PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk 2017 Annual Report FUTURE NOW PRAWACANA FOREWORD

(1)

A N N I V E R S A R Y TH

(2)

(3)

1

FUTURE

NOW PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk 2017 Annual Report

Di awal tahun 2017, PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk atau selanjutnya

disebut sebagai “MPM” atau "MPMX" atau “Perseroan”, memulai perjalanan

transformasinya dengan visi barunya untuk memberikan dampak positif

pada kehidupan melalui smart mobility dan integrasi sosial. Kami menandai

langkah ini dengan peluncuran logo baru kami. Sepanjang tahun ini, kami

terus berfokus untuk mengintegrasi smart solutions yang dibangun pada

jaringan dan ekosistem yang lebih kuat, sehingga memungkinkan kami

untuk memacu kinerja positif di tengah kondisi makroekonomi yang masih

menantang. Melalui kapabilitas yang teruji, kami mampu menjalankan

bisnis otomotif ‘end-to-end’, dan saat ini kami telah menjadi ‘smart mobility

company’ yang siap menghadapi tantangan di masa depan.

At the beginning of 2017, PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk, hereafter referred

to as “MPM” or "MPMX" or “The Company”, embarked upon a transformational

journey to pursue our new vision of positively impacting lives through smart

mobility and social integration. We marked this step with the launch of our

new logo. Throughout the year we focused on integrating smart solutions

built on more robust networks and ecosystems, enabling us to drive positive

performance in the midst of a still very challenging macroeconomic climate.

Having already proved capable of positioning ourselves as an ‘end-to-end’

automotive business, we are now becoming a more relevant and future-ready

‘smart mobility company'.

(4)

2

PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk

Laporan Tahunan2017 FUTURE NOW

DAFT

AR ISI

PRAWACANA Foreword 1 DAFTAR ISI Contents 2 IKHTISAR KINERJA Performance Highlights

BRAND BARU KAMI

Our New Brand 7

KINERJA UTAMA TAHUN 2017

2017 Performance in Brief 8

IKHTISAR KEUANGAN

Financial Highlights 10

IKHTISAR KINERJA SAHAM

Share Performance Summary 12

PERISTIWA PENTING

Significant Events 13 LAPORAN MANAJEMEN

Management Report

LAPORAN DIREKSI

Report from the Board of Directors 19

LAPORAN DEWAN KOMISARIS

Report from the Board of Commissioners 28

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DIREKSI DAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2017

PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA TBK

Board of Directors and Board of Commissioners’ Statement on the Responsibility for the 2017 Annual Report of PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk

34

SEKILAS PERUSAHAAN

COMPANY IN BRIEF

DATA PERUSAHAAN

Corporate Data 38

PENDIDIKAN DAN/ATAU PELATIHAN DEWAN KOMISARIS, DIREKSI, KOMITE-KOMITE, SEKRETARIS PERUSAHAAN, DAN UNIT AUDIT INTERNAL

Education and/or Training of the Board of Commissioners, Board of Directors, Committees, Corporate Secretary and Internal Audit Unit

75

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

TINJAUAN MAKRO EKONOMI

Macroeconomic Overview 80

TINJAUAN INDUSTRI

Industry Overview 80

TINJAUAN PER SEGMEN USAHA

Review By Business Segment 83

TINJAUAN KEUANGAN

Financial Overview 100

TINJAUAN FUNGSI PENDUKUNG

Overview of Supporting Functions 118

Sumber Daya Manusia

Human Resources 118

Teknologi Informasi

Information Technology 126 TATA KELOLA PERUSAHAAN

GOOD CORPORATE GOVERNANCE

PENDAHULUAN

Introduction 130

PRINSIP-PRINSIP PELAKSANAAN GCG

Corporate Governance Principles 130

STRUKTUR DAN MEKANISME GCG

Corporate Governance Structure and Mechanism 132

FUTURE

NOW

PROFIL SINGKAT Brief Profile 39 BIDANG USAHA Type of Business 41 TONGGAK SEJARAH Milestones 44 AREA OPERASIONAL Operation Area 46 STRUKTUR ORGANISASI Organizational Structure 48 STRUKTUR KORPORASI Corporate Structure 48

VISI, MISI DAN NILAI-NILAI

Vision, Mission and Values 50

PROFIL DEWAN KOMISARIS

Profile of the Board of Commissioners 52

PROFIL DIREKSI

Profile of the Board of Directors 56

KOMPOSISI DAN PELATIHAN KARYAWAN

Employee Composition and Training 61

INFORMASI PEMEGANG SAHAM

Shareholder Information 64

INFORMASI ENTITAS ANAK

Subsidiaries’ Information 66

KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM

Share Listing Chronology 68

KRONOLOGIS PENERBITAN EFEK LAINNYA

Other Listing Chronology 68

LEMBAGA DAN JASA PENUNJANG

Supporting Institutions and Services 69

INFORMASI PADA SITUS WEB PERUSAHAAN

Information on the Company’s Website

69 PENGHARGAAN

(5)

3

FUTURE

IMPLEMENTASI KEGIATAN GCG TAHUN 2017

GCG Implementation in 2017

133 HASIL PENILAIAN PENERAPAN GCG 2017

Results of GCG Implementation in 2017 133

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (RUPS)

General Meeting of Shareholders (GMS)

134 DEWAN KOMISARIS

Board of Commissioners 141

DIREKSI

Board of Directors 149

PENILAIAN TERHADAP KINERJA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

Performance Assessment of the Board of Commissioners and Board of Directors

156

KEBIJAKAN REMUNERASI BAGI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

Remuneration Policy of the Board of Commissioners and the Board of Directors

158

PENGUNGKAPAN HUBUNGAN AFILIASI ANGGOTA DIREKSI, DEWAN KOMISARIS DAN PEMEGANG SAHAM UTAMA DAN/ ATAU PENGENDALI DAN/ATAU ANAK PERUSAHAAN

Affiliated Relationship of the Board of Commissioners, Board of Directors, Major and/or Controling Shareholders and/or Subsidiaries

160

KOMITE-KOMITE DI BAWAH DEWAN KOMISARIS

Committees Under the Board of Commissioners

161

Komite Audit

Audit Committee 161

Komite Nominasi dan Remunerasi (“KNR”)

Nomination and Remuneration Committee (“NRC”)

166

Komite Tata Kelola Perusahaan ("GCG")

Corporate Governance Committee ("GCG") 171

SEKRETARIS PERUSAHAAN

Coporate Secretary 175

HUBUNGAN INVESTOR

Investor Relations 178

UNIT AUDIT INTERNAL

Internal Audit Unit 179

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL (SPI)

Internal Control System (ICS) 182

AUDITOR EKSTERNAL

External Auditor 186

MANAJEMEN RISIKO

Risk Management 187

PERKARA HUKUM TAHUN 2017

Litigation in 2017 194

SANKSI ADMINISTRATIF

Administrative Sanction 194

AKSES DAN TRANSPARANSI INFORMASI

Access to and Transparency of Information 194

PEDOMAN PERILAKU DAN BUDAYA PERSEROAN

Code of Conduct and Values of the Company

195

SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN

Violation Reporting System 196

PRINSIP TATA KELOLA PERUSAHAAN TERBUKA SURAT EDARAN OTORITAS JASA KEUANGAN NO. 32/SEOJK.04/2015 TENTANG PEDOMAN TATA KELOLA PERUSAHAAN TERBUKA

Principles of Listed Companies Governance Circular Letter of OJK No.32/SEOJK.04/2015 Pertaining Public Company’s Guideline of Corporate Governance

200

Laporan Tahunan 2017 dapat dilihat di:

This 2017 Annual Report also available at: www.mpmgroup.co.id

37

SEKILAS PERUSAHAAN

COMPANY IN BRIEF

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

Corporate Social Responsibility

212 CSR TERHADAP LINGKUNGAN,

KESEHATAN DAN KESELAMATAN KERJA (LK3)

CSR Toward Health, Safety and the Environment (HSE) 213 CSR DI BIDANG KEMASYARAKATAN CSR Toward Community 216 CSR TERHADAP KONSUMEN CSR Toward Consumers 219 PENDANAAN Funding 220 RENCANA KE DEPAN

Cooperative Approach Going Forward 220 LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

(6)

4

Laporan Tahunan2017 FUTURE NOW

Performance

IKHTISAR KINERJA

4

(7)

5

FUTURE

IKHTISAR KINERJA

Kami berhasil membukukan kinerja sesuai

dengan target yang telah dicanangkan

di awal tahun 2017.

