L A P O R A N H A R I A N

(1)

RISET

Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E

Americas INDU Index 17,763.24 65.06 0.37 (0.34) 15.58 SPX Index 2,066.96 7.27 0.35 0.39 18.27 CCMP Index 4,886.94 6.709 0.14 3.19 28.83 IBOV Index 53,123.02 801.26 1.53 6.23 14.61 EMEA UKX Index 6,833.46 23.96 0.35 4.07 23.45 CAC Index 5,074.14 11.92 0.24 18.76 26.23 RTSSTD Index 11,215.15 16.52 0.15 20.61 4.37 IBEX Index 11,634.00 64.2 0.55 13.18 21.98 FTSEMIB Index 23,308.53 -50.46 -0.22 22.60 88.97 AEX Index 492.38 2.34 0.48 16.00 25.19 SMI Index 9,130.60 -6.66 -0.07 1.64 19.02 Asia / Pacific NKY Index 19,366.89 -68.19 -0.35 10.98 21.97 HSI Index 25,275.64 192.89 0.77 7.08 10.64 SHCOMP Index 3,863.93 38.145 1.00 19.45 18.94 TWSE Index 9,600.32 92.66 0.97 3.15 15.00 KOSPI Index 2,050.47 5.05 0.25 7.04 50.63 JCI Index 5,456.40 -10.468 -0.19 4.39 2.02 SET Index 1,536.05 3.82 0.25 2.56 20.17 PCOMP Index 7,993.09 52.6 0.66 10.55 22.01 SENSEX Index 28,260.14 302.65 1.08 2.77 19.84 FSSTI Index 3,453.42 -0.33 -0.01 2.62 15.29 Sebelumnya %Prb 5,505.27 -0.08 4,593.77 5.73 5,035.60 -12.19 1,096.18 -16.94 490,262.25 -45.06 Terakhir Sebelumnya %Prb 12,705.00 2.52 6,045.00 -1.08 16,575.00 1.33 50.09 -1.90 3.30 -11.81 56.00 -0.71 1,202.87 1.17 650.00 0.77 2,156.50 0.53 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp)

Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 43.52 0.58 14,035.71 2,825.00 Volume Transaksi (Juta Saham) 4,857.00

Deskripsi Terakhir

Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 5,500.75

Timah/Tins (US$/Ton) 16,795.00 Nilai Transaksi (IDR Juta) 4,422.00 Nilai/ saham (IDR) 910.44 Net Asing (IDR Juta) 269,367.63

Komoditas

Nikel/Nickel (US$/Ton) 13,025.00 Tembaga/Copper (US$/Ton) 5,980.00

Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 49.14 Gas (US$/MMBTU) 2.91 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 55.60 Emas/Gold (USD/OZ) 1,216.89 CPO PALMROTT(USD/ton) 655.00 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,168.00

ADR Stocks Bloomberg _Code Terakhir

(Rp)

PERKIRAAN PASAR HARI INI

IHSG masih bergerak konsolidasi

No Stock Top Value (IDR)

1 BBRI IJ 296,231,300,000 2 ASII IJ 192,228,000,000 3 TLKM IJ 164,992,800,000 4 BMRI IJ 172,306,900,000 5 BBNI IJ 124,044,700,000

No Stock Top Volume (Shares)

1 TRAM IJ 194,491,900.00 2 MTFN IJ 336,500,300.00 3 CPRO IJ 490,854,800.00 4 SIAP IJ 133,430,600.00 5 ASRI IJ 302,178,800.00

No Top Gainers % change

1 MREI IJ 25

2 FORU IJ 12.86

3 WICO IJ 9.59

4 BUMI IJ 9.33

5 IIKP IJ 8.87

No Top Losers % change

1 BBLD IJ -11.89

2 CPGT IJ -11.65

3 SIMA IJ -11.11

4 BMSR IJ -7.89 5 RMBA IJ -6.96

No Leading Movers % change

1 GGRM IJ 1.96 2 INTP IJ 1.03

3 IIKP IJ 8.87

4 AKRA IJ 3.27 5 ADRO IJ 2.08

No Lagging Movers % change

1 ASII IJ -1.22 2 LPPF IJ -3.88 3 CPIN IJ -1.89 4 TLKM IJ -0.35 5 INCO IJ -2.91

1,590 4,270 6,950 9,630 12,310 14,990 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000

1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct

Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS)

(2)

P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I

IHSG masih bergerak

konsolidasi

Bursa Amerika, Eropa, dan beberapa negara di Asia libur merayakan

Good Friday pada Jumat kemarin. Indeks AS tercatat menguat tipis

pada perdagangan Kamis kemarin, dengan indeks Dow Jones

memimpin kenaikan +0,37% ke level 17.763. Data AS terbaru

menunjukkan penambahan pekerja pada bidang non-peternakan di

bulan Maret hanya mencapai 126.000, terendah dalam setahun terakhir.

