ﺻﻧد وق إﺗش إس ﺑﻲ ﺳﻲ ﻟﻸﺳﮭم اﻟﺳﻌودﯾﺔ ﻟ ﻠدﺧل

(1)

يوﻧﺳﻟا رﯾرﻘﺗﻟا دﻧﺻ - ﺔﯾدوﻌﺳﻟا مﮭﺳﻸﻟ ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قو ﻟ

لﺧدﻠ -

(HSBC Saudi Equity Income Fund) 2020

ﻊﯾﻣﺟ*

ةرﻓوﺗﻣ قودﻧﺻﻟا رﯾرﺎﻘﺗ ًﺎﻧﺎﺟﻣ

بﻠطﻟا دﻧﻋ

(2)

2

تﺎﯾوﺗﺣﻣﻟا ﺔﻣﺋﺎﻗ

تﺎﻣوﻠﻌﻣ 1.

ﺔﯾرادإ ...

...

3

تﺎﻣوﻠﻌﻣ 2.

قودﻧﺻﻟا ...

...

4

رﯾدﻣ 3.

قودﻧﺻﻟا ...

...

6

نﺎﯾﺑ 4.

نﯾﻣأ ظﻔﺣﻟا ...

...

7

نﺎﯾﺑ 5.

بﺳﺎﺣﻣﻟا ﻲﻧوﻧﺎﻘﻟا ...

...

..

7

(3)

3

1

ﺔﯾرادإ تﺎﻣوﻠﻌﻣ . لﺧدﻠﻟ ﺔﯾدوﻌﺳﻟا مﮭﺳﻸﻟ ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻ

HSBC Saudi Equity Income Fund

أ قودﻧﺻﻟا مﺳا .

ب قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ . ﺔﯾدوﻌﺳﻟا ﺔﯾﺑرﻌﻟا ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ ﺔﻛرﺷ

ﻰﻧﺑﻣ سإ شﺗإ ﻲﺳ ﻲﺑ (جورﻣﻟا ﻲﺣ) ﺎﯾﻠﻌﻟا عرﺎﺷ ،7267

ضﺎﯾرﻟا 12283 - ،2255

ﺔﻛﻠﻣﻣﻟا ﺔﯾدوﻌﺳﻟا ﺔﯾﺑرﻌﻟا .

دﺣوﻣﻟا مﻗرﻟا 920022688

سﻛﺎﻓ 96612992385 +

:ﻲﻧورﺗﻛﻟﻹا ﻊﻗوﻣﻟا www.hsbcsaudi.com

ﮫﻣﺳا ﮫﻧاوﻧﻋ

ج (دﺟو نإ) نطﺎﺑﻟا نﻣ قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ .

دﺟوﯾ ﻻ ﮫﻣﺳا

ﮫﻧاوﻧﻋ د ظﻔﺣﻟا نﯾﻣأ . ﺔﻛرﺷ

ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا دﻼﺑﻟا دﻼﺒﻟا

،ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺰﻛﺮﻤﻟا ﻲﺴﯿﺋﺮﻟا

ﻖﯾرط كﻠﻣﻟا دﮭﻓ ص | ب ضﺎﯾرﻟا140 11411

ﺔﻛﻠﻣﻣﻟا ﺔﯾﺑرﻌﻟا ﺔﯾدوﻌﺳﻟا .

مﻗرﻟا دﺣوﻣﻟا 920003636

سﻛﺎﻓ 966112906299 +

ﻊﻗوﻣﻟا ﻲﻧورﺗﻛﻟﻹا capital.com :

- www.albilad

 قودﻧﺻﻟا لوﺻأ ظﻔﺣ

 قودﻧﺻﻟا ﺢﻟﺎﺻﻟ ﺔﯾﻠﺣﻣﻟا كوﻧﺑﻟا دﺣأ ﻲﻓ ﮫﻣﺳﺎﺑ قودﻧﺻﻠﻟ صﺎﺧ بﺎﺳﺣ ﺢﺗﻓ

 قودﻧﺻﻠﻟ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قاروﻷا لﯾﺟﺳﺗو قودﻧﺻﻟا لوﺻأ لﺻﻓ ظﻔﺣﻟا نﯾﻣأ مﺳﺎﺑ

قودﻧﺻﻟا ﺢﻟﺎﺻﻟ

 هﺎﺟﺗ ﺔﯾدﻗﺎﻌﺗﻟا ﮫﺗﺎﻣازﺗﻟا ﺔﯾدﺄﺗ دﯾؤﺗ ﻲﺗﻟاو ﺔﯾرورﺿﻟا تادﻧﺗﺳﻣﻟا ﻊﯾﻣﺟ ظﻔﺣ

قودﻧﺻﻟا

 قودﻧﺻﻟﺎﺑ صﺎﺧﻟا بﺎﺳﺣﻟا ﻲﻓ قودﻧﺻﻠﻟ ةدﺋﺎﻌﻟا ﺔﯾدﻘﻧﻟا ﻎﻟﺎﺑﻣﻟا عادﯾإ

 فﯾرﺎﺻﻣو رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا ﻎﻟﺎﺑﻣ مﺻﺧ نﻣ ،قودﻧﺻﻠﻟ ﺔﯾدﻘﻧﻟا ﺔﯾﻠﻣﻌﻟا ةرادإ

