Thursday, November 16, 2017

(1)

ID X Statistics C lo sing

JCI 5,972.31

Transaction Value Regular M arket (IDR tn) 5.525 Transaction Volume Regular M arket (mn shares) 7,340

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (956)

Foreign Net Buy (Sell) (2.01)

Total M arket Capitalization (IDR tn) 6,634.21

LQ45 991.40 (0.18) 12.07 EIDO 26.45 (0.23) 9.61 IDX 23.43 (0.59) 10.36 DOW JONES 23,271.28 (0.59) 17.75 S&P 500 2,564.62 (0.55) 14.55 NASDAQ 6,706.21 (0.47) 24.58 FTSE 7,372.61 (0.56) 3.22 NIKKEI 22,028.32 (1.57) 15.24 HANG SENG 28,851.69 (1.03) 31.14 STRAITS TIM ES 3,368.70 (0.89) 16.94 KLSE 1,722.99 (0.61) 4.95 USD/IDR 13,546.00 (0.01) 0.46 EUR/IDR 15,954.22 (0.13) 11.24 JPY/IDR 119.86 0.39 4.01 SGD/IDR 9,979.37 0.16 6.67 AUD/IDR 10,284.53 0.13 5.43 GBP/IDR 17,842.90 0.15 7.26

Crude Oil (USD/barrel) 55.32 8:31:55 AM 2.98

Coal (USD/mn tons) 88.75 11/15/2017 6.93

Natural Gas (USD/mmBtu) 3.09 8:30:00 AM (16.92)

Gold (USD/ounce) 1,279.11 8:42:00 AM 11.47

Nickel (USD/mn tons) 11,690.00 8:41:58 AM 16.67 Tins (USD/mn tons) 19,395.00 8:38:31 AM (8.19)

CPO (M YR/mn tons) 2,695.00 11/15/2017 (16.19)

Rubber (JPY/kg) 183.90 8:31:02 AM (29.81)

Wheat (USD/bushel) 421.75 8:32:00 AM 3.37

Corn (USD/bushel) 338.50 8:31:58 AM (3.84)

C o mmo dities

Other Indices C lo sing 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D

C urrency Spo t R ate R ate (ID R ) 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D

P rice _{T ransactio n}Last _{C hg (%)}YT D Today’s Market:

 IHSG diperkirakan bergerak mixed. Dolar AS menguat terhadap sebagian besar mata uang utama lainnya pada perdagangan Rabu (15/11) sehubungan dengan data ekonomi utama yang dirilis oleh AS. Berdasarkan data Departemen Tenaga Kerja, Indeks Harga Konsumen (IHK) naik tipis 0,1% untuk periode Oktober, setelah melonjak 0,5% di bulan sebelumnya. Kenaikan IHK se-cara yoy turun menjadi 2,0% dari 2,2% di September. Meskipun demikian, data tersebut masih sejalan dengan ekspektasi pasar. Sehubungan dengan batu bara, harga batu bara mengalami pelemahan selama dua hari sampai dengan Rabu (15/11), dimana pada saat yang sama harga minyak mentah juga mengalami pelemahan. Harga minyak mentah melemah setelah Rusia dikabarkan ragu bahwa OPEC harus memperpanjang upaya pembatasan produksi dalam pertemuan yang akan digelar bulan ini.

 Dari dalam negeri, neraca perdagangan Indonesia pada Oktober 2017 kemarin surplus US$ 895 juta. Selama 10 bulan ini, neraca perdagangan Indonesia mengantongi surplus US$ 11,78 miliar, naik 54% yoy. Hal tersebut menunjukkan perekonomian dalam negeri masih cukup positif. Selanjutnya, Badan Pusat Statistik (BPS) merilis nilai impor bahan baku pada Oktober 2017 mencapai US$ 10,77 miliar, naik 25,75% yoy, 12,13% mom. Kontribusi impor bahan baku tersebut mendominasi sebesar 75,89% dari nilai impor keseluruhan sebesar US$ 14,19 miliar.

 Secara teknikal indeks hari Kamis (16/11), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5958-6000.

Thursday, November 16, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:BBCA, TLKM, ADHI BoW:RANC

IHSG turun sebanyak 16 poin (0.27%) ke level 5972.31. Sementara LQ45 turun sebanyak 1.8 poin (0.18%) ke level 991.4. Foreign net sell sebesar Rp 956.38 miliar.

