L A P O R A N H A R I A N

(1)

L A P O R A N H A R I A N

RISET

WEI Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E

Americas

INDU Index 14,824.51 48.38 0.33 13.13 14.20 SPX Index 1,634.96 4.48 0.27 14.64 15.69 CCMP Index 3,593.35 14.826 0.41 19.00 21.63 IBOV Index 49,866.92 -224.63 -0.45 (18.19) #N/A N/A EMEA

UKX Index 6,430.06 -10.91 -0.17 9.02 18.96 CAC Index 3,960.46 -8.27 -0.21 8.77 17.08 RTSSTD Index 9,272.51 32.36 0.35 (8.21) 3.39 IBEX Index 8,398.10 4.1 0.05 2.82 66.81 FTSEMIB Index 16,743.09 163.29 0.98 2.89 #N/A N/A AEX Index 364.47 -0.4 -0.11 6.35 14.79 SMI Index 7,776.01 -110.06 -1.40 13.98 18.82 Asia / Pacific NKY Index 13,435.14 96.68 0.72 29.24 22.30 HSI Index 21,672.23 147.58 0.69 (4.35) 10.03 SHCOMP Index 2,101.30 -2.266 -0.11 (7.40) 11.11 TWSE Index 7,885.86 61.32 0.78 2.42 22.02 KOSPI Index 1,907.92 23.4 1.24 (4.46) 27.51 JCI Index 4,026.48 58.633 1.48 (6.72) 17.64 SET Index 1,275.76 -18.21 -1.41 (8.35) 14.05 PCOMP Index 5,792.45 54.39 0.95 (0.35) 17.20 SENSEX Index 17,996.15 28.07 0.16 (7.36) 15.44 FSSTI Index 3,018.82 14.64 0.49 (4.68) 12.42 Sebelumnya %Prb 3,901.67 0.015 4,232.60 0.20 4,932.01 0.30 1,165.24 0.08 (245,545.50) 3.85 Terakhir Sebelumnya %Prb 14,425.00 -1.70 7,315.00 -0.34 21,825.00 -0.80 109.01 1.00 3.61 0.27 77.25 0.52 1,417.51 -0.57 825.00 0.00 2,452.00 1.18 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp)

Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 36.86 0.05 10,362.27 2,150.00 *) per share

**) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT

Saham Pilihan Hari Ini TP (Rp)

PT Bank Mandiri 12,000

PT Bank Negara Indonesia 6,800

PT Modernland 1,170

Volume Transaksi (Juta Saham) 5,078.03

Deskripsi Terakhir

Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 3,960.02

Timah/Tins (US$/Ton) 21,650.00 Nilai Transaksi (IDR Juta) 6,396.43 Nilai/ saham (IDR) 1,259.63 Net Asing (IDR Juta) (1,190,878.75) Komoditas

Nikel/Nickel (US$/Ton) 14,180.00 Tembaga/Copper (US$/Ton) 7,290.00 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 110.10 Gas (US$/MMBTU) 3.62 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 77.65 Emas/Gold (USD/OZ) 1,409.47 CPO PALMROTT(USD/ton) 825.00 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,481.00

ADR Stocks Bloomberg _Code Terakhir

(Rp) Rekomendasi BUY BUY BUY PERKIRAAN PASAR HARI INI

IHSG hari ini diperkirakan akan menguat

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN • PT Bank Mandiri (BMRI) akan melakukan

buyback saham. BUY. Analyst: Norico Gaman • PT Modernland Realty Tbk (MDLN) – Rencana

Terbitkan Obligasi US$ 300 juta. BUY. Analyst: Thendra Crisnanda 1 BMRI IJ 765,659,578,368 2 BBRI IJ 551,108,018,176 3 TLKM IJ 295,947,763,712 4 SMGR IJ 293,609,537,536 5 BBCA IJ 246,382,002,176

No Stock Top Volume (Shares)

1 ASRI IJ 315,774,000.00

2 ENRG IJ 271,301,000.00

3 LPKR IJ 182,651,000.00

4 TRAM IJ 141,811,500.00

5 TLKM IJ 140,114,000.00

No Top Gainers % change

1 OKAS IJ 34.55

2 RIGS IJ 20.83

3 UNIT IJ 20.69

4 KBLV IJ 15.38

5 TAXI IJ 15.38

No Top Losers % change

1 SQBI IJ -20

2 TGKA IJ -17.65

3 PKPK IJ -14.71

4 TRIO IJ -13.33

5 DART IJ -13.11

No Leading Movers % change

1 TLKM IJ 6.44

2 ASII IJ 5.66

3 BMRI IJ 3.76

4 CPIN IJ 11.82

5 BBCA IJ 2.23

No Lagging Movers % change

1 PGAS IJ -2.88 2 TBIG IJ -5.31 3 BYAN IJ -5.26 4 AKRA IJ -8.39 5 LPPF IJ -2.98 1,590 4,270 6,950 9,630 12,310 14,990 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000

