PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Terdaftar Di
Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2013)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas Dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar
Sarjana Ekonomi Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun oleh:
WAHID AL HAYAT B 200 100 124
PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
iv MOTTO
“Sungguh bersama kesukaran dan keringanan. Karna itu bila kau telah selesai (mengerjakan yang lain). Dan kepada Tuhan, berharaplah”
(Q.S Al Insyirah : 6-8)
“Banyak kegagalan dalam hidup ini dikarenakan orang-orang tidak menyadari
betapa dekatnya mereka dengan keberhasilan saat mereka menyerah”
(Thomas Alva Edison )
“Tidak ada kesuksesan yang bisa dicapai seperti membalikkan telapak tangan.
Tidak ada keberhasilan tanpa kerja keras, keuletan, kegigihan, dan kedisiplinan”
(Chairul Tanjung)
“Semua yang kita lalui pasti mengikuti alur skenario dari Sang Kholiq. Seiring
berjalannya waktu aktor, artis dan karakter yang bervariasi datang silih berganti untuk melengkapi naskah skenario yang telah dirancang- Nya.Semoga dengan
datangnya tokoh dan karakter baru dapat menjadikan kita lebih dewasa, maka yakinlah dalam memperjuangkan hidup karena hidup adalah pembelajaran”
v
PERSEMBAHAN
Sebagai wujud rasa syukur kepada Allah SWT dan terima kasih atas segala
rahmat-Nya yang telah ia berikan, akan ku persembahkan karya sederhana ini dengan tulus
kepada :
Allah SWT, yang telah memberikan rahmat, taufik, serta hidayahNYA
kepadaku untuk tetap menatap hari ke depan dengan penuh harapan dan
cita-cita. Dan semoga karya ini dapat bermanfaat untuk semua pihak,
tentunya dengan keridloan dari Allah SWT. Amin...
Nabi Agung Muhammad SAW, yang pasti kita harapkan safaatnya di
yaumul akhir nanti. Dan semoga kita tergolong orang-orang yang
dicintainya dan termasuk sanak keluarganya. Amin…
Yang tercinta dan kusayang Ayah dan Ibuku, terimakasih atas segala doa,
bimbingan, kasih sayang, cinta, dukungan, dan pengorbananmu sampai saat
ini yang tidak terkira dan tak akan mampu terbalaskan oleh apapun.
Adik-adikku Sholikin dan Frendi yang tersayang terimakasih atas
dukungannya selama ini.
Seluruh teman-teman khususnya dari kelas E atas semua yang telah kita
lewati bersama dengan penuh rasa, pengalaman, dan cerita indah yang tidak
vi
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Alhamdulillahirobbil’alamin, puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah
SWT sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul
“PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM (Studi
Empiris Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2013)”.
Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat dalam rangka
menyelesaikan program pendidikan strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Dalam penyusunan skripsi ini, penulis ingin menyampaikan terima kasih
kepada berbagai pihak yang telah memberikan dorongan baik secara langsung
maupun tidak langsung. Untuk itu dalam kesempata ini, penulis mengucapkan
terima kasih kepada:
1. Bapak Dr. Triyono, SE, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Dr. Zulfikar, S.E, M.Si. selaku Ketua Program Studi Akuntansi Fakultas
vii
3. Bapak Dr. Fatchan Achyani, M.Si. selaku Pembimbing Akademik yang telah
memberikan bimbingan dan arahan pada penulis dalam menempuh
perkuliahan.
4. Bapak Dr. Noer Sasongko, S.E, M.Si. selaku Dosen Pebimbing yang telah
menyediakan waktunya untuk memberikan masukan, bimbingan dan arahan
kepada penulis dalam penyusunan skripsi.
5. Bapak dan Ibu penulis yang telah memberikan segalanya baik dukungan moral
maupun materiil sehingga penulis dapat menyelesaikan pendidikan dan
penulisan skripsi ini.
6. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan ilmu pengetahuan kepada
penulis selama masa studi.
7. Seluruh Staf dan Karyawan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
8. Ratna yang setia menemaniku, memberikan aku dorongan dan semangat
kuucapkan terimakasih
9. Teman-teman kelas E terimakasih untuk semuanya, semoga kita semua
menjadi orang yang sukses.
10. Semua pihak yang membantu dan tidak dapat disebutkan satu persatu,
viii
Penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan dalam penyusunan
skripsi ini, maka penulis mengharap saran dan kritik yang membangun guna
penyempurnaan tulisan ini.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb
Surakarta, November 2014
Penulis
ix DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN MOTTO ... iv
BAB 1 PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah ... 1
B. Rumusan Masalah ... 7
C. Tujuan Penelitian ... 7
D. Manfaat Penelitian ... 7
E. Sistematika Penulisan ... 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA A.Pengertian Investasi ... 10
B.Efisiensi Pasar Modal ... 14
C.Pengertian Laporan Keuangan ... 17
x
BAB III METODA PENELITIAN A.Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ... 33
1. Variabel Independen ... 33
xi
B.Statistik Deskriptif ... 44
C.Uji Asumsi Klasik ... 46
1. Uji Normalitas ... 46
2. Uji Multikolinearitas ... 47
3. Uji Autokorelasi ... 48
4. Uji Heteroskedastisitas ... 49
D.Analisis Regresi Linear Berganda ... 49
E. Uji Ketepatan Model ... 51
1. Koefisien Determinasi (R2) ... 51
2. Uji Statistik F ... 52
F. Uji Hipotesis (Uji Statistik t) ... 52
G.Pembahasan Hasil Penelitian ... 55
BAB V PENUTUP A.Kesimpulan ... 62
B.Keterbatasan Penelitian ... 63
C.Saran ... 63
xii
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Kriteria Autokorelasi Durbin-Watson (DW) ... 39
Tabel 4.1 Penggolongan Perusahaan Sektor Pertambangan ... 44
Tabel 4.2 Hasil Statistik Deskriptif ... 45
Tabel 4.3 Hasil Uji Kolmogorov Smirnov ... 47
Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinearitas ... 47
Tabel 4.5 Hasil Uji Autokorelasi ... 48
Tabel 4.6 Hasil Uji Rank Spearman ... 49
Tabel 4.7 Hasil Regresi Linear Berganda ... 50
Tabel 4.8 Koefisien Determinasi ... 51
xiii
DAFTAR GAMBAR
xiv ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh rasio keuangan terhadap return saham pada perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di BEI periode tahun 2008-2013. Rasio keuangan dalam penelitian ini adalah Current ratio (CR), Total Assets Turnover (TATO), Debt to Equity Ratio (DER), Return on Assets (ROA), dan Earning per Share (EPS).
Penelitian ini dilakukan dengan metode purposive sampling untuk mendapatkan sampel yang representatif sesuai dengan kriteria yang telah ditentukan. Jumlah sampel yang didapat adalah sebanyak 63 perusahaan sektor pertambangan dengan periode penelitian 2008-2013. Metode yang digunakan untuk menganalisis data adalah metode analisis regresi linear berganda.
Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa Current ratio (CR) tidak mempunyai pengaruh terhadap return saham, Total Assets Turnover (TATO) berpengaruh terhadap return saham, Debt to Equity Ratio (DER) tidak berpengaruh terhadap return saham, Return on Assets (ROA) berpengaruh terhadap return saham, dan Earning per Share (EPS) tidak berpengaruh terhadap return saham.
