ANALISIS PENGARUH SUKU BUNGA SBI, NILAI KURS DOLLAR AS, DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN

(1)

TUGAS AKHIR - ST 0315

ANALISIS PENGARUH SUKU BUNGA SBI, NILAI KURS

DOLLAR AS, DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP

INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN

NURUL KOMARIYAH

NRP 1306 030 054 Dosen Pembimbing

Muhammad Sjahid Akbar, Msi

PROGRAM STUDI DIPLOMA III STATISTIKA JURUSAN STATISTIKA

Fakultas Matematika Dan Ilmu Pengetahuan Alam Institut Teknologi Sepuluh Nopember

(2)

FINAL PROJECT - ST 0315

THE INFLUENCE ANALYSIS OF SBI INTEREST ,

US DOLLAR EXCHANGE AND INFLATION RATE TO

THE INDEX OF STOCK EXCHANGE PRICE MERGER

NURUL KOMARIYAH

NRP 1306 030 054 Supervisor

Muhammad Sjahid Akbar, Msi

DIPLOMA III DEPARTMENT Of STATISTICS DEPARTMENT STATISTICS

Faculty Of Mathematics And Natural Science Sepuluh Nopember Institute Of Technology Surabaya 2009

(3)

Analisis Pengaruh Suku Bunga SBI, Nilai Kurs Dollar AS, Dan Tingkat Inflasi Terhadap

Indeks Harga Saham Gabungan TUGAS AKHIR

Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Kelulusan Di Program Studi Diploma Tiga Statistika

Fakultas Matematika Dan Ilmu Pengetahuan Alam Institut Teknologi Sepuluh Nopember

Surabaya Oleh :

NURUL KOMARIYAH NRP. 1306 030 054 Disetujui oleh Pembimbing Tugas Akhir :

Muhammad Sjahid Akbar, M.Si

( )

NIP 132 206 288

Mengetahui

Ketua Jurusan Statistika FMIPA-ITS

Dr. Sony Sunaryo, M.Si NIP. 131 283 368

(4)

iii

ANALISIS PENGARUH SUKU BUNGA SBI, NILAI KURS DOLLAR AS, DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP

INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN Nama Mahasiswa : Nurul Komariyah

NRP : 1306 030 054

Jurusan : Dipl. III Statistika FMIPA-ITS Dosen Pembimbing : Muhammad Sjahid Akbar, M.Si

Abstrak

IHSG merupakan salah satu indeks pasar saham yang digunakan oleh Bursa Efek Indonesia. Pembentukan atau pola pergerakan IHSG memiliki keterkaitan dengan tingkat inflasi sebagai suatu gejala ekonomi, tingkat suku bunga dan nilai tukar mata uang. Penelitian ini bertujuan untuk mendeskrptifkan karakteristik nilai suku bunga SBI, nilai kurs dollar AS, tingkat inflasi dan IHSG serta mengetahui model regresi berganda yang diperoleh dari hasil regresi nilai suku bunga SBI, nilai kurs dollar AS, dan tingkat inflasi terhadap IHSG. Melalui analisis regresi berganda diperoleh model IHSG yang mengalami kasus otokorelasi, maka kasus diatasi dengan cara memasukkan variabel

ε

_t₋₁ sebagai variabel independen kemudian diregresikan kembali dan diperoleh persamaan sebagai berikut:

Ŷ = 65.3 - 18.3 X1 - 6.06 X2 - 0.00169 X3 + 0.639

ε

_t₋₁

Dengan R2 = 94.8%

Keseluruhan parameter signifikan terhadap IHSG sehingga dapat disimpulkan bahwa tingkat inflasi, suku bunga SBI, kurs dollar AS, dan tingkat kesalahan model pada bulan sebelumnya berpengaruh terhadap IHSG.

