golden energy mines COVER BACKGROUND PUTIH OPTIMISM Towards Continuing Improvement LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT

(1)

golden energy mines

OPTIMISM

Towards Continuing Improvement

(2)

OPTIMISM

(3)

DAFTAR ISI

Menjadi perusahaan pertambangan terkemuka di Indonesia dengan menciptakan

nilai tambah bagi para pelanggan dan pemangku kepentingan.

To be the leading mining company in Indonesia by creating added value to

customers & stakeholders.

1. Membangun budaya korporat yang berpusat pada sumber daya manusia.

2. Fokus kepada keunggulan kegiatan operasional.

3. Membangun pertumbuhan berkesinambungan melalui standar keselamatan

kerja yang tinggi, pengembangan program kemasyarakatan yang baik dan

pengelolaan lingkungan hidup yang tangguh.

1. Develop the best corporate culture centered on human capital.

2. Focus on excellence in operations.

3. Build sustainable growth through high safety standards, good community

program development, and strong environmental management.

VISI

MISI

Vision

(5)

Perseroan menanamkan nilai-nilai perusahaan dan karakter yang membentuk budaya

Perseroan. Nilai dan karakter yang disebut dengan “The Golden Way of Sinarmas” yang

telah mendorong keberhasilan Perseroan dengan pertumbuhan yang berkesinambungan.

The Company implants company values and character which form the Company culture. The values and

character known as “The Golden Way of Sinarmas” that has promoted Company's success with sustainable

growth.

NILAI-NILAI PERUSAHAAN

Company Values

INTEGRITAS Integrity SIKAP POSITIF Positive Attitude LOYAL Loyalty INOVASI Innovation KOMITMEN Commitment PENYEMPURNAAN BERKELANJUTAN Continuous Improvement • Hati nurani

• Menjalankan apa yang diucapkan

• Kejujuran

• Conscience • Walking the talk • Honesty • Studi banding (Benchmarking) • Terobosan • Comparative study (Benchmarking) • Breakthrough • Persaudaraan • Rasa bangga • Pengabdian • Brotherhood • Proud • Dedication • Berfikir positif • Menghormati sesama • Bekerja sama • Suasana kerja yang

positif • Positive thinking • Respecting others • Cooperating • Positive work environment • Keakuratan data • Perhatian terhadap biaya • Proses yang unggul

• Data accuracy • Attention to costs • Superior process

Analisis Manajemen

Management Analysis

Tata Kelola Perusahaan

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

• Gairah

• Berjuang menjadi yang terbaik

• Menindaklanjuti pekerjaan hingga selesai

• Enthusiasm • Striving to be the best • Follow up the work until

(6)

JEJAK LANGKAH

Milestone

2006

Perseroan mengakuisisi PKP2B yang terletak di Kalimantan Selatan, yakni PT Borneo I n d o b a r a m e l a l u i A n a k Perusahaan PT Roundhill Capital Indonesia.

The Company acquired PKP2B located in South Kalimantan, i.e PT Borneo Indobara through a

S u b s i d i a r y C o m p a n y PT Roundhill Capital Indonesia.

13 Maret 1997

Perseroan didirikan dengan nama PT Bumi Kencana Eka Sakti.

13 March 1997

The Company was established under the name PT Bumi Kencana Eka Sakti.

2007-2009

Perseroan meningkatkan pembangunan infrastruktur untuk mendukung kegiatan operasional pertambangan di PT Borneo Indobara. Infrastruktur yang dibangun meliputi pembangunan jalan, jembatan, pelabuhan Bunati, serta pembangunan mess dan kantor per wakilan di Kalimantan Selatan.

The Company increased infrastructure developments to support mining operational activities at PT Borneo Indobara. The infrastructures being developed covered roads, bridges, Bunati port, and the building of e m p l o y e e d o r m i t o r i e s a n d a r e p r e s e n t a t i v e o f f i c e i n S o u t h Kalimantan.

2009

Perseroan diakuisisi oleh PT Dian Swastatika Sentosa Tbk. The Company was acquired by PT Dian Swastatika Sentosa Tbk.

PERISTIWA PENTING 2012 / Significant Events 2012

12 Juni 2012

RUPST Perseroan diseleng-garakan di Ruang Paseo, Plaza

B I I , To w e r I I l a n t a i 3 9 , Jl. MH Thamrin No. 51 Jakarta

Pusat.

12 June 2012

The Company's AGMS was conducted at Paseo Room, Plaza BII, Tower II, 39th Floor, Jl. MH Thamrin No. 51 Central Jakarta.

12 Januari 2012

RUPSLB Perseroan diseleng-garakan di Ruang Puri Pertiwi Ballroom I, lantai 2, Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta 10730.

12 January 2012

The Company's Extraordinary GMS was conducted at Ruang

P u r i Pe r t i w i B a l l ro o m I , 2nd Floor, Jl. Mangga Dua

Raya, Jakarta 10730.

13 Juli 2012

Pendirian Anak Perusahaan P e r s e r o a n , G E M S C o a l Resources Pte. Ltd yang berkedudukan di Singapura.

13 July 2012

The establishment of the Company's subsidiary, i.e. GEMS Coal Resources Pte. Ltd, based in Singapore.

(7)

2009-2010

Perseroan memperbesar kegiatan usaha utama di per tambangan dengan m e n g a k u i s i s i b e b e r a p a w i l a y a h penambangan baru yang terletak di Sumatera dan Kalimantan.

The Company expanded its core business activities in mining by acquiring several new mining areas located in Sumatera and Kalimantan.

16 November 2010

Nama Perseroan diubah menjadi PT Golden Energy Mines Tbk.

16 November 2010

The Company's name was changed to PT Golden Energy Mines Tbk.

20 Juni 2011

Perseroan menandatangani perjanjian pendahuluan pencatatan efek dengan PT Bursa Efek Indonesia.

20 June 2011

The Company signed an initial agreement for stock listing with PT Bursa Efek Indonesia.

9 November 2011

S u r a t E f e k t i f P e r n y a t a a n Pendaftaran dari Bapepam-LK.

9 November 2011

Effective Letter of Statement of Registration from the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK).

17 November 2011

Pencatatan Saham Perdana Perseroan di PT Bursa Efek Indonesia.

17 November 2011

Initial Stock Listing on PT Bursa Efek Indonesia.

12 Oktober 2012

P e r e s m i a n k a n t o r b a r u Perseroan di Plaza BII, Tower II, lantai 6, Jl. MH Thamrin No. 51 Jakarta Pusat.

12 October 2012

Inauguration of the Company's new office at the Plaza BII,

T o w e r I I , 6 t h F l o o r , Jl. MH Thamrin No. 51 Central

Jakarta.

17 Desember 2012

Public Expose 2012 diseleng-garakan di Ruang Narwastu, Plaza BII lantai basement 1, Jl. MH Thamrin No. 51 Jakarta Pusat.

17 December 2012

Public Expose 2012 was conducted at Ruang Narwastu,

P l a z a B I I B a s e m e n t 1 , Jl. MH Thamrin No. 51 Central

Jakarta. Analisis Manajemen

Management Analysis

(8)

SEKILAS GEMS

GEMS at a Glance

Sejarah Singkat

PT Golden Energy Mines Tbk bergerak di bidang jasa perdagangan hasil tambang dan jasa pertambangan. Pada tanggal 13 Maret 1997 Perseroan didirikan dengan nama PT Bumi Kencana Eka Sakti yang kemudian berubah nama

menjadi PT Golden Energy Mines Tbk pada tanggal 16 November 2010.

Pada tanggal 17 November 2011, Perseroan menjadi perusahaan publik dan tercatat di papan utama Bursa Efek Indonesia. Melalui Penawaran Umum Saham Perdana (IPO) tersebut, Perseroan memperoleh dana sebesar Rp 2,205 triliun. Dana tersebut dipergunakan Perseroan untuk pengeluaran modal dan biaya pengembangan sarana dan prasarana pertambangan batubara untuk mendukung rencana ekspansi Perseroan dan Anak Perusahaan, untuk modal kerja Perseroan dan Anak Perusahaan, serta untuk melunasi sebagian hutang dan kewajiban Perseroan kepada pihak berelasi.

Pada tanggal 13 Juli 2012, Perseroan membentuk Anak Perusahaan, GEMS Coal Resources Pte. Ltd (“GEMSCR”), sebuah perusahaan dengan kepemilikan 100% yang didirikan dan tunduk pada hukum Singapura. GEMSCR merupakan perusahaan yang bergerak dalam bidang perdagangan yang akan mendukung kegiatan usaha Perseroan dalam melaksanakan aktivitas perdagangan batubara di luar negeri.