1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 24-Feb 5-May 14-Jul

Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS)

(2)

2

P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I

IHSG hari ini diperkirakan akan menguat

Bursa Wall Street pada perdagangan hari Rabu (28/8) kemarin ditutup menguat, ditopang oleh saham‐saham produser minyak disaat harga minyak mentah dunia yang bergerak melewati US$110/barrel. Harga minyak melejit ditengah kekhawatiran dunia akan serangan militer terhadap Suriah. Produser minyak yang memimpin penguatan yaitu Chevron dan Exxon Mobil yang melejit masing‐masing 2,5% dan 2,3%. Indikator perekonomian yang dirilis kemarin antara lain data pending home sales di bulan Juli yang tercatat ‐1,3% month on month, lebih buruk dari sebulan sebelumnya yang sebesar ‐0,4%, atau menjadi 6,7% year on year dari sebelumnya 10,9%. Sementara inventori minyak mentah Amerika Serikat (EIA Crude Oil Stocks Change) naik sebesar 2,986 juta barrel, setelah sebelumnya berkurang 0,1 juta. Berbanding terbalik dengan bursa di Amerika Serikat, bursa Eropa mayoritas melemah disaat aksi jual yang terus melanda akibat kekhawatiran akan invasi Amerika Serikat ke suriah. Sentimen positif datang dari Bank Sentral Eropa (BOE) dimana Gubernur BOE, Mark Carney menyatakan bahwa BOE siap untuk meningkatkan stimulus moneter apabila dibutuhkan. Bursa Asia pagi ini dibuka mayoritas menguat, indeks Nikkei bergerak naik setelah dilanda aksi jual selama tiga hari berturut‐ turut dengan penguatan ditopang oleh saham perkapalan dan petrokimia. IHSG hari ini diperkirakan akan bergerak menguat sejalan dengan pergerakan bursa regional. Analyst: Yasmin Soulisa (yasmin@bnisecurities.co.id)

(3)

3

R I N G K A S A N B E R I T A

• Rata‐rata harga jual minyak sawit mentah (crude palm oil/CPO) PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI), masih tertekan hingga Juli 2013. Penurunan harga komoditas dunia menyebabkan harga jual rata‐ rata CPO Astra Agro turun 14,1% menjadi Rp 6.702 per kilogram dari Rp 7.805 per kilogram pada tujuh bulan pertama 2013. meski rata‐rata harga jual CPO masih terkoreksi, tetapi secara bulanan harga jual Astra Agro pada Juli 2013 naik tipis dibandingkan Juni. Dari Rp 7.003 per kilo gram pada Juni naik 0,92% menjadi Rp 7.068 per kilo gram di Juli 2013.

• PT Megapolitan Development Tbk (EMDE), menargetkan penjualan pemasaran (marketing sales) pada Mega Properti 2013 mencapai Rp 155 miliar. Perseroan mengandalkan properti residensial dapat memberikan kontribusi terbesar.

• Surya Semesta Internusa Tbk (SSIA) dan PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (KIJA), mendukung rencana pemerintah untuk menerapkan standardisasi sertifikasi untuk kawasan industri pada 2014. Kedua emiten menilai sertifikasi tersebut akan meningkatkan nilai tambah (value added) kawasan industri. Surya Semesta, memiliki satu kawasan industri yang bernama Suryacipta City Of Industry di Karawang, Jawa Barat. Saat ini kawasan industri memliki total lahan seluas 1.400 hektare. Industri yang berkembang di kawasan ini sebagian besar adalah otomotif. • PT Trisula Internatiomal Tbk (TRIS) mengakuisisi brand terkenal asli Australia yang bernama BONDS, dengan nilai investasi sebesar Rp 15‐20 miliar. BONDS merupakan merek pakaian dan active wear. • PT Summarecon Agung Tbk (SMRA) mencatat kenaikan pendapatan menjadi Rp1,92 triliun pada

semester pertama tahun ini. Angka tersebut lebih tinggi dari periode yang sama tahun 2012 sebesar Rp1,52 triliun. Untuk beban penjualan sebesar Rp817,4 miliar sehingga laba bruto menjadi Rp1,1 triliun dari Rp747,3 miliar. Untuk laba usaha sebesar Rp710,98 miliar atau mengalami kenaikan dari Rp458,2 miliar. Sedangkan laba sebelum pajak sebesar Rp714,4 miliar dari Rp428,27 miliar. Dengan pajak Rp105,4 miliar maka laba bersih mencapai Rp608,98 miliar dari periode yang sama tahun 2012 sebesar Rp342,4 miliar. Perolehan laba tersebut naik 43,7 persen.