Sedangkan indeks Eropa ditutup mixed pada Kamis kemarin, di mana

indeks FTSE100 Inggris mencatat kenaikan 0,35% ke level 6.833 serta

DAX Jerman melemah ke level 11.967 (-0,28%) disusul melemahnya

saham berbasis metal dan energi.

Indeks Asia ditutup menguat pada perdagangan Jumat kemarin,

dipimpin indeks Shanghai yang naik 1% ke level 3.863. Optimisme

investor masih berpihak ke bursa Cina menyusul indikasi akan adanya

policy dari pemerintah Cina untuk meningkatkan pertumbuhan

ekonomi.

IHSG ditutup pada Jumat kemarin merayakan Good Friday. Pada Kamis,

IHSG tercatat melemah 0,19% ke level 5.456, sedangkan nilai tukar

Rupiah ditutup menguat 0,33% ke level Rp. 13.000/USD. Melemahnya

IHSG dipimpin oleh emiten aneka industri yang turun 1%. Asing

mencatatkan net buy Rp. 78,36 miliar. IHSG diperkirakan masih

bergerak konsolidasi 5.447-5.472, dengan rekomendasi BBCA, BMRI,

ASII, DSNG, MPPA, NRCA, SMRA, UNTR.

Analyst: Richard Jerry (

[email protected]

)

(3)

R I N G K A S A N B E R I T A

• PT Jaya Konstruksi Manggala Pratama Tbk (JKON) optimistis tahun ini dapat memenangi tender

proyek PT Angkasa Pura (Persero) dan PT Pelabuhan Indonesia (Pelindo). Zali Yahya, Direktur Jaya

Konstruksi Manggala Pratama, tender proyeks bandara milik Angkasa Pura dilaksanakan April hingga

Juni 2015. Perseroan optimistis memenangi tender senilai Rp 800 miliar itu karena Jaya Konstruksi

Manggala sebelumnya pernah terlibat dalam program pengembangan bandara milik Angkasa Pura.

• PT Ciputra Surya Tbk (CTRS), emiten properti, mengincar penjualan 100 unit rumah tapak (landed

house) dari 400 rumah di Jayapura pada tahun ini. Menurut direksi, perseroan akan menjual

sebanyak 400 rumah untuk tahap pertama dalam satu cluster.

• Rerata laba bersih 13 emiten CPO tumbuh 301,7%. Sepanjang 2014, Austindo Nusantara menjadi

emiten perkebunan yang membukukan pertumbuhan laba bersih tertinggi dibanding 12 emiten

sejenis lainnya.

• PT Krakatau Steel (Persero) Tbk (KRAS), emiten produsen baja, akan menjaminkan lahan dengan

luas sekitar 54 hektare beserta mesin dan peralatan di atasnya dengan nilai penjaminan sebanyak‐

banyaknya US$ 378,4 juta. Menurut direksi perseroan, dana penjaminan aset tersebut rencananya

digunakan untuk memperoleh pinjaman guna mendanai pembangunan pabrik hot strip mill tahap II

yang mulai dibangun tahun ini. Pada 2014 Krakatau Steel mencatat rugi bersih sebesar US$ 149,8

juta, melonjak 977% dari rugi bersih tahun sebelumnya US$ 13,9 miliar.

• MNCN incar pendapatan iklan tumbuh 10% tahun ini. Setiap tahun perseroan menambah sekitar

15.000 jam program TV baru atau berkisar 41 jam program per hari.

• Pungutan subsidi biodiesel yang akan dibebankan kepada produsen minyak sawit mentah (crude

palm oil/CPO) sebagai bea tambahan ekspor sebesar US$ 50 per ton dipertanyakan pelaku industri

kelapa sawit. PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk (UNSP), menyatakan CPO supporting fund belum

memiliki payung hukum yang jelas dan masih berupa wacana. Apalagi pungutan itu tidak akan

masuk ke dalam Anggaran Pendapatan Belanja Negara (APBN) sebagai bea keluar, melainkan akan

dikembalikan kepada produsen sebagai subsidi bahan bakar nabati (BBN).