Brief History

PT Golden Energy Mines Tbk is engaged in the business of trading services of mining products and mining services. On March 13, 1997 the Company was established under the name PT Bumi Kencana Eka Sakti which was later changed to PT Golden Energy Mines Tbk on November 16, 2010.

On November 17, 2011, the Company became a public company and was listed on the main board of Indonesia Stock Exchange (Bursa Efek Indonesia). Through the Initial Public Offering, the Company was able to collect funds amounting to Rp 2.205 trillion. The funds were used by the Company for capital expenditure and for financing the development of coal mining structure and infrastructure to support the expansion plan of the Company and its subsidiaries, for the Company and its subsidiaries' working capital, and for paying off some debts and liabilities to the related parties.

On July 13, 2012, the Company established a Subsidiary Company, GEMS Coal Resources Pte. Ltd. (“GEMSCR”), a company with 100% ownership and is governed by the law of Singapore. GEMSCR is a company doing business in trading which will support the Company's business in coal trading activities overseas.

(9)

STRUKTUR PERUSAHAAN

Company Structure

99,991%

GEMS

99,070% 99,981% 0,019% 99,600% 0,400% 99,800% 0,200% 99,992% 0,008% 99,173% 0,002% 0,825% KETERANGAN / :

GEMS : PT Golden Energy Mines Tbk

RCI : PT Roundhill Capital Indonesia

BIB : PT Borneo Indobara

KCP : PT Karya Cemerlang Persada

TKS : PT Trisula Kencana Sakti

KIM : PT Kuansing Inti Makmur

GEMSCR : GEMS Coal Resources Pte. Ltd

REMARKS

MAL : PT Manggala Alam Lestari

NIP : PT Nusa Indah Permai

DSSP : PT DSSP Power Sumsel

TBBU : PT Tanjung Belit Bara Utama

BBU : PT Bungo Bara Utama

BHBA : PT Bara Harmonis Batang Asam

BNP : PT Berkat Nusantara Permai

NIP

TBBU

KCP

BBU

BHBA

BNP

BIB

MAL

0,636%

DSSP

0,030% 100,000% 99,998% 70,000%

KIM

TKS

GEMSCR

RCI

99,016%

Struktur Perusahaan pada 31 Desember 2012

Company Structure as of 31 December 2012

Analisis Manajemen

Management Analysis

(10)

PEMILIKAN LANGSUNG

Direct Ownership

*) Pada tanggal 31 Desember 2012, MAL, NIP, dan DSSP bukan merupakan anak perusahaan yang dikonsolidasikan dalam Laporan Keuangan Perseroan Tahun buku 2012

*) As of December 31, 2012, MAL, NIP, and DSSP are not the subsidiaries that consolidated to the Financial Statement of the Company for 2012

PEMILIKAN TIDAK LANGSUNG

Indirect Ownership PT Borneo Indobara (melalui/ RCI) PT Karya Cemerlang Persada (melalui/ KIM)

PT Bungo Bara Utama (melalui/ KIM) PT Bara Harmonis Batang Asam (melalui/ KIM) PT Berkat Nusantara Permai (melalui/ KIM)

PT Tanjung Belit Bara Utama

(melalui/ KIM)

PT Nusa Indah Permai (melalui/ MAL)* through through through through through through through 2005 2011 -2010 -Plaza BII , Tower II, 7th floor

Jl. MH Thamrin No 51, Central Jakarta 10350 Desa Tanjung Belit, Tanjung Belit - Jujuhan, Muara Bungo, Kabupaten Bungo, Jambi Jl. Rangkayo Hitam RT/RW : 014/005, Muara Bungo, Kabupaten Bungo, Jambi

Desa Ujung Tanjung-Jujuhan, Muara Bungo,

Kabupaten Bungo, Jambi

Desa Tanjung Belit, Tanjung Belit-Jujuhan, Muara Bungo, Kabupaten Bungo, Jambi Jl. Rangkayo Hitam RT/RW : 014/005, Muara Bungo, Kabupaten Bungo, Jambi

Komplek Griya Pramuka, Jl. Lintas Palembang Sekayu, Kayu Ara, Musi Banyuasin, Sumatera Selatan Pertambangan Batubara Pertambangan Batubara Pertambangan Batubara Pertambangan Batubara Pertambangan Batubara Pertambangan Batubara Pertambangan Batubara Coal Mining Coal Mining Coal Mining Coal Mining Coal Mining Coal Mining Coal Mining 99,070 99,998 99,998 99,998 99,998 99,998 -ALAMAT Address KEPEMILIKAN 2012 (%) Ownership 2012 (%) JENIS USAHA Nature of Business ENTITAS ANAK Subsidiaries TAHUN OPERASI KOMERSIAL Start of Commercial Operations PT Roundhill Capital Indonesia PT Kuansing Inti Makmur PT Trisula Kencana Sakti PT Manggala Alam Lestari* PT DSSP Power Sumsel*

GEMS Coal Resources Pte. Ltd. -2005 2008 -2012 Plaza BII , Tower II, 7th floor

Jl. MH Thamrin No 51, Central Jakarta 10350 Desa Tanjung Belit, Tanjung Belit - Jujuhan, Muara Bungo, Kabupaten Bungo, Jambi

Jl. Padat Karya No. 7, RT 19 RW 06, Lanjas-Teweh Tengah, Barito Utara,

Kalimantan Tengah Plaza BII , Tower II, 27th floor Jl. MH Thamrin No 51, Central Jakarta 10350 Plaza BII, Tower II, 27th Floor Jl. MH. Thamrin No. 51 Central Jakarta 10350 1 Raffles Place #28-02, One Raffles Place, Singapore

Penyertaan Saham

Pertambangan Batubara

Penyediaan Tenaga Listrik

Perdagangan Besar Holding Coal Mining Coal Mining Coal Mining Electricity Supplier Trading 99,016 99,998 70,000 0,636 0,03 100 ALAMAT Address KEPEMILIKAN 2012 (%) Ownership 2012 (%) JENIS USAHA Nature of Business ENTITAS ANAK Subsidiaries TAHUN OPERASI KOMERSIAL Start of Commercial Operations

(11)

LOKASI PERTAMBANGAN

Mining Locations

Lokasi pertambangan milik Anak-anak Perusahaan Perseroan yaitu BIB, KIM dan Anak Perusahaannya (“KIM Blok”) serta TKS seluruhnya berada di wilayah Indonesia yang tersebar di Jambi, Kalimantan Selatan, dan Kalimantan Tengah.

Luas area proyek pertambangan dari semua Anak Perusahaan seluas 38.165 hektar. Berdasarkan laporan JORC SMGC dan Danmar per Agustus 2012, total cadangan Perseroan tercatat hingga 664,9 juta ton dengan total sumber daya 1,9 miliar ton.

Keterangan :

* Berdasarkan laporan JORC SMGC per Agustus 2012 ** Berdasarkan laporan JORC Danmar per Agustus 2012

Remarks:

*) Based on the JORC report from SMGC as of August 2012 **) Based on the JORC report from Danmar as of August 2012

The mining locations belonging to the Company's subsidiaries, namely, BIB, KIM and its subsidiary ("KIM Block"), along with TKS, are located within the Republic of Indonesia, in territories spread throughout Jambi, South Kalimantan, and Central Kalimantan.

The total mining area of all Company Subsidiaries is calculated at 38,165 hectares. Based on the JORC reports from SMGC and Danmar, as of August 2012, total Company reserves are recorded at 664.9 million tons and total resources at 1.9 billion tons.

