Analisis Kinerja Keuangan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dapat dijabarkan sebagai berikut:
Analisa akun-akun Posisi Keuangan Analisis Aset
Aset Lancar
Aset Lancar konsolidasian pada akhir tahun 2012 sebesar US$197,10 juta (2011-US$175,92 juta), naik sebesar US$21,18 juta atau 12%. Hal ini disebabkan oleh kenaikan piutang usaha dan persediaan.
Aset Tidak Lancar
Aset Tidak Lancar konsolidasian pada akhir tahun 2012 sebesar US$71,34 juta (2011-US$69,10juta), naik US$2,24 juta atau 3,24%. Hal ini disebabkan oleh peningkataan laba neto atas investasi pada entitas asosiasi.
Financial Performance analysis for the years ended December 31, 2012 and 2011 can be described as follows:
Financial Position's accounts analysis Assets Analysis
Current Assets
At year end 2012, consolidated Current Assets is US$197.10 million (2011-US$175.92 million), an increase by US$21.18 million or 12%. This is caused by increasing in trade receivable and inventories.
Non Current Assets
At year end 2012, consolidated Non Current Assets is US$71.34 million (2011-US$69.10 million), an increase by US$2.24 million or 3.24%. This is caused by increasing in equity in net earnings of investments in associated companies.
Jumlah Aset
Jumlah Aset konsolidasian pada akhir tahun 2012 sebesar US$268,44 juta (2011-US$245,02 juta), naik US$23,42 juta atau 9,56%. Hal ini disebabkan oleh peningkatan porsi dari jumlah asset lancar antara lain peningkatan jumlah persediaan US$106.48juta (2011 -US$76.37juta) dan jumlah aset tidak lancar antara lain investasi pada entitas asosiasi US$19.31 juta (2011-US$14.55juta) masing-masing sebesar 12% dan 3,24% dari keseluruhan jumlah aset tahun lalu.
Analisis Liabilitas Liabilitas Jangka pendek
Liabilitas Jangka Pendek konsolidasian pada akhir tahun 2012 sebesar US$110,16 juta (2011-US$80,39 juta), naik sebesar US$29,77 juta atau 37,03%. Hal ini disebabkan oleh peningkatan pinjaman jangka pendek dan utang usaha.
Liabilitas Jangka Panjang
Liabilitas Jangka Panjang konsolidasian pada akhir tahun 2012 sebesar US$15,67 juta (2011-US$20,55 juta), turun sebesar US$ 4,88 juta atau 23,75%. Hal ini disebabkan oleh penurunan pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun.
Jumlah Liabilitas
Jumlah Liabilitas konsolidasian pada akhir tahun 2012 sebesar US$125,83 juta (2011-US$100,94 juta), naik sebesar US24,89 juta atau 24,66%. Kontribusi kenaikan ini karena naiknya porsi jumlah liabilitas jangka pendek antara lain pinjaman jangka pendek tahun 2012 US$21.98 juta (2011-US$10.20 juta dan utang usaha tahun 2012 US$17.16 juta (2011-US$9.81 juta) dan menurunnya porsi jumlah liabilitas jangka panjang antara lain pinjaman jangka panjang tahun 2012 US$10.23 juta (2011- US$15.95 juta) masing-masing sebesar 37,03% dan 23,75% dari keseluruhan jumlah liabilitas tahun lalu.
Analisis ekuitas
Jumlah Modal dasar 3.200.000.000 saham dengan nilai nominal Rp. 100 per saham.
Modal ditempatkan dan disetor penuh - 800.000.000 saham dengan nilai US$37,93 juta dan Agio saham sebesar US$12,76 juta. Selisih kurs karna penjabaran laporan keuangan tahun 2012 US$0,47 juta (2011 - US$0,26 juta).
Saldo laba telah ditentukan penggunaannya untuk cadangan umum tahun 2012 US$ 7,61 juta (2011 US$4,21 juta) dan saldo laba yang belum ditentukan penggunaanya di tahun 2012 US$ 83,73 juta (2011 US$ 88,34 juta).
Jumlah ekuitas tahun 2012 adalah US$142,61 juta (2011- US$144,08 juta).
Pendapatan dari penjualan dan jasa
Pendapatan dari penjualan dan jasa konsolidasian tahun 2012 sebesar US$ 200,86 juta (2011-US$204,05 juta), turun sebesar US$ 3,19 juta atau 1,56%. Hal ini disebabkan oleh sedikit
Total Assets
At year end 2012 total consolidated Assets is US$268.44 million (2011-US$245.02 million), an increase by US$23.42 million or 9.56%. This is caused by increasing in portion of total current assets, among others is the increase in inventories US$106.48 million (2011-US$76.37 million) and total non current assets, among others is the investment in associate company US$19.31 million (2011-US$14.55 million) 12% and 3.24% respectively from last year's total assets.