0 10,000 20,000 30,000 40,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 M ill io n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Neraca perdagangan Indonesia pada Oktober 2017 kemarin surplus US$ 895 juta, karena besaran surplus non-migas masih lebih tinggi dari besaran defisit non-migas. Secara kumulatif pada periode Januari-Oktober 2017, neraca perdagangan Indonesia mengantongi surplus US$ 11,78 miliar, naik dari periode sama tahun lalu sebesar US$ 7,65 miliar. Source: Investor Daily

 Badan Pusat Statistik (BPS) merilis nilai impor bahan baku pada Oktober 2017 mencapai US$ 10,77 miliar atau naik 12,13% month to month (mtm). Apabila dibandingkan dengan Oktober 2016, nilai impor tersebut tumbuh 25,75% yoy. Kontribusi impor bahan baku tersebut mendominasi sebesar 75,89% dari nilai impor keseluruhan sebesar US$ 14,19 miliar. Peningkatan impor bahan baku dapat dipergunakan pelaku industri untuk melakukan ekspansi mulai awal tahun depan. Source: Bisnis Indonesia

 Kementerian Keuangan dan Japan International Cooperation Agency (JICA) menandatangani dua naskah perjan-jian pinjaman (loan agreements) senilai 127,215 miliar yen, setara dengan US$ 1,12 miliar atau Rp 15,2 triliun. Dana tersebut akan dipergunakan dalam dua proyek yang ditetapkan dalam proyek prioritas Rencana Pemban-gunan Jangka Menengah Nasional 2015-2019. Source: Investor Daily, Bisnis Indonesia

 Kementerian ESDM meminta PLN untuk melakukan peninjauan kembali terhadap semua kontrak jual beli tenaga listrik pembangkit listrik swasta (power purchase agreement). Peraturan ini hanya berlaku bagi IPP yang belum mendapat Surat Jaminan Kelayakan Usaha (SJKU). Selain itu, peninjauan kembali juga tidak akan terbatas bagi pembangkit di Pulau Jawa saja tetapi secara nasional. Saat ini, sudah ada dua pembangkit yang sepakat untuk merevisi PPA yaitu, PLTU Jawa 3 berkapasitas 2x660 MW dan PLTU Cirebon Ekspansi 1x1.000 MW. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Penerimaan negara bukan pajak subsektor pertambangan mineral dan batu bara telah menembus target tahun ini dengan realisasi hingga 14 November 2017 senilai Rp 34,4 triliun. PNBP sektor minerba pada 2018 ditetapkan sama dengan tahun ini karena produksi batu bara ditargetkan turun. Source: Bisnis Indonesia

 Daya serap sektor industri manufaktur terhadap tenaga kerja merosot menjadi 250 ribu orang tahun ini, dari tahun lalu 700 ribu orang. Ini terjadi seiring penurunan kinerja industri. Source: Investor Daily

 Utilisasi industri baja nasional ditargetkan naik menjadi 70-80% dari saat ini sekitar 50%. Target tersebut di-harapkan tercapai seiring masifnya pembangunan infrastruktur yang dilakukan pemerintah, dan berkurangnya pasokan baja Tiongkok ke pasar global. Source: Investor Daily

 Bank BUMN tengah berbincang untuk mengusulkan setoran pembagian laba alias dividen kepada pemegang sa-ham untuk perolehan laba bersih tahun 2017. Empat bank berplat merah ingin rasio dividen tahun 2017 lebih rendah dibandingkan tahun 2016. Source: Investor Daily

 PT Indonesia Asahan Aluminium atau Inalum tidak perlu melakukan penawaran tender setelah rampungnya proses pengalihan saham tiga emiten BUMN tambang kepada Inalum. Sebab, saat ini pemegang saham pengen-dali ketiga emiten BUMN tambang tersebut adalah pemerintah Indonesia. Sedangkan Inalum merupakan pelat merah 100% sahamnya dimiliki oleh pemerintah Indonesia. Source: Investor Daily

 Bank Tabungan Negara (BBTN) menyatakan, masih terdapat ruang untuk menurunkan suku bunga kredit pemilikan rumah (KPR) non-subsidi hingga 100 basis poin (bps) pada 2018. Hal tersebut mengingat suku bunga acuan BI telah turun menjadi 4,25%. Source: Investor Daily

 Adhi Karya (ADHI) memastikan tiga anak usahanya siap melangsungkan penawaran umum perdana (IPO) sa-ham secara bertahap selama periode 2018-2020. Tahun depan, PT Adhi Persada Gedung akan terlebih dahulu IPO dengan target dana Rp 1 triliun. Selain itu, ADHI akan memisah unit bisnis alias spin off Departemen Transit Oriented Development (TOD) dan Hotel menjadi anak perusahaan. Bila lancar, pemisahan ini bisa terlaksana Januari 2018. Source: Investor Daily, Kontan

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Wijaya Karya Beton (WTON) membidik sebagai pemasok beton pracetak untuk sejumlah proyek mass rapid tran-sit (MRT) di Bangladesh dan Thailand. WTON diminta kontraktor Jepang untuk mensupport proyek mereka untuk pembangunan MRT di Bangladesh dan Thailand. Source: Bisnis Indonesia

 Jasa Marga (JSMR) pada akhir tahun ini menargetkan enam ruas jalan tol bisa beroperasi. Proyek-proyek jalan tol tersebut meliputi ruas Gempol-Pasuruan, Semarang-Solo, Medan-Kualanamu-Tebing Tinggi, Surabaya-Mojokerto, Ngawi-Kertosono, Solo-Ngawi. Source: Kontan

