산업별 지수수익률 간의 선도관계에 관한 실증적 연구

(1)

2011년 8월

경영학 석사학위 논문

조 선 대 학 교 경 영 대 학 원

경 영 학 과 석 사 과 정

이 경

(2)

산업별 지수수익률 간의 선도관계에 관한 실증적 연구

An Empirical Study on the Lead-lag Relation between the Industrial Index Returns

2011년 월

조 선 대 학 교 경 영 대 학 원

경 영 학 과 석 사 과 정 이 경

[UCI]I804:24011-200000241968

(3)

산업별 지수수익률 간의

선도관계에 관한 실증적 연구

(4)

(5)

목 차

(6)

(7)

표 목 차

(8)

ABSTRACT

(9)

Ⅰ. 서 론

1. 연구의 필요성

(10)

(11)

2. 연구의 목적

(12)

3. 연구의 내용

(13)

4. 연구의 구성

(14)

1. 국외 주식시장 간의 선도관계 연구

(15)

(16)

(17)

2. 국내 주식시장 간의 선도관계 연구

(18)

(19)

(20)

3. 주식시장 포트폴리오 간의 선도관계 연구

(21)

(22)

1. 단위근 검증법

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(23)

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(24)

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(25)

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(26)

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(27)

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(28)

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2. Granger 인과관계 검증법

(29)

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(30)

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(31)

Ⅳ. 자료 및 기초통계량

1. 자료 및 표본기간

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(32)

2. 기초통계량 분석결과

<표 1> 기초통계량 분석결과

(33)

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(34)

Ⅴ. 실증적 분석결과

1. 단위근 검증결과

(35)

<표 2> 산업별 지수수익률에 대한 단위근 검증결과

(36)

2. Granger 인과관계 분석결과

(37)

(38)

(39)

(40)

(41)

(42)

(43)

(44)

(45)

(46)

(47)

<표 3> 산업별 지수수익률 간의 Granger 인과관계 검증결과

(48)

(49)

(50)

(51)

(52)

(53)

(54)

(55)

(56)

(57)

(58)

3. 산업별 선행-후행성 관계분석

(59)

<표4> 산업별 지수수익률 간의 선행-후행 관계분석

(60)

(61)

<표5> 산업별 지수수익률 간의 후행-선행 관계분석

(62)

(63)

(64)

(65)

(66)

(67)

(68)

(69)

Ⅵ. 결 론

(70)

(71)

(72)

참 고 문 헌

(73)

(74)

(75)

(76)

(77)

저작물 이용 허락서

조선대학교 총장 귀하