LAPORAN PASAR HARIAN

Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran

Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian

EDISI 209/11/2019

Defisit APBN per 31 Oktober 2019 mencapai Rp289,1 triliun atau 1,8% dari PDB

LAPORAN PASAR HARIAN

Senin, 18 November 2019

• Pada penutupan perdagangan hari Senin (18/11), rupiah mengalami depresiasi sebesar -0,03% dari penutupan pasar sebelumnya (15/11) menjadi Rp14.081 per dollar AS. Sejak awal Januari rupiah masih dalam posisi apresiasi sebesar 2,19% (ytd), sedangkan apabila dibandingkan dengan awal bulan November, rupiah dalam posisi depresiasi sebesar -0,28% (mtd)

• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) pada Senin (18/11) mengalami penurunan sebesar -0,09% menjadi 6.122,6.

• CDS 5T Indonesia berada di level 71,90 pada penutupan Senin (18/11). Sejak awal tahun 2019, CDS Indonesia telah menurun sebesar -47,69% (ytd). • Yield Obligasi Indonesia 10T berada di level 7,0%, sedangkan Yield Obligasi US 10T mencapai 1,84%.

• Posisi harga komoditas pada penutupan pasar Senin (18/11) yaitu Minyak Brent, CPO, dan Gas Alam mengalami penurunan sehingga posisi masing-masing berada di level 63,28 USD/Barrel, 2.480 MYR/MT, dan 2,606 USD/MMBTu, sementara harga WTI mengalami peningkatan menjadi 57,79 USD/Barrel dan Batubara tidak berubah sehingga berada di posisi 67,15 USD/MT.

Peristiwa Domestik dan Global:

• Menteri Keuangan Sri Mulyani Indrawati menyatakan APBN telah tembus Rp289,1 triliun per 31 Oktober kemarin atau mencapai 1,8 persen dari PDB. Realisasi defisit tersebut meningkat dari posisi Agustus 2019 yang masih baru mencapai Rp199,1 triliun atau 1,24% dari PDB dan lebih tinggi dari Oktober 2018. Peningkatan defisit disebabkan realisasi penerimaan negara (Rp1.508,9 triliun atau 69,7% dari target APBN 2019) masih jauh di bawah belanja negara (Rp1.798 triliun atau 73,1% dari target APBN 2019).

• Menurut Morgan Stanley, kombinasi dari meredanya tensi perdagangan dan kebijakan moneter yang lebih longgar diperkirakan akan mengangkat pertumbuhan global mulai kuartal pertama 2020. Pasar negara berkembang akan mendorong pemulihan tersebut mengingat pertumbuhan Amerika Serikat (AS) berada pada tahap late cycle (tahap akhir sebelum ekonomi memasuki resesi)

• Kementerian Perdagangan China melaporkan pertumbuhan 6,6% secara year on year (yoy) penanaman modal asing (Foreign Direct Investment/FDI) menjadi 752,41 miliar yuan (US$ 107,58 miliar) dalam 10 bulan pertama tahun ini.

• Ekspor non migas Singapura pada Oktober tercatat anjlok 12,3% secara tahunan (year-on-year/YoY), turun lebih dalam dari konsensus pasar yang memproyeksi penurunan 10,4% YoY. Penurunan tersebut juga lebih dalam dibandingkan bulan sebelumnya yang turun 8,1% YoY. Akibat penurunan ekspor tersebut, surplus neraca perdagangan Singapura turun menjadi SG$ 3,78 miliar di bulan Oktober, dari sebelumnya SG$ 3,83 miliar.

Nilai Tukar Perubahan _(%) Malaysia Filipina Thailand Vietnam China Indeks _Dollar Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China 11/18/2019 Rp 14,081 -0.03 -0.07 -0.03 -0.09 -0.01 -0.08 0.11 11/18/2019 0.276 0.168 0.253 0.215 0.053 0.218 11/15/2019 Rp 14,077 0.09 0.10 0.07 -0.02 0.00 0.18 0.17 11/14/2019 Rp 14,089 -0.07 -0.06 0.28 0.12 0.00 0.04 0.21 11/13/2019 Rp 14,079 -0.18 -0.28 -0.18 0.27 -0.01 -0.22 -0.07 11/12/2019 Rp 14,054 0.10 0.04 0.26 0.05 0.00 0.03 -0.11 11/11/2019 Rp 14,068 -0.38 -0.22 -0.73 0.13 0.00 -0.21 0.16

Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

NILAI TUKAR

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian)

85 90 95 100 105 110

Aug-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dec-18 Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19

Indonesia Malaysia Filipina Thailand

2.19 -0.53 3.79 7.61 -0.13 -1.92 -2.82 0.65 -7.51 9.18 -7.77 -2.87 -36.88 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China India Jepang Brazil Rusia Turki Afrika Selatan Argentina

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$

(1/1/2019=100)

14,665 14,081 13000 13200 13400 13600 13800 14000 14200 14400 14600 14800

Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Ket: Positif (+) —> Apresiasi Negatif (-) —> Depresiasi -0.28 0.55 0.21 -0.19 -0.01 0.37 -1.20 -0.87 -4.08 0.45 -0.37 2.23 -0.04 -0.55