 Indosat (ISAT) membukukan laba usaha sebesar Rp 3,83 triliun hingga kuartal III/2017. Laba usaha tersebut tumbuh tipis 5,6% dibandingkan dengan capaian pada periode yang sama tahun lalu. Laba usaha tersebut ber-sumber dari pertumbuhan pendapatan serta didukung oleh implementasi program peningkatan efisiensi opera-sional. Source: Bisnis Indonesia

 Ciputra Development (CTRA) mencatatkan marketing sales senilai Rp 6,2 triliun per Oktober 2017 atau setara dengan 73% dari target sepanjang tahun ini. Bila dibandingkan dengan pencapaian bulan September, tercatat bahwa pada Oktober 2017 CTRA memperoleh tambahan hingga Rp 1 triliun. Sebagian besar merupakan pen-jualan apartment bulk ke Ascott di Ciputra World Jakarta sebesar Rp 675 miliar. Source: Bisnis Indonesia

 Matahari Department Store (LPPF) merencanakan untuk membuka dua gerai department store pada November 2017 dan satu gerai specialty store Nevada pada bulan depan. Kedua gerai department store berlokasi di Ba-turaja dan Lahat, Sumatra Selatan. Matahari BaBa-turaja akan dibuka pada 23 November 2017 dan Matahari Lahat pada 30 November 2017. Source: Bisnis Indonesia

 Aneka Gas Industri (AGII) akan menerbitkan obligasi berkelanjutan I Aneka Gas Industri tahap II tahun 2017 dengan nilai Rp 256 miliar. Perusahaan ini juga menerbitkan sukuk ijarah berkelanjutan I Tahap II senilai Rp 144 miliar. Obligasi dan sukuk tahap II ini mendapat rating A- dari Fitch Ratings Indonesia. Source: Kontan

 Sawit Sumbermas Sarana (SSMS) dikabarkan membatalkan penerbitan obligasi global senilai US$ 300 juta. Pembatalan tersebut akibat kenaikan imbal hasil (yield) surat utang di pasar global. Source: Investor Daily

(4)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O T IC K E R 1 IN D U Index 23,602.12 18,825.89 3,508.68 17.75 18.74 18.56 3.34 3.29 6,491.51 6,491.51 2 SP X Index 2,597.02 2,172.20 325.79 14.55 21.02 19.24 2.89 2.87 22,752.16 22,752.16 3 C C M P Index 6,795.52 5,238.21 1,323.09 24.58 32.26 23.86 3.59 3.65 10,387.81 10,387.81 4 SP T SX Index 16,131.79 14,672.79 590.89 3.87 22.87 17.08 1.93 1.67 2,413.34 1,888.38 5 M EXB OL Index 51,772.37 43,998.98 2,047.90 4.49 22.54 17.61 2.53 2.39 5,690.13 295.08 6 SX5E Index 3,708.82 2,984.48 255.20 7.76 20.89 15.33 1.59 1.57 2,951.05 3,481.64 7 UKX Index 7,598.99 6,678.74 229.78 3.22 54.83 14.89 1.89 1.85 2,028.88 2,673.46 8 C A C Index 5,536.40 4,479.69 438.94 9.03 24.05 15.55 1.48 1.46 1,491.64 1,759.83 9 D A X Index 13,525.56 10,402.59 1,495.31 13.02 18.23 14.62 1.83 1.82 1,205.20 1,421.90 10 IB EX Index 11,184.40 8,512.40 661.80 7.08 18.45 14.06 1.33 1.32 630.33 743.66 11 F T SEM IB Index 23,133.42 16,039.59 2,924.30 15.20 56.56 15.36 1.02 1.02 504.47 595.18 12 A EX Index 557.43 445.65 55.32 11.45 30.38 16.89 1.66 1.64 644.20 760.02 13 SM I Index 9,327.74 7,695.63 869.68 10.58 29.70 18.40 2.46 2.42 1,111.84 1,124.43 14 A S51 Index 6,052.10 5,286.20 268.43 4.74 24.99 16.24 2.00 2.01 1,724.84 1,307.77 15 A S30 Index 6,124.70 5,358.60 293.22 5.13 28.69 16.51 1.98 1.99 1,873.09 1,420.18 16 SH SZ 300 Index 4,137.65 3,264.21 763.59 23.07 14.93 15.56 1.80 1.87 29,322.92 4,428.64 17 SH A SH R Index 3,613.63 3,158.89 313.80 9.66 17.43 14.80 1.72 1.75 33,591.96 5,073.39 18 SZ A SH R Index 2,243.11 1,833.92 37.72 1.83 40.79 26.52 3.57 3.63 24,432.36 3,690.02 19 H SI Index 29,320.03 21,488.82 6,851.13 31.14 11.96 13.09 1.13 1.17 18,448.63 2,362.85 20 H SC EI Index 11,817.57 9,117.27 2,017.88 21.48 7.73 8.71 0.93 0.94 5,166.10 661.66