طورﺷﻟ ًﺎﻘﻓو قودﻧﺻﻟا تﺎﻣوﻠﻌﻣﻟا ةرﻛذﻣو قودﻧﺻﻟا مﺎﻛﺣأو

ًﺎﻌﺑﺎﺗ وا قودﻧﺻﻟا ا ًرﯾدﻣ نطﺎﺑﻟا نﻣ ظﻔﺣﻟا نﯾﻣأ وأ ظﻔﺣﻟا نﯾﻣأ نوﻛﯾ نﻟ  نطﺎﺑﻟا نﻣ قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣﻟ

 رﯾدﻣ هﺎﺟﺗ مﺎﻛﺣﻷاو طورﺷﻟا هذﮭﻟ ًﺎﻘﻓو ﮫﺗﺎﻣازﺗﻟا نﻋ لوؤﺳﻣ ظﻔﺣﻟا نﯾﻣأ وأ ﮫﻟﺎﯾﺗﺣا نﻋ ﺔﻣﺟﺎﻧﻟا قودﻧﺻﻟا رﺋﺎﺳﺧ نﻋ تادﺣوﻟا ﻲﻛﻟﺎﻣو قودﻧﺻﻟا ﻣھإ دﻣﻌﺗﻣﻟا هرﯾﺻﻘﺗ وأ ﮫﻓرﺻﺗ ءوﺳ وأ ﮫﻟﺎ

 ﻲﻛﻟﺎﻣ ﺢﻟﺎﺻﻟ ﺎﮭﺗﯾﺎﻣﺣو قودﻧﺻﻟا لوﺻأ ظﻔﺣ نﻋ ًﻻوؤﺳﻣ ظﻔﺣﻟا نﯾﻣأ دﻌﯾ

تادﺣوﻟا

 ﻖﻠﻌﺗﯾ ﺎﻣﯾﻓ ﺔﻣزﻼﻟا ﺔﯾرادﻹا تاءارﺟﻻا ذﺎﺧﺗا نﻋ ًﻻوؤﺳﻣ ظﻔﺣﻟا نﯾﻣأ دﻌﯾ

قودﻧﺻﻟا لوﺻأ ظﻔﺣﺑ

ﮫﺗﺎﯾﻟوؤﺳﻣ

ه ﻲﻧوﻧﺎﻘﻟا بﺳﺎﺣﻣﻟا . ﺷ

مأ ﻲﺑ ﻲﻛ ﺔﻛر و نازوﻔﻟا ﻲﺟ

هﺎﻛرﺷ

ﻲﺑوﯾﻷا نﯾدﻟا حﻼﺻ ﻖﯾرط ، ﻲﺟ مأ ﻲﺑ ﻲﻛ ﻰﻧﺑﻣ .ب.ص 92876 ضﺎﯾرﻟا 11663

ﺔﯾدوﻌﺳﻟا ﺔﯾﺑرﻌﻟا ﺔﻛﻠﻣﻣﻟا فﺗﺎھ 96612914350 +

(4)

4

2

قودﻧﺻﻟا تﺎﻣوﻠﻌﻣ . أ ﻻا فادھأ . ﮫﺗﺎﺳﺎﯾﺳو رﺎﻣﺛﺗﺳ ﻰﻠﻋ لﺎﻣﻟا سأر ﻲﻓ وﻣﻧ ﻖﯾﻘﺣﺗ ﻰﻟإ فدﮭﯾ حوﺗﻔﻣ رﺎﻣﺛﺗ ﺳا قودﻧ ﺻ وھ قودﻧ ﺻﻟا نإ كﻟذو لﺧدﻟا ﻊﯾزوﺗو لﯾوطﻟا ىدﻣﻟا

نﻣ ةدﻣﺗﻌﻣﻟا ﺔﯾﻋر ﺷﻟا رﯾﯾﺎﻌﻣﻟا ﻲﻓوﺗ ﺳﺗ ﻲﺗﻟا يدوﻌ ﺳﻟا مﮭ ﺳﻻا قو ﺳ ﻲﻓ ﺔﺟردﻣﻟا تﺎﻛر ﺷﻟا مﮭ ﺳا ﻲﻓ رﺎﻣﺛﺗ ﺳﻻا لﻼﺧ نﻣ نوﻛﯾﺳ .تﺎﻣوﻠﻌﻣﻟا ةرﻛذﻣ ﻲﻓ ﺢﺿوﻣﻟا بﺳﺣ ﺔﯾﻋرﺷﻟا ﺔﺋﯾﮭﻟا لﺑﻗ دردﻧﺎﺗﺳ رﺷؤﻣ

دﻧأ زروﺑ ﻲﻋرﺷﻟا مﮭﺳﻼﻟ ا ﺔﯾدوﻌﺳﻟ تاذ

دﻘﻧﻟا تﺎﻌﯾزوﺗﻟا ﺔﯾ

وھ رﺎﯾﻌﻣ ءادﻷ ﺔﻧرﺎﻘﻣﻟا قودﻧﺻﻟا

.