BIB Kalimantan Selatan South Kalimantan TKS Kalimantan Tengah Central Kalimantan Perijinan / Luas / Cadangan / Sumber Daya / Lokasi / Permit Size Reserves Resources Location : IUP ( 2009 – 2029 ) : 2.601 ha : 36,2 juta ton* : 254,1 juta ton* : Kabupaten Bungo, Jambi 36,2 million ton* 254,1 million ton*

Bungo Regency, Jambi

Perijinan / Luas / Cadangan / Sumber Daya / Lokasi / Permit Size Reserves Resources Location : PKP2B ( 2006-2036) : 24.100 ha : 620,4 juta ton* : 1.580,2 juta ton* : Kabupaten Tanah Bumbu, Kalimantan Selatan 620,4 million ton* 1.580,2 million ton*

Tanah Bumbu Regency, South Kalimantan KIM BLOK Jambi Jambi Analisis Manajemen Management Analysis

: IUP ( 2009- 2028 ) : 11.455 ha : 8,3juta ton**

: 105,4 juta ton**

: Kabupaten Barito Utara dan Barito Timur, Kalimantan Tengah 8,3 million ton** 105,4 million ton**

North Barito and East Barito Regencies, Central Kalimantan Perijinan / Luas / Cadangan / Sumber Daya / Lokasi / Permit Size Reserves Resources Location

(12)

Perseroan memiliki beragam jenis produk batubara sesuai dengan kadar kualitas yang terkandung di dalamnya.

The Company has various types of coal products based on the quality grade.

PROXIMATE ANALYSIS Moisture Ash Volatile Matter Fixed Carbon Total Sulphur HGI Size

COAL SPECIFICATION

15 7 42 41 0,5 55 0-50 % - air dried % - air dried % - air dried % - air dried % - air dried approximately mm 12 14 42 41 1 60 0-50 14 7 40 39 2,2 53 0-50 gems 58 5800 4800 27 gems 59 5900 5300 23

Gross Air Dried (GAD) Gross as Received (GAR)

% - as received kcal/kg kcal/kg COAL BRAND CALORIFIC VALUE CALORIFIC VALUE TOTAL MOISTURE gems 55 5500 4100 35

PRODUK BATUBARA

Coal Products

Keunggulan Perseroan adalah harga dari batubara yang diproduksi dan biaya kirim yang lebih murah bagi pelanggan di Asia, dibandingkan dengan batubara yang berasal dari Afrika Selatan atau Australia. Hal tersebut disebabkan oleh lokasi pertambangan di Indonesia yang diuntungkan secara geografis.

The Company has an advantage in the attractive price of the coal it produces, coupled with a lower cost for shipment to Asian customers, compared with coal from South Africa or Australia. This is due to the mining location being in Indonesia, which is geographically advantageous.

PANGSA PASAR PERSEROAN

Company Market Share

PENJUALAN BATUBARA PERSEROAN / Company Coal Sales

Pada tahun 2012 Perseroan mengekspor 58% batubara sedangkan 42% sisanya menjadi konsumsi domestik. Sebagian besar Negara tujuan ekspor Perseroan adalah China, India dan Thailand.

In the year 2012 the Company exported 58% of the coal, with the remaining 42% sold for domestic consumption. Most of the exported coal is for markets in China, India and Thailand.

Ekspor 58% Export Domestik 42% Domestic

(13)

PROFIL PERUSAHAAN

Company Profile

Nama Perseroan

Tanggal Berdiri

Berkedudukan di

Tanggal Pencatatan Di Bursa

Kode Saham Bidang Usaha Alamat Nomor Telepon Faksimili Email Laman Modal Dasar

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh

Jumlah Saham Tercatat Di Bursa

Nilai Nominal per Saham

Akuntan Publik*

Biro Administrasi Efek

Name of Company Date of Establishment Incorporated in Listing Date Shares Code Lines of Business Address Phone Number Facsimile Website Authorized Capital

Issued and Fully Paid Capital

Number of Shares Listed

Nominal Value per Share

Public Accountant

Share Administration Bureau & Settlement Agent

PT Golden Energy Mines Tbk

13 Maret 1997

Jakarta Pusat - Indonesia

17 November 2011

GEMS

Bergerak di bidang pertambangan melalui Anak Perusahaan dan perdagangan batubara

Plaza BII Tower II 6th floor Jl. M.H. Thamrin No. 51 Jakarta-10350 Indonesia (021) 5018 6888 (021) 3199 0319 corsec@goldenenergymines.com http://www.goldenenergymines.com Rp 2,000,000,000,000 Rp 588,235,300,000 5.882.353.000 lembar saham Rp 100 per saham

Purwantono, Suherman & Surja, anggota Ernst & Young

Gedung Bursa Efek Indonesia Tower II, 7th floor Jln. Jendral Sudirman Kav 52-53

Jakarta 12190, Indonesia Telepon : (021) 5289 5000 Fax: (021) 5289 4100 Website : www.ey.com/id

PT Sinartama Gunita

BII Plaza Tower I, 9th Floor Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350 - Indonesia Telepon : (021) 392 2332 Fax : (021) 392 3003

13 March 1997

Central Jakarta, DKI, Indonesia

17 November 2011

Engaged in mining, through subsidiaries, and coal trading

5,882,353,000 shares

Rp 100 per shares

Analisis Manajemen

Management Analysis

* Akuntan Publik Perseroan memberikan jasa audit Laporan Keuangan Perseroan dan Anak Perusahaan untuk tahun buku 2012 dengan biaya

* The Company's Public Accountant provides auditing services of the Company and its subsidiaries Financial Report for the fiscal year 2012 at

(14)

STRATEGI PERSEROAN

Company Strategy

Perseroan dan Anak Perusahaan terus berusaha untuk meningkatkan kinerja dan mencapai pertumbuhan jangka panjang yang berkesinambungan. Untuk mencapai tujuan ini, Perseroan dan Anak Perusahaan menetapkan strategi usaha utama yang mencakup:

1. Peningkatan kualitas sumber daya manusia 2. Peningkatan produksi batubara

3. Peningkatan efisiensi biaya penambangan

4. Pembinaan dan peningkatan hubungan dengan pelanggan

5. Peningkatan kapabilitas perdagangan dan marketing batubara

6. Perluasan jaringan distribusi pasar

7. Peningkatan jumlah sumber daya dan cadangan batubara

8. Operasional berkelanjutan melalui pemeliharaan lingkungan

9. Pengembangan hubungan baik dengan komunitas lokal

The Company and its Subsidiaries strive to improve work performance and achieve long term sustainable growth. To achieve the goal, the Company and its Subsidiaries provide primary business strategies which include:

1. Improve the quality of Human Resources 2. Increase production of coal

3. Increase efficiency of mining cost

4. Increase the improvement of customer relationships 5. Improve trading and marketing capability

6. Expansion of the market distribution network 7. Increase the amount of coal resources and reserves 8. Sustainable operation through environmental

management

(15)

Analisis Manajemen

Management Analysis

STRUKTUR ORGANISASI

Organization Structure

CPO Chief Project Officer CFO

Chief Financial Officer DIVISI PEMASARAN

& PERDAGANGAN Marketing & Trading

Division COD Chief of Organization & Development SEKRETARIS PERUSAHAAN Corporate Secretary DEWAN KOMISARIS Board of Commissioners AUDIT INTERNAL Internal Audit CEO Chief Executive Officer

DIREKSI Board of Directors

SUMBER DAYA MANUSIA & DIVISI UMUM

Human Resources & General Affairs Division DIVISI PENGEMBANGAN BISNIS Business Development Division DIVISI KEPATUHAN, PERIJINAN & ADMINISTRASI Compliance, Lisence & Administration Division KOMITE AUDIT

(16)

IKHTISAR KEUANGAN

Financial Highlights

LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN

CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

dalam jutaan Rp, kecuali dinyatakan lain in million Rp, except otherwise stated

Penjualan neto Laba bruto Laba usaha Laba bersih

Laba bersih – pemilik entitas induk Laba bersih – kepentingan nonpengendali Jumlah laba komprehensif –

pemilik entitas induk Jumlah laba komprehensif –

kepentingan nonpengendali Jumlah saham beredar – dalam lembar Jumlah rata-rata tertimbang saham –

dalam lembar

Laba neto per saham dasar – Rp

Net Sales Gross Profit Income from operations Net income Net income – owners of the parent Net income – non-controlling interests Total comprehensive income – owners

of the parent Total comprehensive income – non-controlling interests Issued shares – in shares Weighted average number of shares –

in shares Basic earnings per share – in Rp

2011

(Disajikan kembali / ) Restated 2.861.548 834.515 387.902 318.728 314.339 4.389 315.208 4.406 5.882.353.000 5.108.783.247 61,53 3.958.897 720.238 118.676 178.935 177.746 1.189 196.515 1.550 5.882.353.000 5.882.353.000 30,22 927.112 247.877 52.704 33.657 30.111 3.546 32.997 2.860 5.000.000.000 1.816.892.877 16,57

2012

(Disajikan kembali /

2010

) Restated LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

dalam jutaan Rp in million Rp

Aset lancar Aset tidak lancar Jumlah aset

Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang Jumlah liabilitas Jumlah ekuitas