Perbandingan Perubahan Kurs Negara

IHSG Indonesia Return IHSG (%) FTSE Malaysia PSEi Filipina SET Thailand Hanoi Vietnam Shanghai

China DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

11/18/2019 6122.6 -0.09 0.60 -0.66 0.31 -0.83 0.62 0.00 11/18/2019 0.590 0.413 0.780 0.516 0.535 0.962 11/15/2019 6128.3 0.48 0.08 -0.01 -0.45 -0.20 -0.64 -0.01 11/14/2019 6099.0 -0.71 -0.23 -0.17 -0.35 -0.90 0.16 0.33 11/13/2019 6142.5 -0.62 -0.78 -0.81 -0.68 0.22 -0.33 0.00 11/12/2019 6181.0 0.52 0.10 0.04 0.25 0.19 0.17 0.04 11/11/2019 6148.7 -0.47 -0.10 -0.70 -0.96 -0.48 -1.83 0.00 11/8/2019 6178.0 0.20 0.02 -0.10 -0.18 0.36 -0.49 0.66 11/7/2019 6165.6 -0.84 0.38 0.60 1.04 0.12 0.00 0.00 11/6/2019 6217.5 -0.74 -0.22 -2.32 -0.18 0.04 -0.43 0.11

PASAR SAHAM

Periode

Indonesia Return Saham (% Harian) Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

-1.16 -5.10 5.56 2.77 6.19 0.88 16.65 8.94 5.86 17.00 20.05 IHSG Indonesia FTSE Malaysia PSEi Filipina SET Thailand STI Singapur Hanoi Vietnam Shanghai China NIFTY India KOSPI Korea NIKKEI Jepang Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

80 85 90 95 100 105 110 115

Aug-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dec-18 Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19

IHSG Indonesia FTSE Malaysia PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan

(1/1/2019=100)

5,956 6,123 5400 5600 5800 6000 6200 6400 6600 6800

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India _SelatanKorea Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India _SelatanKorea

11/18/2019 - - 2.0 - -4.7 - -121.8 -263.1 -143.3 -34.0 -7.8 -29.2 1748.7 -365.0

11/15/2019 4.6 -13.7 -8.0 -23.8 -7.4 - -38.2

11/14/2019 -15.7 -16.4 -9.8 13.0 2.2 -59.8 -192.6

11/13/2019 19.9 -34.0 -14.2 18.5 -32.9 211.8 -65.8 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India _SelatanKorea

11/12/2019 -36.1 -3.1 -7.7 67.1 -6.2 - -27.7 3123.7 -2163.2 157.5 -438.5 256.9 11971.4 2559.9

11/11/2019 -37.3 -31.2 -8.3 29.2 0.1 221.1 -179.1

Afrika

Selatan Thailand Mexico India

Korea

Selatan Indonesia

Afrika

Selatan China Thailand Mexico India

Korea Selatan 11/18/2019 - - - - -274.8 784.7 586.7 9952.0 -196.8 647.8 525.8 462.7 11/15/2019 -94.7 -28.9 - - -32.1 11/14/2019 206.6 -11.9 - -14.3 326.2 11/13/2019 11.2 -5.3 - -136.3 100.8 Indonesia Afrika

Selatan China Thailand Mexico India

Korea Selatan 11/12/2019 173.7 -38.9 - - 154.9 12235.0 -1520.8 58250.5 -636.4 -2240.9 5212.6 41597.6 11/11/2019 123.8 -57.7 - 48.1 -13.6 1.00Capital Inflow -1.00 Capital Outflow Keterangan Data Terakhir

Bond

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan 11/18/2019 11/18/2019 11/18/2019 11/18/2019 11/18/2019 11/15/2019 11/18/2019 11/15/2019 11/18/2019 11/18/2019 11/11/2019 11/15/2019 11/18/2019

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia -18.4 73.7 -9.9 -135.7 Bond (Bulanan MTD) Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)

Periode Equity (Harian)

Periode

Bond (Harian)

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

-750 -460 -647 54 -106 -66 _-224 609 -355 964 -237 118 3,740 -514 776 -20 -651 -519 -269 -1000 -500 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000

Equity Flow Bulanan

-1,145 -813 -311 633 1,007 -211 893 2,236 -501 1,174 2,010 1,766 -523 -708 2,766 1,729 -239 1,409 2,067 -1500 -1000 -500 0 500 1000 1500 2000 2500 3000

Bond Flow Bulanan

PEREKONOMIAN AS

94.23

97.90

Jul-18 Aug-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dec-18 Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 0.22 -0.10 -0.05 0.00 0.05 0.10 0.15 0.20 0.25 0.30 0.35 0.40

US 10Y - 2Y Bond Yield

151.9 3.6 3.5 3.5 3.6 3.6 3.7 3.7 3.8 3.8 3.9 3.9 4.0 148 148 149 149 150 150 151 151 152 152 153