We were able to deliver on the guidance

we issued at the beginning of 2017.

5

FUTURE

(8)

6

Laporan Tahunan2017 FUTURE NOW IKHTISAR KINERJAIKHTISAR KINERJA

6

(9)

7

FUTURE

PERFORMANCE HIGHLIGHTS

Identitas baru kami menandakan bahwa MPM sedang bergerak maju ke arah

yang baru. Gaya visual logo tersebut sengaja dibuat sederhana yang berangkat

dari keinginan kami untuk mengarahkan orang-orang menuju titik temu yang

baru. Dengan demikian, logo tersebut haruslah mudah dipahami, diterima

secara universal, dan tidak menimbulkan interpretasi lain.

Our new identity signals that MPM is moving forward in a new direction. The

visual style of the logo has been kept deliberately simple. This stems from

our desire to guide people towards a new rally point. As such, the logo must

be easy to decode and universally acceptable, leaving no room for any other

interpretation.

BRAND BARU KAMI

Our New Brand

Huruf “P” atau bendera berada di tengah-tengah logo yang melambangkan titik pertemuan MPM yang juga mewakili ‘Kekuatan Kolektif’. Bendera adalah penanda universal yang digunakan di seluruh dunia untuk identifikasi dan arahan. Dalam logo baru kami, bendera melambangkan perpaduan antara orang-orang dan ide-ide yang menggambarkan masa depan baru bagi MPM.

The letter “P” or the flag is at the center of our new logo, symbolizing the rallying point of MPM as well as our Collective Power. Flags are universal signaling devices, used worldwide for identification and direction. In our new logo, the flag symbolizes the meeting of people and ideas that portrays a new future for MPM.

(10)

8

Laporan Tahunan2017 FUTURE NOW IKHTISAR KINERJA

KINERJA UTAMA TAHUN 2017

2017 Performance in Brief

USD150

juta/million

&

Rp1,25

triliun/trillion

Mampu mempertahankan kinerja yang baik di tengah lesunya pasar yang

terlihat dari meningkatnya EBITDA konsolidasian menjadi Rp1.370 miliar

untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2017, atau naik sebesar

6,3% dari periode yang sama tahun lalu.

Maintaining a strong performance despite relatively sluggish market

conditions, as reflected in a YoY consolidated EBITDA growth of 6.3 % to

Rp1,370 billion for the year ended 31 December 2017.

Penandatanganan Club Deal Dual Tranche Facility Agreement sebesar

USD 150 juta dan Rp1,25 triliun dari Mandated Lead Arrangers yang

terdiri dari 8 bank terkemuka.

Signed Club Deal Dual Tranche Facility Agreement of USD 150 million and

Rp1.25 trillion with 8 reputable banks as Mandated Lead Arrangers.

Laba utama naik sebesar 15,5% menjadi Rp403 miliar mencerminkan

kinerja bisnis utama yang tinggi. Laba utama merupakan laba bersih

yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk di luar pos laba

rugi yang sekali waktu, tidak berulang dan tidak tercantum di laporan

keuangan konsolidasian.

Core earnings grew by 15.5% to Rp403 billion, indicating strong performance

of core business. Core earnings is net profit attributable to owners of the

Company, excluding one-time, non-recurring profit and loss items and

not stated in the consolidated financial statements.

Divestasi 20% saham pada PT Mitra Pinasthika Mustika Finance (MPMFinance)

kepada mitra strategis kami dan perusahaan pembiayaan terkemuka dari

Jepang, yaitu JACCS Co., Ltd. (JACCS). Divestasi ini memungkinkan kami untuk

berfokus serta mengembangkan bisnis kami di bidang smart mobility dimana

JACCS juga berkesempatan untuk mengoptimalkan pertumbuhan bisnis

MPMFinance ke tingkat selanjutnya serta memanfaatkan potensi pertumbuhan

sektor pembiayaan secara maksimal.

Divested 20% of our stake in PT Mitra Pinasthika Mustika Finance

(MPMFinance) to our strategic partner and Japan’s prominent financing

company, JACCS Co., Ltd. (JACCS). The divestment allowed us to focus

and grow our business in smart mobility while allowing JACCS to bring

MPMFinance’s business to the next level and to take full advantage of the

sector’s potential growth.

PERTUMBUHAN EBITDA KONSOLIDASIAN Consolidated EBITDA Growth

6,3%

DIVESTASI SAHAM Divested Stake LABA UTAMA Core Earnings

20%

15,5%

CLUB DEAL DUAL TRANCHE FACILITY AGREEMENT

(11)

9

FUTURE

PERFORMANCE HIGHLIGHTS PEMBAYARAN DIVIDEN Dividends Payment PENGHARGAAN Awards

Rp443

miliar/billion

Sebagai wujud komitmen untuk terus meningkatkan nilai kepada setiap

pemegang saham serta membangun masa depan yang berkelanjutan,

Perseroan mampu memberikan imbal hasil kepada Pemegang Saham

melalui pembagian dividen interim sebesar Rp105 per saham atau

Rp443 miliar secara total di bulan November, dengan yield tertinggi di

sektor.

As our commitment to consistently grow shareholder’s value and create

a sustainable future, the Company was able to deliver a healthy return to

the shareholders by paying out an interim dividend of Rp105 per share or

Rp443 billion in total in November, with highest yield in the sector.

Beragam penghargaan sepanjang 2017, seperti Forbes Indonesia’s

50 Best of the Best Companies, Indonesia’s Top 100 Most Valuable Brands

2017 oleh majalah SWA, serta Top 5 Best Companies at Investor Relations

oleh FinanceAsia dan Top Emiten di ajang Top Capital Market Awards 2017

dari harian Bisnis Indonesia dan Asia Business Research Center.

Winning an array of awards in 2017, including Forbes Indonesia’s 50 Best

of the Best Companies, Indonesia’s Top 100 Most Valuable Brands 2017

from SWA magazine, Top 5 Best Companies at Investor Relations by

FinanceAsia, as well as Top Issuer at Top Capital Market Awards 2017 by

Bisnis Indonesia daily news and Asia Business Research Center.

(12)

10 IKHTISAR KEUANGAN

Financial Highlights

Angka-angka pada tabel & grafik ini menggunakan

notasi Bahasa Indonesia 2015 2016 2017 Numerical notations in tables & graphs are in Indonesian

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

(dalam miliar Rupiah)

Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

(in billion Rupiah)

Pendapatan Neto 15.530 16.605 16.086 Net Revenues

Laba Bruto 1.621 1.785 1.835 Gross Profit

Laba Usaha 684 742 796 Profit from Operations

Laba Tahun Berjalan 308 410 413 Profit for the Year

Laba Bersih yang Dapat Diatribusikan Kepada: Net Profit Attributable to:

Pemilik Entitas Induk 285 361 384 Owners of the Company

Kepentingan Non-Pengendali 23 49 29 Non-Controlling Interests

Jumlah Penghasilan Komprehensif Tahun

Berjalan 114 418 495 Total Comprehensive Income for the Year Jumlah Penghasilan Komprehensif Tahun

Berjalan yang Dapat Diatribusikan Kepada: Total Comprehensive Income for the Year Attributable to:

Pemilik Entitas Induk 85 398 470 Owners of the Company

Kepentingan Non-Pengendali 29 20 25 Non-Controlling Interests

Laba Per Saham Dasar - (dalam Rupiah penuh) 65 84 89 Basic Earnings Per Share (in whole Rupiah)

EBITDA Konsolidasian 1.160 1.289 1.370 EBITDA Consolidated

Laba Utama*) 237 349 403 Core Earnings*)

*) Laba Utama merupakan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk di luar pos laba rugi yang sekali waktu, tidak berulang dan tidak tercantum di laporan keuangan konsolidasian.

