PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG LISTED DI BEI

(1)

PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP

KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR

YANG LISTED DI BEI

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Memperoleh Derajat Gelar Sarjana Ekonomi

Oleh:

Fahri Patrayudha 201010170311088

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

SEPTEMBER 2014 SKRIPSI

(2)

(3)

(4)

PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI

Saya menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya, di dalam naskah skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu perguruan tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah diteliti atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam sumber kutipan dan daftar pustaka

Malang, September 2014

Mahasiswa

Fahri Patrayudha 201010170311088

(5)

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb.

Alhamdulillah, puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat, hidayah, serta inayah-Nya kepada peneliti sehingga dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul ”PENGARUH INTELLECTUAL

CAPITAL TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN SEKTOR

MANUFAKTUR YANG LISTED DI BEI” sebagai salah satu syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.

Peneliti menyadari sepenuhnya bahwa dalam penyusunan skripsi ini tidak lepas dari bantuan dan dorongan dari berbagai pihak yang telah membantu baik secara langsung maupun tidak langsung sampai terselesaikannya skripsi ini. Ucapan terima kasih dan penghargaan yang tulus, peneliti ucapkan kepada:

1. Dr. H. Nazarudin Malik, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk menyelesaikan masa studi.

2. Dra. Hj. Siti Zubaidah, M.M., Ak.selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan arahan selama masa studi.

(6)

3. Dr. Masiyah Kholmi, M.M., Ak., CA. dan Dra. Sri Wahjuni, M.M, Ak., CA selaku Pembimbing Skripsi yang telah membimbing dan memeberikan saran, dukungan serta motivasi sehingga penulis dapat menyelesaikan sksipsi ini

4. Drs. Daniel Syam, M.M. selaku Dosen Wali yang telah memberikan

pengarahan dan bimbingan mulai dari semester awal sampai dengan akhir. 5. Seluruh staf pengajar, bapak dan ibu dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Jurusan Akuntansi Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberi bekal ilmu pengetahuankepada penulis selama masa studi.

6. Segenap staf, part time, dan karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan kemudahan dan bantuannya.

7. Ayah dan Ibu penulis yang selalu memberi kasih sayang dan doa serta nasihat dan dorongan moral dan materi untuk menyelesaikan studi ini dengan baik.

8. Teman-teman pengurus harian HMJ Akuntansi yang selalu memberi

semangat dan dukungan .

9. Teman-teman penulis Akuntansi B angkatan 2010 yang selalu memberikan semangat dan kebersamaan selama masa studi, kepada Indri, Aza, Ade, Tisna, Shinta, Lala, Bogie, Nila, Dhita, Danar, Popi, dan Andi yang merupakan teman seperjuangan.

10. Teman-teman satu kontrakan penulis yang bisa memberikan hiburan dalam melewati kepenatan rutinitas sehari hari.

(7)

11. Semua pihak yang telah membantu dan yang tidak dapat penulis sebutkan satu-persatu yang telah memberikan bantuan baik secara langsung maupun tidak langsung dalam penulisan skripsi ini.

Semoga amal baik bapak, ibu, dan saudara semua mendapatkan balasan yang setimpal dari Allah SWT. Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini masih jauh dari sempurna, oleh karena itu penulis mengharapkan saran yang membangun agar tulisan ini bermanfaat bagi yang membutuhkan. Dengan terselesainya skripsi ini, penulis berharap bahwa penelitian ini dapat memberikan manfaat yang baik serta menjadi arahan dalam perjalanan ilmu pengetahuan.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb.

