Weekly Summary. NH Korindo Sekuritas Indonesia. Weekly Report May 22, 2017

(1)

Weekly Summary

Weekly Report | May 22, 2017

JCI Weekly Data

May 19 ^5,791.88

Chg. -29.77 pts (-0.52%)

Volume (bn shares) 31.86

Value (IDR tn) 181.08

Foreign Transaction

(IDR bn)

Buy 13,800

Sell 14,011

Net Buy (Sell) (211)

LQ-45 Index

Top Gainers & Losers

Gainers % Losers %

BUMI ^13.79% MNCN ^-10.15%

ANTM ^12.90% PGAS ^-4.47%

PTPP 10.70% LPKR -3.27%

BBTN 9.52% SSMS -2.87%

BMRI 7.50% SRIL -1.83%

Top Volume & Value

Volume mn shares Value IDR bn

MYRX 6,828 BBCA 3,149

RIMO 5,619 TLKM 2,105

BUMI 4,482 BBRI 2,059

BRMS ^1,315 ASII ^1,924

DEWA ^1,138 TPIA ^1,781

Global Indexes

Index Last Chg. %

Dow Jones 20,804.84 (91.77) -0.44%

S&P 500 ^2,381.73 ^(9.17) ^-0.38%

Nasdaq 6,083.70 (37.53) -0.61%

FTSE 100 7,470.71 35.32 0.48%

CAC 40 ^5,324.40 ^(81.02) ^-1.50%

DAX 12,638.69 (131.72) -1.03%

Nikkei 19,590.76 (293.14) -1.47%

Hang Seng 25,174.87 18.53 0.07%

Shanghai 3,090.63 7.12 0.23%

KOSPI ^2,288.48 ^2.46 ^0.11%

Commodities

Commodity Last Chg. %

Gold (USD /troy oz.) 1,255.9 27.50 2.24%

Crude Oil (USD /bbl) 50.33 2.49 5.20%

Gas (USD /mmbtu) ^3.26 (0.17) -4.91%

Nickel LME (USD /MT) ^9,360 ⁴⁵ ^0.48%

CPO (MYR/Ton) 2,635 56.0 2.17%

Government Bond Yield & FX

Last Chg.

Tenor: 10 year ^7.0490% ^-0.09%

USD/IDR 13,325 -0.04%

KRW/IDR 11.90 0.72%

Global Indexes | Last 2 Weeks Performance

Source: Bloomberg

Global Highlights

Bursa global cenderung bergerak melemah kemarin. Hal ini dipicu terutama oleh situasi politik terkini di Amerika Serikat. Isu-isu terkait Presiden Donald Trump telah membuat investor khwatir.

Pada pekan ini, investor akan memberikan fokus utamanya pada topik terkait the Fed. Berdasarkan berbagai dinamika yang sudah terjadi, ekspektasi terhadap kenaikan suku bunga pada bulan Juni juga mulai dicermati lebih lanjut oleh investor.

Sentimen Penting

 Fokus pada the Fed

 Keputusan Pembatasan Produksi oleh OPEC

 Kunjungan Internasional Pertama Presiden Trump

Indonesia Market Highlights

IHSG ditutup menguat pada pekan kemarin meskipun bursa global cenderung melemah. Peringkat investment grade yang diberikan oleh Standard & Poor’s telah memicu pembelian massif di pekan kemarin.

Setelah euforia yang melanda bursa saham akibat investment grade dari S&P, investor diperkirakan akan lebih mencerna secara detail sektor apa saja yang menikmati dampak dari hal ini. Selain itu, investor perlu mencerna kemungkinan aksi profit taking di saham big caps yang tidak memiliki korelasi cukup tinggi dengan sentimen investment grade.

Sentimen Penting:

 S&P Memberikan Status Investment Grade untuk Indonesia

 Pemerintah Meningkatkan Belanja Modal pada 2018

 BI: Penurunan Menerus Inflasi hingga Akhir 2017

Strategy

Kami merekomendasikan investor untuk mulai mengakumulasi saham-saham dari sektor yang terkait dengan properti. Status investment grade dari S&P tentu akan menjaga iklim suku bunga rendah. Selain itu, ekspektasi inflasi yang rendah

(2)

JCI Weekly Recap

JCI & Foreign Net Transaction | Last 2 Weeks

Source: Bloomberg

Sector Indexes Weekly Performance

Source: Bloomberg

Relative Rotation Graph | Last 10 Weeks

Source: Bloomberg

(3)

Fokus pada the Fed

The Fed akan menjadi fokus utama investor pada pekan ini. Ada banyak pidato dari pejabat the Fed yang akan disampaikan pada pekan ini. Pidato-pidato ini cukup penting dicerna mengingat sebelumnya Presiden the Fed St. Louis James Bullard menyatakan bahwa rencana kenaikan suku bunga mungkin terlalu agresif. Selain itu pada hari Rabu, the Fed akan merilis minutes dari pertemuan the Fed di awal Mei.