Liabilities Analysis Current Liabilities
At year end 2012, consolidated Current Liabilities is US$110.16 million (2011-US$80.39 million), an increase by US$29.77 million or 37.03%. This is caused by increasing in short term loans and trade payable.
Non Current Liabilities
At year end 2012, consolidated Non-Current Liabilities is US$15.67 million (2011-US$20.55 million), a decrease by US$4.88 million or 23.75%. This is caused by decreasing in long-term debts - net of current maturities.
Total Liabilities
At the end of 2012, total consolidated Liabilities is US$125.83 million (2011-US$100.94 million), increased by US$24.89 million or 24.66%. the increase due to increase of short term total liabilities, among others is the short term loan in 2012 US$21.98 million (2011-US$10.20 million) and trade payable in 2012 US$17.16 million (2011-US$9.81 million) and the decrease of total long term liabilities, among others is the long term loan in 2012 US$10.23 million (2011-US$15.95 million) 37.03% and 23.75% respectively from total liabilities last year.
Equity analysis
Total Share capital 3,200,000,000 shares at par value of Rp 100 per share.
Issued and fully paid - 800,000,000 shares of US$37.93 million and capital paid in excess of par value US$12.76 million. Difference in foreign currency translation 2012 US$0.47 million (2011-US$0.26 million).
Retained earnings appropriated for general reserve 2012 US$7.61 million (2011-US$4.21 million) and unappropriated retained earnings 2012 US$83.73 million (2011-US$88.34 million).
Total Equity in 2012 is US$142.61 million (2011-US$144.08 million).
Revenue from sales and services
Consolidated annual turnover 2012 is US$200.86 million (2011-US$204.05 million), a decrease by US$3.19 million or 1.56%. This is caused by slightly decreasing in domestic
Beban usaha
Beban usaha konsolidasian tahun 2012 sebesar US$37,55 juta (2011-US$23,33 juta), yang terdiri atas:
l Beban umum dan administrasi sebesar US$30,12 juta
(2011-US$17,98 juta), naik 67,52%. Hal ini disebabkan oleh adanya cadangan piutang tak tertagih sebesar US$8,32 juta biaya upah tahun 2012 US$11,47 juta (2011-US$10,04 juta), biaya jasa tenaga ahli tahun 2012 US$2,79 juta (2011- US$1,06 juta).
l Beban penjualan sebesar US$7,42 juta (2011-US$5,36
juta), naik 38,43%. Porsi terbesar dari beban penjualan adalah biaya pemasaran dan pengiriman untuk pasar ekspor.
Pendapatan (beban) operasi lainnya
Jumlah Pendapatan (beban) operasi lainnya konsolidasian tahun 2012 terdiri dari:
l Pendapatan operasi lainnya sebesar US$5,99 juta (2011-
US$4,15 juta).
l Beban operasi lainnya sebesar US$0,14 juta (2011-US$0,70
juta).
Neto dari akun ini adalah penghasilan operasi lainnya sebesar US$5,85 juta (2011-US$3,45 juta).
Laba tahun berjalan
Laba neto tahun berjalan konsolidasian sebesar US$34,32 juta (2011-US$50,13 juta), turun sebesar US$15,81 juta atau 31,54%.
Laba Neto Per Saham
Laba Neto per saham pada akhir tahun 2012 dan 2011 adalah masing-masing sebesar US$0,0429 dan US$0,0627 dihitung dari jumlah saham yang beredar.
Analisis Arus Kas Kas dan Setara Kas
Kas dan setara Kas konsolidasian pada akhir tahun 2012 sebesar US$28,49 juta (2011-US$60,64 juta). Saldo kas neto yang diperoleh untuk aktivitas operasi sebesar US$1,97 juta (2011-US$33,3 juta), turun US$31,33 juta, karena adanya pembayaran dividen tahun 2012 sebesar US$36 juta (2011- US$16,8 juta).
Ditambah dengan Piutang Usaha tahun 2012 sebesar US$38,54 juta (2011-US$21,42 juta), maka posisi keuangan Perseroan yang demikian cukup baik untuk menghadapi kondisi perekonomian yang masih bergejolak dan untuk menunjang kegiatan lainnya dibidang industri Migas dan bisnis kepelabuhanan.
