SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH JANUARY EFFECT TERHADAP RETURN SAHAM PADA INDEKS SEKTORAL DI BURSA EFEK INDONESIA
OLEH
PURNAMA LUBIS 110501090
PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN DEPARTEMEN EKONOMI PEMBANGUNAN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah terdapat January Effect di setiap indeks sektoral yang terdapat di Bursa Efek Indonesia yang dilihat dari return saham yang diperoleh setiap indeks sektoral apakah terdapat abnormal return atau tidak selama periode 2009 – 2013.
Data yang digunakan dalam penelitian ini diperoleh dari publikasi statistic bulanan ke sembilan sektoral di Bursa Efek Indonesia dan juga data historis dari yahoo finance yang telah dipublikasikan.
Hasil uji One Way ANOVA menunjukan bahwa sektor konsumsi mengalami adanya January Effect yang memiliki rata-rata abnormal return dari hasil deskiptif yang positif, dan uji homogenitas yang menyatakan bahwa data berasal dari varians yang sama sehingga dapat digunakan dalam penelitian dan uji One Way Anova yang menunjukkan bahwa adanya perbedaan antara bulan Januari dengan bulan lainnya secara signifikan. Sedangkan untuk sektoral lainnya menunjukkan bahwa tidak terdapat January Effect atau tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara bulan Januari dengan bulan lainnya. Hasil penelitian ini diharapkan dapat menjadi bahan pertimbangan bagi para investor dalam menanamkan modal atau saham di setiap indeks sektoralnya.
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT, yang atas kasih dan rahmat-Nya penulis dapat menyelesaikan penelitian dan penulisan skripsi berjudul “ Analisis Pengaruh Jnauary Effect Terhadap Return Saham Pada setiap
Indeks Sektoral yang Terdapat di Bursa Efek Indonesia”.
Penelitian ini disusun sebagai salah satu syarat menyelesaikan studi di departemen Ekonomi Pembangunan Universitas Sumatera Utara dan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi. Tentunya dalam penulisan skripsi ini masih terdapat banyak kekurangan, maka penulis dengan terbuka mengharapkan masukan dari berbagai pihak.
Dalam kesempatan ini, penulis juga tidak lupa mengucapkan terima kasih kepada berbagai pihak yang telah membantu penulis dalam penyusunan skripsi ini dan juga penyelesaian studi penulis, terutama kepada :
1. Bapak Prof. Dr Azhar SE,MSc,Ak selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara
2. Bapak Wahyu Ario Pratomo, SE, M.Ec, selaku Ketua Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara
3. Bapak Irsyad Lubis, Ph.D, selaku Ketua Program Studi Ekonomi Pembangunan, Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara
5. Bapak Syarief Fauzi SE,M.Ak,Ak selaku dosen penguji yang telah meluangkan waktunya dan memberikan saran dan kritik dalam skripsi ini 6. Ibu Inggrita Gusti Sari Nst,SE,MSi selaku dosen penguji saya yang telah
banyak memberikan dukungan dan masukan berupa saran dan kritik
7. Seluruh staf pengajar dan staf pegawai Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara, terutama Departemen Ekonomi Pembangunan
8. Buat kedua orangtua tercinta Muhajirin Lubis dan Ramidah Purba atas kasih dan sayangnya dan seluruh dukungan baik dana maupun semangat
9. Buat keluarga tersayang Anisah, Fitri,Evi dan seluruh keluarga besar penulis yang telah banyak memberikan semangat dan dukungannya
10. Kepada semua rekan-rekan seperjuanganku di fakultas, Sekar, Okri, Berkat, Silvia, Reni, Kiki. Eva,Endang dan juga kepada berbagai pihak yang tidak mungkin penulis sebutkan satu persatu, terima kasih atas dukungannya selama ini.
Akhir kata, penulis berharap semoga hasil penelitian skripsi ini dapat bermanfaat bagi banyak pihak, termasuk bagi penulis sendiri.
Medan, September 2014 Penulis,
DAFTAR ISI
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Tinjauan Pustaka ... 8
2.1.1 Sejarah Singkat Pasar Modal Indonesia ... 8
2.1.2 Pengertian Pasar Modal ... 14
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian ... 33
3.7 Teknik Analisis Data dan Pengujian Hipotesis ... 36
3.7.1 Teknik Analisis Data ... 36
3.7.2 Pengujian Hipotesis... 38
3.7.2.1 Analisis Deskriptif ... 38
3.7.2.2 Tes Homogenitas Varian ... 38
3.7.2.3 One Way ANOVA ... 39
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran umum dan Deskriptif Data Objek Penelitian ... 40
4.1.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ... 40
4.1.3 Hasil Deskriptif Statistik Variabel Penelitian ... 42
4.1.3.1 Sektor Pertanian ... 42
4.1.3.2 Sektor Pertambangan ... 43
4.1.3.3 Sektor Dasar Kimia ... 44
4.1.3.4 Sektor Aneka Industri ... 44
4.1.3.5 Sektor Konsumsi ... 45
4.1.3.6 Sektor Property ... 45
4.1.3.7 Sektor Infrastruktur ... 46
4.1.3.8 Sektor Finance ... 46
4.1.3.9 Sektor Trade and Services ... 47
4.2 Hasil Pengujian Hipotesis... 47
4.2.1 Tes Homogenitas Varian ... 47
4.2.2 Pengujian One Way Anova ... 51
4.3 Pembahasan ... 55
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan ... 57
5.2 Saran ... 58 DAFTAR PUSTAKA
DAFTAR GAMBAR
No.Gambar Judul Halaman
DAFTAR TABEL
No.Tabel Judul Halaman
2.1 Penelitian Terdahulu ... 29
4.1 Hasil Analisis Deskriptif Data Sektor Pertanian ... 42
4.2 Hasil Tes Homogenitas Varian Sektor Pertanian ... 48