• PT Wijaya Karya Tbk (WIKA) resmi mengoperasikan pabrik beton pracetak di kawasan industri Karawang, Jawa Barat. Melalui cucu usaha, PT Wika Kobe, BUMN konstruksi ini akan memproduksi jenis beton pra cetak yang berbeda dari PT Wika Beton. Pabrik pertama Wika Kobe ini khusus memproduksi beton pra cetak non putar. Pabrik tersebut memiliki kapasitas produksi hingga 80.000 ton per tahun. Sementara luas lahan mencapai 3,3 hektare (ha).

• PT Matahari Putra Prima Tbk (MPPA) mencatatkan pertumbuhan laba bersih yang signifikan sepanjang semester I‐2013. Perusahaan ritel milik Group Lippo ini mengantongi laba bersih sebesar Rp 221,82 miliar, naik hampir tiga kali lipat dibanding Juni 2012 yang hanya sebesar Rp 75,13 miliar. • PT Elang Mahkota Teknologi Tbk (EMTK) pada paruh I 2013 lebih tinggi dari ekspektasi manajemen. EMTK mencatatkan pendapatan bersih Rp 2,7 triliun, naik 25,22% dari Rp 2,18 triliun year on year (yoy). Akibatnya, laba bersih EMTK ikut melambung 27,05% menjadi Rp 423,32 miliar. EMTK menuai laba selisih kurs Rp 44,88 miliar, naik dari Rp 4,3 miliar yoy. pendapatan iklan memberi kontribusi

(4)

4

terbesar bagi EMTK yakni mencapai Rp 2 triliun. Sumbangan terbesar dari PT Surya Cipta Media Tbk (SCMA). dan juga stasiun televisi O Channel.

• Pendapatan afiliasi PT Multipolar Tbk (MLPL) ini naik 11% menjadi Rp 572,17 miliar dari sebelumnya Rp 515,34 miliar. Adapun beban pokok pendapatan MLPT sebesar Rp 487,31 miliar, naik 7% dibanding periode yang sama tahun sebelumnya, Rp 457,2 miliar. Dengan kata lain, porsi beban pokok pendapatan atas penjualan MLPT masing‐masing sebesar 85% dan 89% untuk periode semester I 2013 dan semester I 2012. Alhasil, laba kotor MLPT semester I tahun ini sebesar Rp 84,85 miliar. Angka ini naik 46% dari sebelumnya Rp 58,14 miliar. • Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah

(5)

5

P E R K E M B A N G A N I N D U S T R I / P E R U S A H A A N

PT Bank Mandiri (BMRI) akan melakukan buyback saham

Analyst: Norico Gaman

(norico@bnisecurities.co.id)

Pandangan Analis :

BMRI akan menyiapkan dana beberapa ratus miliar rupiah untuk aksi korporasi dalam buyback saham. Saat ini BMRI menanti persetujuan pemegang saham mayoritas yakni Kementerian BUMN untuk merealisasikan aksi korporasi tersebut. Kami menilai bahwa aksi buyback saham diharapkan dapat menjaga harga saham BMRI agar tidak terpuruk di tengah‐tengah pelemahan bursa saham dalam beberapa waktu terakhir ini. Selain itu manajemen perusahaan juga masih cukup yakin akan prospek kinerja dan usaha BMRI ke depan sehingga koreksi harga saham BMRI saat ini menjadi peluang investasi bagi perusahaan. Selama semester pertama 2013 (1H13) BMRI telah mencatat kenaikan laba bersih sebesar 16,9% yoy menjadi Rp 8,3 triliun dari Rp 7,1 triliun pada 1H12. Sementara pada tahun 2013 (FY13) ini kami prediksi laba bersih BMRI dapat tumbuh sebesar 25,2% yoy menjadi Rp 19,4 triliun. Saat ini BMRI memiliki valuasi nilai PER 2013 dan PBV 2013 masing‐masing sebesar 8,3x dan 2,1x dimana nilai price earnings growth (PEG) 2013 sebesar 0,33x masih di bawah PEG normal 1,0x. Karena itu kami masih berpandangan positif terhadap kinerja BMRI dan potensi apresiasi harga sahamnya pada waktu ke depan. Kami memberikan rekomendasi BUY untuk saham BMRI dengan target harga Rp 12.000 per saham.