Core earnings is net profit attributable to owners of the Company, excluding one-time, non-recurring profit and loss items and not stated in the consolidated financial statements.

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

(dalam miliar Rupiah)

Consolidated Statements of Financial Position

(in billion Rupiah)

Modal Kerja Bersih 2.405 1.291 1.017 Net Working Capital

Investasi pada Entitas Asosiasi 47 55 936 Investments in Associates

Jumlah Aset 14.480 14.926 9.741 Total Assets

Jumlah Aset Lancar 6.454 5.719 3.178 Total Current Assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 8.026 9.207 6.563 Total Non-Current Assets

Jumlah Liabilitas 9.140 9.279 5.116 Total Liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 4.049 4.428 2.161 Total Current Liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 5.091 4.851 2.955 Total Non-Current Liabilities

Jumlah Ekuitas 5.340 5.647 4.625 Total Equity

Jumlah Ekuitas yang Dapat

Diatribusikan Kepada: Total Equity Attributable to: Pemilik Entitas Induk 4.591 4.877 4.521 Owners of the Company

Kepentingan Non-Pengendali 749 770 104 Non-Controlling Interest

Saham Beredar (dalam jutaan saham) 4.463 4.463 4.463 Issued Shares (in million shares)

Rasio Keuangan Financial Ratio

Margin Laba Bruto 10,4% 10,7% 11,4% Gross Profit Margin

Margin Laba Usaha 4,4% 4,5% 4,9% Operating Profit Margin

Margin Laba Bersih 2,0% 2,5% 2,6% Net Profit Margin

Laba Bersih terhadap Aset 2,1% 2,7% 4,2% Return on Assets

Laba Bersih terhadap Ekuitas 5,8% 7,3% 8,9% Return on Equity

Rasio Lancar 1,6x 1,3x 1,5x Current Ratio

Jumlah Liabilitas terhadap Jumlah Aset 0,6x 0,6x 0,5x Total Liabilities to Total Assets

Jumlah Liabilitas terhadap Jumlah Ekuitas 1,7x 1,6x 1,1x Total Liabilities to Total Equity

Tingkat Perputaran Jumlah Aset 1,1x 1,1x 1,3x Total Assets Turnover

(13)

11

FUTURE

PERFORMANCE HIGHLIGHTS 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 Pendapatan Neto Net Revenues

Semua angka dalam miliar Rupiah

All numbers are in billion Rupiah

*) Laba Utama merupakan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk di luar pos laba rugi yang sekali waktu, tidak berulang dan tidak tercantum di laporan keuangan konsolidasian.

Core earnings is net profit attributable to owners of the Company, excluding one-time, non-recurring profit and loss items and not stated in the consolidated financial statements.

EBITDA Konsolidasian

EBITDA Consolidated Laba Utama*) Core Earnings*)

Jumlah Aset

Total Assets Jumlah LiabilitasTotal Liabilities

Laba Tahun Berjalan

Profit for the Year

16.086 1.160 9.140 16.605 1.289 9.279 308 14.480 14.926 410 15.530 413 403 9.741 1.370 5.116 237 349

(14)

12 IKHTISAR KINERJA SAHAM

Share Performance Summary

Diperdagangkan dengan kode saham “MPMX”, saham Perseroan pada perdagangan hari terakhir tahun 2017 ditutup di level Rp970 dengan volume perdagangan sebesar 4.023.400 lembar saham sedangkan kapitalisasi pasar mencapai Rp4.329.074.377.720. Pergerakan saham Perseroan per triwulan dalam dua tahun terakhir dapat dijabarkan sebagai berikut:

Trading under the stock code “MPMX”, the Company’s shares closed at Rp970 on the last day of trading in 2017 at a volume of 4,023,400 shares, while market capitalization reached Rp4,329,074,377,720. Share movements per quarter for the last two years are shown below:

Suspensi dan/atau Delisting

Tidak terdapat suspensi maupun delisting atas saham Perseroan sepanjang tahun 2017.

Suspension and/or Delisting

The Company’s shares were not suspended or delisted during 2017.

PERIODE

PERIOD PEMBUKAANOPEN TERTINGGIHIGHEST TERENDAHLOWEST PENUTUPANCLOSE JUMLAH SAHAMTOTAL SHARES

VOLUME PERDAGANGAN TRADING VOLUME KAPITALISASI PASAR (RP JUTA) MARKET CAPITALIZATION (MILLION RP)

1 Januari – 31 Desember 2016 1 January – 31 December 2016

Q1 489 560 435 490 4.462.963.276 48.776.400 2.186.852.005.240 Q2 490 500 424 430 4.462.963.276 88.260.100 1.919.074.208.680 Q3 428 700 428 665 4.462.963.276 121.560.400 2.967.870.578.540 Q4 665 865 660 820 4.462.963.276 44.991.600 3.659.629.886.320

PERIODE

PERIOD PEMBUKAANOPEN TERTINGGIHIGHEST TERENDAHLOWEST PENUTUPANCLOSE JUMLAH SAHAMTOTAL SHARES

VOLUME PERDAGANGAN TRADING VOLUME KAPITALISASI PASAR (RP JUTA) MARKET CAPITALIZATION (MILLION RP)

1 Januari – 31 Desember 2017 1 January – 31 December 2017

Q1 795 900 785 855 4.462.963.276 47.598.600 3.815.833.600.980 Q2 835 910 770 840 4.462.963.276 27.059.300 3.748.889.151.840 Q3 835 910 810 900 4.462.963.276 97.187.100 4.016.666.948.400 Q4 900 1.140 795 970 4.462.963.276 136.292.200 4.329.074.377.720

Angka-angka pada tabel & grafik ini menggunakan notasi Bahasa Indonesia Numerical notations in tables & graphs are in Indonesian

Harga Penutupan

Closing Price Volume PerdaganganTrading Volume

0 200 400 600 800 1.000 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 0 30.000.000 60.000.000 90.000.000 120.000.000 150.000.000

Harga Penutupan Closing Price (Rp) Volume Perdagangan Trading Volume (juta/million)

Obligasi, Sukuk, atau Obligasi Konversi

Perseroan tidak menerbitkan obligasi, sukuk, ataupun obligasi konversi di tahun buku 2017 dan 2016. Pada tanggal 31 Desember 2017 tidak ada obligasi, sukuk, ataupun obligasi konversi yang beredar, sedangkan pada tanggal 31 Desember 2016, Perseroan melalui MPM Global Pte. Ltd. mempunyai Senior Notes senilai USD200 juta yang diterbitkan di tahun buku 2014.

Bonds, Sukuk, or Convertible Bonds

The Company did not issue any bonds, sukuk, or convertible bonds in fiscal year 2017 and 2016. As of 31 December 2017 there were no outstanding balance of bonds, sukuk, or convertible bonds, while as of 31 December 2016, the Company through MPM Global Pte. Ltd. had Senior Notes amounted USD200 million issued in fiscal year 2014.

(15)

13

FUTURE

PERISTIWA PENTING

Significant Events

31 Januari

January

MPMRent mengumumkan divestasi seluruh saham yang dimilikinya di PT FPG Insurance Indonesia, sebuah perusahaan asuransi umum di bawah Zuellig Group. MPMRent melakukan transaksi tersebut pada tanggal 16 Desember 2016 dan memperoleh persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan pada tanggal 30 Desember 2016 dengan pengesahan dokumen oleh OJK diterima oleh MPMRent pada tanggal 25 Januari 2017. Inisiatif ini merupakan bagian dari upaya yang lebih luas dari MPMRent untuk mewujudkan nilai dari investasinya dan berfokus pada pengembangan bisnis, inovasi berkelanjutan, dan menciptakan bisnis baru yang dapat memberikan nilai tambah di sektor logistik.