Jul-18 Aug-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dec-18 Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 Employee on Non Farm Payrolls Unemployment - rhs

Employee on Non Farm Payroll (Million of Persons) and

Unemployment (%)

3.20 1.80 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 Apr -11 Ju l-11 Oc t-1 1 Ja n -1 2 Apr -12 Ju l-12 Oc t-1 2 Ja n -1 3 Apr -13 Ju l-13 Oc t-1 3 Ja n -1 4 Apr -14 Ju l-14 Oc t-1 4 Ja n -1 5 Apr -15 Ju l-15 Oc t-1 5 Ja n -1 6 Apr -16 Ju l-16 Oc t-1 6 Ja n -1 7 Apr -17 Ju l-17 Oc t-1 7 Ja n -1 8 Apr -18 Ju l-18 Oc t-1 8 Ja n -1 9 Apr -19 Ju l-19 Oc t-1 9

Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

HARGA KOMODITAS

73.93 63.28 69.30 57.79 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90

Jul-18 Aug-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dec-18 Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

2,480 1500 1700 1900 2100 2300 2500 2700

_{CPO (MYR/MT)}

2.775

2.606

2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0

Jul-18 Aug-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dec-18 Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19

Gas Alam (USD/MMBTu)

119.90 67.15 60 70 80 90 100 110 120

INDIKATOR RISIKO

7.0 1.84 300 350 400 450 500 550 600 650 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Jul-18 Oct-18 Jan-19 Apr-19 Jul-19 Oct-19

Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T Yield Obligasi US 10T -47.69 -41.13 -43.21 -14.70 -41.22 -18.90 -62.78 -55.14 Indonesia Meksiko Peru Turki Brazil Afsel Malaysia Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

6.99 1.84 1.77 1.63 1.70 3.43 4.63 3.19 Indonesia US Singapore Hongkong Thailand Malaysia Philipines China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

71.90 0 100 200 300 400 500 600

Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

6.27 5.02 4.50 4.70 4.90 5.10 5.30 5.50 5.70 5.90 6.10 6.30 6.50

Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

10/1/2019,

3.13

0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0

9.0

_{Inflasi Bulanan (%, yoy)}

Indonesia Malaysia Philipines Thailand Vietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

Indonesia Malaysia Philipines Thailand Vietnam

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

0.3 -7.7 -2.66 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 Ju n -1 1 Se p -1 1 Dec -11 M ar -12 Ju n -1 2 Se p -1 2 Dec -12 M ar -13 Ju n -1 3 Se p -1 3 Dec -13 M ar -14 Ju n -1 4 Se p -1 4 Dec -14 M ar -15 Ju n -1 5 Se p -1 5 Dec -15 M ar -16 Ju n -1 6 Se p -1 6 Dec -16 M ar -17 Ju n -1 7 Se p -1 7 Dec -17 M ar -18 Ju n -1 8 Se p -1 8 Dec -18 M ar -19 Ju n -1 9 Se p -1 9 -12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 Th o u san d s

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS % Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

116.9 126.7 Se p -1 6 Oc t-1 6 N o v-16 Dec -16 Ja n -1 7 Fe b -1 7 M ar -17 Apr -17 M ay -1 7 Ju n -1 7 Ju l-17 Aug -17 Se p -1 7 Oc t-1 7 N o v-17 Dec -17 Ja n -1 8 Fe b -1 8 M ar -18 Apr -18 M ay -1 8 Ju n -1 8 Ju l-18 Aug -18 Se p -1 8 Oc t-1 8 N o v-18 Dec -18 Ja n -1 9 Fe b -1 9 M ar -19 Apr -19 M ay -1 9 Ju n -1 9 Ju l-19 Aug -19 Se p -1 9 Oc t-1 9 105 110 115 120 125 130 135

Cadangan Devisa (miliar USD)

A p r-1 1 Ju l-1 1 Oct -11 Jan -12 A p r-1 2 Ju l-1 2 Oct -12 Jan -13 A p r-1 3 Ju l-1 3 Oct -13 Jan -14 A p r-1 4 Ju l-1 4 Oct -14 Jan -15 A p r-1 5 Ju l-1 5 Oct -15 Jan -16 A p r-1 6 Ju l-1 6 Oct -16 Jan -17 A p r-1 7 Ju l-1 7 Oct -17 Jan -18 A p r-1 8 Ju l-1 8 Oct -18 Jan -19 A p r-1 9 Ju l-1 9 Oct -19 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 Nilai Ekspor Nilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Miliar USD)

0.16 D e c-10 M ar -11 Ju n -11 Se p -11 D e c-11 M ar -12 Ju n -12 Se p -12 D e c-12 M ar -13 Ju n -13 Se p -13 D e c-13 M ar -14 Ju n -14 Se p -14 D e c-14 M ar -15 Ju n -15 Se p -15 D e c-15 M ar -16 Ju n -16 Se p -16 D e c-16 M ar -17 Ju n -17 Se p -17 D e c-17 M ar -18 Ju n -18 Se p -18 D e c-18 M ar -19 Ju n -19 Se p -19 -3 -2 -1 0 1 2 3 4