ب لﺧدﻟا ﻊﯾزوﺗ ﺔﺳﺎﯾﺳ . حﺎﺑرﻷاو

ﻊﯾزوﺗ مﺗﯾ ﻰﻠﻋ قودﻧ ﺻﻟا ﮫﻘﻘﺣﯾ يذﻟا لﺧدﻟا

ﺑ لﺧدﻠﻟ ﻊﯾزوﺗ يأ نوﻛﯾ ﺳ و يرود سﺎ ﺳأ ﻰﻠﻋ تادﺣوﻟا كﻼﻣ ﺔط ﺳاو

ﻹا سﻠﺟﻣ رﯾدﻘﺗ ب ﺳﺣ قودﻧ ﺻﻟا حﺎ ﺿﯾﻹا ضرﻐﻟو هدﺣو ةراد

، ﺔﯾﻟﺎﻣ ﺳأرﻟا حﺎﺑرﻷا نﺈﻓ

، قودﻧ ﺻﻟا ﺎﮭﻘﻘﺣﯾ دﻗ تدﺟو نإ

أ رﻌ ﺳﺑ مﮭ ﺳأ ﻊﯾﺑ نﻣ ﻰﻟإ عزوﺗ نﻟ ءار ﺷﻟا رﻌ ﺳ نﻣ ﻰﻠﻋ

ﺗ لﺑ تادﺣوﻟا كﻼﻣ قودﻧ ﺻﻠﻟ لوﺻﻷا ﻲﻓﺎ ﺻ نﻣ زﺟﻛ بﺳﺗﺣ

.

لﺟﻷا ةرﯾ ﺻﻗ ﺔﯾﻟﺎﻣ تاودأ ﻲﻓ وأ مﮭ ﺳﻷا ﻲﻓ ﺔﻣﻠﺗ ﺳﻣﻟا ﺔﻋزوﻣﻟا ﺔﯾدﻘﻧﻟا حﺎﺑرﻷا ﻎﻟﺎﺑﻣ رﺎﻣﺛﺗ ﺳا قودﻧ ﺻﻟا رﯾدﻣﻟ زوﺟﯾو رﺷﻟا رﯾﯾﺎﻌﻣﻟا ﻊﻣ ﺔﻘﻓاوﺗﻣ ﯾ فوﺳو .ﺔﻣﻠﺗﺳﻣﻟا حﺎﺑرﻷا فرﺻ تﺎﻗوأ بﺳﺣ كﻟذو ﺔﯾﻋ

تادﺣوﻟا كﻼﻣﻟ لﺧد قودﻧﺻﻟا عزو

ﺑط .يوﻧﺳ فﺻﻧ سﺎﺳأ ﻰﻠﻋ كﻟذو قودﻧﺻﻟا ةرادإ سﻠﺟﻣ ﺔﻘﻓاوﻣﻟ ﺎﻘ

.ج قودﻧﺻﻟا ءادأ

 ﺔﯾﺿﺎﻣﻟا تاوﻧﺳ ثﻼﺛﻟا لﻼﺧ قودﻧﺻﻟا ءادأ (يدوﻌﺳ ﷼)

2020 2019 2018

255,781,204 252,730,372 240,968,603 قودﻧﺻﻟا لوﺻأ ﺔﻣﯾﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﺔﻧﺳﻟا ﺔﯾﺎﮭﻧ 112.7714 107.2833 97.8293 ةدﺣوﻠﻟ تادوﺟوﻣﻟا ﺔﻣﯾﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﺔﻧﺳﻟا ﺔﯾﺎﮭﻧ ﻲﻓ

113.4940 117.5504 105.5280 ةدﺣوﻠﻟ تادوﺟوﻣ ﺔﻣﯾﻗ ﻰﻠﻋأ

82.3533 97.6549 87.4728 ةدﺣوﻠﻟ تادوﺟوﻣ ﺔﻣﯾﻗ لﻗأ

2,268,138 2,355,729 2,463,153 ﺔﯾﺎﮭﻧ ﻲﻓةردﺻﻣﻟا تادﺣوﻟا ددﻋ ﺔﻧﺳﻟا

2.70 4.45 4.35 ةدﺣو لﻛﻟ ﺔﻋزوﻣﻟا حﺎﺑرﻷا ﺔﻣﯾﻗ

(دﺟو نإ)

2.01% 1.86% 1.84% تﺎﻓورﺻﻣﻟا ﺔﺑﺳﻧ

 قودﻧﺻﻟا تادﺋﺎﻋ

تاوﻧﺳ سﻣﺧ تاوﻧﺳ ثﻼﺛ ةدﺣاو ﺔﻧﺳ

44.26% 44.13% 3.25% قودﻧﺻﻟا دﺋﺎﻋ

2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011

3.25% 14.34% 16.60% -3.02% 3.21% -17.15% 4.96% 41.26% 14.88% -1.42% قودﻧﺻﻟا دﺋﺎﻋ

(5)