(5)

(6)

v

THE INFLUENCE ANALYSIS OF SBI INTEREST , US DOLLAR EXCHANGE AND INFLATION RATE TO THE

INDEX OF STOCK EXCHANGE PRICE MERGER Name : Nurul Komariyah

NRP : 1306 030 054

Department : Dipl. III Statistics FMIPA-ITS Supervisor : Muhammad Sjahid Akbar, M.Si ABSTRACT

IHSG is one of the indexes of the market stock which used by the Indonesian Stock Exchange. The formtion or the pattern of IHSG fluctuation has a relation with the inflation rate as an economical symptom, the interest and the exchange rate of the currency. This study aims at giving description about the characteristic of SBI interest, US dollar exchange , inflation rate and IHSG and solving multiple regression model gained from the regression of SBI interest, US dollar exchange rate and inflation to IHSG. IHSG model with auto-correlation case is obtained by using the multiple regression analysis, so that the case can be overcome by inserting

ε

_t₋₁variable as an indipendent variable, and then it is regressed and resulting a formula as follows:

Ŷ = 65.3 - 18.3 X1 - 6.06 X2 - 0.00169 X3 + 0.639

ε

_t₋₁

With R2 = 94.8%

All the parameters to IHSG are sosignificant, that they can be concluded that inflation rate, SBI interest, US dollar exchange rate and model error rate on the previous month is very influencial to IHSG.

(7)

(8)

ix

KATA PENGANTAR

Alhamdulillah, segala puji syukur bagi Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat nikmat dan hidayah kepada makhluk-Nya serta sholawat kepada Nabi Muhammad SAW sehingga penulis dapat menyelesaikan laporan tugas akhir dengan judul

“Analisis Pengaruh Suku Bunga SBI, Nilai Kurs Dollar AS, Dan Tingkat Inflasi Terhadap Indeks Harga Saham

Gabungan”

Keberhasilan dalam penyusunan laporan tugas akhir ini tidak terlepas dari bantuan banyak pihak yang telah berperan serta dan membantu suksesnya penulisan laporan tugas akhir ini. Pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada :

1. Kedua orang tua penulis yang telah berjasa dan selalu mendukung serta mendoakan keberhasilan dalam setiap langkah penulis.

2. Dr. Sony Sunaryo, M.Si selaku Ketua Jurusan Statistika FMIPA ITS .

3. Bapak Muhammad Sjahid Akbar, M.Si selaku pembimbing yang setia membimbing penulis sampai tugas akhir ini dapat terselesaikan.

4. Bambang Widjanarko O, S.Si, M.Si selaku dosen wali yang telah memberikan saran dan motivasi pada penulis selama masa perkuliahan.

5. Bapak dan Ibu dosen serta karyawan jurusan yang telah banyak membantu penulis selama kuliah di D3 Statistika ITS. 6. Mas Nur Hadi beserta keluarga yang tulus ikhlas membantu

dan memberi pengarahan penulis selama ini.

7. Embah, Bude Yati, Pakpoh Sodik, Pakde Bibit, Endang Wahyuningsih, Bulek Andanah dan keluarga serta keluarga besar Almarhum Bpk. Kusmadi yang selalu memberikan doa kepada penulis.

8. Sahabatku Dila, Rena, Rizka, Ayun, Arin, Eny, Silvi, Nita , Liska, Nana serta sobatku semasa SMA Wiwit (Unesa), Heni

(9)

x

(Pekanbaru), Nilam (IPB), Lilik (Jakarta), dan Eky (UNMUH Ponorogo) yang selama ini menjadi tempat curhat penulis, semoga persahabatan kita abadi selamanya dan tak lekang oleh waktu.

9. Teman-teman QUDETA (KumpulanD3 Statistika) 2006, serta seluruh warga Statistika ITS yang tidak akan pernah saya lupakan karena kekeluargaan dan kebersamaan yang telah tercipta semoga akan selalu tetap terjaga selamanya dan akan menjadi sebuah kisah klasik untuk masa depan☺.

