Special Report
LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL
Research Department
Senin, 10 October 2016
DISCLAIMER:
All contents of this report have been prepared by the Research Dept. of Valbury Asia Futures and are provided solely for informational purpose. We have taken reasonable measures to ensure the accuracy of the report, however, do not guarantee its accuracy and will not accept liability for any consequential loss or damage which may arise directly or indirectly from any use of the report.
Published by RESEARCH DEPARTMENT – PT VALBURY ASIA FUTURES
Menara Karya 9th Floor, Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 Kav. 1-2 Jakarta 12950 Indonesia, Phone : +6221-25533777 Email: research@valbury.com | Twitter: @researchvaf | Web-Link: www.valburyfutures.co.id/futures_research.php
Research Dept.
Special Report
Senin, 10 October 2016
Review (3 – 7 October)
1. Japan Tankan Large Manufacturers Index (3Q)
Senin, October 3, 2016 Actual Forecast Previous
Tankan Large Manufacturers Index (3Q) 6 7 6
Tankan Non-Manufacturing Index (3Q) 18 18 19
Survey sentimen bisnis Tankan dari Bank of Jepang (BOJ) yang sangat disorot dengan dekat, mengungkapkan kondisi produsen besar tidak berubah selama kuartal ketiga. Bursa di Jepang merespon dengan positif dimana investor merasa lega apabila sentimen bisnis setidaknya tidak memburuk.
Dirilis sebelum pasar dibuka pada hari Senin, survey menunjukkan sentimen di antara produsen besar berada pada angka 6, sama dengan survey di kuartal sebelumnya dan di bawah perkiraan Reuters sebesar 7 poin. Untuk kuartal keempat, BOJ memperkirakan sentimen akan tetap stabil di angka 6.
Sementara itu, sentimen di sektor jasa turun ke angka 18 dari 19 pada kuartal kedua, sesuai perkiraan
Reuters. Itu adalah penurunan pada 3 kuarta beruntun dan yang terendah sejak Desember 2014. Untuk
kuartal ke depan, bank sentral memperkirakan pembacaan kembali turun ke angka 16.
Research Dept.
Special Report
Senin, 10 October 2016
2. US I.S.M. Manufacturing (SEP)
Senin, October 3, 2016 Actual Forecast Previous
ISM Manufacturing (SEP) 51.5 50.4 49.4
ISM Prices Paid (SEP) 53 53.5 53
ISM New Orders (SEP) 55.1 49.1
Construction Spending (MoM) (AUG) -0.70% 0.30% -0.30%
Laporan dari Institute for Supply Management (ISM) menunjukkan bahwa AS aktivitas pabrik rebound pada bulan September setelah kontraksi pada bulan Agustus. Indeks manufaktur ISM berada pada 51.5 naik dari 49.4 pada bulan Agustus. Angka di atas 50 menunjukkan bahwa aktivitas pabrik tumbuh
Sementara itu, belanja konstruksi jatuh pada bulan Agustus untuk dua bulan berturut-turut ke level terendah dalam delapan bulan, penurunan yang tak terduga ini didorong oleh perlemahan di sektor publik dan swasta.
Penurunan yang beruntun ini menyarankan apabila pembangunan rumah mungkin tidak terlalu membantu pertumbuhan ekonomi pada kuartal ketiga.
Departemen Perdagangan menyebutkan belanja konstruksi “seasonally adjusted” turun 0.7% pada
Agustus ke $1.142 trilyun, terendah sejak Desember 2015, dibawah ekspektasi pasar yang meningkat
0.2%.
Research Dept.
Special Report
Senin, 10 October 2016
3. Reserve Bank of Australia Rate Decision (OCT 4)
Selasa, October 4, 2016 Actual Forecast Previous
Reserve Bank of Australia Rate Decision (OCT 4) 1.50% 1.50% 1.50%
Reserve Bank of Australia menetapkan tingkat suku bunga pada rekor ter-rendah 1.5% pada pertemuan pertama yang dipimpin oleh gubernur baru Philip Lowe menggantikan Glenn Stevens.
Keputusan itu sesuai dengan ekspektasi ekonom maupun pasar keuangan, yang sebelumnya telah memperkirakan apabila hampir tidak ada kemungkinan bagi RBA untuk menurunkan suku bunga untuk bulan ini.
Sebelumnya Lowe pernah mengatakan bahwa pasar tenaga kerja tidak sekuat yang diindikasikan oleh unemployment rate. Sementara inflasi, menurutnya, juga masih akan rendah – di bawah target RBA di area 2%-3%!
Lowe juga menyatakan pertumbuhan ekonomi Australia dan perbaikan data ekonomi China masih moderat, sementara pertumbuhan ekonomi global masih di bawah rata-rata. Lowe pun menambahkan bahwa penguatan mata uang AUD dapat menghambat perbaikan ekonomi!
