your
reliable
partner
| 1
Daily Insight
Friday, July 3
rd
2015
• Terkecuali China, bursa saham Asia ditutup menguat. Bursa saham China
kembali mengalami sell off meskipun pemerintah China sudah mengambil
langkah-langkah untuk meyakinkan investor agar menghentikan penjualan di
pasar ekuitas.
• Indeks Shanghai ditutup anjlok 140.9 poin (3.5%) ke level 3.912,8, sementara
indeks Hang Seng di tutup naik tipis sebesar 32.3 poin (0.12%) ke level
26.282,3, didorong oleh saham perusahaan hiburan karena adanya berita
bahwa pemerintah Makau akan melonggarkan peraturan visa untuk turis
China.
• Bursa saham Jepang melanjutkan penguatannya, indeks utama Nikkei 225
ditutup menguat 193.2 poin (0.95%) ke level 20.522,5, di dorong oleh
pelemahan Yen dan penguatan bursa saham AS menyusul optimisme akan
adanya jalan tengah antara Yunani dengan para krediturnya.
• Australia membukukan defisit perdagangan yang sudah disesuaikan sebesar
A$2.75 miliar, dibandingkan dengan catatan defisit sebesar A$4.14 miliar di
bulan April. Nilai impor turun sebesar 4% di bulan Mei dari bulan April
sementara ekspor secara keseluruhan naik sebesar 1%. Indeks S&P/ASK 200
ditutup menguat 84.2 poin (1.5%) ke level 5.599,9.
• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup menguat sebesar 40.7 poin
(0.83%) ke level 4.944,8, Indeks saham Blue Chip LQ-45 naik 11.5 poin (1.4%)
ke level 848.9, Investor asing mencatatkan Nett Buy sebesar IDR197.4 miliar
ke pasar saham domestik.
• Bursa saham AS ditutup melemah tipis, investor fokus pada data tenaga
kerja yang cukup buruk dan kecemasan menjelang referendum Yunani pada
hari Minggu. Data AS menunjukkan pada bulan Juni menciptakan 223.000
pekerjaan. Sementara tingkat pengangguran mencatat penurunan menjadi
5,3% dari sebelumnya 5,5%.
• DJIA ditutup turun 27.8 poin (0.16%) ke level 17.730,1, indeks S&P 500
melemah 0.64 poin (0.03%) ke level 2.076,8 dan indeks Nasdaq kehilangan 3.9
poin (0.08%) ke level 5.009,2.
• Bursa
saham
Eropa
ditutup
mixed,
waspada
menghadapi
referendum Yunani di akhir pekan. Ketidakpastian Yunani meningkatkan
sentimen risk aversion sehingga investor cenderung berhati-hati berinvestasi
dalam aset berisiko.
• Indeks CAC 40 ditutup melemah 47.6 poin (0.98%) ke level 4.835,6, indeks
saham DAX Jerman ditutup kehilangan 81.2 poin (0.73%) ke level 11.099,4,
sementara indeks FTSE 100 ditutup naik 21.9 poin (0.33%) ke level 6.630,5.
Jakarta Composite Index
Market Roundup
Equity Index
DJIA
17,730.1
Last
Change
(27.79)
(0.16)
%
S&P 500
2,076.8
(0.64)
(0.03)
NASDAQ
5,009.2
(3.91)
(0.08)
FTSE 100
6,630.5
21.88
0.33
CAC 40
4,835.6
(47.63)
(0.98)
DAX
11,099.4
(81.15)
(0.73)
HANG SENG
26,282.3
32.29
0.12
NIKKEI 225
20,522.5
193.18
0.95
KOSPI
2,107.3
9.44
0.45
STI
3,332.6
1.47
0.04
Commodity
Last
Change
%
WTI Crude Oil
56.6
(0.36)
(0.63)
COMEX Gold
1,166.0
(1.30)
(0.11)
Copper
5,761.0
5.50
0.10
Nickel
12,060.0
155.00
1.30
Tin
14,545.0
285.00
2.00
MDE Palm Oil (RM)
2,267.0
0.00
0.00
New Castle Coal Index
60.4
(0.15)
(0.25)
Dual Listed Stock
$
IDR
%
TLKM (USD)
43.7
2,930
0.01
Exchange Rate
Last
Change
%
USD/IDR
13,307.0
(31.50)
(0.24)
USD/JPY
123.0
(0.42)
(0.34)
EUR/USD
1.11
0.00
0.00
Risk Perception
Last
Change
%
Dollar Index
96.1
(0.29)
(0.30)
CBOE S&P VIX
16.8
0.70
4.35
MSCI Emerging Mkt
971.5
(0.44)
(0.05)
INDO 5yr CDS
169.0
(2.46)
(1.43)
IDX Statistic
JCI
LQ-45
Close
4,944.8
849.9
Change
40.7
12.5
Change %
0.83%
1.49%
YTD
-5.4%
-5.4%
Vol (BnShares)
4.1
Val (IDRTn)
3.1
P/E
13.1
Market Cap (IDRTn)
5.0
Net Foreign (IDRBn)
197.4
your
reliable
partner
| 2
Market Outlook
IHSG diprediksi akan bergerak mixed cenderung menguat pada perdagangan hari ini. Pasar Amerika dan Eropa bergerak flat
cenderung melemah kemarin. Investor global masih menunggu hasil referendum rakyat Yunani pada hari Minggu dan
keputusan selanjutnya akan dibuat oleh Pemerintah negara tersebut 2 hari setelahnya. Pasar Amerika libur hari ini
memperingati hari kemerdekaan besok. Unemployment Rate Amerika pada bulan Juni mengalami penurunan dari bulan
sebelumnya. Pasar Asia dan Australia dibuka turun pagi ini. Dari dalam negeri, dewan direksi BEI yang baru berencana untuk
kembali merubah fraksi harga saham yang bertujuan untuk mengurangi volatilitas dan meningkatkan nilai transaksi.