MPMRent announced the divestment of its entire shares owned in PT FPG Insurance Indonesia, a general insurance company under Zuellig Group. MPMRent conducted the transaction on 16 December 2016 and obtained approval from the Financial Services Authority (OJK) on 30 December 2016 with document validation by OJK received on 25 January 2017. The initiative is part of MPMRent’s effort as part of a broader effort to drive value from its investments and focus on business development, continuous innovation, and creating new, value-added business in the logistics sector.

03-05

Maret

March

MPMRent berpartisipasi dalam acara Jakarta International Java

Jazz 2017 melalui layanan HOP Daily Rent dimana paket promo

spesial ditawarkan bagi seluruh pelanggan HOP serta pengunjung

Java Jazz yang membutuhkan layanan kendaraan yang aman dan

nyaman menuju tempat acara.

MPMRent participated in the Jakarta International Java Jazz Festival 2017 through the HOP Daily Rent service, by offering a special promo package to all HOP customers and Java Jazz attendees who required a safe and convenient vehicle service to get to the venue.

13 Maret

March

Grup MPM meluncurkan logo barunya sebagai bagian dari transformasi ke MPM yang baru. Identitas baru tersebut menggambarkan tujuan baru kami yaitu “Collective Power”. Hal tersebut menandai komitmen kami untuk terus bergerak maju dan membangun masa depan yang lebih baik dan cerah sebagai “One MPM”.

MPM Group launched its new logo as it transformed to new MPM. The new identity represents our new direction of “Collective Power”. It marked a new commitment to keep MPM moving forward and building a better and brighter future, as “One MPM”.

10 April

April

MPMFinance mendapat perjanjian fasilitas pinjaman sindikasi senilai Rp700 miliar untuk jangka waktu tiga tahun. PT Bank Central Asia Tbk menjadi pimpinan pinjaman sindikasi dengan porsi pinjaman sebesar Rp350 miliar, yang diikuti oleh PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (Bank BJB) sebesar Rp250 miliar, dan PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah (Bank Jateng) sebesar Rp100 miliar.

MPMFinance obtained a syndicated loan facility worth Rp700 billion for a three-year period. PT Bank Central Asia Tbk is the lead lender, loaning Rp350 billion, followed by PT Bank Pembangunan Daerah West Java and Banten (Bank BJB) with Rp250 billion, and PT Bank Pembangunan Daerah Central Java (Bank Jateng) with Rp100 billion.

(16)

14

17 Mei

May

MPM menjual 20% atau setara dengan 244.895 saham biasa di MPMFinance senilai Rp453 miliar kepada mitra strategisnya yaitu JACCS Co.,Ltd., perusahaan pembiayaan ternama dari Jepang yang tercatat di Bursa Efek Tokyo.

MPM completed its 20% stakes sale transaction, equivalent to 244,895 common shares in MPMFinance to its strategic partner JACCS Co., Ltd., a leading Japanese financing company listed on the Tokyo Stock Exchange, for a total of Rp453 billion.

07 Juni

June

MPMInsurance dinobatkan sebagai “The 1st_{Best General}

Insurance Award 2017” untuk kategori perusahaan dengan total

ekuitas sebesar Rp150-Rp250 miliar. Penghargaan tersebut diberikan oleh Media Asuransi.

MPMInsurance claimed the 1st_{Best General Insurance Award}

2017 for the category of companies with Rp150-Rp250 billion equity. The award was given by Media Asuransi.

Juli – Desember

July – December

MPM bekerja sama dengan Palm Hill Golf Club menggelar kejuaraan golf amatir bertajuk MPM Ultimate Series Golf Tournament 2017 sebagai bentuk dukungannya terhadap perkembangan dunia olahraga di Indonesia.

MPM joined with Palm Hill Golf Club to organize an amateur golf championship, the MPM Ultimate Series Golf Tournament 2017, as a show of support for the development of sports in Indonesia

07 Agustus

August

- MPMFinance membuka kantor cabang ke-83 di Ruko Rafflesia Complex di Batam Center, yang merupakan bagian dari target pembukaan 5 kantor cabang di tahun 2017.

- MPMFinance dan JACCS menandatangani perjanjian kerja sama dengan Standard Chartered Bank (SCB) dalam hal layanan penagihan regular Sistem Kliring Nasional (SKN) Bank Indonesia

(BI) Generasi II, di mana Bank bertindak sebagai Bank Penagih terhadap tagihan yang dikeluarkan oleh MPMFinance (Biller) untuk para nasabahnya. SCB menyediakan suatu platform elektronik yang terintegrasi yaitu Straight2Bank sebagai media penagihan regular ini.

- MPMFinance opened its 83rd_{branch at Ruko Rafflesia Complex}

in Batam Center, another step towards the company’s target of opening 5 new branches in 2017.

- MPMFinance and JACCS signed a cooperation agreement with Standard Chartered Bank (SCB) for regular billing services through Bank Indonesia’s Generation II National Clearing System (SKN), where SCB acts as the billing bank for bills issued by MPMFinance (the biller) to its customers. SCB offers an integrated electronic platform, Straight2Bank, as the media for regular billing of this kind.

16 Agustus

August

MPM secara resmi menandatangani Club Deal Dual

Tranche Facility sebesar USD 150 juta dan Rp1,25 triliun

dari Mandated Lead Arrangers yang terdiri dari 8 bank, yaitu The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. yang juga bertindak sebagai Facility Agent dan Paying Agent, DBS Bank Ltd. dan PT Bank DBS Indonesia, Citibank, N.A., PT Bank ANZ Indonesia, Oversea-Chinese Banking Corporation Limited dan PT Bank OCBC NISP Tbk, serta Sumitomo Mitsui Banking Corporation, untuk pembayaran kembali Surat Utang (Notes) Senior.

MPM signed a Dual Tranche Club Deal Facility agreement for USD 150 million and Rp1.25 trillion. Eight banks were acting as Mandated Lead Arrangers, namely the Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., which is also the Facility Agent and Paying Agent; DBS Bank Ltd. and PT Bank DBS Indonesia; Citibank, N.A.; PT Bank ANZ Indonesia; Oversea-Chinese Banking Corporation Limited and PT Bank OCBC NISP Tbk; and Sumitomo Mitsui Banking Corporation, to prepay Senior Notes.

(17)

15

FUTURE

31 Agustus

August

MPM masuk daftar “50 Best of the Best Companies 2017” oleh Forbes Indonesia, atas kinerja perusahaan yang sangat baik berdasarkan berbagai tolak ukur jangka panjang.

MPM was named one of the 50 Best of the Best Companies 2017 by Forbes Indonesia for its strong performance based on various long-term benchmarks.

04 September

September

Dalam rangka memperingati Hari Pelanggan Nasional (HARPELNAS), MPMRent juga turut memberikan perhatian spesial kepada pelanggan setia, yakni dengan melakukan kunjungan manajemen serta menyerahkan Plakat Penghargaan dan bingkisan kecil kepada para pelanggan setia.

To mark National Customers Day (HARPELNAS), MPMRent focused special attention on its most loyal customers, with visits by management and the presentation of an appreciation plaque and a small gift basket to the most loyal customers.

Oktober

October

MPM Lelang meluncurkan Program ”MPM LELANG ROAD SHOW

– GOES TO MALL” yang bertujuan untuk memperluas jangkauan

area customer dan peningkatan frekuensi lelang.

MPM Lelang launched the”MPM LELANG ROAD SHOW – GOES TO MALL” program, which was aimed at expanding the customer catchment area and increasing the frequency of auctions.

01 Oktober

October

Bekerjasama dengan Pemerintah Kota Surabaya dan Polrestabes Surabaya, MPMulia menyelenggarakan serangkaian acara sebagai bagian dari inisiatif Honda Safety Riding di Surabaya yang berlangsung mulai bulan Oktober sampai dengan akhir Desember 2017.