21 SEN SEX Index 33,865.95 25,717.93 6,133.98 23.04 20.08 21.43 2.64 2.64 57,208.05 875.14

22 N IF T Y Index 10,490.45 7,893.80 1,932.25 23.60 20.90 20.46 2.66 2.64 73,113.46 1,118.46 23 JC I Index 6,082.23 5,022.85 675.60 12.76 24.74 17.40 2.41 2.42 6,634,205.70 489.68 24 LQ45 Index 1,012.17 828.50 106.78 12.07 19.91 18.75 3.06 3.11 4,320,174.92 318.88 25 KSE100 Index 53,127.24 39,478.05 (7,144.18) (14.94) 12.43 9.35 2.05 1.98 7,136.63 67.74 26 N KY Index 23,382.15 17,764.08 2,913.95 15.24 24.42 18.78 1.83 1.88 391,665.82 3,463.92 27 N EY Index 364.66 283.13 40.76 13.40 19.41 16.55 1.36 1.38 441,365.38 3,903.47 28 T P X Index 1,844.05 1,412.71 225.40 14.84 19.50 15.39 1.33 1.36 652,198.46 5,768.09 29 F B M KLC I Index 1,796.75 1,616.08 81.26 4.95 16.79 16.09 1.67 1.64 1,044.30 249.82 30 N Z SE Index 1,466.51 1,256.87 158.97 12.41 18.34 20.60 1.86 1.88 122.25 84.04 31 P C OM P Index 8,605.15 6,499.00 1,432.80 20.95 19.57 20.09 2.19 2.12 10,029.29 197.33 32 F SST I Index 3,431.07 2,793.64 487.94 16.94 12.17 15.44 1.13 1.14 593.15 436.95 33 KOSP I Index 2,561.63 1,960.65 491.79 24.27 23.94 10.87 0.93 0.95 1,575,612.54 1,425.87 34 T WSE Index 10,858.50 8,936.30 1,377.15 14.88 16.49 15.11 1.61 1.58 31,540.93 1,048.67 35 SET Index 1,729.80 1,465.90 147.32 9.55 16.64 16.96 1.86 1.86 16,698.47 505.91 36 SET 50 Index 1,107.69 911.72 110.19 11.42 15.78 16.23 2.02 2.03 11,089.46 335.97 37 VN IN D EX Index 884.83 647.33 217.72 32.75 16.46 18.62 2.00 2.20 2,348,623.62 103.41 2 0 16 2 0 17 E _{C u rre n c y}D o m a in U S D L O W P O IN T % 2 0 16 2 0 17 E A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n ) E u ro p e H IG H

(5)

