PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PADA TAHUN

PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR

DI BURSA EFEK INDONESIA PADA TAHUN 2017-2019

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi

Oleh:

Ninda Dwi Pitaloka 201710160311259

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

PROGRAM STUDI MANAJEMEN 2021

i

i

KATA PENGANTAR Assalamualaikum Wr. Wb

Puji Syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang senantiasa melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya serta sholawat serta salam kepada Nabi Muhammad SAW, sehingga penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi yang berjudul “Pengaruh Kinerja Keuangan dan Kebijakan Dividen terhadap Nilai Perusahan. Pada perusahaan terdaftar di BEI pada tahun 2017-2019”. Tujuan penulisan skripsi ini adalah untuk memenuhi serta melengkapi syarat memperoleh gelar Kesarjanaan di Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang selama proses penulisan dan penyelesaian skripsi ini, penulis banyak memperoleh bimbingan dan bantuan dari berbagai pihak. Penulis menyadari sepenuhnya bahwa tanpa bantuan dan dorongan yang tiada henti itu rasanya sulit bagi penulis untuk menyelesaikannya. Untuk itu dalam sebuah karya yang sederhana ini penulis menyampaikan terimakasih kepada yang terhormat:

1. Dr. Fauzan M.Pd selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang

2. Dr. Idah Zuhroh, M.Mselaku Dekan Fakultas Ekonomi & Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang

3. Dr. Marsudi, M.M. selaku Ketua Program Studi Manajemen Universitas Muhammadiyah Malang

4.

Dr. Mursidi, M.M. selaku Dosen Pembimbing I yang dengan luar biasa membimbing, mengarahkan, meluangkan waktunya serta memberikan masukan dalam penulisan skripsi ini sehingga dapat terselesaikan dengan baik.

ii

5. Drs. Wiyono, M.M. selaku Dosen Pembimbing II dengan luar biasa membimbing, mengarahkan, meluangkan waktunya serta memberikan masukan dalam penulisan skripsi ini sehingga dapat terselesaikan dengan baik.

6. Drs.Warsono, M.M.selaku Dosen Wali kelas Manajemen E angkatan 2017 yang dengan sabar membimbing, mengarahkan, meluangkan waktunya serta memberikan motivasi hingga bisa menyelesaikan pendidikan sampai selesai.

7. Bapak/Ibu Dosen Program Studi Manajemen yang banyak memberikan ilmu, memberikan berbagai materi perkuliahan sehingga penulis dapat menyelesaikan kuliahnya dalam menempuh gelar Sarjana Ekonomi

8. Kedua Orang Tua dan kakakku tercinta yang senantiasa memberikan doa, dukungan moral maupun materi serta keikhlasan dalam proses pengerjaan skripsi ini sehingga alhamdulillah dapat terselesaikan dengan baik.

9. Sahabat terbaikku Lina, Nova, Arnes, Dessy, Dita, Dewi, Dendra, yang selama ini memberi semangat, kebersamaan, dukungan, keceriaan, dan perhatian untuk menyelesaikan skripsi ini.

10. Teman-teman manajemen E angkatan 2017 terimakasih atas pengalaman berharganya.

11.

Seluruh pihak yang telah membantu, memberikan masukan dan mendukung penulis dalam penyusunan skripsi ini yang tidak dapat disebutkan satu persatu. Semoga segala kebaikan dan kemurahan hati Bapak/Ibu, Saudara dan teman-teman, yang telah kalian berikan kepada penulis mendapatkan balasan

iii

dari Allah SWT. Penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun demi penyempurnaan skripsi ini.

Penulis percaya kebaikan dan pertolongan yang telah diberikan oleh bapak/ibu/saudara sekalian insyaallah akan dibalas oleh Allah SWT dengan balasan yang lebih besar dan tentunya jauh lebih baik. Penulis berharap semoga hasil tulisan ini bermanfaat bagi pengembangan ilmu pengetahuan kedepannya.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb

Malang, 20 Maret 2021

Ninda Dwi Pitaloka

iv DAFTAR ISI

ABSTRAK ... iv

ABSTRACT ... v

KATA PENGANTAR ... vi

DAFTAR ISI ... ix

DAFTAR TABEL ... xi

DAFTAR GAMBAR ... xii

DAFTAR LAMPIRAN ... xiii

BAB I PENDAHULUAN ... 1

A. Latar Belakang ... 1

B. Rumusan Masalah ... 6

C. Tujuan Penelitian ... 7

D. Manfaat Penelitian ... 7

E. Batasan Penelitian ... 7

BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ... 8

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 8

B. Landasan Teori ... 10

C. Hubungan Antar Variabel ... 19

D. Kerangka Pikir ... 21

E. Perumusan Hipotesis ... 21

BAB III METODE PENELITIAN ... 24

A. Jenis Penelitian ... 22

B. Populasi Dan Sampel ... 22

C. Definisi Operasional Variabel ... 25

D. Sumber Data ... 26

E. Teknik Pengumpulan Data ... 27

F. Teknik Analisa Data ... 27

G. Uji Hipotesis ... 28

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ... 35

A. Gambaran Umum Objek Penelitian ... 35

B. Analisa Data ... 36

C. Pembahasan ... 41

BAB V PENUTUP ... 49

A. Kesimpulan ... 49

B. Keterbatasan ... 49

C. Saran ... 50

DAFTAR PUSTAKA ... 51

LAMPIRAN – LAMPIRAN ... 55

v

DAFTAR TABEL

Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ... 9

Tabel 4.1 Data Pemilihan Sampel ... 31

Tabel 4.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif ... 32

Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas ... 33

Tabel 4.4 Hasil Regresi Linier Berganda ... 34

Tabel 4.5 Hasil Uji Koefisien Determinasi R² ... 36

Tabel 4.6 Hasil Uji Signifikansi t ... 37

Tabel 4.7 Hasil Uji Signifikan F ... 38

Tabel 4.8 Hasil Uji Multikolinieritas ... 39

vi

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.2 Kerangka Pemikiran ... 21 Gambar 4.9 Graafik Scatterplot ... 41

vii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Data Pemilihan Sampel ... 59

Lampiran 2 Uji Statistik Deskriptif ... 59

Lampiran 3 Uji Normalitas ... 60

Lampiran 4 Regresi Linier Berganda. ... 60

Lampiran 5 Koefisien Determinasi R² ... 60

Lampiran 6.Uji Signifikansi T ... 61

Lampiran 7 Uji Signifikan F. ... 61

Lampiran 8 Uji Multikolinieritas ... 62

Lampiran 9. Grafik Scatterplot ... 63

Lampiran 10 Daftar Nama Perusahaan. ... 69

Lampiran 11. Tabel Uji T... 69

Lampiran 12. Tabel Uji F ... 70

vii

DAFTAR PUSTAKA

Abdullah, M. F. (2013). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (Cetakan Ke).

Universitas Muhammadiyah.

Afzal. (2012). Pegaruh Keputusan Investasi, Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. 1, 2.

Analisa, Y. (2011). Pengaruh Ukuran Perusahaan , Kebijakan Dividen Terhadap Nilai.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2003). Manajemen Keuangan (Edisi 2).

Erlangga.

Brigham, E. F., & Joel, F. H. (2003). Dasar Dasar Manajemen Keuangan (10th Ed.). Salemba Empat.

Copeland, W. &. (1995). Manajemen Keuangan (8th Ed.). Gelora Aksara Pratama.

Eddy Suranta, M. M. (2003). Analisis Struktur Kepemilikan, Nilai Perusahaan, Investasi, Dan Ukuran Dewan Direksi. Simposium Nasional Akuntansi VI.

Fahmi, Irham. (2011). Analisis Laporan Keuangan. Alfabeta.

Fahmi, Irham. (2012). Analisis Kinerja Keuangan. Alfabeta.

Ganar, B. Y. (2018). Pengaruh Kebijakan Dividen Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Sekuritas, 32–44.

Ghozali. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS.

Badan Penerbit Universtas Diponegoro.

Ghozali, I. (2011). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 19 (Edisi Kelima). In Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS.

Hair Et Al. (1998). Multivariate Data Analysis. Prentice Hall Upper Saddle River.

Harahap, S. S. (2004). Analisis Krisis Atas Laporan Keuangan. Rajawali Pers.

Harmono. (2009). Manajemen Keuangan Berbasis Balanced Scorecard (Pendekatan Teori, Kasus, Dan Riset Bisnis). Bumi Aksara.

Harmono. (2017). Manajemen Keuangan Berbasis Balance. PT Bumi Aksara.

Hermuningsih, S. (2013). Faktor - Faktor Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Malaysia Dan Bursa Efek Jakarta.

I Made Sudana. (2015). Manajemen Keuangan Perusahaan. Erlangga.

Kusumadilaga, R. (2010). Pengaruh Corporate Social Responsibility Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderating (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). In Ekonomi Universitas Diponegoro Semarang.

Mahendra, A. (2011). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan (Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Moderating) Pada Perusahaan Manufaktur Di BEI. Universitas Udayana.

Mahendra, A., Artini, L. G. S., & Suarjaya, A. . G. (2012). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Parameter, 4(1), 130–138.