5

 تﻻوﻣﻌﻟاو تﺎﻣدﺧﻟا لﺑﺎﻘﻣ نﻣ ﺔﺑﺳﻧﻟا

طﺳوﺗﻣ

قودﻧﺻﻟا لوﺻأ يدوﻌﺳﻟا ﷼ﻟﺎﺑ ﺔﻣﯾﻘﻟا ﺔﻟوﻣﻌﻟا وأ فﯾرﺎﺻﻣﻟا عوﻧ

نإ ﺔﻓﺎﺿﻣﻟا ﺔﻣﯾﻘﻟا ﺔﺑﯾرﺿ لﻣﺎﺷ) (تدﺟو

ﺣ 2

كا ﻻا ﻎﻠ ﻣ ﻦﻣ % 37,454.64 كارﺗﺷﻻا موﺳر

1.870% 4,413,122.43 قودﻧﺻﻟا ةرادإ موﺳر

0.044% 102,999.15 ظﻔﺣﻟا نﯾﻣأ موﺳر

0.055% 129,797.76 ﺔﯾرادﻻا تﺎﻣدﺧﻟا موﺳر

0.014% 33,000 ﻲﻧوﻧﺎﻘﻟا بﺳﺎﺣﻣﻟا موﺳر

0.008% 20,000 نﯾﻠﻘﺗﺳﻣﻟا ةرادﻹا سﻠﺟﻣ ءﺎﺿﻋأ تﺂﻓﺎﻛﻣ

0.003% 7,500 ﺔﯾﺑﺎﻗر موﺳر

0.006% 14,850 _{رﺷؤﻣﻟا}_{صﯾﺧرﺗ مﺳر}

- - ضارﺗﻗﻻا موﺳر

0.0112% 26,486.39 ﻲﻋرﺷﻟا رﯾﮭطﺗﻟا موﺳر

- - _{ﺔﯾﻛﻧﺑ موﺳر}

ج قودﻧﺻﻟا ءادأ ﻲﻓ ترﺛأ ﺔﯾرھوﺟ تارﯾﯾﻐﺗ يأ . ﺔﻧﺳ ﻲﻓ قودﻧﺻﻟا ءادأ ﻲﻓ ترﺛأ ﺔﯾرھوﺟ تارﯾﯾﻐﺗ يأ ثدﺣﺗ مﻟ 2020

.

د ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ قودﻧﺻﻟا مﺎﻛﺣأو طورﺷ ﻰﻠﻋ تﺛدﺣ تارﯾﯾﻐﺗ يأ .

ﺦﯾرﺎﺗﻟا قودﻧﺻﻟا مﺳا

رﯾﯾﻐﺗﻟا

سرﺎﻣ11 م2020 لﺧدﻠﻟ ﺔﯾدوﻌﺳﻟا مﮭﺳﻸﻟ ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻ

ةرادإ ﺲﻠﺠﻣ ﻰﻟإ ﻞﺒﻘﻤﻟا ﺞﯾرأ ةﺪﯿﺴﻟا ﺔﻓﺎﺿإ - قوﺪﻨﺼﻟا

ﻮﯾﺎﻣ21 م2020 لﺧدﻠﻟ ﺔﯾدوﻌﺳﻟا مﮭﺳﻸﻟ ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻ

ﺲﻠﺠﻣ ﻦﻣ ﻞﺒﻘﻤﻟا ﺞﯾرأ ةﺪﯿﺴﻟا ﺔﯾﻮﻀﻋ ءﺎﻐﻟإ - قوﺪﻨﺼﻟا ةرادإ

ﺮﺑﻮﺘﻛا28 م2020 لﺧدﻠﻟ ﺔﯾدوﻌﺳﻟا مﮭﺳﻸﻟ ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻ

قﻮﻘﺤﻟاو ﺔﯾﻮﻟوﻷا قﻮﻘﺤﻟﺎﺑ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻓﺎﺿإ - قوﺪﻨﺼﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳا لﺎﺠﻣ ﻲﻓ ﺔﯿﻟوﻷا

ه ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ مﯾوﻘﺗﻟا وأ رﯾﻌﺳﺗﻟا ﻲﻓ ﺄطﺧ يأ .

.دﺟوﯾ ﻻ

(6)

6

3

قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ . أ ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا ﺔطﺷﻧأ .

مﺎﻋ لﻼﺧ ﺔﯾﻛﻼﮭﺗﺳﻻا تﺎﻣدﺧﻟا عﺎطﻗ نﺎﻛ ،2020

كﻟذو ﺎﮭﯾﻠﻋ ﮫﻓﺎﺷﻛﻧا نﻣ قودﻧﺻﻟا ضﻔﺧ ﻲﺗﻟا تﺎﻋﺎطﻘﻟا رﺛﻛأ نﻣ

ﮫﻓﺎﺷﻛﻧا نﻣ قودﻧﺻﻟا ضﻔﺧ ،كﻟذ ﻰﻟإ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ . ﺎﻧوروﻛ سورﯾﻓ ﺔﺣﺋﺎﺟ تﺎﯾﻋادﺗ نﻣ ﻲﺑﻠﺳ لﻛﺷﺑ عﺎطﻘﻟا رﺛﺄﺗﺑ تﺎﻌﻗوﺗﻠﻟ ﺎﮭﯾﻓ ﮫﺗزﺎﯾﺣ قودﻧﺻﻟا ﻊﻓر ﻲﺗﻟا تﺎﻋﺎطﻘﻟا رﺛﻛأ ،لﺑﺎﻘﻣﻟا ﻲﻓ .تﻼﺻاوﻣﻟا عﺎطﻗو ﺔﯾذﻏﻷا جﺎﺗﻧإ عﺎطﻗ ﻰﻠﻋ عﺎطﻗ نﺎﻛ