LQ45

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 6 2 0 1 7 E 2 0 1 6 2 0 1 7 E 1 A A L I IJ 1 4 ,5 0 0 1 7 ,9 5 0 1 4 ,1 0 0 (2 ,2 7 5 ) (1 3 .5 6 ) 1 5 .0 9 1 3 .5 5 1 .8 8 1 .4 8 2 7 ,9 0 7 .9 8 2 A D H I IJ 2 ,2 3 0 2 ,4 7 0 1 ,8 3 0 1 5 0 7 .2 1 2 3 .6 3 1 4 .8 1 1 .3 6 1 .3 2 7 ,9 4 0 .6 9 3 A D R O IJ 1 ,7 3 5 1 ,9 9 5 1 ,3 9 5 4 0 2 .3 6 1 1 .9 6 8 .5 4 1 .2 7 1 .1 9 5 5 ,4 9 5 .6 4 4 A K R A IJ 6 ,9 2 5 8 ,0 2 5 5 ,4 0 0 9 2 5 1 5 .4 2 2 3 .5 6 2 3 .6 2 3 .5 1 3 .6 0 2 7 ,7 4 3 .8 3 5 A N TM IJ 6 6 0 1 ,0 0 5 5 9 5 (2 3 5 ) (2 6 .2 6 ) 3 3 1 .8 8 9 1 .3 5 1 .1 7 0 .9 3 1 5 ,8 6 0 .3 0 6 A S II IJ 8 ,1 7 5 9 ,3 5 0 7 ,3 2 5 (1 0 0 ) (1 .2 1 ) 2 2 .1 0 1 6 .8 3 2 .9 9 2 .6 8 3 3 0 ,9 5 3 .0 5 7 A S R I IJ 3 9 2 4 1 6 3 0 2 4 0 1 1 .3 6 1 4 .0 2 7 .3 3 0 .9 8 0 .9 7 7 ,7 0 2 .5 7 8 B B C A IJ 2 1 ,0 2 5 2 1 ,6 2 5 1 4 ,1 2 5 5 ,5 2 5 3 5 .6 5 1 8 .5 4 2 2 .4 9 3 .4 0 3 .9 7 5 1 8 ,3 7 1 .5 7 9 B B N I IJ 7 ,6 7 5 8 ,0 2 5 5 ,0 0 0 2 ,1 5 0 3 8 .9 1 9 .0 3 1 0 .8 0 1 .1 8 1 .4 9 1 4 3 ,1 2 8 .4 4 1 0 B B R I IJ 3 ,1 4 0 3 ,3 7 0 2 ,0 8 5 8 0 5 3 4 .4 8 1 0 .8 8 1 3 .7 1 1 .9 5 2 .6 8 3 8 7 ,3 0 5 .8 4 1 1 B B TN IJ 2 ,9 7 0 3 ,3 4 0 1 ,5 9 0 1 ,2 3 0 7 0 .6 9 7 .0 5 1 0 .3 5 0 .9 6 1 .4 5 3 1 ,4 5 2 .3 0 1 2 B M R I IJ 6 ,9 7 5 7 ,4 2 5 5 ,0 1 3 1 ,1 8 7 2 0 .5 1 1 9 .5 6 1 5 .0 3 1 .8 0 1 .8 3 3 2 5 ,5 0 0 .0 0 1 3 B U M I IJ 2 7 0 5 2 0 1 6 6 (8 ) (2 .8 8 ) 1 0 .9 7 - - - 1 7 ,6 5 1 .6 7 1 4 B S D E IJ 1 ,6 4 0 1 ,9 2 0 1 ,5 5 0 (1 1 5 ) (6 .5 5 ) 1 8 .8 7 1 1 .2 5 1 .6 4 1 .3 1 3 1 ,5 6 4 .5 8 1 5 C P IN IJ 2 ,9 9 0 3 ,5 5 0 2 ,5 9 0 (1 0 0 ) (3 .2 4 ) 2 2 .4 7 1 8 .8 9 3 .5 8 3 .0 5 4 9 ,0 3 0 .0 2 1 6 EL S A IJ 3 7 4 4 8 6 2 2 6 (4 6 ) (1 0 .9 5 ) 9 .8 6 1 4 .9 6 1 .0 8 - 2 ,7 2 9 .6 4 1 7 G G R M IJ 7 6 ,9 5 0 8 1 ,3 0 0 6 0 ,0 2 5 1 3 ,0 5 0 2 0 .4 2 1 8 .4 1 1 9 .9 7 3 .1 1 3 .4 5 1 4 8 ,0 5 8 .5 7 1 8 H M S P IJ 4 ,0 3 0 4 ,1 7 0 3 ,3 5 0 2 0 0 5 .2 2 3 4 .9 1 3 5 .8 9 1 3 .0 4 1 3 .2 0 4 6 8 ,7 6 1 .8 5 1 9 IC B P IJ 8 ,5 7 5 9 ,2 2 5 7 ,5 5 0 0 0 .0 0 3 1 .5 1 2 5 .8 1 5 .6 9 5 .1 2 1 0 0 ,0 0 0 .8 6 2 0 IN C O IJ 3 ,0 4 0 3 ,6 3 0 1 ,8 3 5 2 2 0 7 .8 0 - - 1 .1 3 1 .4 8 3 0 ,2 0 6 .4 7 2 1 IN D F IJ 7 ,8 7 5 9 ,0 0 0 7 ,2 0 0 (5 0 ) (0 .6 3 ) 1 8 .5 7 1 5 .5 0 2 .4 0 2 .1 8 6 9 ,1 4 5 .8 6 2 2 IN TP IJ 1 9 ,5 0 0 2 3 ,9 5 0 1 4 ,2 7 5 4 ,1 0 0 2 6 .6 2 1 4 .6 5 2 9 .7 2 2 .1 7 2 .7 6 7 1 ,7 8 4 .0 2 2 3 J S M R IJ 6 ,4 2 5 6 ,7 5 0 3 ,9 0 0 2 ,1 0 5 4 8 .7 3 1 5 .6 3 2 1 .9 9 2 .2 9 2 .9 6 4 6 ,6 3 1 .8 2 2 4 K L B F IJ 1 ,5 9 5 1 ,7 9 5 1 ,3 8 5 8 0 5 .2 8 3 0 .8 8 3 0 .2 0 5 .9 6 5 .6 2 7 4 ,7 6 5 .8 2 2 5 L P K R IJ 6 1 5 8 5 0 5 6 5 (1 0 5 ) (1 4 .5 8 ) 1 8 .5 8 1 3 .6 9 0 .8 8 0 .7 6 1 4 ,1 9 2 .7 8 2 6 L P P F IJ 1 0 ,4 0 0 1 6 ,1 0 0 8 ,4 7 5 (4 ,7 2 5 ) (3 1 .2 4 ) 2 1 .8 3 1 5 .1 5 2 3 .7 9 1 1 .3 8 3 0 ,3 4 6 .3 5 2 7 L S IP IJ 1 ,4 9 5 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 (2 4 5 ) (1 4 .0 8 ) 2 0 .0 8 1 2 .8 2 1 .5 5 1 .2 5 