Secara teknikal IHSG menguat break out MA7 resistance dan sedang menguji resistance MA25 yang tepat pada upper
bollinger bands di level 5000. Indikato stochastic terkonfirmasi positif setelah golden-cross pada area jenuh jual dengan
momentum positif dari RSI. Diprediksikan IHSG masih akan mencoba menguat menguji resistance phisikologis di level 5000.
Range pergerakan IHSG berada pada kisaran 4860-5025. Saham yang dapat diperhatikan diantaranya ANTM, BBCA, BSDE,
INDF, MPPA, ADHI.
LS-27 Index
News
Surya Semesta Internusa Akan Akuisisi META (SSIA)
• Perseroan
berniat
mengakuisisi
PT
Nusantara
Infrastructure Tbk (META). Perseroan akan mendorong
Lintas Marga Sedaya (LMS), perusahaan hasil patungan,
untuk mengambil alih 40% saham META. LMS merupakan
perusahaan patungan antara Plus Expressways Berhad
(55%) dan Baskhara Utama Sedaya (45%). Adapun
Bhaskara Utama merupakan konsorsium Perseroan,
Saratoga dan Bukaka Group. Kepemilikan efektif
Perseroan pada saham LMS sekitar 20,5%. Akuisisi META
merupakan salah satu strategi untuk mengembangkan
bisnis infrastruktur dan diharapkan terealisasi pada
kuartal III tahun ini. (Br.com)
Waskita Karya Tambahkan Modal Rp70 Miliar Ke Waskita
Toll (WSKT)
• Perseroan menyuntik modal ke anak usahanya yang
bergerak di bidang tol yaitu PT Waskita Toll Road senilai
Rp 70 miliar. Penambahan modal ini dilakukan untuk
mengakuisisi PT Cinere Serpong Jaya (CSJ) sebanyak
876.018 saham pada 29 Juni 2015. Sebelumnya
Perseroan telah melakukan penambahan modal terhadap
PT Waskita Toll Road sebesar Rp 175,6 miliar untuk
membiayai pembelian ruas jalan tol Solo-Ngawi dan ruas
tol Ngawi-Kertosono yang baru diakuisisi dari PT Theis
Contractor Indonesia. (Br.com)
Anak Usaha Delta Makmur Kantongi Kontrak Baru US$300
Juta (DOID)
• Perseroan melalui anak usahanya PT Bukit Makmur Mandiri
Utama (BUMA) mengantongi kontrak baru senilai US$ 300
juta. Perseroan telah meneken kontrak jasa penambangan
batubara dengan PT Sungai Danau Jaya (SDJ). SDJ merupakan
anak usaha Geo Energy Resources Ltd yakni perusahaan
yang berbasis di Singapura. area tambang SDJ berlokasi di
Kalimantan Selatan. Proyek ini akan mulai dilakukan pada
kuartal III-2015. Target produksi sebesar 130 bcm (bank
cubic meter) untuk pengupasan lapisan tanah dan 43 juta
ton batubara. Di kuartal pertama 2015, Perseroan rugi
dengan rugi bersih sebesar US$ 10,43 juta. Pendapatan
bersih Perseroan menyusut dari US$ 147,05 juta menjadi
US% 122,17 juta. (Ko.co.id)
Selamat Sempurna Akuisisi 100% Saham Bradke Synergies
Sdn Bhd (SMSM)
• Perseroan telah mengakuisisi 100% saham Bradke Synergies
Sdn Bhd, yang merupakan salah satu perusahaan Malaysia,
dengan total nilai sebesar Rp220 miliar atau Rp13,750 per
saham dan ditandatangani pada tanggal 30 Juni 2015.