Together with the Surabaya local authorities and police department, MPMulia organized a series of events as part of Honda Safety Riding initiative in Surabaya, which ran from October to December 2017.

29 November

November

MPM melakukan pembagian dividen tunai interim sebesar Rp105, per lembar saham atau setara dengan dividend yield 10,1%, dengan harga saham sebesar Rp1.040 pada saat itu.

MPM paid an interim cash dividend of Rp105 per share, equivalent to a dividend yield 10.1% with share price of Rp1,040 at the time.

04 Desember

December

Grup MPM memperingati HUT yang ke-30. Dengan mengusung tema perayaan: The Race Is On, Perseroan berkomitmen untuk terus bergerak maju dan membangun masa depan yang lebih baik dan cerah sebagai “One MPM” serta memfokuskan diri pada teknologi sebagai inovasi kami. Oleh karena itu, Perseroan menetapkan tema HUT yang ke-30 tersebut yang juga menjadi tema Laporan Tahunan 2017, yaitu FUTURE NOW.

MPM Group celebrated its 30th_{years of Anniversary. With the title}

of celebration: The Race Is On, the Company is committed to keep moving forward and building a better and brighter future as one MPM and focusing on technology as our innovation. Therefore the Company set its 30th_{Anniversary theme, which also become}

(18)

16

Laporan Tahunan 2017 FUTURE NOW

Management

LAPORAN MANAJEMEN

Dalam setahun, kami terus memperkuat

fundamental perusahaan dan melihat bahwa

strategi utama pertumbuhan jangka panjang

telah menunjukkan hasilnya.

In a year, when we continued to strengthen

the fundamentals and saw our key long-term

growth strategies begin to gain traction.

(19)

17

FUTURE

(20)

18

Laporan Tahunan2017 FUTURE NOW LAPORAN MANAJEMEN

Rudy Halim

Direktur Utama

(21)

19

FUTURE

MANAGEMENT REPORT

LAPORAN DIREKSI

Report from the Board of Directors

Perseroan berhasil membukukan pendapatan sebesar Rp16,1 triliun,

yang sebagian besar dikontribusikan dari segmen Distribusi dan Ritel.

The Company booked total revenues of Rp16.1 trillion, with the major

contribution derived from Distribution and Retail segment.

Para Pemegang saham yang terhormat,

Pertama-tama, perkenankanlah saya atas nama Direksi Perseroan memanjatkan puji dan syukur ke hadirat Tuhan Yang Maha Kuasa atas tuntunannya dalam meraih pencapaian baru di tahun 2017.

Kondisi Makro Ekonomi

Di tahun 2017, kondisi makro ekonomi Indonesia tetap stabil. Perekonomian tumbuh positif yang diindikasikan dari kenaikan PDB menjadi 5,1% dibandingkan tahun sebelumnya menurut Badan Pusat Statistik. Meskipun demikian, terdapat beberapa tantangan khususnya dalam hal belanja konsumen dikarenakan rendahnya tingkat kepercayaan yang pada gilirannya dipengaruhi oleh sejumlah inisiatif yang dikeluarkan oleh Pemerintah Indonesia secara agresif yang bertujuan untuk meningkatkan dana kas dalam rangka membiayai pembangunan infrastruktur nasional. Pendapatan domestik meningkat dan permintaan konsumen melemah karena adanya antisipasi terhadap pengurangan subsidi dan/atau peningkatan pajak tidak langsung yang dilakukan Pemerintah. Sehubungan dengan hal tersebut, inflasi tergolong jinak sepanjang tahun 2017 dan defisit anggaran turun menjadi 2,6%. Hal ini juga memberikan tekanan pada kemampuan produsen untuk meningkatkan harga.

Situasi ekonomi makro tersebut berdampak terhadap banyak industri dan sektor, khususnya industri manufaktur dan bisnis konsumer termasuk otomotif dan industri pendukungnya. Berdasarkan data Gabungan Industri Kendaraan Bermotor Indonesia (GAIKINDO), penjualan mobil pada 2017 tercatat sebanyak 1.079.534 unit, sedikit meningkat dibandingkan tahun sebelumnya sebanyak 1.062.716 unit.

Sementara itu, Asosiasi Industri Sepeda Motor Indonesia (AISI) justru mencatatkan penurunan penjualan tahunan sebesar 0,8% menjadi 5,9 juta unit pada akhir tahun 2017 yang didominasi oleh Honda dengan pangsa pasar sebesar 74,5%.

On behalf of the Board of Directors of the Company,

I would like to firstly express our gratitude to God Almighty for guiding us and the Company to another successful year in 2017.

Macroeconomic Conditions

In 2017, Indonesia’s macroeconomic conditions were generally stable. There was a positive growth in the economy, as evident from the rise in GDP to 5.1% compared to the previous year according to Statistics Indonesia. However, there were challenges especially in the form of delayed consumer spending due to lower confidence level which in turn was influenced by the Government of Indonesia’s aggressive roll-out of initiatives targeted at increasing its treasury in order to finance national infrastructure building. National savings went up and consumer demands became softer as they anticipated that the Government would reduce subsidies and/or increase indirect taxes. Accordingly, inflation was benign throughout 2017 and budget deficit declined to 2.6%. This in turn also created pressure on the producers’ ability to increase prices.

The aforesaid market conditions impacted many industries and sectors, but especially the manufacturing industry and consumer businesses including automotive and the associated industries. According to data from the Indonesian Automotive Industry Association (GAIKINDO), car sales reached 1,079,534 units in 2017 representing only a slight increase from 1,062,716 units in the previous year.

At the same time, the Indonesian Motorcycle Industry Association (AISI) recorded a 0.8% decline in annual sales to 5.9 million units as of the end of 2017, with Honda maintaining its dominance of the market with a 74.5% market share.

(22)

20

Di sisi lain, industri oli produk roda dua dan roda empat masih mengalami pertumbuhan volume penjualan. Meningkatnya kebutuhan minyak pelumas kendaraan bermotor secara keseluruhan ini tentunya membuka peluang bisnis yang bagus bagi produsen minyak pelumas di Indonesia.

Berdasarkan data OJK, piutang pembiayaan industri multifinance tumbuh 7,05% secara tahunan (YoY) menjadi Rp414,8 triliun dibandingkan tahun 2016 sebesar Rp387,5 triliun. Porsi pembiayaan terbesar masih disalurkan ke pembiayaan multiguna sebesar Rp244,1 triliun atau sebesar 58,8% dari total piutang pembiayaan.

Di bidang asuransi umum, sektor ini mencatatkan pendapatan premium sebesar Rp63,1 triliun pada tahun 2017, meningkat 2,7% dibandingkan tahun 2016 sebesar Rp61,9 triliun.

Perkembangan Kinerja Perseroan

Dalam setahun kami terus memperkuat fundamental perusahaan dan melihat bahwa strategi utama pertumbuhan jangka panjang telah menunjukkan hasilnya. Secara keseluruhan, kami berhasil membukukan kinerja sesuai dengan rencana dan target-target yang telah dicanangkan di awal tahun 2017 dimana sebagian besar segmen-segmen bisnis Perseroan melampaui target, namun ada pula yang sedikit berada di bawah target.

Perseroan berhasil membukukan pendapatan sebesar Rp16,1 triliun, yang dikontribusikan dari segmen Distribusi dan Ritel sebesar Rp14,4 triliun, segmen Aftermarket sebesar Rp2,0 triliun, Transportasi sebesar Rp1,3 triliun dan segmen Anak Usaha Lainnya sebesar Rp0,2 triliun seluruhnya sebelum eliminasi. Walaupun secara keseluruhan pendapatan Perseroan mengalami penurunan dibandingkan tahun sebelumnya, namun laba utama tumbuh 15,5% menjadi Rp403 miliar. Laba utama merupakan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk di luar pos laba rugi yang sekali waktu, tidak berulang dan tidak tercantum di laporan keuangan konsolidasian.

