RISET
WEI Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E
Americas
INDU Index 15,636.55 -40.39 -0.26 19.33 14.98 SPX Index 1,722.34 -3.18 -0.18 20.77 16.50 CCMP Index 3,789.38 5.743 0.15 25.50 22.85 IBOV Index 55,095.69 -607.21 -1.09 (9.61) #N/A N/A
EMEA UKX Index 6,625.39 66.57 1.01 12.34 19.49 CAC Index 4,206.04 35.64 0.85 15.52 17.96 RTSSTD Index 10,094.13 13.76 0.14 (0.08) 3.49 IBEX Index 9,153.70 91.2 1.01 12.07 57.65 FTSEMIB Index 18,059.23 254.53 1.43 10.97 270.54 AEX Index 382.58 1.66 0.44 11.63 15.21 SMI Index 8,092.29 39.72 0.49 18.61 19.58 Asia / Pacific NKY Index 14,789.73 23.55 0.16 42.27 24.52 HSI Index 23,502.51 385.06 1.67 3.73 10.88 SHCOMP Index 2,191.85 6.291 0.29 (3.41) 11.44 TWSE Index 8,209.18 -40.6 -0.49 6.62 22.91 KOSPI Index 2,005.58 -7.79 -0.39 0.43 30.98 JCI Index 4,670.73 207.479 4.65 8.20 19.31 SET Index 1,489.06 49.93 3.47 6.98 16.33 PCOMP Index 6,511.70 177.74 2.81 12.02 19.13 SENSEX Index 20,646.64 684.48 3.43 6.28 17.57 FSSTI Index 3,251.78 57.93 1.81 2.67 13.39 Sebelumnya %Prb 4,397.78 0.045 4,957.33 0.71 4,214.19 1.65 850.09 0.55 (368,864.00) -3.84 Terakhir Sebelumnya %Prb 13,930.00 3.37 7,184.00 2.10 22,995.00 1.28 108.07 -1.55 3.78 -0.98 76.75 0.52 1,366.35 -0.26 880.00 0.00 2,322.00 -0.22 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp)
Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 41.16 0.00 11,195.52 2,375.00 *) per share
**) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT
Saham Pilihan Hari Ini TP (Rp)
PT Sentul City 420
ADR Stocks Bloomberg Code Terakhir
(Rp) Rekomendasi BUY Emas/Gold (USD/OZ) 1,362.83 CPO PALMROTT(USD/ton) 880.00 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,317.00 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 106.39 Gas (US$/MMBTU) 3.75 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 77.15 Timah/Tins (US$/Ton) 23,290.00 Nilai Transaksi (IDR Juta) 11,146.70 Nilai/ saham (IDR) 1,315.91 Net Asing (IDR Juta) 1,045,849.00
Komoditas
Nikel/Nickel (US$/Ton) 14,400.00 Tembaga/Copper (US$/Ton) 7,335.00 Volume Transaksi (Juta Saham) 8,470.71
Deskripsi Terakhir
Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 4,594.46
PERKIRAAN PASAR HARI INI
Indeks antisipasi profit taking
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN • PT Sentul City Tbk (BKSL) – Berencana Membeli
35% Saham Bukit Jonggol ELTY. BUY. Analyst: Thendra Crisnanda
No Stock Top Value (IDR)
1 BMRI IJ 840,972,828,672 2 BBRI IJ 727,501,701,120 3 ASII IJ 698,908,475,392 4 LPKR IJ 442,736,803,840 5 TLKM IJ 403,233,996,800
No Stock Top Volume (Shares)
1 ASRI IJ 525,475,500.00 2 LPKR IJ 338,550,500.00 3 PWON IJ 329,061,500.00 4 ENRG IJ 275,579,500.00 5 BKSL IJ 270,839,500.00
No Top Gainers % change
1 MAYA IJ 21.43
2 AIMS IJ 20
3 LAPD IJ 20 4 BEST IJ 19.57
5 SQBI IJ 19.56
No Top Losers % change
1 BIMA IJ -11.11 2 BMAS IJ -7.94
3 SQMI IJ -6.67
4 TOBA IJ -6.49 5 EMDE IJ -6.15
No Leading Movers % change
1 BBCA IJ 6.93
2 TLKM IJ 6.74
3 ASII IJ 5.19
4 BMRI IJ 6.94
5 BBRI IJ 7.05
No Lagging Movers % change
1 TPIA IJ -5.95 2 AMRT IJ -3.39 3 EMTK IJ -1.82 4 BORN IJ -5.36 5 BRAU IJ -3.61 1,590 4,270 6,950 9,630 12,310 14,990 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000
1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 24-Feb 5-May 14-Jul 22-Sep
Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS)
P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I