Akuisisi saham ini dilakukan dengan tujuan adanya suatu
integrasi usaha, karena Bradke merupakan induk usaha
yang memiliki beberapa entitas anak yang menjadi supplier
mesin Perseroan. Selain itu, dengan akuisisi ini juga
diharapkan dapat mendongkrak kinerja usaha dan keuangan
Perseroan di masa yang akan datang serta dapat menambah
nilai bagi Perseroan dan pemegang saham Perseroan. (Iqp)
Close Change % Price-weighted 5,528 70.33 1.29% Index LS-27 235.0 1.26 0.54% 1 Year Ytd 6 Mth LS-27 -2.12% -7.92% -7.92% JCI 0.74% -5.40% -5.40% 6/30/15 7/1/15 7/2/15 Advancers 14 10 13 Decliners 8 14 12 Unchanged 5 3 2 Close Change % ADHI 2,195 155 7.60% AALI 25,000 1250 5.26% INTP 21,800 850 4.06% BSDE 1,715 55 3.31% SMGR 12,350 350 2.92% Close Change % MAIN 1,725 -60 -3.36% PGAS 4,155 -125 -2.92% AKRA 5,700 -125 -2.15% MAPI 5,300 -100 -1.85% UNTR 19,675 -350 -1.75% LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERSyour
reliable
partner
| 3
World Economic Calender
RUPS
IPO
Issuer
PT Anabatic Technologies, Tbk
Price Range
Rp 650 - Rp 800
Bookbuilding Period
5 - 16 Juni 2015
Efective Statement
25-Jun-15
Offering Period
29 Juni - 1 Juli 2015
Allotment
2-Jul-15
Distribution
3-Jul-15
Refund
3-Jul-15
Listing
6-Jul-15
Underwriter
PT Bahana Securities
Saham yang Dilepas (%)
30%
Source : Company
Reliance Securities Coverage
Issuer
PT Garuda Metalindo, Tbk
Price Range
Rp 550 - Rp 800
Bookbuilding Period
11 - 18 Juni 2015
Efective Statement
26-Jun-15
Offering Period
29 - 30 Juni 2015
Allotment
2-Jul-15
Distribution
6-Jul-15
Refund
6-Jul-15
Listing
7-Jul-15
Underwriter
PT RHB OSK Securities Indonesia
Saham yang Dilepas (%)
20%
Source : Company
Ticker
Date
Place
Action
ARGO 3- Jul- 15
Ruang Training Perseroan
RUPSLBAISA 7- Jul- 15
Hotel JW Marriot, Mega Kuningan
RUPSLBRINA 8- Jul- 15
Hotel Boutiqe Golden
RUPSLBINVS 10- Jul- 15
Balai Kartini, Ruang Anggrek
RUPSLBMTLA 10- Jul- 15
Bursa Efek Indonesia
RUPSLBMTFN 10- Jul- 15
Grandkemang Hotel Lt 1
RUPSLBMSKY 27- Jul- 15
Auditorium MNC Tower
RUPSLBBMTR 27- Jul- 15
Auditorium MNC Tower
RUPSLBBHIT 27- Jul- 15
Auditorium MNC Tower
RUPSLBMNCN 27- Jul- 15
Auditorium MNC Tower
RUPSLBMERK 28- Jul- 15
Kantor Merk, Jl TB Simatupang No.8
RUPSLBOCAP 29- Jul- 15 RUPSLB
SIPD 30- Jul- 15 RUPSLB
Source: KSEI
Ticker
P/E (x)
Mark Cap (Bn)
Ytd (%)
Last Price Target Price Performance* Recommendations
Analyst
PGAS
11.43
100,723.47
-30.75
4,155
5,920
-19.71%
HOLD
-SMRA
17.29
23,659.92
7.89
1,640
1,515
24.71%
BUY
-AKRA
24.08
22,456.36
38.35
5,700
5,900
15.62%
BUY
-SMGR
13.43
73,254.27
-23.77
12,350
14,700
-21.34%
HOLD
Robertus Yanuar
INTP
15.18
