.A., CPA, selaku pebimbing akademik yang selalu memberikan dorongan dan nasihat yang bermanfaat selama penulis berkuliah di Universitas Multimedia Nusantara.
6. Dhira Citto, Margaret Kusuma, Tanu Kusumawicitra, Lucia Putri, Kennysia Celine, Rusy Yana, Sindy Hendrisia, Tirza Marly, Henny Laurentia, Ahrens Jeremiah, Viky Nadyah, Tasya Nabila, Marcella Putri, Janice Lalita, Sindy Saputri dan Erica Josephine yang banyak memberikan dukungan dan masukan selama proses perkuliahan dan penyusunan skripsi.
7. Keluarga besar Prodi Akuntansi UMN, khususnya teman-teman Akuntansi UMN angkatan 2014 yang selalu mendukung dan memberikan semangat kepada penulis.
8. Dan kepada semua pihak yang telah memberikan dukungan yang tidak dapat disebutkan satu per satu.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih memiliki kekurangan dan kelemahan serta jauh dari sempurna. Untuk itu apabila terdapat kesalahan maka penulis bersedia menerima kritik dan saran yang bersifat membangun dari semua pihak. Selain itu, penulis juga berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi para pembaca dan pihak-pihak yang membutuhkan.
v Akhir kata, kepada semua pihak yang telah membantu terwujudnya laporan skripsi ini, semoga Tuhan Yang Maha Esa selalu melimpahkan rahmat dan berkat- Nya kepada kita semua. Amin.
Tangerang. 12 Juni 2020
Anisa Fitriany Larasati
vi
DAFTAR ISI
HALAMAN PENGESAHAN HALAMAN PERNYATAAN
Abstrak ... i
Abstract ... ii
Kata Pengantar ... iii
DAFTAR ISI ... vi
DAFTAR TABEL ... x
DAFTAR GAMBAR ... xi
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang ... 1
1.2 Batasan Masalah... 13
1.3 Rumusan Masalah ... 13
1.4 Tujuan Penelitian ... 13
1.5 Manfaat Penelitian ... 14
1.6 Sistematika Penulisan ... 15
BAB II TELAAH LITERATUR 2.1 Landasan Teori ... 17
2.1.1 Dividen ... 17
2.1.2 Kebijakan Dividen ... 23
vii
2.1.3 Dividend Payout Ratio ... 31
2.1.4 Price Earning Ratio ... 38
2.1.5 Pengaruh Price Earning Ratioterhadap Dividend Payout Ratio ... 40
2.1.6 Net Profit Margin ... 41
2.1.7 Pengaruh Net Profit Margin terhadap Dividend Payout Ratio ... 43
2.1.8 Debt to Equity Ratio ... 45
2.1.9 Pengaruh Debt to Equity Ratio terhadap Dividend Payout Ratio ... 48
2.1.10 Current Ratio ... 50
2.1.11 Pengaruh Current Ratio terhadap Dividend Payout Ratio ... 53
2.2 Model Penelitian ... 55
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ... 56
3.2 Metode Penelitian... 56
3.3 Variabel Penelitian 3.3.1 Variabel Dependen ... 57
3.3.2 Variabel Independen ... 59
3.3.2.1 Price Earning Ratio ... 59
3.3.2.2 Net Profit Margin ... 59
3.3.2.3 Debt to Equity Ratio ... 60
3.3.2.4 Current Ratio ... 61
3.4 Teknik Pengumpulan Data ... 61
3.5 Teknik Pengambilan Sampel... 62
viii 3.6 Teknik Analisis Data
3.6.1 Statistik Deskriptif ... 63
3.6.2 Uji Normalitas Data ... 63
3.6.3 Uji Asumsi Klasik ... 64
3.6.3.1 Uji Multikolonieritas ... 64
3.6.3.2 Uji Autokorelasi ... 65
3.6.3.3 Uji Heteroskedastisitas ... 66
3.6.4 Uji Hipotesis ... 67
3.6.4.1 Uji Koefisien Korelasi (R) ... 68
3.6.4.2 Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 69
3.6.4.3 Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F) ... 69
3.6.4.4 Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik T) ... 70
BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN 4.1 Objek Penelitian ... 72
4.2 Analisa dan Pembahasan ... 74
4.2.1 Statistik Deskriptif ... 74
4.2.2 Uji Normalitas ... 77
4.2.3 Uji Asumsi Klasik ... 78
4.2.3.1 Uji Multikolonieritas ... 78
4.2.3.2 Uji Autokorelasi ... 79
4.2.3.3 Uji Heteroskedastisitas ... 80
4.2.4 Uji Hipotesis ... 81
ix
4.2.4.1 Uji Koefisien Determinasi ( Adjusted R2) ... 81
4.2.4.2 Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F) ... 83
4.2.4.3 Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t) ... 85
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5. 1 Simpulan ... 97
5.2 keterbatasan ... 99
5.3 Saran ... 99
DAFTAR PUSTAKA ... 101
DAFTAR LAMPIRAN ... 107 LAMPIRAN
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
x
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Kriteria Kekuatan Hubungan ... 68
Tabel 4.1 Rincian Pengambilan Sampel Penelitian ... 72
Tabel 4.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif ... 75
Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas ... 78
Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolonieritas ... 79
Tabel 4.5 Hasil Uji Autokorelasi ... 80
Tabel 4.6 Hasil Uji Koefisien Determinasi ... 82
Tabel 4.7 Hasil Uji Statistik F ... 83
Tabel 4.8 Hasil Uji Statistik t ... 85
xi
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1 Kontribusi Sektoral Terhadap PDB (2017-2018) ... 1
Gambar 1.2 Jumlah Perusahaan Manufaktur yang Listing di BEI (2015-2018)... 2
Gambar 2.1 Model Penelitian ... 55
Gambar 4.1 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 81
107
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Sampel Perusahaan
Lampiran 2 Perhitungan Price Earning Ratio Lampiran 3 Perhitungan Net Profit Margin Lampiran 4 Perhitungan Debt to Equity Ratio Lampiran 5 Perhitungan Current Ratio
Lampiran 6 Perhitungan Dividend Payout Ratio Lampiran 7 Perhitungan Seluruh Variabel
Lampiran 8 Perhitungan Dividend Per Share (DPS) Tahun 2015-2017 Lampiran 9 Hasil Pengujian SPSS
Lampiran 10 Tabel F (α = 5%)
Lampiran 11 Formulir Konsultasi Skrispsi