Jumlah ekuitas – pemilik entitas induk Modal kerja bersih

Jumlah investasi Current assets Non-current assets Total assets Current liabilities Non-current liabilities Total liabilities Total equity Total equity – owners of the parent Net working capital Total investment

2010

(Disajikan kembali / ) Restated

2011

(Disajikan kembali / ) Restated 2.481.218 847.284 3.328.502 457.483 22.549 480.032 2.848.470 2.843.032 2.023.735 125 1.796.212 1.644.114 3.440.326 506.387 32.478 538.865 2.901.461 2.895.749 1.289.825 305 540.863 566.652 1.107.515 235.901 310.142 546.043 561.473 528.534 304.962

-2012

RASIO KEUANGAN FINANCIAL RATIO

Rasio laba terhadap aset Rasio laba terhadap ekuitas Rasio laba terhadap penjualan neto Rasio lancar (X)

Rasio utang terhadap ekuitas Rasio utang terhadap aset

Return on assets Return on equity Net income to net sales ratio Current ratio (x) Debt to equity ratio Debt to assets ratio

2011

(Disajikan kembali / ) Restated 9,44% 11,06% 10,98% 5,42 0,76% 0,65% 5,17% 6,14% 4,49% 3,55 0,00%* 0,00%* 2,72% 5,70% 3,25% 2,29 64,46% 30,76%

2012

(Disajikan kembali /

2010

) Restated

(17)

Analisis Manajemen

Management Analysis

IKHTISAR SAHAM

Stock Highlights

Harga dan Volume Transaksi Saham Per Triwulan di Bursa Efek Indonesia (Rupiah)

Quarterly Stock and Transaction Volume at The Indonesia Stock Exchange (Rupiah)

Kronologis Pencatatan Saham

Pada tanggal 17 November 2011, saham Perseroan tercatat dan diperdagangkan di PT Bursa Efek Indonesia dengan kode saham GEMS. Perseroan mencatatkan 5.882.353.000 lembar saham dengan harga saham Perseroan pada saat IPO sebesar Rp 2.500 per saham. Selama tahun 2012, harga saham Perseroan sempat menyentuh angka tertinggi pada harga saham Rp 3.150

per lembar saham dengan nilai kapitalisasi sebesar Rp 18.529.411.950.000.

Chronology of Listed Shares

On 17 November 2011, the Company's shares were listed and traded on the Indonesia Stock Exchange, under the business identifier code GEMS. The Company recorded 5,882,353,000 shares at a price following the Company's IPO at Rp 2,500 per share. During 2012, the Company's share price touched its highest rate, at a price of Rp 3,150

p e r s h a r e w i t h a m a r k e t c a p i t a l i z a t i o n o f Rp 18,529,411,950,000. Kuartal Pertama Kuartal Kedua Kuartal Ketiga Kuartal Keempat First Quarter Second Quarter Third Quarter Fourth Quarter

Kuartal Keempat Fourth Quarter

3.150 3.025 2.900 2.575 2.550 2.450 2.000 2.050 2.850 2.625 2.500 2.375 79.000 150.500 -2.950 2.500 2.725 4.517.000 TERTINGGI Highest (Rp) PENUTUPAN Closing (Rp)

VOLUME (JUMLAH SAHAM) Volume (No of Shares) TERENDAH Lowest (Rp) 2011 2012

PERIODE

PERIOD

KINERJA SAHAM PERSEROAN / Stock Highlights

PENUTUPAN

Closing (Rp)

VOLUME (JUMLAH SAHAM)

Volume (No of Shares) (Rp) INDEKS PERTAMBANGAN Mining Index TERTINGGI Highest (Rp) TERENDAH Lowest (Rp) 4.517.000 79.000 150.500 Kuartal Keempat 2011 Fourth Quarter Kuartal Pertama 2012 First Quarter Kuartal Keempat 2012 Fourth Quarter Kuartal Kedua 2012 Second Quarter Kuartal Ketiga 2012 Third Quarter 5.000.000 10.000.000 15.000.000 20.000.000 25.000.000 30.000.000 2.000 1.900 2.200 2.100 2.400 2.300 2.600 2.500 2.800 3.100 2.700 3.000 3.300 2.900 3.200 Rp Jumlah Saham Number of Shares H :2.950 L : 2.500 C : 2.725 H :3.150 L : 2.550 C : 2.850 H :3.025 L : 2.450 C : 2.625 H :2.900 L : 2.000 C : 2.500 H :2.575 L : 2.050 C : 2.375 0 0

(18)

* Diluar nilai dividen interim tahun buku 2011 sebesar Rp 170 miliar.

* Excluding the value of fiscal year 2011 interim dividend of Rp 170 billion.

Tanggal pelaksanaan pembagian dividen Nilai dividen per lembar saham

Harga saham sebelum pembagian dividen Harga Saham setelah pembagian dividen

Date of dividend distribution Dividend per share Stock price before the distribution of

dividends Stock price after dividend distribution

8 Agustus 2012 Rp 5,75,-2.800 2.750 20 Desember 2012 Rp 17,5,-2.375 2.375 DIVIDEN FINAL 2011* Final Dividend 2011* DIVIDEN INTERIM 2012 Interim Dividend 2012

PERIODE

PERIOD

The Company has paid cash dividends to shareholders several times since the Company was listed in the Indonesia Stock Exchange on November 17, 2011, detailed as follows:

Dividen

Dividend

Perseroan telah beberapa kali membagikan dividen tunai kepada para pemegang saham sejak Perseroan tercatat di PT Bursa Efek Indonesia pada 17 November 2011, dengan rincian sebagai berikut :

(19)

Analisis Manajemen

Management Analysis

STRUKTUR PEMEGANG SAHAM /

Shareholders Structure

Pemegang Saham Utama Perseroan

Ultimate Shareholders

PEMEGANG SAHAM / Shareholders

PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (3.941.166.500 lembar saham/ ) 66,998%

shares

GMR Coal Resources Pte. Ltd (1.764.706.000 lembar saham/ 30% shares) Masyarakat / Public (176.470.500 lembar saham/ ) 3% shares

PT Sinar Mas Cakrawala (10.000 lembar saham/ ) 0,002%

shares

* Direktur tidak terafiliasi Perseroan, Bapak Indradjaja Lazuardi memiliki 500 lembar saham Perseroan

* Unaffiliated Director of the Company Mr. Indradjaja Lazuardi holds 500 shares in the Company

Catatan / :

* PT Sinar Mas dikendalikan oleh keluarga Widjaja

Notes

* PT Sinar Mas is controlled by the Widjaja family

PT SINAR MAS TUNGGAL

59,899%

MASYARAKAT

40,101%

PT GOLDEN ENERGY MINES TBK PT DIAN SWASTATIKA SENTOSA TBK

66,998%

90,84% 2,29%

INDRA WIDJAJA PT SINAR MAS* TEGUH GANDA

WIJAYA 2,29% 2,29% 2,29% FRANKY OESMAN WIDJAJA MUKTAR WIDJAJA

(20)

PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA

Human Resources Development

Perseroan meyakini bahwa karyawan merupakan mitra strategis

dalam mencapai sukses bisnis Perseroan. Oleh Karena itu,

Perseroan fokus pada budaya kinerja tinggi yang selaras dengan

nilai-nilai utama Perseroan.

The Company believes that employees are strategic partners to reach the Company's

business success. Therefore, the Company focuses on high performance which is in line with

the Company's core values.

Perseroan menyadari bahwa karyawan adalah aset berharga bagi Perseroan, sehingga peningkatan kompetensi setiap Sumber Daya Manusia (SDM) merupakan aktivitas rutin yang telah dan akan terus dilakukan. Kompetensi SDM dan peningkatan kualitas pengelolaan risiko untuk menjamin keberhasilan kinerja, menjadi fokus Perseroan dalam mengembangkan usaha serta menciptakan level kinerja baru yang berkesinam-bungan jangka panjang. Perseroan yakin, optimalisasi

The Company is aware that employees are valuable assets for the Company, thus the improvements of each human resource's (HR) competency become the routine activities that have and will continue to be carried out. HR competency and the improvement of risk management quality in order to ensure successful performance, becomes the focus of the Company in expanding its business and in creating new, continuous and long-term performance level. The Company believes that

(21)

kinerja karyawan yang efektif akan berdampak positif bagi perkembangan kinerja Perseroan.