Malang, September 2014 Penulis,

(8)

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ... i

HALAMAN PERSETUJUAN ... ii

HALAMAN PENGESAHAN ... iii

HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS ... iv

ABSTRAK ... v

ABSTRACT ... vi

KATA PENGANTAR ... vii

DAFTAR ISI ... x

BAB I.PENDAHULUAN ... 1

A. Latar Belakang Masalah ... 1

B. Rumusan Masalah ... 6

C. Tujuan Penilitian .. ... 6

D. Batasan Masalah ... 6

E. Manfaat Penelitian.. ... 6

1. Bagi pihak perusahaan ... 7

2. Bagi regulator ... 7

3. Bagi investor.. ... 7

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 8

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 8

B. Tinjauan Studi Pustaka dan Teori ... 10

1. Definisi Intellectual Capital ... 10

a. Kompenen Intellectual Capital… ... 11

(9)

1) Value Added Capital Employed Cooficient (VACA).. ... 14

2) Human Capital Coefficient (VAHU).. ... 14

3) Structural Capital Coefficient (STVA).. ... 14

2. Kinerja Keuangan (Financial Performance) ... 15

a. Definisi Market to Book Value Ratio (MtBV).. ... 15

b. Definisi Gross Profit Margin (GPM) .. ... 16

c. Definisi Net Profit Margin (NPM) .. ... 16

d. Definisi Asset Turnover Ratio (ATO).. ... 16

3. Stakehoulder Theory ... 17

4. Legitimacy Theory ... 17

C. Pengembangan Hipotesis ... 18

1. Pengaruh Intellectual Capital terhadap Market to Book Value Ratio (MtBV) ... 18

2. Pengaruh Intellectual Capital terhadap Gross Profit Margin (GPM) … ... 19

3. Pengaruh Intellectual Capital terhadap Net Profit Margin (NPM) . ... 19

4. Pengaruh Intellectual Capital Definisi Asset Turnover Ratio (ATO) . ... 20

D. Kerangka Pemikiran… ... 21

BAB III METODE PENELITIAN ... 22

A. Jenis Penelitian ... 22

B. Variabel dan Definisi Operasioanal Variabel Penelitian ... 22

1. Variabel bebas (Independent).. ... 22

2. Variabel terikat (Dependent) ... 25

(10)

D. Jenis dan Sumber Data ... 27

E. Teknik Pengumpulan Data ... 27

F. Teknik Analisis Data ... 28

1. Stastistik Deskriptif.. ... 28

2. Uji Asumsi Klasik.. ... 28

a. Uji Normalitas.. ... 28

b. Uji Heteroskedastisitas.. ... 28

3. Analisis Regresi Linear Sederhana ... 29

4. Pengujian Hipotesis a. Uji Hipotesis (Sig Parameter Individual/Uji Statistik t).. ... 30

5. Koefisien Determinasi (R2) ... 30

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 31

A. Gambaran Umum Sampel Penelitian ... 31

B. Penyajian Data Penelitian.. ... 32

C. Analisis Data dan Uji Hipotesis ... 39

1. Statistik Deskriptif Variabel Penelitian.. ... 39

2. Uji Regresi, Asumsi Klasik dan Uji Model (Goodness of Fit) pada Model 1: Y1 = a1 + b1X1+ ε.. ... 41

b. Uji Heteroskedastisitas.. ... 42

c. Hasil Analisis Regresi Linier Sederhana ... 43

d. Koefisien determinasi… ... 43

e. Uji Hipotesis (Signifikansi Parameter Individual /Uji Statistik t).. ... 44

(11)

f. Uji Normalitas.. ... 54

g. Uji Heteroskedastisitas.. ... 55

h. Hasil Analisis Regresi Linier Sederhana ... 56

i. Koefisien determinasi… ... 57

j. Uji Hipotesis (Signifikansi Parameter Individual /Uji Statistik t).. ... 57

D. Pembahasan Hasil Analisis Data ... 58

1. Pengaruh Value Added of Intellectual Capital (VAICTM) terhadap Market to Book Value Ratio (MtBV) .. ... 58 2. Pengaruh Value Added of Intellectual Capital (VAICTM)

(12)

Gross Profit Margin (GPM) .. ... 60

3. Pengaruh Value Added of Intellectual Capital (VAICTM) terhadap Net Profit Margin (NPM) . ... 61

4. Pengaruh Value Added of Intellectual Capital (VAICTM) terhadap Asset Turnover Ratio (ATO) .. ... 62

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 65

A. Kesimpulan ... 65

B. Saran ... 66 DAFTAR PUSTAKA

(13)

DAFTAR PUSTAKA

Anwar Sanusi, 2011, Metodologi Penelitian Bisnis; Edisi Baru, Salemba Empat, Jakarta.

