EMPIRIS PADA BURSA EFEK INDONESIA
PERIODE PENGAMATAN 2008-2011)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Sebagian
Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh:
ILHAM MIRZAYA PUTRA NIM: 708221047
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS NEGERI MEDAN
ABSTRAK
Ilham Mirzaya Putra. 708221047. Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, dan Nilai Tukar Terhadap Indeks Harga Saham Sektor Keuangan (Kajian Empiris Pada Bursa Efek Indonesia Periode Pengamatan 2008-2011).
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Inflasi, Suku Bunga, dan Nilai Tukar Terhadap Indeks Harga Saham Sektor Keuangan. Penelitian ini memperoleh data dari Bursa Efek Indonesia dan Bank Indonesia pada tahun 2008-2011. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah menggunaka regresi linear berganda.
Teknik analisis data yang dipergunakan yaitu dengan uji t (uji parsial) dan uji f (uji simultan) pada taraf signifikansi =0,05. Hasil yang diperoleh menunjukkan inflasi secara parsial memiliki pengaruh positif terhadap harga saham pada sektor keuangan di Bursa Efek Indonesia sedangkan suku bunga dan nilai tukar secara parsial memiliki pengaruh negatif terhadap harga saham pada sektor keuangan di Bursa Efek Indonesia. Dan secara simultan 83,7 % indeks harga saham dapat dijelaskan oleh inflasi, suku bunga, dan nilai tukar.
ABSTRACT
Ilham Mirzaya Putra. 708 221 047. The Effect of Inflation, Interest Rate, and Exchange Rate Against Financial Sector Stock Price Index (Empirical Assessment In Indonesia Stock Exchange Observation Period 2008-2011).
This research aimed to determine the effect of Inflation, Interest Rate, and Exchange Rate Against Financial Sector Stock Price Index. This study obtained data from Indonesia Stock Exchange and Bank of Indonesia in 2008-2011. The method used in this research is the make use of multiple linear regression.
The data analysis technique that is used by t test (partial test) and test f (simultaneous test) at significance level = 0.05. The results showed a partial inflation has not had a significant effect on stock prices in the financial sector in Indonesia Stock Exchange, while interest rates and exchange rates partially have a negative impact on stock prices in the financial sector in Indonesia Stock Exchange. And simultaneously 83.7% stock price index can be explained by inflation, interest rates, and exchange rates.
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
5.1. Kesimpulan
1. Variabel nilai tukar, suku bunga dan inflasi memiliki pengaruh yang signifikan terhadap harga saham pada sektor keuangan di Bursa Efek Indonesia.
2. Variabel inflasi secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham pada sektor keuangan di Bursa Efek Indonesia.
3. Variabel suku bunga dan nilai tukar secara parsial memiliki pengaruh negatif terhadap harga saham pada sektor keuangan di Bursa Efek Indonesia.
4. Nilai adjust R Square atau koefisien determinasi dalam penelitian ini adalah
0,837 ini berarti hanya 83,7% dari harga saham yang mampu dijelaskan oleh ketiga variabel bebas, sedangkan sisanya (16,3%) dijelaskan oleh variabel lain.
5.2. Saran
Penelitian ini hanya menggunakan satu sektor, yaitu sektor finansial. Jika menggunakan seluruh sampel dari seluruh sektor yang terdapat di pasar modal, mungkin kedepannya akan dapat dilihat seberapa besar dari pengaruh faktor makroekonomi (inflasi, tingkat suku bunga, dan nilai tukar) terhadap indeks harga saham dari seluruh sektor yang terdapat di pasar modal Indonesia.
5.2.1 Saran Bagi Investor
Bagi para investor, penelitian ini dapat digunakan sebagai tambahan literatur untuk bahan pertimbangan dalam memilih investasi khususnya saham. Investor sebaiknya memperhatikan kondisi makroekonomi suatu negara (inflasi, tingkat suku bunga, nilai tukar) yang dapat mempengaruhi performa saham sehingga dapat memilih instrumen investasi yang meminimalkan resiko.
5.2.2 Saran Bagi Peneliti
DAFTAR PUSTAKA
Badan Pusat Statistik, 2012, Tabel Inflasi Indonesia. Jakarta: Badan Pusat Statistik
Bank Indonesia, 2007, Perkembangan Indikator sektor rill terpilih, Jakarta. Bank Indonesia
Bank Indonesia, 2008, Indonesia Financial Statistic, Jakarta. Bank Indonesia
Bodie, Kane, dkk. 2001. Manajemen Investasi. Jakarta: Salemba Empat.
Brigham, Houston. 2006. Dasar-dasar Manajemen Keuangan Buku 1 Edisi 10.
Kasmir. 2001. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers.
Kasmir. 2010. Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: Rajawali Pers.
Nurgiantoro, Gunawan, dkk. 2000. Statistik Terapan Untuk Penelitian Ilmu-ilmu Sosial. Yogyakarta: Gadjah Mada University Pers
Permana, Yogi. Analisis Pengaruh Fundamental Keuangan, Tingkat Suku Bunga,
Dan Tingkat Inflasi Terhadap Pergerakan Harga Saham. Gunadarma:
Jurnal Akuntansi
Putong, Iskandar. 2008. Pengantar Ekonomi Makro. Jakarta: Mitra Wacana Media
Siregar, Syafaruddin. 2005. Statistik Terapan. Jakarta: Grasindo
Situmeang, Chandra. 2010. Manajemen Keuangan Internasional. Bandung: Citra Pustaka Media.
Subramanyam, John. 2010. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.
Sugiyono. 2009. Statistika Untuk Penelitian. Bandung: Alfabeta.