Https://Doi.Org/10.37751/Parameter.V4i1.31

Maulana, A. (2016). Pengaruh Kinerja Kauangan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Mekanisme Good Coorporate Governance Sebagai Variabel

viii Moderasi. 3.

Munawir, S. (2002). Analisis Laporan Keuangan (Edisi Ke 2). YPKN.

Ningsih, P. ., & Iin, I. (N.D.). Pengaruh Keputusan Investasi, Keputusan Pendanaan, Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2009).

Noor, D. J. (2011). Metodologi Penelitian: Skripsi, Tesis, Disertasi, & Karya Ilmiah. In Perpustakaan Nasional.

Normayanti. (2017). Pengaruh Kebijakan Hutang, Kebijakan Dividen Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Food And Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). E-Journal Administrasi Bisnis.

Nuriwan. (2018). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Yang Dimoderasi Oleh Corporate Sosial Responsibility (Csr) Dan Good Corporate Governance (Gcg). Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 6(1), 11–24.

Https://Doi.Org/10.17509/Jrak.V6i1.10225

Putra, A. N. D. A., & Lestari, P. V. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Melalui Kebijakan Dividen. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(5), 3275.

Https://Doi.Org/10.24843/Ejmunud.2019.V08.I05.P25 Sanusi, A. (2011). Metodologi Penelitian Bisnis. Salemba Empat.

Sartini, & Purbawangsa. (2014). Pengaruh Keputusan Investasi, Kebijakan Dividen, Serta Keputusan Pendanaan Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis Dan Kewirausahaan Vol.8, No. 2, Agustus 2014.

Senata, M. (2016). Pengaruh Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Yang Tercatat Pada Indeks Lq-45 Bursa Efek Indonesia. Jurnal Wira Ekonomi Mikrosil, 6(1), 73–84.

Sinaga, L., & Ginting, J. (2019). Pengaruh Kebijakan Dividen Dan Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesiatahun 2015-2017 Keyword : Company Value , Dividend Policy , Financial Performance. Jurnal Akuntansi, Keuangan & Perpajakan Indonesia (JAKPI), 7(1), 43–55.

Sodikina, S., & Wuldani, N. (2016). Pengaruh Price Earning Ratio ( Per ) Dan Earning Per Share ( Eps ) Terhadap Return Saham ( S Tudi P Ada Pt . U Nilever I Ndonesia T Bk .). Ekonomi Manajeman, Volume 2 N(ISSN 2477- 2275), 18–25.

Sudana, I. M. (2011). Manajemen Keuangan Perusahaan Teori Dan Praktik.

Erlangga.

Suffah, R., & Riduwan, A. (2016). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan Dan Kebijakan Dividen Pada Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan

Riset Akuntansi, 5(2), 1–17.

Https://Ejournal.Stiesia.Ac.Id/Jira/Article/Download/1634/1595

Sugiyono, P. D. (2010). Metode Penelitian Bisnis. Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif Dan R & D. In Bandung: Alfabeta.

Suharli, M. (2010). Pengaruh Profitabilitas Leverage Dan Harga Saham

ix Terhadap Nilai Perusahaan.

Suharyadi Dan Purwanto. (2009). Statistika Untuk Ekonomi Dan Keuangan Modern (Kedua). Salemba Empat.

Sunariyah. (2003). Pengetahuan Pasar Modal. In AMPYKPN. Alfabeta.

Sunariyah. (2004). Pengantar Pengetahuan Pasar Modal (Ke-5). Alfabeta.

Sunariyah. (2010). Pengantar Pengetahuan Pasar Modal (Edisi Keen). UPP STIM YKPN.

Suranta, E., & Pratama, P. M. (2004). Income Smoothing, Tobin’s Q, Agency Problem Dan Kinerja Keuangan. SNA VII. Denpasar.

Syamsudin, L. (2009). Manajemen Keuangan Perusahaan: Konsep Aplikasi Dalam: Perencanaan, Pengawasan, Dan Pengambilan Keputusan. Rajawali Pers.

Tjandrakirana, R., & Monika, M. (2017). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhada Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Mnaufaktur Yang Terdaftar Di BEI.

Journal Of Chemical Information And Modeling, 53(9), 1689–1699.

Ulfa, R., & Asyik, N. F. (2019). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Informasi, Perpajakan, Akuntansi, Dan Keuangan Publik, 6(2), 115. Https://Doi.Org/10.25105/Jipak.V6i2.4486

Widiastuti, M., Midiastuty, P. P., & Suranta, E. (2013). Dividend Policy And Foreign Ownership. Simposium Nasional Akuntansi XVI, 3401–3423.

Winarni Dan Sugiarso. (2005). Manajemen Keuangan (Cetakan Pe). Media Pressindo.

vii