Analyst: Norico Gaman (norico@bnisecurities.co.id)

(6)

6

P E R K E M B A N G A N I N D U S T R I / P E R U S A H A A N

PT Modernland Realty Tbk (MDLN) – Rencana Terbitkan Obligasi US$ 300 juta

Analyst: Thendra Crisnanda

(thendra@bnisecurities.co.id)

Pandangan Analis :

PT Modernland Realty Tbk (MDLN) berencana menerbitkan obligasi global sebesar US$ 300 juta untuk akuisisi 2 perusahaan yang memiliki proyek di Cakung, Jawa Timur yang memiliki nilai investasi sebesar Rp 2,29 triliun. Kami menilai bahwa rencana penerbitan obligasi di tengah trend meningkatnya imbal hasil obligasi baik pemerintah dan korporasi dapat mendorong peningkatan beban keuangan perseroan. Selain itu, tren meningkatnya suku bunga dalam jangka waktu yang pendek dapat berpotensi memberikan katalis negatif terhadap prospek penjualan property MDLN. Meskipun demikian, kami masih menilai positif dengan prospek perseroan ke depan seiring dengan penambahan cadangan land bank yang tepat yang dilakukan oleh perseroan. Strategi akusisi yang tepat dapat memberikan prospek yang baik di masa mendatang ketika perekonomian mengalami pemulihan serta kembali melandainya suku bunga. Kami merekomendasikan BUY untuk MDLN dengan TP sebesar Rp 1.170. Saat ini perseroan diperdagangkan pada PE 6,31x dan PBV 1,51x dimana nilai ini jauh lebih rendah dibandingkan peer‐nya.

Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id)

(7)

7

RESEARCH TEAM

Research Dept. : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 E‐mail : research@bnisecurities.co.id

Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research _{Investment Strategy, Banking,}

Telco, Cement, Airline

Heru Irvansyah ext. 2030 _{heru.irvansyah@bnisecurities.co.id} _Economist

Thendra Crisnanda

ext. 2098 _{thendra@bnisecurities.co.id} _Analyst _{Automotive, Heavy Equipment,}

Property, Infrastructure, Oil and Gas

Yasmin Soulisa _ext. 3987 yasmin@bnisecurities.co.id Analyst _Coal _and _Metal _Mining,

Plantation

Andri Zakarias ext. 2054 andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst _{Market Strategy, Commodities,} Currency, Bond & Stocks. Ankga

Adiwirasta ext. 3986 ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Research Analyst Venia Allani

Meissalina ext. 2050 venia@bnisecurities.co.id Research Assistant

Dessy Lapagu ext. 2051 dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant

EQUITY TEAM

CM : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831

Ronny Hari ext. 3929 ronny@bnisecurities.co.id Equity Division Head

Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Development Division Head Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales

Arif Irwanto ext. 3919 / 3960 airwanto@bnisecurities.co.id Retail Sales Achmadsyah ext. 3965 / 3966 achmadsyah@bnisecurities.co.id Retail Sales

(8)

8

MAIN OFFICE ‐ JAKARTA

PT BNI SECURITIES

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting) Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA – PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910 Phone: (62‐21) 25543946 Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA ‐ Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62‐21) 6123804‐5,62203890 Fax: (62‐21) 6123806 e‐mail: manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA ‐ Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 ‐ 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62‐21) 58357464 Fax: (62‐21) 58357465 e‐mail: bnispuri@bnisecurities.co.id JAKARTA ‐ Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62‐21) 29034215 Fax: (62‐21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung ‐ 40117 Phone: (62‐22) 4213375 Fax: (62‐22) 4220604 e‐mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta ‐ 55282 Phone: (62‐274) 581001‐584032 Fax: (62‐274) 584023 e‐mail: jogja@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62‐271) 729667, 730525 Fax: (62‐271) 729668 e‐mail: solo@bnisecurities.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62‐31) 5320912 Fax: (62‐31) 5318425 e‐mail: surabaya@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62‐341) 321214,321213,321430 Fax: (62‐341) 356876 e‐mail: malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5‐6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar ‐ Bali Phone: (62‐361) 264376, 2753389 Fax: (62‐361) 229170 e‐mail: denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan ‐ 20151 Phone: (62‐61) 4579616 Fax: (62‐61) 4579656 e‐mail: medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang ‐ 30126 Phone: (62‐711) 361969 Fax: (62‐711) 319663 e‐mail: plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62‐761) 46757, 839698 Fax: (62‐761) 856279 e‐mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62‐431) 847256 Fax: (62‐24) 847256 e‐mail: manado@bnisecurities.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62‐651) 31109 Fax: (62‐651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62‐511) 3253735 Fax: (62‐651) 3253754 e‐mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id JAMBI Gd. BNI Cabang Jambi Jl. Dr. Soetomo No 20 Phone: (62‐741) 34100 Fax: (62‐651) 34104 e‐mail: jambi@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.