عﺎطﻗو ﺔﻣﺎﻌﻟا ﻖﻓارﻣﻟا عﺎطﻗ ﻲﻓ ﮫﺗزﺎﯾﺣ نﻣ قودﻧﺻﻟا ﻊﻓر ،كﻟذ ﻰﻟإ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ .عﺎطﻘﻠﻟ ﺔﯾﺑﺎﺟﯾﻻا ةرظﻧﻠﻟ ًارظﻧ تﻻﺎﺻﺗﻻا .ﺔﯾﺳﺎﺳﻷا داوﻣﻟا

ب رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا دوﯾﻗ تازوﺎﺟﺗ .

.دﺟوﯾ ﻻ ج ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا قودﻧﺻ ءادأ نﻋ رﯾرﻘﺗ .

مﺎﻋ نﺎﻛ دﻘﻟ ىوﺗﺳﻣ ﻰﻠﻋ ًﺎﯾﺋﺎﻧﺛﺗﺳا ًﺎﻣﺎﻋ2020

مﮭﺳﻷا ﻊﯾﻣﺟﻟ لوادﺗ رﺷؤﻣ ضﺎﻔﺧﻧا دﻌﺑﻓ .يدوﻌﺳﻟا مﮭﺳﻷا قوﺳو دﺎﺻﺗﻗﻻا

وھو ﮫﻟ ىوﺗﺳﻣ ﻰﻧدأ ﻰﻟإ (ﻲﺳﺎﺗ) ﺔﯾدوﻌﺳﻟا 5,959.7

مﺎﻋ نﻣ سرﺎﻣ رﮭﺷ فﺻﺗﻧﻣ ﻲﻓ رادﻘﻣﺑو2020

40.30 ذﻧﻣ %

ﺎﻧوروﻛ سورﯾﻓ رﺎﺷﺗﻧﻻ ﺔﯾﺑﻠﺳﻟا ﺔﯾدﺎﺻﺗﻗﻻا رﺎﺛﻶﻟ ﺔﺟﯾﺗﻧ مﺎﻌﻟا ﺔﯾادﺑ (COVID-19)

ﻟﺎﻌﻟا ءﺎﺟرأ ﻊﯾﻣﺟ ﻲﻓ تاءارﺟﻻاو م

مﺎﻋ (ﻲﺳﺎﺗ) ﺔﯾدوﻌﺳﻟا مﮭﺳﻷا ﻊﯾﻣﺟﻟ لوادﺗ رﺷؤﻣ ﻰﮭﻧأ ،سورﯾﻔﻟا رﺎﺷﺗﻧا نﻣ دﺣﻠﻟ تﺎﻣوﻛﺣﻟا ﺎﮭﺑ تﻣﺎﻗ ﻲﺗﻟا ﺔﯾزارﺗﺣﻻا ﺔطﻘﻧ دﻧﻋ2020 8,689.5

رادﻘﻣﺑ ًﺎﻌﻔﺗرﻣ 45.80

رادﻘﻣﺑو مﺎﻌﻟا لﻼﺧ ﮫﻟ ىوﺗﺳﻣ ﻰﻧدأ نﻣ % مﺎﻌﻟ %3.96

2020

ﻟا ﺎﮭﻣھأ نﻣ لﻣاوﻌﻟا نﻣ دﯾدﻌﻠﻟ ﺔﺟﯾﺗﻧ كﻟذو رﺎﻌﺳأ ضﺎﻔﺧﻧاو لودﻟا نﻣ دﯾدﻌﻟا ﺎﮭﺑ تﻣﺎﻗ ﻲﺗﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟاو ﺔﯾدﻘﻧﻟا ﺔﯾزﯾﻔﺣﺗﻟا مزﺣ

ﺔﻣزأ لﺑﻗﺎﻣ ﻰﻟإ ﺔﯾﻣﻟﺎﻌﻟا تادﺎﺻﺗﻗﻻا ىوﺗﺳﻣ ةدوﻌﺑ لؤﺎﻔﺗﻟاو سﻠﺑ كﺑوأ قﺎﻔﺗﻻ ﺔﺟﯾﺗﻧ طﻔﻧﻟا رﺎﻌﺳأ نﺳﺣﺗو ًﺎﯾﻣﻟﺎﻋ ةدﺋﺎﻔﻟا ا دﺿ لﺎﻌﻓ حﺎﻘﻟ جﺎﺗﻧا ﻲﻓ ﺔﯾﻣﻟﺎﻌﻟا ﺔﯾودﻷا تﺎﻛرﺷ نﻣ ددﻋ حﺎﺟﻧ دﻌﺑ ﺎﻧوروﻛ سورﯾﻔﻟ

.

