PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS,
LEVERAGE
DAN RASIO AKTIVITAS DALAM
MEMPREDIKSI
FINANCIAL DISTRESS
(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN ANEKA INDUSTRI
YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2009-2013)
DiajukanOleh:
HANIK HIDAYAH
NIM: 2010-12-027
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
i
PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS,
LEVERAGE
DAN RASIO AKTIVITAS DALAM
MEMPREDIKSI
FINANCIAL DISTRESS
(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN ANEKA INDUSTRI
YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2009-2013)
Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat
Untuk menyelesaikan jenjang pendidikan
Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus
Diajukan Oleh:
HANIK HIDAYAH
NIM: 2010-12-027
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
ii
SURAT PERNYATAAN
Saya yang bertandatangan di bawah ini :
Nama : Hanik Hidayah
NIM : 2010-12-027
Jurusan / Program Studi : Akuntansi
Fakultas / Program : Ekonomi
Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi ini benar-benar merupakan hasil
karya saya sendiri, bebas dari peniruan terhadap karya orang lain. Kutipan
pendapat dan tulisan orang lain ditunjuk sesuai dengan cara-cara penulisan cara
ilmiah yang berlaku.
Apabila dikemudian hari terbukti atau dapat dibuktikan bahwa dalam skripsi ini
terkandung ciri-ciri plagiat dan bentuk-bentuk peniruan lain yang dianggap
melanggar peraturan, maka saya bersedia menerima sanksi atas perbuatan
tersebut.
Kudus, September 2014
Yang membuat pernyataan
Hanik Hidayah
iv
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO
“Bertakwalah kepada Allah maka Allah akan mengajarimu. Sesungguhnya Allah Maha Mengetahui segala sesuatu”
(Q.S.Al-Baqarah: 282)
“ Karena sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada
kemudahan. Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada
kemudahan. Maka apabila kamu telah selesai (dari sesuatu
urusan), kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan) yang
lain. Dan hanya kepada Tuhanmulah hendaknya kamu
berharap ”. (Q.S. Al Insyirah : 5-8)
PERSEMBAHAN
Kedua Orang Tuaku Alm. Bp. Jamirun Dan Almc. IbuRusmi
Keluargaku, Kakakku dan
Adikku tercinta yang selalu
mendukung dan
mendoakanku
Dosen pembimbing (bu. Ponny dan bu. Nafi’) yang telah meluangkan waktu untuk membimbing dan mengarahkan penulis selama menyusun skripsi
Teman dan sahabat, terima
kasih kalian semua telah
memberikan kesempatan
v
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur kepada Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan
hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini dengan
judul “Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan Rasio Aktivitas Dalam
Memprediksi Financial Distress (Studi pada Perusahaan Aneka Industri yang
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2013)”.
Penyusunan skripsi ini merupakan salah satu syarat yang harus dipenuhi
guna melengkapi syarat ujian akhir dan sekaligus persyaratan untuk memperoleh
gelar Sarjana Ekonomi (S1) pada Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus.
Selama proses penyusunan skripsi ini penulis mendapatkan bimbingan,
arahan, bantuan, dan dukungan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, penulis ingin
menyampaikan ucapan terima kasih atas segala bantuan, bimbingan dan dukungan
yang telah diberikan sehingga skripsi ini dapat terselesaikan tepat pada waktunya.
Adapunpihak-pihaktersebutantara lain, yaitu :
1. Bapak Dr. H. Mochammad Edris, Drs, MM selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah memberikan kesempatan
bagi penulis untuk mengikuti kegiatan perkuliahan di Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus.
2. Ibu Dra. Hj. Ponny Harsanti, M.Si, Akt selaku dosen pembimbing I yang
vi
pengarahan bimbingan dan motivasi sehingga skripsi ini dapat
terselesaikan dengan baik.
3. Ibu Nafi’ Inayati Zahro, SE, M.Si selaku dosen pembimbing II yang telah
meluangkan waktu, tenaga, fikiran dan senantiasa sabar memberikan
pengarahan bimbingan dan motivasi sehingga skripsi ini dapat
terselesaikan dengan baik.
4. Bapak dan Ibu dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang
telah memberikan ilmu pengetahuan dan bantuan kepada penulis selama
ini serta semua staff Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang
telah membantu penulis selama menempuh studi.
5. Bapak dr. Fatkhur Rohman dan Mbak Anik Riyana yang telah
memberikan dukungan baik moril maupun materiil, doa, kesabaran,
motivasi dan kasih sayang yang tak terhingga kepada penulis sehingga
skripsi ini dapat terselesaikan.
6. Kakakku Ahmad Arifin dan Mbak Dede yang selalu memberikan
motivasi, doa, kesabaran dan kasih sayang yang tak terhingga kepada
penulis selama ini sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.
7. Adikku M. Nahwa Adhitya dan M. Daffa yang selalu memberikan kasih
saying dan keceriaannya selama ini.
8. Sahabatku (Rika, Nisa, Widhy, Khoir, Nita, Irma, Kusnul, dan Andhika)
yang telah memberikan kasih sayang, motivasi, keceriaan, kebersamaan
vii
9. Sahabatku Khoridatun Nisa, Siti Elita dan Tirta Buana yang telah
memberikan motivasi, bantuan dan kebersamaanya.
10.Teman-teman Fakultas Ekonomi Akuntansi UMK 2010 kelas A dan B
terima kasih atas motivasi, kerjasama, bantuan serta kebersamaannya
selama ini.