1 0 ,2 0 0 .1 8 2 8 M N C N IJ 1 ,4 4 0 2 ,0 5 0 1 ,2 8 5 (3 1 5 ) (1 7 .9 5 ) 1 8 .2 0 1 3 .0 3 2 .6 8 2 .0 0 2 0 ,5 5 7 .5 9 2 9 EX C L IJ 3 ,3 3 0 4 ,0 6 0 2 ,0 3 0 1 ,0 2 0 4 4 .1 6 5 8 .6 5 1 1 6 .0 2 1 .1 6 1 .6 6 3 5 ,5 9 0 .9 1 3 0 M YR X IJ 1 0 4 1 9 2 1 0 2 (6 5 ) (3 8 .4 6 ) 1 5 8 .0 2 7 5 .3 6 2 .3 4 - 8 ,1 8 6 .8 0 3 1 P G A S IJ 1 ,7 7 5 3 ,0 5 0 1 ,3 6 5 (9 2 5 ) (3 4 .2 6 ) 1 5 .8 8 1 6 .3 8 1 .5 3 1 .0 3 4 3 ,0 2 8 .6 8 3 2 P TB A IJ 1 1 ,2 2 5 1 4 ,2 0 0 9 ,0 5 0 (1 ,2 7 5 ) (1 0 .2 0 ) 1 2 .7 8 7 .4 4 2 .5 3 1 .9 9 2 5 ,8 6 3 .8 8 3 3 P TP P IJ 2 ,7 5 0 4 ,0 4 0 2 ,2 5 0 (1 ,0 6 0 ) (2 7 .8 2 ) 2 4 .5 1 1 2 .2 0 2 .4 1 1 .5 2 1 7 ,0 4 9 .7 2 3 4 P W O N IJ 6 2 5 7 2 5 5 3 5 6 0 1 0 .6 2 1 6 .2 9 1 5 .4 2 3 .1 3 2 .8 1 3 0 ,0 9 9 .7 5 3 5 S C M A IJ 1 ,9 8 5 3 ,1 8 0 1 ,9 3 5 (8 1 5 ) (2 9 .1 1 ) 2 7 .2 3 1 8 .3 9 1 1 .9 5 7 .4 4 2 9 ,0 2 3 .8 8 3 6 P P R O IJ 2 0 6 3 6 2 1 9 1 (1 3 4 ) (3 9 .4 1 ) 4 4 .3 1 2 9 .0 1 6 .7 7 - 1 2 ,7 0 5 .1 9 3 7 S M G R IJ 9 ,8 5 0 1 1 ,1 0 0 8 ,0 5 0 6 7 5 7 .3 6 1 2 .0 4 2 0 .3 6 1 .8 7 1 .9 5 5 8 ,4 2 5 .4 7 3 8 S M R A IJ 9 3 0 1 ,5 0 0 9 0 0 (3 9 5 ) (2 9 .8 1 ) 7 5 .9 8 4 2 .8 0 3 .0 6 1 .9 1 1 3 ,4 1 6 .9 1 3 9 S R IL IJ 3 7 4 4 9 6 2 2 0 1 4 4 6 2 .6 1 5 .6 3 6 .9 0 0 .9 5 1 .3 2 6 ,9 5 3 .7 4 4 0 S S M S IJ 1 ,4 8 5 1 ,7 9 5 1 ,3 0 0 8 5 6 .0 7 2 3 .0 4 2 2 .3 3 3 .8 6 3 .6 1 1 4 ,1 4 4 .6 3 4 1 TL K M IJ 4 ,1 3 0 4 ,8 4 0 3 ,6 5 4 1 6 8 4 .2 4 2 0 .1 9 1 7 .5 2 4 .6 5 4 .2 9 4 1 6 ,3 0 3 .9 9 4 2 U N TR IJ 3 2 ,7 0 0 3 7 ,2 5 0 1 9 ,2 0 0 1 1 ,4 5 0 5 3 .8 8 1 5 .8 4 1 6 .6 2 1 .9 4 2 .8 7 1 2 1 ,9 7 5 .4 2 4 3 U N V R IJ 4 8 ,9 7 5 5 1 ,7 5 0 3 7 ,8 2 5 1 0 ,1 7 5 2 6 .2 2 4 6 .3 1 5 1 .4 3 6 2 .9 3 6 9 .7 6 3 7 3 ,6 7 9 .2 5 4 4 W IK A IJ 1 ,9 8 0 2 ,6 2 0 1 ,7 2 5 (3 8 0 ) (1 6 .1 0 ) 1 6 .1 0 1 4 .3 8 1 .8 6 1 .3 9 1 7 ,7 6 0 .5 0 4 5 W SK T IJ 2 ,1 4 0 2 ,6 8 0 1 ,7 7 5 (4 1 0 ) (1 6 .0 8 ) 1 1 .5 3 9 .3 6 3 .1 3 1 .7 5 2 9 ,0 4 8 .1 0 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 1 5 -N o v-1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(6)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (0.54) (2.02) 0.78 (3.68) Basic Industry (0.59) (2.71) 5.84 23.10 Trade 0.85 (1.31) (2.06) 4.91 Finance (0.86) (1.47) 1.22 27.61 M iscellaneous Industry (0.67) 0.58 (1.66) 1.39 Consumer (1.01) 0.22 2.93 10.21 Infrastructure (0.26) (2.19) (3.40) 8.26 Agriculture (0.47) (0.96) (0.09) (6.10) M ining (0.34) (1.79) 8.07 16.17 Oct-17 Sep-17 2.67 1.66 3.58 3.72 0.01 0.13 126.55 129.40 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,540.00 0.08 (0.47) (0.49) USD/CNY 6.64 0.07 (0.70) 4.65 USD/EUR 0.85 0.04 0.02 (10.80) USD/JPY 113.30 0.14 (0.98) 3.23 USD/SGD 1.36 (0.01) (0.54) 6.45 USD/AUD 1.32 0.64 3.52 (5.04) USD/GBP 0.76 0.14 0.81 (6.10) (in %) 5.90 0.78 1.46 6.31 6.66 7.15 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and D epo sit R ates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) Secto rs