10. Teman-teman kos 3C/4 yang menjadi keluarga kedua penulis. 11. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu.

Penulis menyadari dalam penulisan laporan akhir ini masih jauh dari kesempurnaan, untuk itu kritik dan saran sangat penulis harapkan demi perbaikan dan kesempurnaan. Semoga laporan akhir ini dapat bermanfaat bagi semua pihak. Amin

Surabaya, Juli 2009

(10)

xi

DAFTAR ISI

Judul

HALAMAN JUDUL...i

LEMBAR PENGESAHAN ...iii

ABSTRAK ...v

ABSTRACT ...vii

KATA PENGANTAR ...ix

DAFTAR ISI ...xi

DAFTAR TABEL ...xiii

DAFTAR GAMBAR ...xv

DAFTAR LAMPIRAN ...xvii

BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang ...1 1.2 Permasalahan ...3 1.3 Batasan Masalah ...3 1.4 Tujuan ...3 1.5 Manfaat ...4

BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Analisis Regresi ...5

2.1.1 Pengujian Parameter Model Regresi...5

2.1.2 Koefisien Determinasi(R2)...7

2.1.3 Pemeriksaan Multikolinearitas ...8

2.1.4 Asumsi Residual dalam Analisis Regresi ...10

2.2 Suku Bunga SBI...12

2.3 Nilai Tukar US Dollar Terhadap Rupiah ...13

2.4 Inflasi ...13

2.5 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ...16

BAB III METODOLOGI 3.1 Sumber Data ...19

3.2 Variabel Yang digunakan...19

(11)

xii

BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

4.1 Statistik Deskriptif ...21

4.2 Analisis Regresi Berganda ...22

4.2.1 Pengujian Parameter Model IHSG ...22

4.2.2 Pemeriksaan Multikolinearitas ...24

4.2.3 Asumsi Residual dalam Analisis Regresi ...25

4.2.4 Pengatasan Kasus Otokorelasi ...29

4.2.5 Pengujian Parameter Model IHSG dengan 1 − t

ε

...30

4.2.6 Pemeriksaan Multikolinearitas Model IHSG dengan

ε

_t₋₁...32

4.2.7Asumsi Residual Model IHSG dengan

ε

_t₋₁ ...32

4.3 Interpretasi Model...36

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan ...37

5.2 Saran ...38

DAFTAR PUSTAKA ...39

(12)

xiii

DAFTAR TABEL

Tabel 2.1 Analisis Varians...6

Tabel 4.1 Statistik Deskriptif Variabel IHSG, Inflasi, Suku Bunga SBI dan Kurs Dollar AS ...21

Tabel 4.2 Uji Serentak Model IHSG ...23

Tabel 4.3 Uji Individu Model IHSG ...24

Tabel 4.4 VIF Model IHSG...24

Tabel 4.5 Uji Serentak Model IHSG dengan Yt-12...30

(13)

(14)

xv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 4.1 Plot antara Residual dengan y Taksiran Model

IHSG ...26 Gambar 4.2 Plot ACF Residual Model IHSG ...27

Gambar 4.3 Normal Probability Plot Residual Model IHSG 29 Gambar 4.4 Plot antara Residual dengan y Taksiran Model

IHSG

ε

_t₋₁...33 Gambar 4.5 Plot ACF Residual Model IHSG

ε

_t₋₁ ...34 Gambar 4.6 Normal Probability Plot Residual Model IHSG

1

−

t

(15)

(16)

xvii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Data IHSG, Inflasi, Suku Bunga SBI, dan

Kurs Dollar AS ...41

Lampiran 2 Statistik Deskriptif ...42

Lampiran 3 Matriks Korelasi X1,X2,X3...42

Lampiran 4 Analisis Regresi IHSG...42

Lampiran 5 Uji Heteroskedastisitas Model IHSG...43

Lampiran 6 Analisis Regresi IHSG dengan

ε

_t₋₁ ...47

Lampiran 7 Uji Heteroskedastisitas Model IHSG dengan 1 − t

ε

...48