Di segmen bisnis distribusi dan ritel kendaraan roda dua, Perseroan melalui MPMulia dan MPMMotor mencatatkan pendapatan sebesar Rp14,0 triliun atau turun 3,1% dibanding tahun 2016, sebagai akibat dari rendahnya kepercayaan konsumen dan kondisi ekonomi dalam negeri. Pada akhir tahun 2017, MPMulia berhasil menjual sebanyak 843.368 unit motor Honda.

Pada bisnis distribusi dan ritel kendaraan roda empat, Perseroan melalui MPMAuto menjual sebanyak 1.711 unit mobil merek Nissan-Datsun atau menurun sebanyak 64,0% dibandingkan tahun sebelumnya, yang sebagian besar disebabkan oleh peluncuran produk yang terbatas dan penurunan skala operasional untuk meningkatkan efisiensi Perseroan sehingga pada akhirnya berdampak pada penurunan pendapatan sebesar 48,5%.

On the other hand, the sales of automotive lubricants for both 2-wheel and 4-wheel vehicles still experienced volume growth . This rising demand for automotive lubricants overall has offered promising opportunities for lubricant oil producers in Indonesia.

Data from the Financial Services Authority (OJK) indicated that multifinance industry financing receivables grew by 7.05% year-on-year to Rp414.8 trillion, from Rp387.5 trillion in 2016. The multipurpose segment continued to account for the largest share of this total, at Rp244.1 trillion or 58.8% of total financing receivables.

The general insurance sector booked premium income of Rp63.1 trillion in 2017, increasing 2.7% from Rp61.9 trillion in 2016.

Company Performance

In a year when we continued to strengthen the fundamentals and saw our key long-term growth strategies begin to gain traction, we were able to deliver on the guidance we issued at the beginning of 2017 with most of our business segments exceeded their targets, while others were slightly below.

The Company booked total revenues of Rp16.1 trillion, with Distribution and Retail segment delivering Rp14.4 trillion, After Market contributing Rp2.0 trillion, Transportation contributing Rp1.3 trillion and Others segment generating Rp0.2 trillion all before elimination. While we saw a marginal decline on the top line compared to prior year, core earnings grew by 15.5% to Rp403 billion. Core earnings is net profit attributable to owners of the Company, excluding one-time, non-recurring profit and loss items and not stated in the consolidated financial statements.

Our two-wheeler distribution and retail business, operated through MPMulia and MPMMotor, posted revenue of Rp14.0 trillion, down 3.1% from 2016, a result that was impacted by the low consumer confidence and local economic conditions. As of year-end 2017, MPMulia had sold 843,368 Honda motorcycles.

Through MPMAuto, our four-wheeler distribution and retail business, sold 1,711 Nissan-Datsun cars in 2017, down 64.0% compared to the prior year, largely due to the absence of expected product launches from the principal and scaled-down of operations to increase the Company's efficiency. As a result, revenue was down by 48.5%.

(23)

21

FUTURE

Pada tahun 2017, kami masih melanjutkan tiga

inisiatif strategis, yang terdiri dari Cost Leadership,

Collaborative Economy, dan New Growth.

In 2017 we continued to advance our three

strategic initiatives, Cost Leadership, Collaborative

Economy, and New Growth.

Dari segmen Aftermarket, MPMLubricants melalui PT Federal Karyatama (FKT), perusahaan induk pelumas Federal Oil dan Federal Mobil, mencatat penjualan 61,3 juta liter pelumas, turun 3,1% dibandingkan tahun lalu. Di saat yang bersamaan, FKT, memulai produksinya dari pabrik baru di Cilegon. Laba bersih relatif stabil, hanya turun 0,2% menjadi Rp272 miliar dibandingkan tahun sebelumnya. Namun demikian, FKT terus berupaya meningkatkan pangsa pasarnya di area pelumas kendaraan roda dua dan roda empat. FKT juga menorehkan prestasi di tahun 2017 dengan meraih beberapa penghargaan, di antaranya

Best Company to Work For in Asia dari HR Asia Awards 2017,

sementara produk Federal Oil menerima beberapa penghargaan di antaranya Indonesia Best Brand Award (IBBA) dari majalah SWA dan lembaga riset ternama di Indonesia, MARS.

Untuk bisnis transportasi, MPMRent mencapai target-targetnya dengan membukukan pendapatan sebesar Rp1.323 miliar atau meningkat 20,9% dibandingkan tahun sebelumnya. Sementara itu, laba bersih tercatat tumbuh signifikan sebesar 81,2% dari tahun sebelumnya. Pencapaian ini didorong oleh berbagai langkah efisiensi operasional dan peningkatan produktivitas aset.

Di segmen anak usaha lainnya, MPMFinance dekonsolidasi dari laporan keuangan Grup MPM mulai bulan Mei 2017. Keuntungan dari 40,0% kepemilikan akan tercatat di dalam “share of profit of

associates” dalam laporan Laba Rugi. MPMFinance menunjukkan

kinerja yang kuat dengan membukukan peningkatan 27,3% dalam jumlah new bookings yang didorong oleh pertumbuhan pembiayaan kendaraan baru. Laba MPMFinance juga tercatat naik sebesar 22,9% menjadi Rp98 miliar di samping tingkat

Non-Performing Loans (NPL) yang turun menjadi 2,4% dari 2,7% pada

tahun 2016.

Di segmen bisnis asuransi, MPMInsurance mencatatkan pertumbuhan gross premium sebesar 25,4% menjadi Rp483 miliar dibandingkan tahun sebelumnya. Pendapatan meningkat 59,9% menjadi Rp211 miliar, sementara laba bersih tumbuh 65,1% menjadi Rp67 miliar pada akhir tahun 2017.

In the After Market segment, MPMLubricants under PT Federal Karyatama (FKT), manufacturer of Federal Oil and Federal Mobil lubricants, booked a total sales volume of 61.3 million liters, down 3.1% from the previous year. This coincided with the commencement of production from FKT's new factory in Cilegon. Although net profit stayed stable with 0.2% decrease from the previous year to Rp272 billion. Moreover, FKT continued to expand its share of the 2-wheel and 4-wheel lubricant market. FKT distinguished itself by winning the Best Company to Work For in Asia title at the HR Asia Awards 2017, while Federal Oil received some awards, among others, an Indonesia Best Brand Award (IBBA) from SWA magazine and leading Indonesian research institute, MARS.

In the transportation business, MPMRent posted a 20.9% year-on-year revenue increase to Rp1,323 billion, as well as a net profit growth of 81.2% from the prior year. This was driven by various operational efficiency measures and increased asset productivity.

In the others business segment, MPMFinance, was deconsolidated from MPM Group's financial statement, effective from May 2017. The gains from our 40.0% ownership stake will be recorded under “share of profit of associates” in the Profit and Loss statement. MPMFinance turned in a robust performance, recording a 27.3% increase in new bookings on the back of growth in new vehicle financing. MPMFinance also saw profits increase by 22.9% to Rp98 billion, while Non-Performing Loans (NPL) decreased to 2.4% from 2.7% in 2016.

In the insurance business, MPMInsurance successfully grew gross premiums by 25.4% year-on-year to Rp483 billion. Revenue increased 59.9% to Rp211 billion, while net profit improved by 65.1% to Rp67 billion at the end of 2017.

(24)

22 Pada tahun ini Perseroan melalukan buyback program untuk

meningkatkan imbal hasil kepada para pemegang saham seiring

dengan kenaikan laba per saham.

In this year, the Company conducted a share buyback program to

increase returns to shareholders while increasing earnings per share.

Selain itu, perlu kami sampaikan juga rasa syukur kami atas beragam penghargaan yang diterima oleh Perseroan sepanjang tahun 2017 di antaranya adalah 50 Best of the Best Companies dari Forbes Indonesia, Indonesia’s Top 100 Most Valuable Brands

2017 oleh majalah SWA magazine, serta Top 5 Best Companies at Investor Relations oleh FinanceAsia.

