ABSTRAK
ANALISA PENGARUH TINGKAT SUKU BUNGA DAN KURS DOLLAR TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh tingkat suku bunga dan kurs Dollar terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sejak tahun 2008 sampai dengan tahun 2010.
Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang termasuk dalam sektor manufaktur yaitu sebanyak 222 perusahaan dan jumlah sampel sebanyak 10 perusahaan dengan melewati tahap purposive sampling. Data diperoleh dari JSX Statistic, ICMD (Indonesia Capital Market Directory) dan Bank Indonesia (BI) dengan periode waktu bulanan dari Januari 2008 sampai Desember 2010.Teknik analisa yang dipakai dalam penelitian ini adalah regresi linear berganda untuk memperoleh gambaran yang menyeluruh mengenai hubungan antara variabel satu dengan yang lain.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa berdasarkan uji F diketahui bahwa kedua variable yaitu kurs Dollar dan tingkat suku bunga secara simultan berpengaruh terhadap return saham. Sedangkan berdasarkan uji t diketahui bahwa secara parsial variable kurs Dollar berpengaruh secara signifikan terhadap return saham, sedangkan variable tingkat suku bunga tidak berpengaruh secara signifikan. Selain itu hasil penelitian ini juga menunjukkan bahwa variable yang paling dominan terhadap tingkat return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar BEI dari tahun 2008-2010 adalah variable kurs Dollar.
Kata Kunci : Return saham, Suku bunga dan Kurs
ABSTRACT
ANALYSIS EFFECT OF INTEREST RATE OF RETURN AND EXCHANGE SHARES DOLLARS IN LISTED COMPANIES IN INDONESIA STOCK
EXCHANGE
This objectives of this research is to analyze the influence of interest rate and exchange rate to manufacuted sector stock return that listed on BEI in 2008-2010.
Population in this research is all company which included in manufactured sector that is 222 companies an number of samples 83 companies by passing phase purposive sample. This research using timr series data from JSX Statistic, ICMD (Indonesian Capital Market Directory) and Indonesian Bank yearly published on BEI in January 2008 until December 2010. Analyze technique to use in this research is multiple liniear regression to obtain describe which totally regarding relationship between one variable with other variable.
Results of this study indicate that based on the F test is known that the two variables are dollar exchange rate and interest rates simultaneously affect the stock return. While based on the t test is known that the partial variable Dollar exchange rate significantly influence stock returns, whereas variable interest rate is not significant. In addition, the results of this study also showed that the most dominant variable rate of return on shares in companies listed on the Stock Exchange in 2008-2010 dollar exchange rate is variable.
Keywords: Stock Return, Interest rate and Exchange rate