Eco no m ic Indicato rs Inflation YTD (in %) Eco no m ic P aram eters Inflation YoY (in %)

(7)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 2018 LKPP APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY) 3% 4,3% 3,5%

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45 48

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.18 1.15 1.2

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₅₅₆ ₁₇₁₄ ₁₈₇₈

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

SMSM 15 _07/11/2017 _08/11/2017 _10/11/2017 _24/11/2017 MLBI 140 _06/11/2017 _07/11/2017 _09/11/2017 _28/11/2017 ITMG 1300 _03/11/2017 _06/11/2017 _08/11/2017 _21/11/2017 MPMX 105 _02/11/2017 _03/11/2017 _07/11/2017 _29/11/2017 XCID 1.5996 _02/11/2017 _03/11/2017 _07/11/2017 _21/11/2017 BSSR 125.68 _27/10/2017 _30/10/2017 _01/11/2017 _08/11/2017 TPIA USD0.0122 _27/10/2017 _30/10/2017 _01/11/2017 _08/11/2017 PALM 25 _13/10/2017 _16/10/2017 _18/10/2017 _09/11/2017

Ticker Ratio Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

State Budget

Company Business IPO

Price (Rp)

Issued Shares (Mn)

Offering Date (2017) Listing Underwriter

Panca Budi Idaman Tbk 810-1160 738.8 30/11/2017-05/12/2017 11/12/2017

Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk 4467.0 22/11/2017-24/11/2017 30/11/2017

(8)

Picks of The Day

BBCA : Trading Buy

BBCA memiliki indikator Macd Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend, Moving Average (Ma5) berada diatas (Ma20)

harga BBCA berada diatas Ma5 dan Ma20 diasumsikan BBCA cenderung akan bergerak Naik (Trending Up). BBCA berhasil menembus Resistance pada level harga 21125 dan terbuka peluang untuk mencoba Resistance selanjutnya pada level 21375 dalam jangka pendek. Trading Range : 20900 – 21550.

TLKM : Trading Buy

TLKM memiliki indikator Macd Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. TLKM berhasil menembus Resistance pada

level 4180 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 4230 dalam jangka pendek, Trading range: 4130 – 4280.

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

14,000 14,500 15,000 15,500 16,000 16,500 17,000 17,500 18,000 18,500 19,000 19,500 20,000 20,500 21,000 21,500 BBCA - Daily 11/15/2017 4:10:00 PM Open 20600, Hi 21150, Lo 20500, Clos e 21025 (2.7%)MA(Clos e,50)= 20,187.50

21,025

20,187.5

-200 0 200 400 BBCA -MACD(12,26)= 142.75,Signal(12,26,9)= 211.11

142.751 211.107

20 80 BBCA -Stoch %K(15,3)= 32.16,Stoch %D(15,3,3)= 28.85

32.1637 28.8499 30 70 BBCA -RSI(15)= 57.11 57.1076

Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 3,600 3,700 3,800 3,900 4,000 4,100 4,200 4,300 4,400 4,500 4,600 4,700 4,800 TLKM - Daily 11/15/2017 4:14:00 PM Open 4090, Hi 4180, Lo 4080, Clos e 4130 (1.2%)MA(Clos e,50)= 4,427.00

4,130 4,427

Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -150 -100 -50 0 50 100 TLKM -MACD(12,26)= -88.21,Signal(12,26,9)= -107.69 -88.2088 -107.688 20 80 TLKM -Stoch %K(15,3)= 54.74,Stoch %D(15,3,3)= 53.53 54.7355 53.5276 30 70 TLKM -RSI(15)= 42.20 42.1968

(9)

Picks of The Day

ADHI : Trading Buy

ADHI memiliki indikator Macd Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. ADHI berhasil menembus Resistance pada

level harga 2240 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 2270 dalam jangka pendek. Trading Range : 2200 – 2300.

RANC : Trading Buy

RANC memiliki indikator Macd Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend, RANC berhasil menembus Resistance pada

level 330 dan terbuka peluang untuk mencoba menguji Resistance pada level 340 dalam jangka pendek, Trading range: 310 – 360.