Selain secara konsisten menciptakan lingkungan kerja yang kondusif, serta terus meningkatkan kesejahteraan karyawan dan keluarganya, Perseroan juga bertekad untuk menciptakan pemahaman yang selaras di dalam organisasinya dan membangun hubungan kerja yang harmonis, sehingga baik karyawan dan manajemen dapat bekerja bahu membahu dalam mencapai visi misi Perseroan.

optimization of employee performance will have positive impacts on the Company's performance.

In addition to consistently creating conducive working environment and continuously improving the welfare of employees and their family members, the Company is also dedicated to creating good understanding which is in line with the organization and building a harmonious working relationship, so that both the employees and the management can work hand in hand to achieve the Company's vision and mission.

Proses seleksi rekrutmen karyawan baru dilakukan berdasarkan

hasil analisa kebutuhan jangka panjang Perseroan yang

dilakukan dengan mempertimbangkan kompetensi karyawan

yang ada.

The selection process for new recruits is done based on the results of Company's long-term

needs analysis which is carried out based on the existing employee's competency.

Analisis Manajemen

Management Analysis

(22)

Sampai dengan akhir tahun 2012, Perseroan mempe-kerjakan 672 tenaga-tenaga profesional yang kompeten dan berpengalaman di bidangnya masing-masing. Pencapaian prestasi Perseroan hingga hari ini pun tidak lepas dari dukungan yang diberikan karyawan Perseroan. Selama tahun 2012, Perseroan menyelenggarakan 63 program pelatihan baik teknikal maupun non teknikal dengan jumlah peserta sebanyak 437 karyawan dan total waktu pelatihan hingga 14.079 jam. Jenis pendidikan dan pelatihan bervariasi mulai dari pelatihan ketrampilan, kompetensi teknis/fungsional, pendidikan keahlian, pendidikan manajerial yang berguna untuk mempertajam kualitas SDM Perseroan, diantaranya:

1. Program Manajemen Dasar Modul 1 2. Program Manajemen Dasar Modul 2

3. Program Pengembangan Pengawasan Modul 1 4. Program Pengembangan Pengawasan Modul 2 5. Manajemen Proyek

6. Keuangan Untuk Staf Non-Keuangan 7. Perencanaan Operasi Pertambangan 8. Tim Tanggap Darurat – Badan SAR Nasional 9. Bahasa Inggris untuk Hukum

10. Bahasa Inggris untuk Komunikasi Bisnis

Up to the end of 2012, the Company employs 672 professional manpower who are competent and experienced in their respective fields. The Company's performance achievement up to now is also the contribution of the employees. During 2012, the Company conducted 63 training programs both technical and non-technical, attended by 437 employees with a total of 14,079 training hours. The types of education and training varied including skills training, technical/functional competencies training, specialization training and management training which are useful to increase the quality of Company's HR The topics covered include:

1. Basic Management Program Module 1 2. Basic Management Program Module 2 3. Supervisory Development Program Module 1 4. Supervisory Development Program Module 2 5. Project Management

6. Finance For Non Finance 7. Mining Operations Planning

8. Emergency Response Team-National Search and Rescue Agency

9. English For Law

10. Business English Communication

KOMPOSISI SDM BERDASARKAN TINGKAT PENDIDIKAN / Composition of HR based on level of Education

Magister 5% Master Degree Sekolah Dasar 1% Elementary School Sarjana 50% Bachelor Degree

Sekolah Menengah Pertama

3%

Junior High School

Sekolah Menengah Atas

34%

Senior High School Diploma

7% Diploma

KOMPOSISI SDM BERDASARKAN JABATAN / Composition of HR based on Position

Non Staf

28% Non Staff

Direktur & Direktur Pengelola

1%

Director & Managing Director Wakil Presiden 1% Vice President Staf 31% Staff Supervisor 24% Supervisor General Manager 2% General Manager Manager 13% Manager

(23)

Perseroan melakukan survei terstruktur untuk mengetahui tingkat keterlibatan dan kepuasan karyawan. Pengukuran kepuasan karyawan untuk semua jenjang dilakukan dengan dimensi :

Departemen SDM Perseroan kemudian menindak lanjut hasil survey dengan mengadakan salary survei, program pelatihan berbasis kompetensi dan penerapan Key

Performance Indicators (KPI) sebagai salah satu penilaian

kinerja karyawan. Dengan hasil survei yang terus menerus mengalami peningkatan, Departemen SDM Perseroan akan melanjutkan peningkatan dan perbaikan yang berkesinambungan demi kesejahteraan karyawan Perseroan.

The Company carried out a structured survey in order to find out employee level of satisfaction. The evaluation of employee satisfaction for all levels was carried out based on:

The HR Department of the Company then followed-up on the survey results by conducting a salary survey, competency-based training program and the implementation of Key Performance Indicators (KPI) as one of employee performance appraisals. With the continued improvement in the survey results, the HR Department of the Company will continue to improve employee welfare.

KOMPOSISI SDM BERDASARKAN USIA / Composition of HR based on Age

41-50 tahun 15% 41-50 years 51-55 tahun 2% 51-55 years 31-40 tahun 36% 31-40 years >55 tahun 1% >55 years <20 tahun 2% <20 years 21-30 tahun 44% 21-30 years 1. Aspek Pekerjaan

2. Fasilitas dan Lingkungan kerja 3. Komitmen lingkungan pekerjaan 4. Komunikasi dalam lingkungan kerja 5. Pengembangan karir dan pelatihan 6. Kinerja Manajemen

7. Kompensasi dan Benefit 8. Penghargaan

9. Hubungan karyawan 10. Retensi karyawan

11. Manajemen dan kepemimpinan

1. Job aspect

2. Facilities & working environment 3. Commitment at the workplace 4. Communication at the workplace 5. Training & career development 6. Performance management 7. Pay and benefit

8. Reward and recognition 9. Employee relation 10. Employee retention

11. Leadership and management Analisis Manajemen

Management Analysis

(24)

LAPORAN DEWAN KOMISARIS

(25)

Analisis Manajemen

Management Analysis

L. Krisnan Cahya

Presiden Komisaris

President Commissioner

Kepada Para Pemegang Saham yang terhormat,

Atas berkat Tuhan Yang Maha Esa, yang berkatnya kami dapatkan dan syukuri, kami ingin menyampaikan apresiasi dan penghargaan kepada semua pihak yang telah berupaya meraih keuntungan di tahun 2012, di tengah banyaknya tantangan dan ancaman terhadap industri pertambangan di Indonesia.

Atas kerjasama yang erat, saling menghargai dan mempercayai, serta dedikasi terhadap kinerja tim intelijen yang telah berperan dalam meningkatkan hasil yang lebih baik, kami mengucapkan terima kasih kepada Direksi, manajemen serta seluruh karyawan Perseroan.

Kami juga mengucapkan terima kasih kepada Pemerintah Indonesia atas arahan dan bimbingannya, serta kepada seluruh masyarakat setempat yang berada di sekitar wilayah operasional kami, atas kerjasama dan perlindungannya. Kami secara tulus mengharapkan agar semangat keakraban ini terus dapat dipertahankan di tahun 2013 dan di tahun-tahun yang akan datang.

Keberhasilan yang mantap dalam penerapan rencana strategis di tahun 2012 yang berkaitan dengan perbaikan, peningkatan dan perluasan fasilitas yang ada dan pendirian GEMS Coal Resources Pte. Ltd. (GEMSCR), sebuah entitas baru untuk kegiatan usaha internasional, yang berbasis di Singapura, untuk memperluas jangkauan ekspor Perseroan dan meningkatkan penetrasi pasar. Walaupun bisnis pertambangan telah memasuki periode permintaan yang lesu dan tekanan harga, Perseroan melaporkan hasil pendapatan yang positif, hasil dari kebijakan dan strategi Perseroan selama tahun yang sulit ini.

Pembangunan infrastruktur akan terus ditingkatkan, dan kami telah mengamanatkan Direksi untuk terus melaporkan perkembangan di Nilau, di mana kami membangun fasilitas pelabuhan, dan infrastruktur jalan untuk akses pelabuhan tersebut, beserta Proyek Bunati, yang mencakup perangkat jalur konveyor (line conveyor) dan telescopic chute.

Dear Shareholders,

Through the Grace of Almighty God, whose blessings we reap and give thanks for, we would like to express our greetings and appreciation to all who have worked to ensure a profitable 2012, in spite of manifold challenges and threats to the mining industry in Indonesia.