Keputusan OPEC Dalam Pembatasan Produksi

Organisasi eksportir minyak dunia (OPEC) akan mengadakan pertemuan pada hari Kamis 25 Mei. Dalam pertemuan ini OPEC akan memutuskan apakah akan memperpanjang kesepakatan pembatasan produksi yang saat ini telah berlangsung. Harga minyak West Texas Intermediate (WTI) telah kembali ke posisi di atas USD50 seiring ekspektasi investor bahwa OPEC akan membuat keputusan yang besar dibandingkan keputusan sebelumnya.

Kunjungan Internasional Pertama Presiden Trump

Presiden Amerika Serikat Donald Trump sedang mengadakan kunjungan internasional pertamanya ke Arab Saudi, Israel dan Italia. Selain itu, Trump juga akan menghadiri pertemuan negara-negara G-7. Investor akan mencerna bagaimana aksi diplomasi dari Trump mengingat saat ini di negaranya Trump sering membuat isu kontroversi. Interaksi Trump dengan pemimpin-pemimpin internasional setidaknya akan menggambarkan arah kebijakan ekonomi luar negeri AS.

Global Highlight

Domestic Highlight

S&P Memberikan Status Investment Grade untuk Indonesia

Lembaga pemeringkat internasional Standard & Poor’s menaikkan peringkat surat utang jangka panjang Indonesia dari BB+ menjadi BBB- yang merupakan batas bawah dari status investment grade. Status ini melengkapi investment grade yang juga sudah diterima Indonesia dari lembaga pemeringkat internasional lainnya yaitu Fitch, Moody’s, Japan Credit Rating dan Investment Information Inc. Menteri Keuangan Sri Mulyani berharap status investment grade ini akan meningkatkan minat terhadap surat utang negara termasuk samurai bond.

Pemerintah Meningkatkan Belanja Modal pada 2018

Pemerintah akan meningkatkan belanja modal sebagai salah satu upaya mendorong pemerataan pertumbuhan ekonomi Indonesia. Rencana ini tertuang dalam rancangan anggaran pendapatan belanja negara (RAPBN) 2018. Anggaran belanja modal pada 2018 akan sebesar 1,7%-2,2% dari total belanja negara, lebih tinggi dibandingkan belanja negara sebesar 1.4% pada 2017

BI: Inflasi Berpeluang Turun Terus Sampai Akhir 2017

Bank Indonesia (BI) memperkirakan laju inflasi hingga akhir 2017 hanya sebesar 4,3%. Angka ini lebih rendah dari proyeksi sebelumnya yakni 4,6%. Menurut BI, laju inflasi semakin rendah karena semakin terkendalinya harga pangan, yang selama ini memberikan andil terbesar bagi inflasi. BI menilai keberhasilan pengendalian harga pangan sudah terlihat sejak Mei 2017.

Recommendation

BSDE - Property

Sekitar 60%-70% dari konsumen property BSDE menggunakan pembiayaan KPR dalam melakukan pembelian. Iklim suku bunga rendah yang mulai kondusif akan memampukan BSDE menikmati pertumbuhan pendapatan.

WSKT - Konstruksi

WSKT membukukan pertumbuhan laba sebesar 253,5% y-y pada kuartal I 2017. Selain itu WSKT baru saja mengakuisisi proyek strategis yakni jalan tol Cibitung-Cilincing di wilayah Jabodetabek.

WIKA - Konstruksi

WIKA mencatatkan pertumbuhan laba sebesar 242% y-y pada kuartal I 2017. Ke depannya, WIKA masih memiliki sumber

(4)