Strategi dan Inisiatif 2017

Pencapaian tersebut tidak lepas dari inisiatif-inisiatif cost

leadership yang dilakukan dalam beberapa aspek utama, seperti

kompensasi dan benefit, iklan dan promosi, serta transportasi dan penyimpanan. Selain itu, kami juga mendirikan treasury

center di level perusahaan induk untuk keperluan efisiensi

manajemen kas dan pinjaman modal kerja antar perusahaan sehingga memungkinkan biaya pendanaan yang lebih rendah. Strategi cost leadership tersebut juga merupakan bagian dari upaya kami untuk mempersiapkan bisnis menjadi lebih disiplin dalam operasional dan menjadi lebih gesit dalam menanggapi tantangan dan peluang eksternal.

Pada tahun ini, kami masih terus melanjutkan tiga inisiatif strategis, yang terdiri dari Cost Leadership, Collaborative

Economy, dan New Growth yang dapat diuraikan sebagai berikut:

1. Memperbaiki fundamental

Difokuskan untuk memperkuat faktor-faktor utama kinerja operasional Perseroan termasuk Cost Leadership guna meraih arus kas yang positif dan terus bertumbuh yang memungkinkan kami untuk melakukan investasi di bisnis baru sekaligus meningkatkan margin Perseroan dan imbal hasil kepada para pemegang saham.

2. ACE (Accelerated Collaborative Economy)

Merupakan inisiatif cross-selling dan up-selling di antara perusahaan-perusahaan yang beroperasi yang mampu membawa kita lebih dekat dengan pendekatan “One MPM” bagi para pelanggan. Penguatan kolaborasi ini memungkinkan kami untuk meningkatkan produktivitas dan menghasilkan nilai-nilai yang baru.

3. New Growth

Pertumbuhan baru akan muncul dari platform yang telah kami siapkan, yaitu perubahan model bisnis, penggunaan aset-aset yang kami miliki. Platform ini akan menjadi ekosistem dimana para pelanggan, bisnis dan perolehan pendapatan kami dapat menciptakan dampak yang berlipat ganda untuk bisnis dengan memanfaatkan teknologi yang dapat memungkinkan hal tersebut.

We were also greatly honored by the recognition we received this year from industry observers. The Company was again chosen as one of the 50 Best of the Best Companies by Forbes Indonesia, cited as one of Indonesia’s Top 100 Most Valuable Brands 2017 by SWA magazine, and voted among the Top 5 Best Companies at Investor Relations by FinanceAsia.

Strategies and Initiatives in 2017

Our performance in 2017 was achieved on the back of cost leadership initiatives in key aspects of the business, particularly compensation and benefits, advertising and promotion, and transportation and storage. We also established a treasury center at the holding company level to enable efficient cash management and inter-company working capital lending hence enabling lower funding costs. These cost leadership strategies were among the initiatives we took to prepare the business to become more discipline in its operations and become more agile to respond to external challenges and opportunities.

In 2017, we have continued to enforce our three strategic initiatives, namely Cost Leadership, Collaborative Economy, and New Growth. They are essentially as follows:

1. Improving the fundamentals

This was focused around strengthening the Company’s key operational levers, including cost leadership, to achieve a positive and growing cash flow that enabled us to improve our margins, increase returns to the shareholders and to invest in new growth opportunities.

2. ACE (Accelerated Collaborative Economy)

This is the cross-selling and up-selling initiatives between the operating companies that brings us closer to the “One MPM” approach for our customers. Strengthening this collaboration will generate productivity improvements and deliver new value across the Group.

3. New Growth

New growth will be generated by the platform we are building by reinventing our business model and leveraging our existing assets. This platform will be an ecosystem in which our customers, our networks, our businesses and our revenues will create a multiplier effect to the business, leveraging technology as an enabler.

(25)

23

FUTURE

Aksi Korporasi Perseroan

Perlu kami laporkan bahwa Perseroan telah melakukan divestasi dan menurunkan porsi kepemilikannya di MPMFinance dari 60,0% ke 40,0% dan dengan demikian MPMFinance dekonsolidasi dari Laporan Keuangan Perseroan. Aksi ini merupakan upaya kami untuk mencapai struktur modal yang optimal bagi Perseroan secara keseluruhan. Dengan adanya divestasi ini, JACCS Co.,Ltd., sebagai mitra strategis jangka panjang MPM, telah menambah porsi sahamnya dari 40,0% menjadi 60,0%. Kami percaya bahwa dengan dilakukannya aksi korporasi tersebut, MPMFinance akan mampu mengoptimalkan bisnis serta memanfaatkan potensi pertumbuhan di sektor pembiayaan.

Selain itu, Perseroan juga melakukan program buyback saham sebanyak-banyaknya Rp120 miliar dengan nilai pembelian kembali saham maksimal senilai Rp1.200 per saham. Aksi

buyback ini dilakukan karena harga saham Perseroan dianggap

sudah terlalu murah dan berada di bawah harga IPO dimana hal ini berisiko dapat menurunkan kepercayaan investor. Langkah

buyback saham ini kami ambil untuk meningkatkan imbal hasil

kepada para pemegang saham seiring dengan kenaikan laba per saham. Selama periode pembelian kembali saham Perseroan di tahun 2017, Perseroan telah melakukan pembelian kembali sebanyak 123.855.100 saham dan karenanya berdasarkan Daftar Pemegang Saham tanggal 31 Desember 2017 jumlah keseluruhan Saham Tresuri Perseroan sampai dengan tanggal 31 Desember 2017 adalah 264.316.585 saham.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik

Kami menyadari bahwa mempertahankan kualitas pelaksanaan GCG yang efektif dan efisien sejalan dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku khususnya dibidang pasar modal menjadi salah satu tanggung jawab Perseroan sebagai perusahaan publik dan kontribusi kepada pemangku kepentingan. Untuk itu, kami berupaya untuk meningkatkan dan mengembangkan kualitas pelaksanaan GCG di seluruh tingkatan organisasi dalam Perseroan.

Dalam menjalankan seluruh kegiatan bisnis Perseroan, kami menjunjung tinggi kelima prinsip GCG, termasuk upaya kami untuk memastikan transparansi dalam mengungkapkan informasi kepada publik. Perseroan berinisiatif untuk mengungkapkan tidak hanya informasi atau isu yang disyaratkan oleh peraturan perundang-undangan, tetapi juga hal-hal penting yang dapat mempengaruhi pengambilan keputusan oleh pemegang saham, kreditur dan pemangku kepentingan lainnya. Semua keterbukaan informasi yang kami lakukan dapat diakses oleh publik melalui situs resmi Perseroan dan Bursa Efek Indonesia serta melalui jalur komunikasi Perseroan, yaitu Hubungan Investor dan

Corporate Communication.

Corporate Actions

In 2017 we took the strategic step of divesting part of our stake in MPMFinance, reducing our ownership from 60.0% to 40.0% and thereby deconsolidating the subsidiary from our financial statements. Taking this action was our effort towards achieving an optimal capital structure for the Company as a whole. With this divestment, MPM’s longtime strategic partner, JACCS Co., Ltd., has increased its ownership stake from 40.0% to 60.0%. We believe that under this arrangement, MPMFinance will be able to optimize its business and capitalize on the potential growth in the financing sector.

During the year, the Company also conducted a share buyback program valued at Rp120 billion, with a repurchase price of a maximum Rp1,200 per share. The buyback was prompted by our belief that the Company’s shares were undervalued; with the share price having fallen below the IPO price, we risked a drop in investor confidence. We therefore took the decision to buy back our stock to increase returns to shareholders while increasing earnings per share. During the buyback period in 2017, the Company had repurchased 123,855,100 shares and for the entire total Treasury Stock of the Company based on Shareholders Registry as of 31 December 2017 is 264,316,585 shares.

Good Corporate Governance

We recognize that maintaining the quality of effective and efficient good corporate governance implementation in accordance with prevailing rules and regulations, particularly those concerning the capital market, is our responsibility as a public company and also as contribution to the stakeholders. In this regard, we are setting out to increase and improve quality on the GCG implementation to all levels of the organization.