رادﻘﻣﺑ ﻊﻔﺗرا يذﻟا ﺔﯾﺣﺻﻟا ﺔﯾﺎﻋرﻟا عﺎطﻗ وھ ًءادأ تﺎﻋﺎطﻘﻟا لﺿﻓأ نﺎﻛ ،تﺎﻋﺎطﻘﻟا ثﯾﺣ نﻣ 50.90

ﻊﻠﺳﻟا عﺎطﻗ ﮫﯾﻠﯾ %

رادﻘﻣﺑ ﻊﻔﺗرا يذﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﺳأرﻟا 48.20

رادﻘﻣﺑ ﻊﻔﺗرا يذﻟا لﯾوﻣﺗﻟاو رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا عﺎطﻗ مﺛ % 38.90

تﺎﻋﺎطﻘﻟا ثﯾﺣ نﻣ .%

ضﻔﺧﻧا يذﻟا كوﻧﺑﻟا عﺎطﻗ نﺎﻛ ًءادأ فﻌﺿﻷا رادﻘﻣﺑ رادﻘﻣﺑ

ضﻔﺧﻧا يذﻟا تارﺎﻘﻌﻟا عﺎطﻘﻟا رﯾوطﺗو ةرادإ عﺎطﻗ ﮫﯾﻠﯾ %5.70

رادﻘﻣﺑ رادﻘﻣﺑ ضﻔﺧﻧا يذﻟا ﺔﻗﺎطﻟا عﺎطﻗ مﺛ %3.10

مﺎﻋ ﻲﻓ %0.50 2020

.

مﺎﻋ لﻼﺧ هردﻗ أدﺋﺎﻋ قودﻧﺻﻟا ﻖﻘﺣ ،2020

زروﺑ دﻧأ دردﻧﺎﺗﺳ رﺷؤﻣ) يدﺎﺷرﺗﺳﻻا رﺷؤﻣﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﻗوﻔﺗﻣ %8.10

مﮭﺳﻸﻟ ﻲﻋرﺷﻟا هردﻗ ًادﺋﺎﻋ ﻖﻘﺣ يذﻟاو (ﺔﯾدوﻌﺳﻟا

7.62 .%

د ﺔطﺷﻧأ نﺄﺷﺑ ﺔﯾﻓﺎﻛ تﺎﻣوﻠﻌﻣ ﻰﻠﻋ ﻲﻧﺑﻣو سوردﻣ رارﻗ ذﺎﺧﺗا نﻣ تادﺣوﻟا ﻲﻛﻟﺎﻣ نﻛﻣﺗ نأ ﺎﮭﻧﺄﺷ نﻣ ىرﺧأ ﺔﻣوﻠﻌﻣ يأ .

ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ قودﻧﺻﻟا ﺎﻣ رﯾﻏ قودﻧﺻﻟا نﻋ ىرﺧأ تﺎﻣوﻠﻌﻣ دﺟوﯾ ﻻ و قودﻧﺻﻟا مﺎﻛﺣأو طورﺷو رﯾرﻘﺗﻟا اذھ ﻲﻓ هرﻛذ مﺗ

مﺋاوﻘﻟا ﺔﺻﺎﺧﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا

وأ/و قودﻧ ﺻﻟﺎﺑ ﺔ ﺻﺎﺧﻟا ىرﺧﻷا تادﻧﺗ ﺳﻣﻟا ﻊﯾﻣﺟو مﺎﻛﺣﻷاو طور ﺷﻟا ةءارﻗ ﻰﻠﻋ صرﺣﻟا رﻣﺛﺗ ﺳﻣﻟا ﻰﻠﻋو ،قودﻧ ﺻﻟﺎﺑ .يرﺎﻣﺛﺗﺳا رارﻗ يأ ذﺎﺧﺗا لﺑﻗ ﻲﻧوﻧﺎﻘﻟا رﺎﺷﺗﺳﻣﻟا وأ/و بﺋارﺿﻟا رﺎﺷﺗﺳﻣ وأ/و يرﺎﻣﺛﺗﺳﻻا رﺎﺷﺗﺳﻣﻟا نﻣ ةروﺷﻣﻟا ذﺧأ

ه ﺔﺑﺳﺗﺣﻣﻟا ةرادﻹا موﺳر ﺔﺑﺳﻧ . ﺻﻟا ﻰﻠﻋ

رﻣﺛﺗﺳﯾ قودﻧﺻﻟا نﺎﻛ اذإ) قودﻧﺻﻟا ﺎﮭﯾﻓ رﻣﺛﺗﺳﯾ ﻲﺗﻟا ﻖﯾدﺎﻧﺻﻟاو ﮫﺳﻔﻧ قودﻧ

(ىرﺧأ رﺎﻣﺛﺗﺳا ﻖﯾدﺎﻧﺻ ﻲﻓ رﯾﺑﻛ لﻛﺷﺑ .ﻖﺑطﻧﯾ ﻻ

و ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ ﺎﮭﯾﻠﻋ لﺻﺣ ﺔﺻﺎﺧ تﻻوﻣﻋ يأ . نﻣ تﺎﯾﻠﻣﻌﻟا ذﯾﻔﻧﺗﺑ موﻘﯾ يذﻟا طﯾ ﺳوﻟا ﻖﯾرط نﻋ ةرد ﺻﻣﻟا ثﺎﺣﺑﻷاو رﯾرﺎﻘﺗﻟا قودﻧ ﺻﻟا رﯾدﻣ مﻠﺗ ﺳﯾ ﻲﺗﻟاو ﮫﻟﻼﺧ