1,850 1,900 1,950 2,000 2,050 2,100 2,150 2,200 2,250 2,300 2,350 2,400 2,450 2,500 2,550 2,600 2,650 ADHI - Daily 11/15/2017 4:14:00 PM Open 2190, Hi 2240, Lo 2180, Clos e 2230 (1.4%)MA(Clos e,50)= 2,095.60

2,230

2,095.6

Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -100 -50 0 50 ADHI -MACD(12,26)= 37.78,Signal(12,26,9)= 44.28

37.785 44.2808

20 80 ADHI -Stoch %K(15,3)= 42.29,Stoch %D(15,3,3)= 48.77

42.2852 48.7663 30 70 ADHI -RSI(15)= 58.95 58.9461

280 300 320 340 360 380 400 420 440 460 480 500 520 540 560 580 600 RANC - Daily 11/15/2017 4:05:00 PM Open 328, Hi 330, Lo 324, Clos e 330 (0.6%)MA(Clos e,50)= 301.88

330 301.88

-30 -20 -10 0 10 RANC -MACD(12,26)= 7.30,Signal(12,26,9)= 4.65

7.3001 4.65497

20 80 RANC -Stoch %K(15,3)= 92.03,Stoch %D(15,3,3)= 84.72 92.0343

84.7222

30 70

(10)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2

AALI Sell 14,500 14,417 14,575 14,358 14,458 14,558 14,617 LSIP BoW 1,495 1,462 1,505 1,448 1,478 1,508 1,522 BWPT BoW 238 230 242 226 234 242 246 BMRI BoW 6,975 6,858 7,050 6,792 6,917 7,042 7,108 BBRI BoW 3,140 3,067 3,210 3,013 3,103 3,193 3,247 BBCA BoW 21,025 20,242 21,150 19,983 20,633 21,283 21,542 BBNI BoW 7,675 7,525 7,850 7,400 7,600 7,800 7,925 BBTN Buy 2,970 2,923 3,000 2,897 2,947 2,997 3,023 BJTM Buy 700 683 715 672 692 712 723 BJBR BoW 2,350 2,230 2,350 2,200 2,290 2,380 2,410 INDF BoW 7,875 7,775 8,025 7,675 7,825 7,975 8,075 ICBP BoW 8,575 8,458 8,700 8,367 8,517 8,667 8,758 GGRM Sell 76,950 76,217 78,050 75,483 76,583 77,683 78,417 UNVR Sell 48,975 48,775 49,225 48,600 48,875 49,150 49,325 CPIN BoW 2,990 2,890 3,140 2,790 2,940 3,090 3,190 ASII Sell 8,175 8,058 8,300 7,967 8,117 8,267 8,358 SMGR BoW 9,850 9,700 10,075 9,550 9,775 10,000 10,150 INTP BoW 19,500 18,867 20,450 18,233 19,183 20,133 20,767 SMCB Sell 820 817 825 813 818 823 827 TLKM Buy 4,130 4,030 4,180 3,980 4,080 4,180 4,230 PGAS BoW 1,775 1,725 1,830 1,685 1,750 1,815 1,855 JSMR Sell 6,425 6,358 6,475 6,317 6,392 6,467 6,508 TBIG BoW 6,100 5,967 6,300 5,833 6,033 6,233 6,367 MAPI Buy 6,525 6,475 6,550 6,450 6,500 6,550 6,575 RALS Sell 900 880 920 865 890 915 930 ACES BoW 1,245 1,212 1,255 1,198 1,228 1,258 1,272 MPPA BoW 570 547 595 528 558 588 607 PTBA BoW 11,225 10,308 11,750 9,817 10,767 11,717 12,208 ADRO BoW 1,735 1,685 1,810 1,635 1,710 1,785 1,835 ITMG BoW 20,000 19,567 20,500 19,208 19,783 20,358 20,717 ANTM BoW 660 640 680 625 650 675 690 TINS Buy 900 860 910 845 880 915 930 UNTR BoW 32,700 31,950 33,675 31,275 32,325 33,375 34,050 ASRI BoW 392 384 396 380 388 396 400 LPKR BoW 615 568 625 552 592 632 648 CTRA BoW 1,160 1,123 1,195 1,097 1,142 1,187 1,213 APLN BoW 248 231 250 225 239 253 259 SMRA BoW 930 893 945 877 912 947 963 SSIA BoW 565 548 580 537 557 577 588 BSDE BoW 1,640 1,613 1,680 1,587 1,627 1,667 1,693 PTPP BoW 2,750 2,690 2,760 2,670 2,720 2,770 2,790 WSKT Sell 2,140 2,080 2,170 2,050 2,110 2,170 2,200 WIKA Sell 1,980 1,937 1,995 1,918 1,958 1,998 2,017 ADHI BoW 2,230 2,157 2,240 2,133 2,193 2,253 2,277 MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC. INDUSTRY

INFRASTRUCTURE

RETAIL

(11)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH

Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

EQUITY ANALYST Richard Suherman

Coal & Mining, Telecommunication, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

SENIOR EQUITY ANALYST Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected]

EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 [email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

PT Sinarmas Sekuritas

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.