Close cooperation, mutual trust and respect, and dedication to intelligent teamwork all played a role in the betterment of results, for which we express our gratitude to the Board of Directors, management and all employees of the Company.

We also send our grateful appreciation to the Government of Indonesia for its wise guidance and counsel, and to all local communities adjacent to our operations, for their cooperation and protection. We sincerely hope that this amicable spirit will be sustained in 2013 and in years to come.

The steady success of the implementation of strategic plans in 2012 dealt with improvements, upgrading, and expansion of existing facilities and the opening of GEMS Coal Resources Pte. Ltd. (GEMSCR), a new subsidiary for international operations, based in Singapore to expand our export reached and intensified market penetration. While the mining business has entered a period of slack demand and depressed prices, the Company reports positive bottom line results, proof of our policies and strategies during this difficult year.

Infrastructure continues to be upgraded and we have instructed the Board of Directors to keep us closely informed of developments in Nilau, where we maintain a port, and adjacent road infrastructure, along with the Bunati Project, covering a new line conveyor and telescopic chute apparatus.

(26)

Kami berupaya untuk mempertahankan standar kerja dan pelayanan dalam memenuhi permintaan pelanggan atas kualitas yang handal, jadwal pengiriman yang tepat dan harga yang bersaing. Pencapaian ini terus memotivasi Perseroan untuk tetap meningkatkan kualitas produksi dan layanan pelanggan, saling bekerja sama dengan mitra bisnis Perseroan dan masyarakat setempat, dalam upaya mempertahankan dan menekan biaya serta kerugian Perseroan. Semua itu membutuhkan kerjasama dan kolaborasi dengan para pemangku kepentingan, terutama dengan masyarakat di sekitar wilayah operasi pertambangan Perseroan, yang tentunya memiliki keprihatinan akan dampak lingkungan dan sosial yang mungkin terjadi.

Perseroan terus berupaya untuk menjaga lingkungan, yang secara jelas merupakan kepentingan setiap orang untuk hidup secara harmonis dengan alam. Dewan Komisaris menghargai upaya manajemen dalam mencapai keberlangsungan perlindungan terhadap lingkungan dan kami menginstruksikan kepada manajemen untuk meneruskan upaya tersebut di tahun-tahun yang akan datang, menaati aturan-aturan yang berkaitan dengan manajemen ramah lingkungan dalam industri Perseroan. Dewan Komisaris Perseroan telah menyetujui rencana investasi atas sejumlah dana yang cukup signifikan dalam mengembangkan infrastruktur dan berbagai teknik untuk mengatasi hambatan-hambatan dalam peningkatan produksi pertambangan.

Dewan Komisaris senantiasa mendukung penerapan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik (GCG) dalam kegiatan sehari-hari. Hal tersebut akan membantu dalam menghindari permasalahan hukum dan hubungan masyarakat, disisi lain juga dapat meyakinkan para investor bahwa nilai pemegang saham dilindungi oleh Perseroan. GCG tentunya adalah untuk kepentingan jangka panjang bagi para pemangku kepentingan di era keterbukaan.

We strive to maintain standards of work and service in order to measure up to customer demands for reliable quality, proper delivery schedules and competitive pricing. This achievement continues to motivate the Company to steadily upgrade production quality and customer service, hand-in-hand with its business partners and local communities, in our quest to maintain quality and reduce costs and losses. It all requires cooperation and collaboration with all stakeholders, particularly those living in communities living around our mining operations, who are naturally concerned about the environmental and social impacts which may ensue.

The Company continues to work to protect the environment, as it is clearly in everyone's best interest to live in harmony with nature. The Board of Commissioners appreciate the efforts of the management toward sustainable environmental protection and instructs it to continue these efforts in years ahead, abiding by standing rules related to the environmentally sound management of the industry.

The Board of Commissioners of the Company has approved the plan to invest a significant portion of funds to develop infrastructure and varied techniques to overcome barriers to increased mining production.

As ever, the Board of Commissioners supports the application of the principles of Good Corporate Governance (GCG) in every activity. This will avoid legal and public relations issues, while assuring investors that shareholder value is being protected by the Company. GCG is without a doubt in the long-term interest of all stakeholders, in an era of transparency.

Penerapan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik

(GCG) akan membantu dalam menghindari permasalahan

hukum dan hubungan masyarakat, disisi lain juga dapat

meyakinkan para investor bahwa nilai pemegang saham

dilindungi oleh Perseroan.

The application of the principles of Good Corporate Governance (GCG) will avoid legal and

public relations issues, while assuring investors that shareholder value is being protected by

the Company.

(27)

L. Krisnan Cahya

Presiden Komisaris President Commissioner

Analisis Manajemen

Management Analysis

Dalam konteks kelesuan dan ketidakpastian kondisi ekonomi global, Indonesia tetap mempertahankan stabilitasnya, dan kinerja keuangan Perseroan di tahun ini juga memuaskan, sebagaimana terungkap dalam Laporan Tahunan Perseroan. Kami juga yakin akan prospek bisnis di tahun 2013 sebagaimana diuraikan oleh Direksi di mana permintaan dari India dan Cina akan terus meningkat dan harga batu bara akan membaik di tahun yang akan datang. Oleh sebab itu, kami mengamanatkan Direksi untuk terus menjaga ketat kontrol biaya Perseroan di tahun yang akan datang, sekaligus mempertahankan, meningkatkan dan memperluas bisnis Perseroan. Terdapat potensi tantangan yang sulit, terutama menyangkut kenaikan tarif listrik yang tinggi yang dikenakan oleh PLN, pemasok listrik nasional, dan biaya minyak solar serta bahan-bahan lainnya. Kami percaya bahwa mitra bisnis Perseroan menghargai pentingnya menjaga pengeluaran belanja modal yang realistis, dan berharap Perseroan dapat terus bekerjasama dengan mereka dalam hubungan yang saling menguntungkan.

Mewakili Dewan Komisaris, Saya ingin menyatakan kepuasan dan penghargaan Saya kepada Direksi, manajemen dan seluruh karyawan Perseroan atas kinerja dan pencapaian mereka yang patut dihargai di sepanjang tahun 2012, dan semua ini telah dicapai oleh Direksi dengan tetap fokus dalam memberikan yang terbaik bagi Perseroan dan para pemegang saham Perseroan.

Kami juga mengucapkan terima kasih serta harapan atas dukungan dan kerjasama yang berkelanjutan dari seluruh pemangku kepentingan dan publik.

In the context of a generally gloomy and uncertain global economic, Indonesia stands as a beacon of stability, and the Company's financial performance for the year was also satisfactory, as this Annual Report reveals. We also believe to the business prospect in 2013 as defined by Board of Directors in which the demands from India and China will continue growing and the coal price will get better in the upcoming year.

Therefore, we instruct the Board of Directors to continue to maintain strong cost control in the coming year, as we maintain, upgrade and expand our business. Potentially difficult challenges exist, particularly in terms of steep rises in electrical tariffs imposed by PLN, the national electricity supplier, and in the cost of diesel fuel and other consumables. We trust that our valued business partners appreciate the importance of maintaining realistic capital expenditures, and hope we can continue to work with them in a context of mutual benefit.

Representing the Board of Commissioners, I would like to express our satisfaction and appreciation to the Board of Directors, management and all employees of the Company for their hard work and notable achievements during 2012 and this was achieved because the Board of Directors has consistently remained focused on delivering the best for the Company and its Shareholders.

We also send thanks and the wish for continued support and cooperation from all stakeholders and public.

(28)

PROFIL DEWAN KOMISARIS

Board of Commissioners’ Profile

1 2 3 4 5 6 1. L. Krisnan Cahya Presiden Komisaris 2. Raaj Kumar

Wakil Presiden Komisaris

3. Michael J.P. Widjaja

Komisaris

President Commissioner

Vice President Commissioner

Commissioner

4. Ketut Sanjaya

Komisaris Independen

5. H. Agus Tagor

6. Dr. Ir. Bambang Setiawan

Independent Commissioner

(29)

Warga Negara Indonesia, 52 tahun. Menjabat sebagai Presiden Komisaris Perseroan berdasarkan keputusan RUPS Luar Biasa Perseroan tanggal 12 Januari 2012. Saat ini juga menjabat sebagai Presiden Direktur DSS sejak Juli 2009 dan sebagai Wakil Komisaris Utama di DSSP sejak Juli 2012. Berbagai posisi pernah dijabatnya seperti Direktur PT Lippo Karawaci Tbk (2005-2008), Komisaris dan Direktur PT Multipolar Tbk (2001-2008), serta menduduki beberapa posisi senior di PT Bank Bali Tbk (1995-2000) dan PT Bank Panin Tbk (1984-1995). Beliau Lulus dari Universitas Tarumanagara pada tahun 1986 dalam bidang Ekonomi Akuntansi dan merupakan anggota dari National Institute of Accountant of Australia.