نوﻛﺗ

ءﺎﻘﻠﻟ قودﻧ ﺻﻟا رﯾدﻣ بﻠط ﻰﻠﻋ ءﺎﻧﺑ ﺔﺟردﻣﻟا تﺎﻛر ﺷﻟا ﻊﻣ تﺎﻋﺎﻣﺗﺟا بﯾﺗرﺗ ﻰﻟإ ﺔﻓﺎ ﺿﻹﺎﺑ ،طﯾ ﺳوﻟا ءﻼﻣﻋ ﻊﯾﻣﺟﻟ ﺔﺣﺎﺗﻣ .مﮭﺑ

ز ا . قودﻧﺻﻟا ﻲﻓ رﯾظﻧ فرط وأ قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ رﺎﻣﺛﺗﺳ .قودﻧﺻﻟا اذھ ﻲﻓ رﯾظﻧ فرط يأ وأ قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ رﻣﺛﺗﺳﯾ ﻻ

(7)

7

ح ﺔﯾوﻧﺳﻟا تﯾوﺻﺗﻟا تﺎﺳرﺎﻣﻣ .

ﻻ .ﻖﺑطﻧﯾ

ط قودﻧﺻﻟا ةرادإ سﻠﺟﻣ لﺑﻗ نﻣ ﺎﮭﯾﻠﻋ ﺔﻘﻓاوﻣﻟا مﺗ ﻲﺗﻟا ﺢﻟﺎﺻﻣﻟا برﺎﺿﺗ تﻻﺎﺣ .

برﺎﺿﺗﻟا تﻻﺎﺣ ﻊﯾﻣﺟ مﯾدﻘﺗ مﺗ ﺔﻌﺑﺎﺗﻟا

سﻠﺟﻣ ﻰﻟإ قودﻧﺻﻠﻟ ﺔﯾﻣوﯾﻟا ةرادﻺﻟ ةرادا

تﻻﺎﺣ دﺟوﯾ ﻻو مظﺗﻧﻣ لﻛﺷﺑ قودﻧﺻﻟا

ﺎھرﯾدﯾ ﻻ برﺎﺿﺗ إ

شﺗ إ ﻲﺳ ﻲﺑ س .ﺔﯾدوﻌﺳﻟا

ي قودﻧﺻﻟا ةرادإ سﻠﺟﻣ رﯾرﻘﺗ . يوﻧﺳﻟا

عوﺿوﻣﻟا ﺔﻘﻓاوﻣﻟا لﯾﺻﺎﻔﺗ

عﺎﻣﺗﺟﻻا ﺦﯾرﺎﺗ

ﻲﻟﺎﻣﻟا ﻊﺟارﻣﻟا نﯾﯾﻌﺗ ﻖﻓاو

ﺲﻠﺠﻣ ةرادإ قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﺟ مإ ﻲﺑ ﻲﻛراﺮﻤﺘﺳا ﻰﻠﻋ

"

KPMG ﺔﺑﻮﻌﺻ ﺐﺒﺴﺑ ﺔﯾرﺎﻤﺜﺘﺳﻹا ﻖﯾدﺎﻨﺼﻠﻟ ﻲﻟﺎﻣ ﻊﺟاﺮﻤﻛ "

.ﺎﻧورﻮﻛ ﺔﺤﺋﺎﺟ ﻞظ ﻲﻓ ﻲﻟﺎﻤﻟا ﻊﺟاﺮﻤﻟا ﺮﯿﯿﻐﺗ لﯾرﺑأ23

20 رﺑﻋ رﯾرﻣﺗﻟﺎﺑ)20

(ﻲﻧورﺗﻛﻟﻹا دﯾرﺑﻟا

ﻲﻛﻟﺎﻣ عﺎﻣﺗﺟا ﺔﺳﺎﯾﺳ تادﺣوﻟا تادﺣوﻟا ﻲﻛﻟﺎﻣ عﺎﻣﺗﺟا ﺔﺳﺎﯾﺳ ﻰﻠﻋ قودﻧﺻﻟا ةرادإ سﻠﺟﻣ ﻖﻓاو

.ﺔﻣﺎﻌﻟا ﻖﯾدﺎﻧﺻﻠﻟ وﯾﻧوﯾ1

20 20

طورﺷﻟا ﺔﻌﺟارﻣ مﺎﻛﺣﻷاو ﺔﯾرﺎﻘﻌﻟا ﻖﯾدﺎﻨﺼﻟا ﺔﻓﺎﺿإ ﺐﻠط ﻰﻠﻋ قوﺪﻨﺼﻟا ةرادإ ﺲﻠﺠﻣ ﻖﻓاو

لﺎﺠﻣ ﻲﻓ ﻮﻤﻧ قﻮﺳو ﺔﯾﻮﻟوﻷا قﻮﻘﺣو ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا ﻖﯾدﺎﻨﺼﻟاو رﺎﻤﺜﺘﺳا .قوﺪﻨﺼﻟا رﺑﻣﺗﺑﺳ17