80,250.85
-12.80
21,800
25,235
-7.43%
HOLD
Robertus Yanuar
SMCB
30.62
11,494.35
-31.35
1,500
2,775
-38.02%
HOLD
Robertus Yanuar
LPCK
6.91
6,159.60
-14.90
8,850
9,500
7.27%
BUY
-ASII
15.51
286,421.14
-4.71
7,075
8,000
2.54%
BUY
Robertus Yanuar
UNTR
13.51
73,390.41
13.40
19,675
22,500
11.32%
BUY
Robertus Yanuar
TAXI
20.04
2,188.51
-12.82
1,020
1,660
-20.31%
BUY
Pieter Djatmiko
CPIN
30.11
45,914.40
-25.93
2,800
4,250
-33.65%
BUY
Robertus Yanuar
JPFA
107.47
5,703.38
-43.68
535
1,310
-56.50%
HOLD
Robertus Yanuar
MAIN
-
3,089.48
-19.01
1,725
3,150
-45.06%
BUY
Robertus Yanuar
SMBR
9.46
3,098.87
-17.32
315
430
-15.55%
HOLD
Robertus Yanuar
BTPN
10.70
19,856.98
-13.92
3,400
5,470
-25.36%
BUY
Jasa Adhimulya
BBKP
8.82
5,906.30
-13.33
650
885
-12.16%
BUY
Jasa Adhimulya
BJTM
8.10
7,160.49
4.35
480
490
7.87%
BUY
Jasa Adhimulya
* Performance after release
Tanggal
Event
Period
Prior
Survey
Actual
02-Jul-15
US Labor Force Participation Rate
Jun
62.90%
62.60%
Initial Jobless Claims
jun
271K
270K
281K
Unemployment Rate
Jun
5.50%
5.40%
5.30%
Average Hourly Earnings (YoY)
Jun
2.30%
2.00%
Average Weekly Hours
Jun
34.5
34.5
34.5
Nonfarm Payrolls
Jun
280K
230K
223K
Factory Orders (MoM)
May
-0.40%
-0.50%
-1.00%
03-Jul-15
CN HSBC China Services PMI
Jun
53.5
GE Markit Services PMI
Jun
54.2
54.2
Markit PMI Composite
Jun
54
EU Markit Services PMI
Jun
53.3
54.4
Markit PMI Composite
Jun
53.4
your
reliable
partner
| 4
Key Statistic
Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
P/S (x)
P/B (x)
ROA (%)
ROE (%)
22.08 AALI 25,000.00 5.26 20.99 2.49 3.39 10.38 16.85 BWPT 440.00 2.33 26.77 1.77 2.05 0.98 2.47 SSMS 1,840.00 (0.54) 23.16 7.47 5.66 17.08 28.81 LSIP 1,585.00 1.28 12.82 2.49 1.51 9.80 12.10 SIMP 615.00 1.65 13.71 0.66 0.68 2.28 5.03 10.34 ADRO 760.00 0.66 16.70 0.57 0.65 1.65 3.85 INCO 2,695.00 (0.19) 10.91 1.94 1.11 7.81 10.13 ITMG 12,950.00 0.78 7.94 0.59 1.27 10.49 15.27 PTBA 8,250.00 (0.60) 9.78 1.35 2.19 13.26 23.97 31.99 AISA 1,955.00 1.30 16.89 1.08 1.80 5.56 13.54 JPFA 535.00 (0.93) 107.47 0.23 1.22 0.38 1.22 ULTJ 3,900.00 (0.51) 31.99 2.78 4.69 11.72 15.62 ICBP 12,350.00 - 26.50 2.35 4.98 10.97 19.55 KLBF 1,650.00 - 37.06 4.41 7.79 17.05 22.69 MYOR 25,925.00 - 41.64 1.64 5.41 5.44 13.56 ROTI 1,160.00 1.31 30.19 3.04 5.72 8.21 20.73 SIDO 560.00 (0.88) 20.11 3.84 3.05 14.26 15.19 19.96 ACES 635.00 (1.55) 19.96 2.37 4.37 19.00 24.05 AKRA 5,700.00 (2.15) 24.08 1.03 3.91 6.54 17.62 LPPF 17,050.00 7.91 33.61 6.17 - 52.06 -CSAP 415.00 0.97 11.24 0.17 1.60 3.24 14.83 MAPI 5,300.00 (1.85) 223.12 0.73 3.58 0.47 1.66 MNCN 1,905.00 - 16.17 4.01 2.90 13.80 19.55 UNTR 19,675.00 (1.75) 13.51 1.41 1.91 8.83 14.90 11.89 APLN 385.00 2.67 11.89 1.53 1.22 2.98 10.81 ASRI 570.00 1.79 10.49 2.99 1.75 6.72 18.65 PWON 424.00 1.44 8.32 4.84 3.14 18.02 45.61 BSDE 1,715.00 3.31 7.66 5.27 1.86 15.07 28.78 CTRP 560.00 (0.88) 8.24 1.88 0.77 4.57 9.37 CTRA 1,265.00 1.20 14.48 2.92 2.51 5.93 18.61 CTRS 2,585.00 (3.18) 9.93 2.86 1.85 8.48 20.12 DILD 570.00 (0.87) 13.58 2.95 1.30 5.11 9.91 KIJA 260.00 0.39 29.46 1.90 1.18 2.12 4.10 LPKR 1,180.00 2.16 10.23 2.23 1.55 7.37 16.95 SMRA 1,640.00 1.86 17.29 4.43 4.12 9.20 26.23 SSIA 975.00 1.04 7.51 0.94 1.57 10.08 23.18 ADHI 2,195.00 7.60 12.42 0.47 2.34 3.14 20.39 WIKA 2,895.00 12.65 34.91 1.52 4.49 3.49 14.38 WSKT 1,650.00 5.43 32.41 1.54 5.76 4.76 19.72 LPCK 8,850.00 (1.67) 6.91 3.40 2.10 20.83 35.77 MDLN 505.00 - 12.60 2.14 1.15 4.90 9.50 JRPT 950.00 - 16.26 6.31 3.63 11.41 25.14 14.30 CPIN 2,800.00 0.90 30.11 1.53 4.02 7.90 13.77 INTP 21,800.00 4.06 15.18 4.05 3.12 18.84 21.27 MAIN 1,725.00 (3.36) - 0.69 3.03 (6.75) (20.83) SMBR 315.00 1.94 9.46 2.54 1.16 11.34 12.73 SMCB 1,500.00 (0.33) 30.62 1.10 1.31 2.28 4.23 SMGR 12,350.00 2.92 13.43 2.70 2.89 16.03 24.20 16.09 ASII 7,075.00 0.71 15.51 1.45 2.86 7.91 19.50 AUTO 2,390.00 (0.62) 16.67 0.96 1.25 4.91 7.66 SMSM 4,680.00 0.65 17.60 2.59 6.44 21.98 39.37 IMAS 3,795.00 (0.13) - 0.53 1.84 (0.73) (3.04) 10.97 BBCA 13,600.00 0.74 19.85 6.16 4.20 3.19 22.87 BBNI 5,575.00 5.19 9.27 2.26 1.74 2.88 20.20 BBRI 10,875.00 3.08 10.97 3.00 2.80 3.44 27.97 BBTN 1,200.00 0.84 10.78 0.90 1.02 0.82 9.88 BDMN 4,230.00 0.12 16.78 1.46 1.21 1.27 7.37 BMRI 10,075.00 0.75 11.70 2.81 2.28 2.51 21.07 BTPN 3,400.00 (0.73) 10.70 1.50 1.61 2.58 16.34 BBKP 650.00 (0.76) 8.82 0.71 0.84 0.88 9.92 BJTM 480.00 (0.21) 8.10 1.58 1.14 2.18 15.09 BJBR 845.00 2.42 6.97 0.86 1.22 1.41 18.11 16.19 CMNP 2,350.00 6.09 16.19 5.21 1.88 8.46 12.66 EXCL 3,420.00 (4.87) - 1.24 2.20 (3.25) (14.61) TAXI 1,020.00 1.49 20.04 2.29 2.40 4.39 12.57 SOCI 565.00 - 6.23 1.62 1.26 8.15 17.66 JSMR 5,850.00 6.36 29.31 4.39 4.27 4.46 14.70 PGAS 4,155.00 (2.92) 11.43 2.31 2.53 11.39 24.92 TLKM 2,930.00 0.34 19.39 3.12 4.02 10.68 21.82 TOWR 4,000.00 - 72.34 9.58 8.49 3.30 12.60 To p Gainers (%) 1 2 3 4 5 WIKA LPPF ADHI JSMR CMNP To p Lo ssers (%) 70 69 68 67 66
EXCL MAIN CTRS PGAS AKRA
Lo west PER 70 69 68 67 66
BSDE ITMG BJTM CTRP PWON
S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h
MISCELANEOUS INDUSTRY, MEDIAN PER=
FINANCE, MEDIAN PER=
INFRASTRUCTURE, MEDIAN PER= AGRICULTURE, MEDIAN PER=
MINING, MEDIAN PER=
CONSUMER GOODS, MEDIAN PER=
TRADING, MEDIAN PER=
PROPERTY & KONSTRUKSI MEDIAN PER=