11.Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah
membantu hingga terselesaikannya skripsi ini, semoga Allah SWT
membalasnya dengan pahala yang berlipat ganda.
Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih banyak
kekurangan yang disebabkan keterbatasan pengetahuan dan pengalaman. Oleh
karena itu, penulis mengharapkan adanya masukan saran yang membangun dari
semua pihak untuk menyempurnakan skripsi ini. Penulis berharap semoga skripsi
ini bermanfaat bagi semua pihak.
Kudus, September 2014
viii industrial companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX).The population in this study are all various industrial companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2009 until 2013. While the sample was determined by the method of purposive sampling of the criteria specified, then 18 companies in the sample, with category 0 for firm which is experiencing financial distress conditions and 1 for firm which is not experiencing financial distress conditions was measured by using interest coverage ratio. Types of data used are secondary data obtained from www.idx.co.id. The method of analysis used is logistic regression analysis. Based on the result of research using multiple regression analysis with a significance level of 0,05, the result of this research showed that (1) profitability has a positive and significant effect in predicting financial distress (2) liquidity has a positive effect but not significant in predicting financial distress (3) leverage has no effect in predicting financial distress and (4) activity ratio has a positive effect but not significant in predicting financial distress.
ix
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh profitabilitas yang diukur dengan menggunakan Return On Asset, likuiditas yang diukur dengan menggunakan Current Ratio, leverage yang diukur dengan menggunakan Debt Ratio dan rasio aktivitas yang diukur dengan menggunakan Total Asset Turnover dalam memprediksi financial distress pada perusahaan industri yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan aneka industri yang terdaftar di BEI mulai tahun 2009 sampai dengan tahun 2013. Sedangkan sampel penelitian ini ditentukan dengan metode purposive sampling yang kemudian dari kriteria yang ditetapkan terpilih 18 perusahaan sebagai sampel, dengan kategori 0 untuk perusahaan yang mengalami financial distress dan 1 untuk perusahaan yang tidak mengalami financial distress yang diukur dengan menggunakan interest coverage ratio. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari www.idx.co.id. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi logistik. Berdasarkan hasil penelitian menggunakan analisis regresi logistic dengan tingkat signifikansi 0,05, maka hasil penelitian ini menunjukkan bahwa (1) profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan dalam memprediksi financial distress (2) likuiditas berpengaruh positif namun tidak signifikan dalam memprediksi financial distress (3) leverage tidak berpengaruh dalam memprediksi financial distress dan (4) rasio aktivitas berpengaruh positif namun tidak signifikan dalam memprediksi financial distress.
x
2.4. Rasio Keuangan Sebagai Alat Untuk memprediksi Financial Distress 23 2.5. Jenis-jenis Rasio Keuangan ... 24
xi
2.8. Pengembangan Hipotesis ... 44
2.8.1. Pengaruh Profitabilitas Dalam Memprediksi Financial Distress 44 2.8.2. Pengaruh Likuiditas Dalam Memprediksi Financial Distress ... 45
2.8.3. Pengaruh Leverage Dalam Memprediksi Financial Distress .... 46
2.8.4. Pengaruh Rasio Aktivitas Dalam Memprediksi Financial Distress ... 46
BAB III METODOLOGI PENELITIAN ... 48
3.1. Rancangan Penelitian ... 48
3.2. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional Variabel... 48
xii
3.6. Metode Analisis Data ... 53
3.6.1. Statistik Deskriptif ... 53
3.6.2. Uji Hipotesis ... 53
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN... 58
4.1. Deskripsi Objek Penelitian ... 58
4.2. Perhitungan Financial Distress menggunakan Interest Coverage Ratio 59 4.3. Analisis Statistik Deskriptif... 60
4.4. Analisis Regresi Logistik ... 62
4.4.1. Pengujian Kelayakan Model (Goodness Of Fit Test) ... 62
4.4.1.1. Uji Hosmer and Lemeshow’s Test ... 62
4.4.2. Pengujian Keseluruhan Model (Overall Model Fit Test) ... 63
4.4.2.1. Chi Square Test ... 63
4.4.2.2. Cox and Snell’s R square dan Nagelkerke’s R Square .. 64
4.4.2.3. Uji Klasifikasi 2x2 ... 66
4.4.3. Pengujian Signifikansi dari Koefisien Regresi ... 67
4.5. Uji Hipotesis ... 69
4.6. Pembahasan ... 70
4.6.1. Pembahasan Hasil Pengujian Hipotesis Pertama ... 70
4.6.2. PembahasanHasilPengujianHipotesisKedua ... 71
4.6.3. PembahasanHasilPengujianHipotesisKetiga ... 72
4.6.4. PembahasanHasilPengujianHipotesisKeempat ... 74
BAB V PENUTUP ... 76
xiii
5.2. Keterbatasan ... 78
5.3. Saran ... 78
DAFTAR PUSTAKA ... 80
xiv
DAFTAR TABEL
Halaman
2.1. Penelitian Terdahulu ... 33
4.1. Daftar Sampel Perusahaan Aneka Industri ... 58
4.2. Hasil Analisis Statistik Deskriptif ... 61
4.3. Uji Hosmer and Lemeshow’s Test... 63
4.4. Uji Chi Square Test ... 63
4.5. Uji Cox and Snell’s Square dan Nagelkerke’s R Square ... 64
4.6. Tabel klasifikasi 2x2 ... 66
4.7. Uji Regresi Logistik ... 67
xv
DAFTAR GAMBAR
Halaman
2.1. Tujuan Pelaporan Keuangan………... 20