4. US Change in Non-farm Payrolls (SEP)
Jumat, October 7, 2016 Actual Forecast Previous
Unemployment Rate (SEP) 5.00% 4.90% 4.90%
Change in Non-farm Payrolls (SEP) 156k 167k 151k
Change in Private Payrolls (SEP) 167k 170k 144k
Two-Month Payroll Net Revision (SEP) -7k -1k
Average Hourly Earnings (YoY) (SEP) 2.60% 2.60% 2.40%
Average Weekly Hours All Employees (SEP) 34.4 34.4 34.3
Change in Household Employment (SEP) 354 97
Labor Force Participation Rate (SEP) 62.90% 62.80%
Research Dept.
Special Report
Senin, 10 October 2016
Underemployment Rate (SEP) 9.70% 9.70%
Pertumbuhan pekerjaan AS diluar dugaan melemah dalam 3 bulan berturut-turut di periode September dan tingkat pengangguran naik, dimana hal ini membuat The Fed lebih berhati-hati mengenai rencana menaikkan suku bunganya. Nonfarm payrolls naik 156.000, turun dari 167.000 di bulan Agustus.
Meskipun sektor tenaga kerja AS mengisyaratkan ekonomi masih mengalami ekspansi, namun nampaknya kondisi ini terus mengurangi peluang untuk kenaikan suku bunga The Fed di bulan November, dan peluang terbesarnya akan terjadi di bulan Desember.
Upah per jam rata-rata terdorong lebih tinggi, naik 6 sen menjadi tingkat tahunan 2.6%. Rata-rata jam kerja per minggu kerja juga naik tipis 0.1 ke 34.4 jam.
Sebuah ukuran yang lebih luas pengangguran yang mencakup mereka yang telah berhenti namun masih mencari pekerjaan serta mereka yang bekerja paruh waktu karena alasan ekonomi tidak berubah pada 9.7%.
Jumlah pekerja dianggap tidak dalam angkatan kerja turun 207 ribu menjadi 94.2 juta, jumlah tenaga kerja melonjak 444 ribu dan tingkat yang bekerja melonjak 354 ribu. Rasio kerja berbanding populasi naik menjadi 59.8%, naik setengah persen dari tahun lalu.
Laporan itu keluar di saat yang kritis bagi Federal Reserve sebagai bank sentral AS terkesan akan
melanjutkan normalisasi pada suku bunga. The Fed terakhir menaikkan suku pada bulan Desembe0
2015, langkah tersebut pertama kali dalam lebih dari sembilan tahun. Namun telah mempertahankanya
sejak saat itu di tengah berbagai keprihatinan global dan domestik.
Research Dept.
Special Report
Senin, 10 October 2016
Konsensus pasar mengharapkan Fed untuk menaikan suku bunga lagi pada bulan Desember.
Fokus (10 – 14 October)
1. China Trade Balance (September)
Kamis, October 13, 2016 Actual Forecast Previous
Exports (YoY) (SEP) -2.70% -2.80%
Imports (YoY) (SEP) -2.00% 1.50%
Trade Balance (SEP) $54.20b $52.05b
Angka dalam China Yuan (CNY)
China akan merilis angka ekspor sebagai pasar menemukan sinyal dari peningkatan permintaan global.
Ekspor diperkirakan menurun sekitar 4% pada bulan September setelah jatuh 2.8% pada bulan Agustus.
Meskipun ekspor menuruun, pangsa pasar ekspor China terus meningkat tahun ini di tengah kemerosotan perdagangan global.
2. US Retail Sales
Jumat, October 14, 2016 Actual Forecast Previous
Advance Retail Sales (SEP) 0.40% -0.30%
Retail Sales Less Autos (SEP) 0.50% -0.10%
Retail Sales Ex Auto and Gas (SEP) -0.10%
Penjualan ritel di US diperkirakan meningkat 0.4% pada bulan September, yang akan menjadi
perubahan yang bagus dari Agustus, ketika penjualan ritel turun 0.3%. Untuk sebagian besar tahun,
belanja konsumen telah menjadi pendorong utama pertumbuhan di US, dan rilis yang mengecewakan
bisa meningkatkan kekhawatiran akan kekuatan pada pertumbuhan produk domestik bruto di US.
Research Dept.
Special Report
Senin, 10 October 2016
WTI: Koreksi masih berpotensi berlanjut!
• Harga minyak mempertahankan trend yang kuat selama seminggu terakhir, meskipun ada beberapa profit taking terjadi. Harga mencapai level tertinggi sejak awal Juni oleh sentimen positif pada kesepakatan produksi minyak mentah OPEC. Namun masih ada kekhawatiran yang mendasari pada kesepakatan OPEC akan mulai terungkap dalam beberapa minggu ke depan ditengah kesulitan dalam mencapai kesepakatan pada masing-masing negara.
• Technical : Potensi koreksi berlanjut setelah uptrend channel telah terpecahkan, waspadai dua
support di fibo 38.2 dan 61.8.
Research Dept.
Special Report
Senin, 10 October 2016