Operating expenses
Consolidated operating expenses 2012 is US$37.55 million (2011-US$23.33 million), consists of:
l General and administrative expense is US$30.12 million
(2011-US$17.98 million), an increase by 67.52%. This is caused by allowance for bad debt expense amounting to US$8.32 million, wages in 2012 US$11.47 million (2011-US$10.04 million), specialist fee in 2012 US$2.79 million (2011-US$1.06 million).
l Selling expense is US$7.42 million (2011-US$5.36
million), an increase by 38.43%. The biggest portion of selling expense is marketing expense and delivery cost.
Other operating income (expenses)
Total consolidated other operating income (expenses) 2012 consists of:
l Other operating income amounting to US$5.99 million
(2011-US$4.15 million).
l Other operating expenses amounting to US$0.14 million
(2011-US$0.70 million).
The net of this account is other operating income amounting to US$5.85 million (2011-US$3.45 million).
Income for the year
Consolidated net profit for current year is US$34.32 million (2011-US$50.13 million), a decrease by US$15.81 million or 31.54%.
Earnings Per Share
Earnings Per Share at year end 2012 and 2011 are US$0.0429 and US$0.0627 respectively, calculated by the total listed shares.
Cash Flow Analysis Cash and Cash Equivalents
Consolidated Cash and Cash Equivalents at year end 2012 US$28.49 million (2011-US$60,64 million). Net cash provided for operating activities is US$1.97 million (2011-US$33.3 million), a decrease by US$31.33 million, due to dividend payment in 2012 US$36 million (2011-US$16.8 million).
Added by Trade Receivables in 2012 US$38.54 million (2011- US$21.42 million), thus the Company's financial is well positioned for current economic turbulences and to support other activities in the oil and gas industry and port activities.
Rasio Kemampuan Pembayaran Utang Tingkat kemampuan Perseroan dalam pembayaran seluruh utangnya dijabarkan sebagai berikut:
l Utang Usaha konsolidasian pada akhir tahun 2012 terdiri dari:
n Pihak ketiga sebesar US$17,16 juta (2011- US$9,82
juta).
n Pihak berelasi sebesar US$49,56 juta (2011-US$43,57
juta).
Porsi utang usaha berdasarkan umur utang:
n belum jatuh tempo, kurang dari 31 hari sebesar 38,59%
(2011-7,27%);
n antara 31 hari sampai dengan 90 hari sebesar 19,03%
(2011-47,60%);
n antara 91 hari sampai dengan 180 hari sebesar 18,62%
(2011-31,92%);
n antara 181 hari sampai dengan 360 hari sebesar 22,94%
(2011-12,55%);
n lebih dari 360 hari sebesar 0,82% (2011-0,66%).
Rasio Kemampuan Membayar utang usaha pihak ketiga adalah 3,0 kali (2011-3,8kali). Ratio ini menggambarkan kemampuan pembayaran Perseroan kepada kreditornya.
l Pinjaman jangka pendek dan bagian pinjaman jangka
panjang yang akan jatuh tempo dalam satu tahun konsolidasian pada akhir tahun 2012 berjumlah US$28,10 juta (2011 - US$14,56 juta).
Rasio Kemampuan Membayar untuk akun ini adalah 7,15 kali (2011-14 kali).
l Pinjaman Jangka Panjang konsolidasian pada akhir tahun
2012 berjumlah US$10,23 juta (2011-US$15,93 juta). Rasio Kemampuan Membayar untuk akun ini adalah 19,6 kali (2011-12,8 kali).
Acid test ratio the capability for Company to settle all the accounts payable is illustrated as follows:
l Trade Payable as of end of 2012 consist of:
n Third parties payable US$17.16 million (2011- US$9.82 million).
n Related parties payable US$49.56 million (2011- US$43.57 million).
The aging payables is as follows:
n Current payable, less than 31 days 38.59% (2011- 7.27%);
n Between 31 to 90 days 19.03% (2011-47.60%);
n Between 91 to 180 days 18.62% (2011-31.92%);
n Between 181 to 360 days 22.94% (2011-12.55%);
n More than 360 days 0.82% (2011-0.66%).
Current ratio of the Company as of December 31, 2012 is 3.0 times (2011-3.8 times). This ratio shows that the capability for the Company to settle its debts.
l Consolidated short term loan and long term loan of
current maturity at the end of 2012 is to US$28.10 million (2011-US$14.56 million).
Ratio of capability to pay this account is 7.15 times (2011- 14 times).
l Consolidated Long term loan at end of 2012 is US$10.23
million (2011-US$15.93 million)
Ratio of capability to pay this account I 19.6 times (2011- 12.8 times).