Mr. L. Krisnan Cahya, 52 years old, is Indonesian Citizen and has been as President Commissioner of the Company pursuant to the approval of EGM dated 12 January 2012. Currently, Mr. L. Krisnan Cahya is also as President Director of DSS since July 2009, and he also holds the position of Vice President Commissioner of DSSP since July 2012. He used to be on various positions, such as Director of PT Lippo Karawaci Tbk (2005-2008), Commissioner and Director of PT Multipolar Tbk (2001-2008), and also on several senior

positions in PT Bank Bali Tbk (1995-2000) and in PT Bank Panin Tbk (1984-1995). Mr. L.Krisnan Cahya graduated from Tarumanagara University in 1986 majoring Accounting

Economy, and he is a member of The National Institute of Accountant of Australia.

Warga Negara India, 61 tahun. Menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris Perseroan berdasarkan keputusan RUPS Luar Biasa Perseroan pada tanggal 12 Januari 2012. Saat ini juga menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris BIB, Chief Executive Officer dan Direktur GMR Energy Limited, sejak September 2007. Direktur Homeland Energy Group yang telah tercatat dalam Bursa Efek Toronto, serta sebagai Komisaris dalam PT Barasentosa Lestari, sebuah perusahaan pertambangan batubara di Indonesia. Sebelumnya pernah menduduki jabatan di perusahaan Grasim Industries, AP Rayons, Baroda Rayons, Asian Paints, Jindal Praxair Oxygen Company Limited, dan JSW Energy Limited. Beliau lulus dari Birla Institute of Technology pada tahun 1974 sebagai electrical engineer.

Mr. Raaj Kumar, 61 years old, an Indian Citizen, and has been a Vice President Commissioner

of the Company pursuant to the approval to the EGM dated 12 January 2012. Currently, Mr. Raaj Kumar is also a Vice President Commissioner of BIB, Chief Executive Officer and

Director of GMR Energy Limited since September 2007, Director of Homeland Energy Group which has been listed in Toronto Stock Exchange, and also as a Commissioner of PT Barasentosa Lestari a coal mining Company in Indonesia. Mr. Raaj Kumar previously held various senior positions in Grasim Industries, AP Rayons, Baroda Rayons, Asian Paints, Jindal Praxair Oxygen Company Limited, and JSW Energy Limited. Mr. Raaj Kumar graduated from Birla Institute of Technology in 1974 as an electric engineer.

Analisis Manajemen

Management Analysis

(30)

Warga Negara Indonesia, 29 tahun, menjabat sebagai Komisaris Perseroan berdasarkan keputusan RUPS Luar Biasa Perseroan pada tanggal 23 Maret 2011. Saat ini juga menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur PT Duta Pertiwi Tbk dan Wakil Presiden Direktur PT Bumi Serpong Damai Tbk sejak 2008. Sebelumnya pernah bekerja di Top Tier Trading (2005), PT Arara Abadi (2004), dan EuroRevine (2003). Beliau lulus dari University of Southern California, Amerika Serikat, pada 2006 jurusan International Relations. Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan Fuganto Widjaja, Presiden Direktur Perseroan.

Mr. Michael J.P. Widjaja, 29 years old, an Indonesian Citizen, and has been a Commissioner of the Company pursuant to the approval to the EGM dated 23 March 2011. Currently, he is also holds the position as a Vice President Director of PT Duta Pertiwi Tbk and Vice President Director of PT Bumi Serpong Damai Tbk since 2008. Mr. Michael J.P. Widjaja previously worked in Top Tier Trading (2005), PT Arara Abadi (2004), and EuroRevine (2003). Mr. Michael J.P. Widjaja graduated from The University of Southern California, USA, in 2006, majoring International Relations. He has an affiliated relationship with Fuganto Widjaja, President Director of the Company.

Michael J.P. Widjaja

Komisaris Commissioner

Warga Negara Indonesia, 61 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan berdasarkan keputusan RUPS Luar Biasa tanggal 21 Februari 2011. Beliau juga menjabat sebagai Ketua Komite Audit Perseroan sejak 7 Maret 2012. Sebelumnya menjabat sebagai Komisaris PT Bank Barclays Indonesia dan merupakan pejabat karier di Bank Indonesia dengan posisi: Peneliti Senior Perbankan (2008-2009), Direktur Pengawasan Bank (2007-2008), Pemimpin Bank Indonesia cabang Denpasar (2004-2007), Pengawas Bank (1994-2004), Pemeriksa Bank (1985-1994), dan Analis Kredit (1979-1983). Beliau lulus dari Universitas Padjajaran pada 1977 jurusan Teknik dan dari Management Education Institute Boston USA pada 1984.

Mr. Ketut Sanjaya, 61 years old, an Indonesian Citizen. He has been an Independent Commissioner of the Company pursuant to the approval to the EGM dated 21 February 2011. He also holds the position as the Chairman of Audit Committee to the Company since 7 March 2012. Previously, he holds the position of Commissioners in PT Bank Barclays Indonesia and held the following positions in Bank of Indonesia : senior Banking Researcher (2008-2009), Director of Supervisory Bank (2007-2008), The Chairman of Bank of Indonesia branch Denpasar (2004-2007), Bank Supervisor (1994-2004), Bank Examiner (1985-1994), and Credit Analyst (1979-1983). He graduated from Padjajaran University in 1977 majoring Technical and from Management Education Institute Boston USA in 1984.

Ketut Sanjaya

Komisaris Independen Independent Commissioner

(31)

Warga Negara Indonesia, 69 tahun. Beliau diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan berdasarkan keputusan RUPS Luar Biasa Perseroan pada tanggal 21 Februari 2011. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen DSS sejak 2009, dan Koordinator Evaluasi dan Monitoring Dewan Nasional Perubahan Iklim (DNPI) sejak tahun 2009. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Staf Khusus Menteri Negara Lingkungan Hidup RI (2004-2009), Anggota Komisi Pemeriksa Kekayaan Penyelenggara Negara (KPKPN) (2001-2004), Konsultan Public Relation National Development Information Office (NDIO) (1998-2005), Direktur di PT SKH Indonesian Times (1992-1995), Anggota MPR RI (1977-1987), Anggota DPR RI (1990-1997), Advisor di Radio Kayumanis (1980-2004), Komisaris PT Gunung Batu Farmasi (1976-2005), Direktur Utama PT Radio Kauman Bogor (1974-2000), Direktur PT Bina Patria Indonesia (1968-1974). Pernah menempuh pendidikan di Fakultas Kedokteran Universitas Indonesia (1962-1965) dan beberapa pendidikan dari Lemhanas, Tarpadnas Kadin II (1984) dan BP7 Pusat (1980).

Indonesian Citizen, 69 years old. Mr. H. Agus Tagor was appointed as the Company's Independent Commissioner based on a resolution of the Company's Extraordinary General Meeting held on February 21, 2011. Currently, he also serves as Independent Commissioner of DSS since 2009, and Evaluation and Monitoring Coordinator of the National Agency on Climate Change since 2009. Previously he served as Special Staff to the Minister of Environment Affairs of Republic Indonesia (2004-2009), Member of Commissioner for the Inspection of State Administrator’s Wealth (KPKPN) (2001-2004), Public Relation Consultant of National Development Information Office (NDIO) (1998-2005), Director of the PT SKH Indonesian Times (1992-1995), Member of Assembly Parliament (1977-1987), Member of Parliament (1990-1997), Advisor on Radio Kayumanis (1980-2004), Commissioner of PT Gunung Batu Farmasi (1976-2005), President Director of PT Radio Kauman Bogor (1974-2000), Director of PT Bina Patria Indonesia (1968-1974). He studied in the Faculty of Medicine, University of Indonesia (1962-1965) an some training from National Defence Institut (Lemhanas), Tarpadnas Kadin II (1984) and BP7 Central (1980).