• Emiten kontraktor jasa tambang target pertahankan profitabilitas. Di tengah pelemahan harga batu

bara, Delta Dunia dan Darma Henwa mencatat kinerja positif pada tahun lalu dengan membukukan

laba bersih setelah tahun sebelumnya mencatat rugi.

• Akuisisi saham AJTM terkendala perbedaan valuasi. Menurut direksi, akuisisi ini terkendala valuasi

harga saham AJTM yang belum mencapai kesepakatan dengan pemegang saham lainnya.

(4)

RESEARCH TEAM

Research Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 E‐mail : [email protected]

Norico Gaman ext. 3934 [email protected] Head of Research _{Investment Strategy}

Andri Zakarias _{ext. 2054 [email protected]} Technical Analyst _{Market Strategy, Commodities,} Currency, Bond & Stocks

Heru Irvansyah _{ext. 2030 [email protected]} _Economist

I Made Adi Saputra _{ext. 3968 [email protected]} _{Fixed Income Analyst}

Thendra Crisnanda _{ext. 2098 [email protected]} _Analyst _Automotive, _{Infrastructure,} Construction, Cement, Property Yasmin Soulisa _{ext. 3987 [email protected]} Analyst _{Coal Mining, Metal Mining,}

Plantation, Oil & Gas

Ankga Adiwirasta _{ext. 3986 [email protected] Analyst} _{Consumer Goods, Pharmaceutical,} Retail

Richard Jerry _{ext. 2032 [email protected]} _Analyst _{Banking, Telecommunication} Dessy Lapagu _{ext. 2051 [email protected]} _{Research Assistant} _Poultry

Venia Allani Meissalina _{ext. 2050 [email protected]} _{Research Assistant}

Thennesia Debora _{ext. 2123 [email protected]} _{Research Assistant} _{Transportation} Indah Lestari _{ext. 2073 [email protected]} _{Research Assistant}

EQUITY TEAM

CM : +62 21 25543946

Fax No : +62 21 57935831

Anthon Suryasaputra _{ext. 3934 [email protected]} Equity Division Head

Jufrani Amsal _{ext. 3957 [email protected]} Channel Distribution Division Head

Entis Sutisman _{ext. 3945 [email protected]} _{Head of Local Institution} Chandrawati _{ext. 3941 [email protected]} _{Head of HO Retail}

Yulinda ext. 3950 [email protected] Institutional Sales

(5)

MAIN OFFICE ‐ JAKARTA

PT BNI SECURITIES

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78

Jakarta 12910, Indonesia

Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting)

Fax: (62‐21) 57935831

e‐mail: [email protected] (General)

Website: http://www.bnisecurities.co.id

JAKARTA – PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910 Phone: (62‐21) 25543946 Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62‐21) 6123804‐5,62203890 Fax: (62‐21) 6123806 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 ‐ 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62‐21) 58357464 Fax: (62‐21) 58357465 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62‐21) 29034215 Fax: (62‐21) 29034216 email: [email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung ‐ 40117 Phone: (62‐22) 4213375 Fax: (62‐22) 4220604 e‐mail: [email protected] YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta ‐ 55282 Phone: (62‐274) 581001‐584032 Fax: (62‐274) 584023 e‐mail: [email protected] SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62‐271) 729667, 730525 Fax: (62‐271) 729668 e‐mail: [email protected] SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62‐31) 5320912 Fax: (62‐31) 5318425 e‐mail: [email protected] MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62‐341) 321214,321213,321430 Fax: (62‐341) 356876 e‐mail: [email protected] DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5‐6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar ‐ Bali Phone: (62‐361) 264376, 2753389 Fax: (62‐361) 229170 e‐mail: [email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan ‐ 20151 Phone: (62‐61) 4579616 Fax: (62‐61) 4579656 e‐mail: [email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang ‐ 30126 Phone: (62‐711) 361969 Fax: (62‐711) 319663 e‐mail: [email protected] PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62‐761) 46757, 839698 Fax: (62‐761) 856279 e‐mail: [email protected] MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62‐431) 847256 Fax: (62‐24) 847256 e‐mail: [email protected] ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62‐651) 31109 Fax: (62‐651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62‐511) 3253735 Fax: (62‐651) 3253754 e‐mail: [email protected] Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.