PENGARUH SOLVABILITAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
(Studi pada sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode 2015-2019)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Manajemen
Oleh :
Iga Ellis Setyoningsih 201710160311346
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2021
iii
KATA PENGANTAR Assalamu’alaikum Wr.Wb
Syukur Alhamdulillah penulis ucapkan atas ke hadirat Allah SWT yang senantiasa melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya serta sholawat dan salam kepada Nabi Muhammad SAW, sehingga penulis dapat menyelesaikan penyunsunan skripsi yang berjudul “Pengaruh Solvabilitas Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Sub Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bei Periode 2015-2019)”. Tujuan penulisan skripsi ini adalah untuk memenuhi serta melengkapi syarat memperoleh gelar Kesarjanaan di Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang selama proses penulisan dan penyelesaian skripsi ini, penulis banyak memperoleh bimbingan dan bantuan dari berbagai pihak. Penulis menyadari sepenuhnya bahwa tanpa bantuan dan dorongan yang tiada henti itu rasanya sulit bagi penulis untuk menyelesaikannya.
Untuk itu dalam sebuah karya yang sederhana ini penulis menyampaikan terimakasihkepada yang terhormat :
1. Dr. Fauzan M.Pd selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang
2. Dr. Idah Zuhroh, M.M. selaku Dekan Fakultas Ekonomi & Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang
3. Dr. Marsudi, M.M. selaku Ketua Program Studi Manajemen Universitas Muhammadiyah Malang
4. Dr. RD. Jatmiko, M.M. selaku Dosen Pembimbing I yang dengan luar biasa membimbing, mengarahkan, meluangkan waktunya serta memberikan masukan dalam penulisan skripsi ini sehingga dapat terselesaikan dengan baik.
5. Novi Puji Lestari, S.E., M.M selaku Dosen Pembimbing II yang dengan luar biasa membimbing, mengarahkan, meluangkan waktunya serta memberikan masukan dalam penulisan skripsi ini sehingga dapat terselesaikan dengan baik.
iv
6. Dra. Baroya Mila Shanty, M.M.selaku Dosen Wali kelas Manajemen G angkatan 2017 yang dengan sabar membimbing, mengarahkan, meluangkan waktunya serta memberikan motivasi hingga bisa menyelesaikan pendidikan sampai selesai.
7. Bapak/Ibu Dosen Program Studi Manajemen yang banyak memberikan ilmu, memberikan berbagai materi perkuliahan sehingga penulis dapat menyelesaikan kuliahnya dalam menempuh gelar Sarjana Ekonomi
8. Kedua Orang Tua saya tercinta, Bapak Murham dan Ibu Endang Mujiningsih dan kakak kandung saya Fevi Haenda Afalita yang senantiasa memberikan doa, dukungan moral maupun materi serta keikhlasan dalam proses pengerjaan skripsi ini sehingga alhamdulillah dapat terselesaikan dengan baik.
9. Keluarga Manajemen G 2017 yang selalu senantiasa memberikan pengalaman terbaik, dukungan, hiburan, semangat, canda dan tawa serta doa untuk menyelesaikan skripsi ini.
10. Semua teman dan sahabat saya yang sudah memberikan semangat dan dukungan untuk menyelesaikan skripsi ini.
11. Seluruh pihak yang telah membantu, memberikan masukan dan mendukung penulis dalam penyusunan skripsi ini yang tidak dapat disebutkan satu persatu.
Semoga segala kebaikan dan kemurahan hati Bapak/Ibu, Saudara dan temanteman, yang telah kalian berikan kepada penulis mendapatkan balasan dari Allah SWT.
v
12. Last but not least, i wanna thank me, i wanna thank me for believing in me, i wanna thank me for doing all this hard work, i wanna thank me for having no days off, i wanna thank me for never quitting, for just being me at all times.
Penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun demi penyempurnaan skripsi ini.Penulis percaya kebaikan dan pertolongan yang telah diberikan oleh bapak/ibu/saudara sekalian insyaallah akan dibalas oleh Allah SWT dengan balasan yang lebih besar dan tentunya jauh lebih baik. Penulis berharap semoga hasil tulisan ini bermanfaat bagi pengembangan ilmu pengetahuan kedepannya.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb
Malang, 07 Juni 2021
Iga Ellis Setyoningsih
vi DAFTAR ISI
ABSTRAK ... i
ABSTRACT ... ii
KATA PENGANTAR ... iii
DAFTAR ISI ... vi
DAFTAR GAMBAR ... viii
DAFTAR TABEL ... ix
DAFTAR LAMPIRAN ... xi
BAB I PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang ... 1
B. Perumusan Masalah ... 5
C. Tujuan Penelitian ... 6
D. Manfaat Penelitian ... 6
BAB II TEORI DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ... 8
A. KajianTeori ... 8
B. Kerangka Pikir dan Hipotesis ... 15
BAB III METODE PENELITIAN... 19
A. Jenis Penelitian ... 19
B. Populasi dan Sampel ... 19
C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 19
D. Jenis dan Sumber Data ... 21
E. Teknik Pengumpulan Data ... 21
F. Teknik Analisis Data ... 22
vii
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 28
A. Gambaran Umum Objek Penelitian ... 28
B. Deskripsi Data ... 29
C. Analisis Data ... 41
D. Pembahasan Hasil Penelitian ... 50
BAB V PENUTUP ... 54
A. Kesimpulan ... 54
B. Saran ... 55
DAFTAR PUSTAKA ... 57
LAMPIRAN ... 62
viii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Pikir Penelitian... 16
ix
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Harga Saham ... 3
Tabel 1.2 Net Profit ... 5
Tabel 4.1 Penentuan Sampel Penelitian ... 28
Tabel 4.2 Harga Pasar Persaham ... 29
Tabel 4.3 Nilai Buku ... 30
Tabel 4.4 Hasil Perhitungan PBV ... 31
Tabel 4.5 Total Hutang ... 33
Tabel 4.6 Total Ekuitas ... 34
Tabel 4.7 Hasil Perhitungan DER ... 36
Tabel 4.8 Laba Bersih ... 37
Tabel 4.9 Total Aset ... 39
Tabel 4.10 Hasil Perhitungan ROA ... 40
Tabel 4.11 Hasil Perhitungan Uji Statistik Deskriptiv ... 41
Tabel 4.12 Hasil Uji Normalitas ... 43
Tabel 4.13 Hasil Analisis Regresi ... 43
Tabel 4.14 Hasil Uji Koefisien (R2) ... 45
Tabel 4.15 Hasil Uji Simultan ... 46
x
Tabel 4.16 Hasil Uji Parsial ... 46
Tabel 4.17 Hasil Uji Multikolinearitas... 48
Tabel 4.18 Hasil Uji Heterekedastisitas ... 49
Tabel 4.19 Hasil Uji Autokorelasi ... 50
xi
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Daftar Populasi ... 62
Lampiran 2 : Daftar Sampel ... 63
Lampiran 3 : Data Nilai Perusahaan Tahun 2015-2019 ... 64
Lampiran 4 : Data Rasio Solvabilitas Tahun 2015-2019 ... 65
Lampiran 5 : Data Rasio Profitabilitas Tahun 2015-2019 ... 68
Lampiran 6 : Hasil Uji Deskriptif ... 70
Lampiran 7 : Hasil Uji Normalitas ... 71
Lampiran 8 : Hasil Uji Multikolinearitas ... 71
Lampiran 9 : Hasil Uji Heterokedastisitas ... 72
Lampiran 10 : Hasil Uji Autokorelasi ... 72
Lampiran 11 : Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ... 72
Lampiran 12 : Hasil Ujikoefisien Determinasi ... 73
Lampiran 13 : Hasil Uji Simultan ... 73
Lampiran 14 : Hasil Uji Parsial ... 73
57
DAFTAR PUSTAKA
Abrori, A., & Suwitho. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan Solvabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 8(2), 2–16.
Andy, E. Y., & Jonnardi. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan Solvabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Multiparadigma Akuntansi, 2(7), 1057–1066.
Anggraeni, U., & Suwitho. (2019). Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Property And Real Estate Di Bei. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen …, 8(1).
Http://Jurnalmahasiswa.Stiesia.Ac.Id/Index.Php/Jirm/Article/View/781 Anwar, Sanusi. 2011. Metodologi Penelitian Bisnis. Jakarta: Salemba Empat Awulle, I. D., Murni, S., & Rondonuwu, C. N. (2018). Pengaruh Profitabilitas
Likuiditas Solvabilitas Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai Perusahaan Food And Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2016. Jurnal Emba, 6(4), 1908–1917.
Bansaleng, R., Saerang, I., & Tommy, P. (2014). Kebijakan Hutang, Struktur Kepemilikan Dan Profitabilitas Terhadap Kebijakan Dividen Pada Perusahaan Food And Beverage Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 2(3), 817–830.
Brealey, Myears, Dan Marcus. 2008. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan Perusahaan. Edisi Kelima. Jilid Dua. Penerjemah Bob Sabran Mm. Jakarta:
Penerrbit Erlanggaa
Brigham, Eugene F. & Joel F. Houston. 2006. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan.