2020

4

ظﻔﺣﻟا نﯾﻣأ نﺎﯾﺑ . ﻲﺗﻵﺎﺑ مﺎﻗ دﻗ قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ نﺎﻛ اذإ ﺎﻣ لوﺣ ﮫﯾأر ﻰﻠﻋ ﻲﻧﺑﻣ نﺎﯾﺑ :

 قودﻧﺻﻟا مﺎﻛﺣأو طورﺷو رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا ﻖﯾدﺎﻧﺻ ﺔﺣﺋﻻ مﺎﻛﺣﻷ ﺎﻘﻓو تادﺣوﻟا دادرﺗﺳاو لﯾوﺣﺗو رادﺻإ .

 ﻖﯾدﺎﻧﺻ ﺔﺣﺋﻻ مﺎﻛﺣﻷ ﺎﻘﻓو تادﺣوﻟا رﻌﺳ بﺎﺳﺣو مﯾوﻘﺗ قودﻧﺻﻟا مﺎﻛﺣأو طورﺷو رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا

.

 رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا ﻖﯾدﺎﻧﺻ ﺔﺣﺋﻻ ﻰﻠﻋ ﺔﻘﺑطﻣﻟا ضارﺗﻗﻻا تﺎﯾﺣﻼﺻو رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا دودﺣو دوﯾﻗ نﻣ يأ ﺔﻔﻟﺎﺧﻣ .

يأﺮﻟا اﺬﮭﻟ هءاﺪﺑإ ﻞﻤﺸﺗ ﻻ ﻆﻔﺤﻟا ﻦﯿﻣﺄﺑ ﺔطﻮﻨﻤﻟا تﺎﯿﻟوﺆﺴﻤﻟا ،ﻖﺒﻄﻨﯾ ﻻ .

5

ﻲﻧوﻧﺎﻘﻟا بﺳﺎﺣﻣﻟا نﺎﯾﺑ . ﻲﺗﻵا ﮫﯾأر ﻰﻠﻋ ﻲﻧﺑﻣ نﺎﯾﺑ :

 مﺎﻛﺣأو نﯾﯾﻧوﻧﺎﻘﻟا نﯾﺑﺳﺎﺣﻣﻠﻟ ﺔﯾدوﻌﺳﻟا ﺔﺋﯾﮭﻟا نﻋ ةردﺎﺻﻟا ﺔﺑﺳﺎﺣﻣﻟا رﯾﯾﺎﻌﻣﻟ ﺎﻘﻓو تﻌﺟورو تدﻋأ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا مﺋاوﻘﻟا نأ

رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا ﻖﯾدﺎﻧﺻ ﺔﺣﺋﻻ .قودﻧﺻﻟا مﺎﻛﺣأو طورﺷو

مﻗر ﻖﺣﻠﻣ ﻖﻓرﻣ ﺔﺣﻔﺻ ﻲﻓ2

.ﻲﻧوﻧﺎﻘﻟا بﺳﺎﺣﻣﻟا يأر قودﻧﺻﻠﻟ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا نﻣ2

 نﻋ رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا قودﻧﺻ لوﺻﻷ رﺋﺎﺳﺧﻟاو حﺎﺑرﻷا ﻲﻓﺎﺻو لﺧدﻟا ﻲﻓﺎﺻﻟ ﺔﻟدﺎﻋو ﺔﺣﯾﺣﺻ ةروﺻ مدﻘﺗ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا نأ

.مﺋاوﻘﻟا كﻠﺗﻟ ﺔﯾﺑﺳﺎﺣﻣﻟا ةرﺗﻔﻟا ،ﻖﺑطﻧﯾ ﻻ

يأرﻟا اذﮭﻟ هءادﺑإ لﻣﺷﺗ ﻻ ﻲﻧوﻧﺎﻘﻟا بﺳﺎﺣﻣﻟﺎﺑ ﺔطوﻧﻣﻟا تﺎﯾﻟوؤﺳﻣﻟا .

 ﻛرﻣﻠﻟ ﺔﻟدﺎﻋو ﺔﺣﯾﺣﺻ ةروﺻﺑ مدﻘﺗ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا نأ .ةرﺗﻔﻟا ﺔﯾﺎﮭﻧ ﻲﻓ رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا قودﻧﺻﻟ ﻲﻟﺎﻣﻟا ز

مﻗر ﻖﺣﻠﻣ ﻖﻓرﻣ ﺔﺣﻔﺻ ﻲﻓ2

ﻲﻧوﻧﺎﻘﻟا بﺳﺎﺣﻣﻟا يأر قودﻧﺻﻠﻟ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا نﻣ2 .

(8)

(9)

(10)

(11)

(12)

(13)

(14)

(15)

(16)

(17)

(18)

(19)

(20)

(21)

(22)

(23)

(24)

(25)

(26)

(27)

(28)

(29)