Indeks antisipasi profit taking Isu penundaan pemotongan stimulus oleh The Feds menjadi pendorong bursa global dan regional pada perdagangan kemarin. Ben Bernanke, masih mempertimbangkan data rasio pengangguran di level 7,3% saat ini masih terlalu tinggi dan berisiko serta telah menurunkan outlook GDP 2013 dari 2,3% menjadi 2% dan 2,6% menjadi 2,3% untuk 2014, sehingga belum ada jadwal pasti mengenai pengurangan stimulus mendatang. Survey memperkirakan pemotongan stimulus mendatang berkisar antara USD10 miliar hingga USD40 miliar. Data perekonomian Amerika Jobless Claims dan Existing Home Sales tercatat naik. Jobless Claims naik 15,000 pada nilai 309,000 dibawah estimasi 320,000 sedangkan data Existing Home Sales meningkat 1,7% atau sebesar 5,48 juta diatas nilai konsensus sebesar 5,22 juta. Dow pada penutupan kemarin turun tipis ‐40 poin atau sebesar 0,25% ke level 15,637 S&P500 turun 0,2% ke level 1,722 dan Nasdaq menguat 0,14% ke level 3,879. Gerak pasar sudah mereda atas efek dari penundaan stimulus bagi The Feds, fokus berikutnya sekarang adalah kondisi perekonomian Amerika mendatang yang dinilai masih berjalan lambat. Peningkatan ekspor Jepang pada bulan Agustus menjadi isu positif bagi bursa Asia. Nikkei menguat 0,01% Shanghai index naik 0,29% serta indeks HangSeng signifikan naik 1,67%. Kinerja ekspor Jepang yang naik hingga 14,7% salah satunya didukung oleh faktor melemahnya yen terhadap dollar US. Untuk impor masih naik tajam hingga 16% dikarenakan proses pemulihan ekonomi domestik yang memerlukan bahan baku impor. Dengan data tersebut berarti Jepang masih mengalami defisit neraca perdagangan mencapai 960,3 miliar yen. Sejak dibuka pagi kemarin (9/19) indeks sudah melaju hingga +7%. Pada penutupan sore, IHSG ditutup menguat 4,65% ke level 4,670 serta net foreign buy 1.05 T dengan kenaikan di semua sektor. Penguatan dipimpin sektor properti 9,2% serta sektor keuangan 6,3%. Rupiah menguat hingga menyentuh 10,855. Meski pergerakan pasar kemarin naik cukup signifikan, batas waktu utang pemerintah US pada Oktober ini akan menjadi isu negatif pada pergerakan pasar. Investor disarankan mewaspadai aksi profit taking di tengah upaya pemerintah menstabilkan perekonomian dalam negeri. Indeks hari ini diperkirakan akan bergerak pada kisaran 4,510‐4,750. Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisecurities.co.id)
3
R I N G K A S A N B E R I T A
• PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) telah menyelesaikan pembelian saham PT Central Sejahtera Insurance (PT CSI) milik Dana Pensiun Bank Central Asia. Penandatanganan akta jual beli saham BBCA dengan Dana Pensiun Bank Central Asia terlaksana pada 28 Juni 2013. Akta tersebut, berisi pembelian 75% saham yang ditempatkan dan disetor penuh pada PT CSI dengan harga pembelian sebesar Rp102 miliar.
• PT Kedawung Setia International Tbk (KDSI) melalui anak usahanya PT Kedawung Setia Corrugated Carton Box Industrial mendapatkan fasilitas kredit dari Bank Mandiri. Penandatanganan kredit itu dilakukan pada Rabu (18/9/2013) lalu. Perseroan memperoleh fasilitas kredit dalam rupiah dengan nilai sekitar Rp461,50 miliar. Komposisi kredit itu antara lain fasilitas kredit modal kerja sekitar Rp50 miliar. Lalu fasilitas kredit investasi sekitar Rp131,15 miliar.
• PT Humpuss Intermoda Transportasi Tbk (HITS) akan mendatangkan kapal baru lagi. Perseroan menganggarkan US$80 juta atau sekitar Rp902,56 miliar.