Penerjemah: Ali Akbar Yulianto. Edisi 10. Buku 1. Jakarta: Salemba Empat.
Brigham, F. Eugene Dan Joel F. Houston. 2013. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.
Brigham, E. F., Dan J. F. Houston. 2015. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan.
Terjemahan Ali Akbar Yulianto. Edisi Kesebelas. Cetakan Ketujuh. Salemba Empat. Jakarta.
Chudri, I. R., & Yuliana. (2019). Pengaruh Solvabilitas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Restaurant, Hotel & Tourism Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2017. Akuntansi, 10(1), 1–17.
Fadhli, M. (2015). Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Moderasi Pada Perusahaan Perbankan, Asuransi & Lembaga Keuangan Lainnya Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2013. Jurnal Online Mahasiswa Fakultas
58
Ekonomi, 2(2), 1–14.
Fajri, G. R. (2018). The Effect Of Rentability Ratio, Solvability Ratio, Liquidity Ratio Upon The Company’s Value (Emperical Study Of Mining Companies Sub Sector Of Metal And Other Mineral Registered In The Indonesia Stock Exchange In 2012 – 2016). The Accounting Journal Of Binaniaga, 3(1), 39.
Https://Doi.Org/10.33062/Ajb.V3i1.176
Fauziah, I. N. (2020). Pengaruh Profitabilitas Dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Moderasi ( Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Periode 2016-2018 ). Jurnal Dinamika Akuntansi Keuangan Dan Perbankan, 9(2), 107–118.
Halim, Abdul. 2003. Analisis Investasi. Jakarta: Salemba Empat
Harmono, 2009, Manajemen Keuangan Berbasis Balanced Scorecard (Pendekatan Teori, Kasus, Dan Riset Bisnis), Bumi Aksara, Jakarta.
Haryati, W., & Ayem, S. (2016). Pengaruh Return On Assets, Debt To Equity Ratio, Dan Earning Per Share Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Pada Perusahaan Food And Beverages Yang Terdaftar Di Bei Periode 2009-2011).
Jurnal Akuntansi, 2(1), 43–55. Https://Doi.Org/10.24964/Ja.V2i1.23
Jati, W. (2020). Pengaruh Profitabilitas Dan Solvabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Komputer Dan Bisnis, 11(2), 113–122.
Juhandi, N., Fahlevi, M., Abdi, M. N., & Noviantoro, R. (2019). Liquidity, Firm Size And Dividend Policy To The Value Of The Firm (Study In Manufacturing Sector Companies Listed On Indonesia Stock Exchange). 100, 313–317.
Https://Doi.Org/10.2991/Icoi-19.2019.53
Kasmir. 2014. Analisis Laporan Keuangan. Edisi Satu. Cetakan Ketujuh. Jakarta : Pt Raja Grafindo Persada.
Kasmir. 2016. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers.
Kasmir. 2017. Analisis Laporan Keuangan. Edisi 1. Cetakan Kesepuluh. Rajawali Pers. Jakarta
Kodrat, David Sukardi.2010. Manajemen Investasi: Pendekatan Teknikal Dan Fundamental Untuk Analisis Saham. Yogyakarta: Graha Ilmu
Kurniawan, A. I., & Laksito, H. (2015). Analisis Faktor–Faktor Yang Mempengaruhi Audit Delay. Jurnal Of Accounting, 4(3), 1–13.
Lumentut, F. G., & Mangantar, M. (2019). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Solvabilitas, Dan Aktivitas Terhadap Nilai Perusahaan Mannufaktur Yang Terdaftar Di Indeks Kompas100 Periode 2012-2016. Jurnal Emba: Jurnal
59
Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 7(3), 2601–2610.
Https://Doi.Org/10.35794/Emba.V7i3.23643
Lumoly, S., Murni, S., & Untu, Victoria N. (2018). Pengaruh Likuiditas, Ukuran Perusahaan Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Logam Dan Sejenisnya Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia).
Jurnal Emba: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 6(3), 1108–1117. Https://Doi.Org/10.35794/Emba.V6i3.20072
Mandey, Stevani Risel, Pangemanan, Sifrid S., & Pangeparan, S. (2017). Analisis Pengaruh Insider, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2015. Jurnal Emba, 5(2), 1463–1473.
Meivinia, L. (2019). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Struktur Modal, Dan Suku Bunga Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Muara Ilmu Ekonomi Dan Bisnis, 2(2), 377. Https://Doi.Org/10.24912/Jmieb.V2i2.1562
Muzdalifah, A., & Soekotjo, H. (2018). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Struktur Modal, Profitabilitas, Dan Solvabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Telekomunikasi. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 7(1).
Http://Jurnalmahasiswa.Stiesia.Ac.Id/Index.Php/Jirm/Article/View/578 Permana, A. A. N. B. A., & Rahyuda, H. (2018). Pengaruh Profitabilitas,
Solvabilitas,Likuiditas, Dan Inflasi Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal
Manajemen Universitas Udayana, 8(3), 1577.
Https://Doi.Org/10.24843/Ejmunud.2019.V08.I03.P15
Periansya. 2015. Analisis Laporan Keuangan. Palembang: Politeknik Negeri Sriwijaya
Pioh, Hizkia T., Tommy, P., & Sepang, J. L. (2018). Pengaruh Debt To Equity Ratio, Earning Per Share Dan Return On Asset Terhadap Nilai Perusahaan Sub Sector Food And Beverages Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Emba: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 6(4), 3018–3027.
Https://Doi.Org/10.35794/Emba.V6i4.21215
Rahmantio, I., Saifi, M., & Nurlaily, F. (2018). Pengaruh Debt To Equity Ratio , Return On Equity , Return On Asset Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan ( Studi Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016). Jurnal Administrasi Bisnis (Jab), 57(1), 151–159.
Rudangga, I Gusti Ngurah Gede, & Sudiarta, Gede Merta. (2016). Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan Dan Leverage Terhadap Profitabilitas Dan Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 5(7), 4394–4422.
Safi’i, I., & Suwitho. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas, Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 8(10), 2–15.
60
Salempang, L. E., Sondakh, J. J., Pusung, R. J., Akuntansi, J., Ekonomi, F., &
Salempang, L. E. (2016). Pengaruh Return On Asset, Debt To Equity Dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Real Estate Dan Property Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2013-2014. Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi, 16(3), 813–824.
Samsuar, T., & Akramunnas. (2017). Pengaruh Faktor Fundamental Dan Teknikal Terhadap Harga Saham Industri Perhotelan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi, 1(1), 116–131.
Santoso, A. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan Dan Tingkat Pertumbuhan Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur Di Indonesia Dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Moderating. Petra Business & Management
Review, 4(1), 130–141.
Http://Publication.Petra.Ac.Id/Index.Php/Breview/Article/View/9160
Sastrawan, I. M. D., & Suaryana, I Gst Ngr Agung. (2016). Pengaruh Langsung Dan Tidak Langsung Good Corporate Governance Terhadap Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi, 14(1), 371–398.
Sawir, Agnes 2000, Analisis Kinerja Keuangan Dan Perencanaan Keuangan Perusahaan , Pt Gramedia Pustaka Utama.
Shihombing, Gregorius . 2008. “Kaya Dan Pinter Jadi Trader Dan Investor Saham”.
Yogyakarta: Penerbit Indonesia Cerdas.
Sianipar, S. (2011). Pengaruh Struktur Modal Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Fisip, 11(2), 10–14. Https://Doi.Org/10.16194/J.Cnki.31- 1059/G4.2011.07.016
Simamora, Henry. 2000. Akuntansi Basis Pengambilan Keputusan Bisnis. Jakarta:
Salemba Empat.
Sintarini, R. El, & Djawoto. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Solvabilitas Dan Aktivitas Terhadap Nilai Perusahaan Farmasi Bei. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 7(7), 1–17. Http://Jurnalmahasiswa.Stiesia.Ac.Id/
S.Munawir . (2007). Analisa Laporan Keuangan Edisi Keempat.Yogyakarta:
Liberty
Sofyan, Yamin Dan Heri Kurniawan, (2011), “Generasi Baru Mengolah Data Penelitian Dengan Partial Least Square Path Modeling”, Jakarta: Penerbit Salemba Infotek.
Sugiyono. 2007. Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif Dan R&D. Bandung:
Alfabeta.
61
Sutrisno. 2009. Manajemen Keuangan Teori, Konsep Dan Aplikasi. Ekonisia, Yogyakarta
Tombilayuk, S. M., & Prasetyo, K. (2020). Profitability, Firm Size, And Firm Value: Evidence From Manufacturing Companies Listed On Indonesia Stock Exchange In 2015-2017. Hamdard Islamicus, 43(2), 1395–1403.
Utami, R. R., Nababan, W. J., Siregar, V. A., Gulo, N. I., & Siahaan, U. S. (2019).
Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Dividen, Pertumbuhan Perusahaan, Dan Size Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. 8(2), 99–107.
Https://Doi.Org/10.33506/Sl.V8i2.426
Yanti, I. G. A. D. N., & Darmayanti, N. P. A. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Struktur Modal, Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan Makanan Dan Minuman. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(4), 2297. Https://Doi.Org/10.24843/Ejmunud.2019.V08.I04.P15