In all of our business activities, we uphold the five principles of good corporate governance, which include our effort to ensure transparency in all our disclosures to the public. The Company has taken the initiative of disclosing not only the information required by law, but also any other important matters that could influence the decisions taken by our shareholders, creditors and other stakeholders. All of the information is accessible by the public both on our Company website, from the Indonesia and Stock Exchange as well as through our communication channels of Investor Relations and Corporate Communication.

(26)

24

Selain itu, sebagai bagian dari pemenuhan regulasi yang ditetapkan oleh otoritas pasar modal, Perseroan juga memiliki komite-komite yang berfungsi mendukung tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris, seperti Komite Audit, Komite GCG, dan Komite Nominasi dan Remunerasi serta satuan-satuan kerja di bawah Direksi, yaitu Unit Internal Audit, Risk Management Team dan Sekretaris Perusahaan.

Selain itu, baik Direksi maupun Dewan Komisaris juga bertekad untuk memenuhi ketentuan minimum terkait penyelenggaraan rapat internal. Sepanjang tahun 2017, Direksi and Dewan Komisaris telah memenuhi persyaratan mengenai rapat berkala yang diwajibkan termasuk Rapat Gabungan dengan Dewan Komisaris setiap empat bulan sekali.

Sepanjang tahun 2017, kami mengembangkan kepatuhan dan praktik GCG kami dengan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka yang dikeluarkan OJK pada November 2015. Penjelasan lebih lanjut mengenai pemenuhan penerapan rekomendasi OJK terkait GCG tersebut telah disajikan dalam Bab Tata Kelola Perusahaan pada halaman 200 di Laporan Tahunan ini.

Perubahan Komposisi Direksi

Pada tanggal 15 Desember 2017, Bapak Troy Parwata mengundurkan diri dari posisinya sebagai Direktur Perseroan. Pada kesempatan ini kami ingin mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya atas kontribusi beliau selama bergabung dengan Perseroan. Kami juga menyambut baik bergabungnya Ibu Beatrice Kartika sebagai Direktur Perseroan menggantikan Bapak Troy Parwata sesuai dengan hasil keputusan RUPS Luar Biasa yang telah diselenggarakan pada tanggal 15 Desember 2017.

Komitmen terhadap Karyawan dan Masyarakat

Kami senantiasa berupaya menjaga komitmen terhadap para karyawan sebagai aset utama Perseroan terkait dengan pengembangan karakter, kualifikasi serta potensi para karyawan yang diwujudkan dengan beragam pelatihan yang diadakan untuk diikuti oleh para karyawan Perseroan sepanjang tahun. Sedangkan komitmen terhadap masyarakat diterjemahkan dalam sebuah Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (Corporate

Social Responsibility/CSR). Sepanjang tahun 2017, kami

lebih memfokuskan diri untuk menyempurnakan fundamental Perseroan, namun untuk ke depannya kami akan berupaya menciptakan manfaat bersama Creating Shared Value (CSV) yang sifatnya lebih berkelanjutan agar dapat memberikan manfaat yang jauh lebih baik dalam membantu mengembangkan individu dan ekosistem yang berkembang dan tangguh, dan mendukung penghidupan yang lebih baik.

Kami sedang berproses untuk meninggalkan model CSR yang hanya berfokus pada donasi semata dan mulai menuju pada pengembangan para pemangku kepentingan yang berada di

In respect to the regulations set by the capital market authorities, the Company has a number of committees that support the tasks and responsibilities of the Board of Commissioners, such as the Audit Committee, the GCG Committee, and the Nomination and Remuneration Committee, in addition to the unit of works under the Board of Directors, which are Internal Audit Unit, Risk Management Team and Corporate Secretary.

Furthermore, both the Board of Directors and the Board of Commissioners are determined to meet the requirements relating to internal meetings. During 2017, the Board of Directors and the Board of Commissioner has met all requirements on the mandatory meetings including the Joint Meetings with the Board of Commissioners on every four months.

During the year, we also improved our GCG practices and compliances towards with the Corporate Governance Guidelines for Public Companies issued by the OJK in November 2015. Further explanation of our compliance with the OJK’s recommendations on corporate governance is presented in the chapter on Good Corporate Governance, beginning on page 200 of this Annual Report.

Changes in the Composition of the Board of Directors

Mr. Troy Parwata had resigned from his position as a Director of the Company on 15th_{December 2017. We would like to take}

this occasion to thank him for his contribution to the Company. We would also like to welcome Mrs. Beatrice Kartika, who was appointed as Mr. Troy Parwata’s successor on the Board of Directors by the Extraordinary Meeting of Shareholders held on 15th_{December 2017.}

Our Commitment to Our Employees and the Public

One of the key priorities for the Company is our commitment to continuously develop the characters, qualifications, as well as potential of our employees, as they are our most important asset. During the year, we provided a broad range of competency development opportunities for employees across the Company. Our commitments to the community are delivered through our Corporate Social Responsibility (CSR) activities. Although in 2017 we primarily focused on improving the fundamentals of the Company, we have been looking at ways to go beyond CSR towards Creating Shared Value, or CSV, through a more sustainable approach that will have greater and more long-term impacts to develop thriving and resilient individual and ecosystem, and support better livelihoods for those we live and work with.

We are therefore in the process of transitioning away from the traditional CSR model of charitable donations and moving towards a platform for more meaningful development for the

(27)

25

FUTURE

dalam ekosistem kami dengan cakupan yang lebih luas. CSV telah menjadi visi baru Perseroan untuk memberikan dampak positif pada kehidupan melalui smart mobility dan integrasi sosial yang mana visi memiliki makna yang lebih dalam dibandingkan misi sebelumnya yang hanya berfokus pada kepuasan pelanggan.

Imbal Hasil Bagi Pemegang Saham

Walaupun kondisi bisnis tergolong tidak kondusif, Perseroan tetap mampu mempertahankan komitmennya untuk memberikan imbal hasil kepada Pemegang Saham melalui pembagian dividen interim sebesar Rp105 per saham di bulan November. Pembagian dividen ini mencerminkan komitmen Perseroan untuk terus meningkatkan nilai kepada setiap pemegang saham serta membangun masa depan yang berkelanjutan.

Prospek Bisnis Tahun 2018

Pemerintah menargetkan pertumbuhan ekonomi 5,4% dalam Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) 2018. Namun demikian, terdapat sejumlah tantangan baik dari internal maupun eksternal untuk merealisasikan pertumbuhan ekonomi tersebut. Tahun 2018 bisa dikatakan tahun pesta demokrasi karena adanya pemilihan kepala daerah serentak pada pertengahan tahun 2018. Hal ini dapat menimbulkan kekhawatiran tersendiri bagi pertumbuhan ekonomi nasional. Di satu sisi, kita patut bersyukur karena Pemerintah juga akan berupaya memperbaiki pengeluaran pemerintah dan konsumsi rumah tangga agar pertumbuhan ekonomi meningkat serta berkomitmen menghilangkan sejumlah hambatan, meningkatkan daya saing, mendorong inovasi, dan sejumlah langkah lain yang diperlukan.

stakeholders in our ecosystem. CSV is an integral part of the Company’s new vision of positively impacting lives through smart mobility and social integration, incorporating but going far beyond our previous mission of delivering customer satisfaction.

Returns to the Shareholders

Despite the somewhat unfavorable business conditions, the Company was able to deliver a healthy return to the shareholders, paying out an interim dividend of Rp105 per share in November. This dividend reflects our commitment to consistently grow shareholder value and create a sustainable future.

Business Prospects in 2018

In its 2018 Budget, the government is targeting economic growth of 5.4%. However, there may be challenges, both internal and external, to achieve this level of growth.

2018 will see considerable political activities, with several regional elections being held simultaneously in the middle of the year. While this potentially raises a number of concerns for national economy, we expect to see the government take measures to increase spending and household consumption in order to drive economic growth, improve competitiveness and stimulate innovation, among other needed steps.