Boekestein, B. 2006. “The relation between intellectual capital and intangible assets of pharmaceutical companies”. Journal of Intellectual Capital Vol. 7 No. 2. pp. 241-253.

Bontis et al. 2000. “Intellectual Capital and Business Performance in Malaysian Industries,”. Journal of Intellectual Capital, 1(1): 85-100.

Chen et al. 2005. An empirical investigation of the relationship between

intellectual capital and firm's market value and financial performance. Journal of Intellectual Capital, Vol. 6, Issue 2.

Deegan, C. 2004. Financial Accounting Theory. McGraw- Hill Book Company. Sidney

Firer, S., and S.M. Williams. 2003. “Intellectual Capital and traditional measures

of corporate performance”. Journal of Intellectual Capital. Vol. 4 No. 3.

Pp. 248-360

Guthrie, James; Richard Petty, Intellectual Capital: Australian Annual Reporting Practices, Journal of Intellectual Capital, 2000, Vol 1, No 3, Hal 241-249.

Ghozali, I. dan A. Chariri. 2007. “Teori Akuntansi Edisi 3”. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro

Hartono, B. 2001. “Intellectual Capital : Sebuah Tantangan Akuntansi Masa Depan” . Media Akuntansi. Edisi 21/Oktober, h. 65-72.

Houston, B. 2010. “Dasar – Dasar Manajemen Keuangan”.Jakarta : Salemba Empat.

Hurwitz, J, et al. 2002. “The Linkage between Management Practises, Intangible Performance and Stock Returns.” Journal of Intellectual Capital. Vol 3, No. 1, pp.51-61.

Irsyad, T.M 2014. Analisis Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja KeuanganPerusahaan Sektor Real Estate Dan Properti Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Malang

(14)

Mardani, R.M, 2010 “Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manafaktur yang Terdaftar di BEI) Skripsi,Fakultas Ekonomi Universitas Islam Malang..

Mouritsen, J., Bukh, P.N., Larsen, H.T., (2001), “Reading intellectual capital statements: describing and prescribing knowledge management strategies”, Journal of Intellectual Capital, Vol. 2. No. 4.

Pulic, Ante. 1998. “Measuring The Performance of Intellectual Potential in Knowledge Economy”. Paper disajikan pada The 2nd McMaster Word Congress on Measuring and Managing Intellectual Capital by the Austrian Team for Intellectual Potential.

Pulic. 2000. “VAIC - An Accounting Tool for IC Management,”. International

Journal of Technology Management,20(5).

Pramelasari, Y.M 2010, “Pengaruh Intellektual Capital Terhadap Nilai Pasar Dan Kinerja Keuangan Perusahaan”. Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro Semarang.

Purnomosidhi, Bambang. Januari 2006. Praktik Pengungkapan Modal Intelektual pada Perusahaan Publik di BEJ.Jurnal Riset Akuntansi Indonesia Vol. 9, No. 1, Hal. 1-20.

Ramadhan, I. Ibnu. 2009. “Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja Perusaahan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2002-2007”. Universitas Diponegoro. Semarang.

Sawarjuwono, T.K, P.A. 2005. “Intellectual Capital: Perlakuan, Pengukuran, dan Pelaporan (Sebuah Library Research)”. Jurnal Akuntansi dan Keuangan. Vol. 5 No. 1. pp. 35-57.

Sugiono, A. 2009. “Manajemen Keuangan untuk Praktisi Keuangan”. Jakarta : PT. Grasindo.

Tarigan. T 2011. Analisis Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Perusahaan Sektor Farmasi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2006-2010. Skripsi, Fakultas Ekonomi, Universitas Diponegoro Semarang. Ulum, Ihyaul. 2009. “Intellectual Capital : Konsep dan Kajian Empiris”.

Yogyakarta : Graha Ilmu. .