Global Economic Calendar

Date Country Hour

Jakarta Event Period Actual Consensus Previous

Monday JPN 06:50 PPI YoY Apr 2.10% 1.80% 1.40%

15 - May CHN 09:00 Retail Sales YoY Apr 10.70% 10.80% 10.90%

CHN 09:00 Industrial Production YoY Apr 6.50% 7.00% 7.60%

USA 19:30 Empire Manufacturing May -1.0 7.5 5.2

Tuesday JPN 11:30 Tertiary Industry Index MoM Mar -0.20% 0.10% 0.20%

16 - May UK 15:30 CPI MoM Apr 0.50% 0.40% 0.40%

UK 15:30 CPI YoY Apr 2.70% 2.60% 2.30%

EU 16:00 GDP SA QoQ 1Q P 0.50% 0.50% 0.50%

EU 16:00 GDP SA YoY 1Q P 1.70% 1.70% 1.70%

GER 16:00 ZEW Survey Current Situation May 83.9 80.9 80.1

GER 16:00 ZEW Survey Expectations May 20.6 21 19.5

USA 19:30 Housing Starts Apr 1172k 1250k 1215k

USA 20:15 Industrial Production MoM Apr 0.98% 0.40% 0.50%

Wednesday JPN 06:50 Machine Orders MoM Mar 1.40% 2.50% 1.50%

17 - May JPN 11:30 Industrial Production MoM Mar F -1.90% -- -2.10%

UK 15:30 Jobless Claims Change Apr 19.4k -- 25.5k

EU 16:00 CPI MoM Apr 0.40% 0.40% 0.80%

EU 16:00 CPI YoY Apr F 1.90% 1.90% 1.50%

USA 18:00 MBA Mortgage Applications 12-May -4.10% -- 2.40%

Thursday JPN 06:50 GDP SA QoQ 1Q P 0.50% 0.40% 0.30%

18 - May JPN 06:50 GDP Annualized SA QoQ 1Q P 2.20% 1.80% 1.20%

USA 19:30 Initial Jobless Claims 13-May 232k -- 236k

Friday EU 21:00 Consumer Confidence May A -3.3% -3.0 -3.6

19 - May

Monday JPN 06:50 Trade Balance Apr ¥520.7b ¥614.7b

22 - May JPN 06:50 Exports YoY Apr 8.00% 12.00%

JPN 06:50 Imports YoY Apr 14.80% 15.80%

Tuesday JPN 11:30 All Industry Activity Index MoM Mar -0.50% 0.70%

23 - May GER 13:00 GDP SA QoQ 1Q F 0.60% 0.60%

EU 15:00 Markit Eurozone Manufacturing PMI May P 56.5 56.7

GER 15:00 IFO Business Climate May 113.1 112.9

USA 20:45 Markit US Manufacturing PMI May P 53.4 52.8

USA 21:00 New Home Sales Apr 615k 621k

Wednesday JPN 07:30 Nikkei Japan PMI Mfg May P -- 52.7

24 - May GER 13:00 GfK Consumer Confidence Jun 10.2 10.2

USA 18:00 MBA Mortgage Applications 19-May -- -4.10%

USA 21:00 Existing Home Sales Apr 5.67m 5.71m

Thursday UK 15:30 GDP QoQ 1Q P 0.30% 0.30%

25 - May UK 15:30 GDP YoY 1Q P 2.10% 2.10%

USA 19:30 Wholesale Inventories MoM Apr P -- 0.20%

USA 19:30 Initial Jobless Claims 20-May -- 232k

Friday JPN 06:30 Natl CPI YoY Apr 0.40% 0.20%

26 - May USA 19:30 GDP Annualized QoQ 1Q S 0.90% 0.70%

USA 19:30 Durable Goods Orders Apr P -1.80% 0.90%

USA 21:00 U. of Mich. Sentiment May F 97.5 97.7

Source: Bloomberg

(5)

Domestic Economic Calendar

Corporate Calendar

Date Hour

Jakarta Event Period Actual Consensus Prev

Monday Tentative Imports YoY Apr 10.31% 21.56% 18.19%

15 - May Tentative Exports YoY Apr 12.63% 21.23% 23.55%

Tentative Trade Balance Apr $1238m $1019m $1234m

Thursday Tentative Bank Indonesia 7D Reverse Repo 18-May 4.75% 4.75% 4.75%

18 - May

10-19 May Tentative Local Auto Sales Apr 89,588 -- 101,484

Source: Bloomberg

Date Event Company

Monday Annual Shareholders Meeting BTON, CARS, DMAS, GDST, GMCW, IGAR, INTP, JPRS, PBRX

22 - May SIMA, VRNA

Annual & Extraordinary Shareholders Meeting PORT

Rights Delisting Date VRNA

Cum Dividend Date LTLS (IDR12 per share)

SOCI (IDR4 per share)

Tuesday Annual Shareholders Meeting ASRM, BBLD, BLTZ, CPIN, DOID, HRUM, JPST, KBLI, KDSI

23 - May MAPI, SQBB, TRUS, UNIC

Annual & Extraordinary Shareholders Meeting IBST, MBAP, SMAR, SUPR

Rights Listing Date BNLI

Cum Dividend Date AMAG (IDR8 per share)

MICE (IDR10 per share) RALS (IDR36 per share) ROTI (IDR13.73 per share)

Wednesday Annual Shareholders Meeting ACES, ANJT, ASJT, EKAD, ISAT, JGLE, KKGI, MBTO, NAGA

24 - May PJAA, SMDM, SMDR

Annual & Extraordinary Shareholders Meeting MDIA, SMCB, VIVA

Extraordinary Shareholders Meeting WTON

Cum Dividend Date ADMF (IDR505 per share)

GDYR (IDR13,47 per share) KINO (IDR25 per share) MARI (IDR41 per share) MAYA (IDR40 per share) RAJA (IDR2.45 per share)

Friday Annual Shareholders Meeting BTEK, GWSA, ICON, PICO

26 - May Annual & Extraordinary Shareholders Meeting BIPI, MFIN

Cum Dividend Date BBMD (IDR14,67 per share)

SIDO (IDR26 per share)

Source: Bloomberg

(6)

Disclaimer

DISCLAIMER

This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korin- do Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation con- tained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas In- donesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom.

PT NH Korindo Sekuritas Indonesia Member of Indonesia Stock Exchange

Head Office :

Wisma Korindo 7^th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia

Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206

Branch Office BSD:

ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia

Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687

A Member of NH Investment & Securities Global Network

Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi | Jakarta

Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta

Jawa Tengah 57111 Indonesia

Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623