• PT MNC Land Tbk (KPIG), emiten properti, memperkirakan nilai investasi proyek kawasan wisata internasional, Lido Lake Resort and Golf di Lido, Sukabumi, Jawa Barat, mencapai lebih dari Rp 10 triliun. Perseroan akan mendirikan hotel, villa, lapangan golf, dan fasilitas permainan dunia seperti Disneyland.
• Emiten telekomunikasi PT Indosat Tbk (ISAT) dan Bloomberg TV Indonesia menandatangani kerja sama layanan Mobile TV interaktif pertama di dunia, Kamis lalu. Layanan ini didukung jaringan UMTS 900 MHz yang baru saja diluncurkan di Bali.
• Emiten distribusi produk teknologi informasi (TI) PT Metrodata Electronics Tbk (MTDL) mulai serius mengembangkan bisnis distribusi produk aksesoris (peripheral) untuk komputer dan smartphone. Perseroan menargetkan kontribusi pendapatan 5% dari bisnis ini, di akhir tahun. Pada tahun lalu, kontribusi bisnis aksesoris di bawah 5%.
• PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk (JPFA), emiten pakan ternak, akan menaikkan harga jual 10% seiring dengan melemahnya kurs rupiah terhadap dolar Amerika Serikat. Kenaikan harga jual dilakukan untuk mengimbangi peningkatan biaya produksi akibat kenaikan beban impor bahan baku.
• PT BCA Finance, multifinance anak usaha PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) telah memutuskan untuk merevisi target pembiayaanya sepanjang tahun ini sebesar 10% menjadi Rp 26,91 triliun dari target awal Rp 29,9 triliun. Menurut direksi, revisi target dilakukan karena kondisi pasar pembiayaan belum pulih.
• Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah
P E R K E M B A N G A N I N D U S T R I / P E R U S A H A A N
PT Sentul City Tbk (BKSL) – Berencana Membeli 35% Saham Bukit Jonggol ELTY
Analyst: Thendra Crisnanda
(thendra@bnisecurities.co.id)
Pandangan Analis :
Kami menilai positif atas langkah ekspansif yang dilakukan oleh perseroan dengan terus menambah land bank perseroan. BJA memiliki luas lahan sebesar 12.907 ha dimana dengan kepemilikan mayoritas BKSL saat ini dengan total kepemilikan 65% menjadikan BKSL sebagai salah satu listed developer dengan total land bank terluas di Indonesia. BKSL memiliki strategi dalam pengembangan BJA melalui pencarian mitra strategis dalam mengembangkan dengan pembagian kepemilikan saham serta peminjaman utang. Dari opsi ini yang kami nilai paling efektif bagi perseroan adalah melalui kerjasama dengan mitra strategis yang nantinya ke depan dapat memberikan kontribusi tidak hanya dari dana melainkan juga dari konsep pengembangan yang lebih modern dan lebih sesuai dengan preferensi pasar. Oleh karena itu, kami merekomendasikan BUY untuk BKSL dengan TP Rp 420 per lembar saham. Saat ini perseroan diperdagangkan pada PE sebesar 7,33x dan PBV 1,24x dimana nilai ini lebih rendah dibandingkan peersnya.
Analyst: : Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id)
5
RESEARCH TEAM
Research Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831
E‐mail : research@bnisecurities.co.id
Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research Investment Strategy, Banking, Telco, Cement, Airline
Heru Irvansyah ext. 2030 heru.irvansyah@bnisecurities.co.id Economist Thendra
Crisnanda
ext. 2098 thendra@bnisecurities.co.id Analyst Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas
Yasmin Soulisa ext. 3987 yasmin@bnisecurities.co.id Analyst Coal and Metal Mining, Plantation
Andri Zakarias ext. 2054 andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks. Ankga
Adiwirasta ext. 3986 ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Research Analyst Venia Allani
Meissalina ext. 2050 venia@bnisecurities.co.id Research Assistant
Dessy Lapagu ext. 2051 dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant
EQUITY TEAM
CM : +62 21 25543946Fax No : +62 21 57935831
Ronny Hari ext. 3929 ronny@bnisecurities.co.id Equity Division Head
Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Development Division Head Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales
Arif Irwanto ext. 3919 / 3960 airwanto@bnisecurities.co.id Retail Sales Achmadsyah ext. 3965 / 3966 achmadsyah@bnisecurities.co.id Retail Sales