Warga Negara Indonesia, 61 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan berdasarkan keputusan RUPS Luar Biasa tanggal 12 Januari 2012. Saat ini Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen di PT Thiess Contractors Indonesia, PT Gunung Bara Utama, PT Kalimantan Surya Kencana, dan PT Golden Eagle Energy Tbk serta sebagai Presiden Komisaris di PT Meares Soputan Mining dan PT Tambang Tondano Nusajaya. Ia merupakan pejabat karier di Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral. Sebelum pensiun pada 1 April 2011, pernah menjabat Direktur Jenderal Mineral, Batubara, dan Panas Bumi Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (sejak Juli 2008) dan Sekretaris Direktorat Jenderal Mineral, Batubara, dan Panas Bumi Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral. Beliau lulus dari Institut Teknologi Bandung dengan program sarjana pada Mining Exploration Engineering pada 1976. Memperoleh gelar Ph.D dari The Ecole Nationale Superieure Des Mines de Paris, Perancis, dengan jurusan Geology and Mining Exploration pada 1993.

Mr. Bambang Setiawan, 61 years old, an Indonesian Citizen, and has been an Independent Commissioner of the Company pursuant to the approval to the EGM dated 12 January 2012. Currently, he is also as an Independent Commissioner of PT Thiess Contractors Indonesia, PT Gunung Bara Utama, PT Kalimantan Surya Kencana, and PT Golden Eagle Energy Tbk and also as President Commissioner of PT Meares Soputan Mining and PT Tambang Tondano Nusajaya. Mr. Bambang Setiawan was a carrier officer in Directorate General of Mineral and Coal, Ministry of Energy and Mineral Resources. Previously Mr. Bambang Setiawan retired in April 1, 2011, he was the Director General of Mineral, Coal, and Geothermal, Ministry of Energy and Mineral Resources since July 2008 and Secretary of Directorate General of Mineral, Coal and Geothermal. Mr. Bambang Setiawan graduated from Bandung Technology Institute (ITB) in Bachelor Program of Mining Exploration Engineering in 1976. He was awarded his Ph.D degree from The Ecole Nationale Superieure Des Mines de Paris, France, major in Geology and Mining Exploration in 1993.

Analisis Manajemen

Management Analysis

(32)

LAPORAN DIREKSI

(33)

Analisis Manajemen

Management Analysis

Kepada para Pemegang Saham yang terhormat,

Dengan rasa syukur kepada Tuhan yang Maha Esa, kami dengan senang hati menyampaikan Laporan Tahunan 2012 ini, dan mengucapkan salam serta hormat kepada seluruh pemegang saham dan para pemangku kepentingan Perseroan di seluruh Indonesia, kami menegaskan keyakinan atas per tumbuhan dan perkembangan bisnis Perseroan. Tahun 2012 merupakan waktu peralihan bagi industri Perseroan, dimana kita menghadapi masa tantangan dan perubahan di lingkungan pasar global yang dilanda ketidakpastian dan kelesuan ekonomi.

Banyak hal yang telah Perseroan capai dalam satu tahun pertama semenjak Perseroan tercatat sebagai perusahaan

publik di PT Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tanggal 17 November 2011. Saya ingin melaporkan kepada Dewan

Komisaris dan para pemegang saham mengenai hasil dari upaya bisnis Perseroan di tahun 2012, suatu pencapaian yang baik atas pertumbuhan Perseroan di tengah ketidakpastian situasi jatuhnya harga batubara.

Saya ingin melaporkan kepada para pemegang saham bahwa selama tahun 2012 Perseroan mampu mencapai kinerja yang memuaskan, mempertahankan tingkat pertumbuhan di tahun yang penuh tantangan dalam industri secara keseluruhan, di saat harga melemah, biaya operasional meningkat, kenaikan harga solar dan depresiasi Rupiah yang mempersulit ekonomi bisnis. Kami memanfaatkan periode ini untuk membenahi manajemen internal dan meningkatkan efisiensi serta kemampuan Perseroan, dan pada saat yang sama kami menggunakan kesempatan ini dalam meletakkan pondasi peningkatan hasil Perseroan di masa yang akan datang.

Pertumbuhan yang berkesinambungan adalah kunci kinerja Perseroan. Di sisi pertambangan, Perseroan melakukan investasi untuk mengurangi berbagai sumber hambatan logistik dan infrastruktur Perseroan. Iklim usaha di tahun 2012 memberikan kesempatan kepada Perseroan untuk berkonsentrasi pada peningkatan dan perluasan usaha, khususnya pada pembangunan pelabuhan baru dan infrastruktur jalan akses di Nilau, serta Proyek Bunati yang menjanjikan. Proyek Bunati ini akan mampu menambah kapasitas hingga 4-12 juta ton, dengan target penyelesaian pada pertengahan tahun 2013.

To our Valued Shareholders,

With gratitude to God Almighty, we are delighted to deliver this 2012 Annual Report, conveying sincere greetings and best wishes for our shareholders and stakeholders around Indonesia, we wish to affirm our fundamental faith in the sustainable growth and progress and the Company's businesses. The 2012 has been a time of transition for our industry, as we face a time of challenge and change, in a global market environment beset with uncertainty and economic malaise.

We have come far in the single year since the Company's debut as a public listed company on the Indonesia Stock Exchange (IDX) on November 17, 2011. I wish to report to the Board of Commissioners and the shareholders the modest results of our business efforts in 2012, a good achievement of growth even in an uncertain environment of falling prices.

I wish to report to our shareholders that during 2012 the Company was able to perform satisfactorily, maintaining our growth in a challenging year for the industry as a whole, while the prices are softened, the cost increases in our operations, solar price increase and a depreciating Rupiah compounded the business economics. We used this period to work on our housekeeping and improve on our efficiencies and capabilities, and at the same time using this opportunity to lay foundation to future rump up.

Sustainable growth is the key of our continued performance. On the mining side, we invested in debottlenecking our logistics and infrastructure space. The business climate of 2012 presented our opportunity to concentrate on upgrading and expanding, specifically with new port construction and road infrastructure at Nilau, and the promising Bunati Project. This Bunati Project will feature up to 4-12 mmt capacity, with a targeted completion by mid of 2013.

Fuganto Widjaja

Presiden Direktur

(34)

Kami dengan bangga mengungkapkan berdirinya GEMS Coal Resources Pte. Ltd. (GEMSCR) anak perusahaan Perseroan dengan kepemilikan 100% di Singapura yang bertujuan untuk memperluas jangkauan ekspor dan intensif penetrasi pasar Perseroan. Sebagai bagian pusat bisnis yang diakui pasar regional dan global untuk Asia Tenggara, anak perusahaan di Singapura sudah sepantasnya mendapatkan upaya pembiayaan dan perencanaan ekstra. Pencapaian yang sangat positif terlihat dari ekspor yang mencatatkan kenaikan sebesar 43% dari tahun 2011, yang mengindikasikan kekuatan dan efektivitas dari proses distribusi Perseroan. Perdagangan batubara secara vertical akan terus menjadi sumber kemakmuran Perseroan.

Jumlah volume ekspor juga diikuti oleh penjualan domestik yang tumbuh 22% dibandingkan dengan penjualan domestik tahun sebelumnya. Secara keseluruhan, volume penjualan total naik dari 5,689 juta ton di tahun 2011 menjadi 7,687 juta ton di tahun 2012, tumbuh sebesar 35%. Angka tersebut termasuk volume perdagangan sebesar 2,176 juta ton dibandingkan 1,576 juta ton di tahun 2011, dengan tingkat kenaikan sebesar 38%. Kami juga yakin bahwa kesempatan perdagangan batubara ini masih akan terus meningkat di tahun yang akan datang.

We are proud to reveal the establishment of GEMS Coal Resources Pte. Ltd. (GEMSCR), a 100% subsidiary in Singapore to expand our export reach and intensify market penetration. As the recognized hub of regional and global business for Southeast Asia, a subsidiary in Singapore will definitely be worth the extra expense and planning effort. A very positive achievement was seen in exports marking a 43% increase over those of 2011, indicating strength and effectiveness of our distribution operation. Trading vertical will continue to be a source of prosperity.

The number of exports volume is also followed by the domestic sales which grew 22% compare to the previous year domestic sales. Overall, the total sales volume increased from 5.689 million tons in 2011 to 7.687 million tons in 2012, a 35% growth. This includes trading volume of 2.176 million tons against 1.576 million tons in 2011, an increase of 38%. We also believe that this trading opportunity will still increase in the coming year.

golden energy mines COVER BACKGROUND PUTIH OPTIMISM Towards Continuing Improvement LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT