Weekly Summary
Weekly Report | Apr 17, 2017
JCI Weekly Data
April 13 5,616.55
Chg. -27.75 pts (-0.49%)
Volume (bn shares) 49.52
Value (IDR tn) 63.52
Foreign Transaction
(IDR bn)Buy 13,725
Sell 10,174
Net Buy (Sell) 3,551
LQ-45 Index
Top Gainers & LosersGainers % Losers % PTPP 9.81% GGRM -5.17% WIKA 5.31% PTBA -4.58% ADHI 4.48% BMRI -4.51% LPKR 4.14% SCMA -4.18% ELSA 3.54% BUMI -3.96%
Top Volume & Value
Volume mn shares Value IDR bn
MYRX 10,779 BBCA 36,517 BHIT 5,626 KPIG 1,920 BRMS 2,541 MYRX 1,369 RIMO 2,290 TLKM 1,267 BBCA 2,092 BBNI 995
Global Indexes
Index Last Chg. % Dow Jones 20,453.25 (202.85) -0.98% S&P 500 2,328.95 (26.59) -1.13% Nasdaq 5,805.15 (72.66) -1.24% FTSE 100 7,327.59 (21.78) -0.30% CAC 40 5,071.10 (64.18) -1.25% DAX 12,109.00 (116.06) -0.95% Nikkei 18,426.84 (237.79) -1.27% Hang Seng 24,261.66 (5.64) -0.02% Shanghai 3,275.96 (10.66) -0.32% KOSPI 2,148.61 (3.12) -0.14%Commodities
Commodity Last Chg. %Gold (USD /troy oz.) 1,287.9 33.39 2.66%
Crude Oil (USD /bbl) 53.18 0.94 1.80%
Gas (USD /mmbtu) 3.23 (0.03) -1.04%
Nickel LME (USD /MT) 9,750 (430) -4.22%
CPO (MYR/Ton) 2,566 (94.0) -3.53%
Government Bond Yield & FX
Last Chg.
Tenor: 10 year 7.0440% -0.09%
USD/IDR 13,256 -0.49%
KRW/IDR 11.72 -0.26%
Global Indexes | Last 2 Weeks Performance
Source: Bloomberg
Global Highlights
Minggu lalu bursa global bergerak turun. Perubahan kondisi geopolitik dunia akibat masifnya aksi militer AS memicu investor untuk memburu safe-haven
asset seperti emas dan obligasi serta melepaskan asset saham.
Untuk pekan ini pergerakan bursa global diperkirakan masih akan dipengaruhi isu-isu geopolitik dibandingkan isu ekonomi. Dengan kondisi demikian bursa global cenderung bergerak flat pekan ini.
Sentimen Signifikan:
Kondisi Geopolitik Global yang Memanas
Pertumbuhan Ekonomi China 6,9% di Kuartal I 2017 Hubungan Trump dan China Agak Mencair
Indonesia Market Highlights
IHSG bergerak melemah pekan lalu mengikuti pelemahan bursa global. Meskipun melemah, investor asing melakukan konsistensi pembelian pada pekan lalu terutama di sektor properti.
Pada pekan ini IHSG diperkirakan masih akan sulit untuk bergerak menguat. Meskipun ada beberapa data ekonomi penting serta rapat dewan gubernur Bank Indonesia, tekanan eksternal serta efek psikologis dari pemilihan gubernur di Jakarta akan mengurangi minat pembelian oleh investor.
Sentimen Signifikan:
Pertumbuhan Ekspor Masih Berlanjut
Bisnis KPR Bank Diperkirakan Hanya Tumbuh 9%-10% Penjualan Mobil Naik 5,9% di Kuartal I 2017
Strategy
Kami merekomendasikan investor untuk melakukan akumulasi saham pada pekan ini. Faktor negatif dari bursa global yang akan memicu pergerakan IHSG yang cenderung melemah sebaiknya dimanfaatkan investor untuk mengakumulasi saham berfundamental baik.
JCI Weekly Recap
JCI & Foreign Net Transaction | Last 2 Weeks
Source: Bloomberg
Sector Indexes Weekly Performance
Source: Bloomberg
Relative Rotation Graph | Last 10 Weeks
Kondisi Geopolitik Global yang Memanas
Kondisi bursa global saat ini sangat dipengaruhi oleh perubahan geopolitik yang semakin memanas. Hal ini dipicu oleh tindakan mendadak dari Presiden AS Donald Trump yang melakukan beberapa tindakan militer seperti di Suriah, Korea Utara dan Afganistan. Presiden Trump telah memberikan pernyataan yang menuduh Rusia sebagai dalang dari serangan kimia di Suriah. Selain itu, Trump juga telah menyatakan bahwa AS siap untuk menanggulangi sendiri ancaman nuklir dari Korea Utara. Bahkan Kamis pekan lalu AS juga telah meluncurkan serangan ke Afganistan dengan menggunakan bom berskala besar.
Pertumbuhan Ekonomi China 6,9% di Kuartal I 2017
China melaporkan pertumbuhan ekonomi pada kuartal I 2017 sebesar 6,9% y-y. Pertumbuhan ini lebih cepat dibandingkan pada kuartal IV 2016 yang sebesar 6,8%. Pertumbuhan ekonomi yang lebih cepat ini memberikan tambahan konfirmasi terhadap indikator-indikator makroekonomi lainnya seperti data manufaktur yang mulai menunjukkan terjadinya pemulihan di China. Namun di tengah optimisme pemulihan, keragu-raguan muncul terhadap keberlanjutan pemulihan ini, mengingat efek dari stimulus moneter akan memudar.
Hubungan Trump dan China Agak Mencair
Setelah kunjungan Presiden China Xi Jinping ke Amerika Serikat beberapa pekan lalu, hubungan Presiden AS Donald Trump dan China agak mencair. Pemerintah AS tidak lagi menuduh China sebagai manipulator mata uang, seperti yang disebut-sebut Trump pada masa kampanyenya. Namun AS masih akan terus memantau praktek dagang China dengan fokus mengamati neraca perdagangan.
Global Highlight
Domestic Highlight
Pertumbuhan Ekspor Masih Berlanjut
Indonesia akan mengumumkan data neraca perdagangan Maret 2017. Diperkirakan masih akan terjadi surplus perdagangan seperti pada data Januari dan Februari. Surplus neraca perdagangan diperkirakan masih ditopang oleh pertumbuhan dua digit pada ekspor. Konsistensi pertumbuhan ekspor saat ini masih ditopang oleh permintaan komoditas negara berkembang besar seperti China dan India.
Bisnis KPR Bank Diperkirakan Hanya Tumbuh 9%-10%
Bank Indonesia memprediksi pertumbuhan KPR tahun ini hanya berkisar 9%-10%. Bank Indonesia memperkirakan meskipun sudah ada pelonggaran kebijakan loan-to-value, permintaan KPR masih akan lambat di 2017. Pelonggaran yang dilakukan Bank Indonesia sejak tahun lalu memiliki tujuan utama supaya pertumbuhan stabil, tidak terlalu jatuh atau melonjak tinggi. Dengan demikian resiko bubble dan spekulasi harga dapat dihindari.
Penjualan Mobil Naik 5,9% di Kuartal I 2017
Penjualan mobil di Indonesia naik 5,9% y-y di kuartal I 2017 menjadi 283.245 unit dari 267.302 unit di kuartal I 2016. Namun kenaikan penjualan mobil ini lebih disebabkan oleh permintaan diler yang naik tinggi meskipun permintaan ritel justru melambat. Di sisi lain penjualan sepeda motor semakin melambat. Pada kuartal I 2017, penjualan sepeda motor tercatat hanya 1.401.538 unit, turun 6,8% y-y dari penjualan di kuartal I 2016 sebesar 1.504.468 unit.
Recommendation
ADRO - Batubara
Ekspor Indonesia diperkirakan masih tumbuh dua digit pada bulan Maret 2017. Hal ini menandakan masih kuatnya permintaan produk komoditas Indonesia termasuk batubara di pasar internasional.
ASII - Otomotif
Penjualan mobil di Indonesia naik 5,9% y-y di kuartal I 2017. Peningkatan penjualan ini ditopang permintaan diler yang naik signifikan. Hal ini menunjukkan tingkat keyakinan diler terhadap ekspektasi peningkatan penjualan mobil ke konsumen dalam beberapa bulan mendatang.
PTPP - Konstruksi
Global Economic Calendar
Date Country Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Previous
Monday JPN 06:50 BoP Current Account Balance Feb ¥2813.b ¥2512.9b ¥65.5b
10 - Apr
Tuesday UK 15:30 CPI MoM Mar 0.40% 0.30% 0.70%
11 - Apr GER 16:00 ZEW Survey Current Situation Apr 80.1 77.3 77.3
GER 16:00 ZEW Survey Expectations Apr 19.5 14 12.8
Wednesday JPN 06:50 Machine Orders MoM Feb 1.50% 3.70% -3.20%
12 - Apr JPN 06:50 PPI YoY Mar 1.50% 1.40% 1.00%
CHN 08:30 CPI YoY Mar 0.90% 1.00% 0.80%
CHN 08:30 PPI YoY Mar 7.60% 7.50% 7.80%
UK 15:30 Jobless Claims Change Mar 25.5K -- -11.3k
UK 15:30 ILO Unemployment Rate 3Mths Feb 4.70% 4.70% 4.70% USA 18:00 MBA Mortgage Applications 7-Apr 1.50% -- -1.60% Thursday CHN Tentative Imports YoY Mar 20.30% 15.50% 38.10%
13 - Apr CHN Tentative Exports YoY Mar 16.40% 3.40% -1.30% CHN Tentative Trade Balance Mar $23.93b $12.50b -$9.15b
GER 13:00 CPI MoM Mar F 0.20% 0.20% 0.20%
GER 13:00 CPI YoY Mar F 1.60% 1.60% 1.60%
USA 19:30 PPI Final Demand MoM Mar -0.10% 0.00% 0.30%
USA 19:30 Initial Jobless Claims 8-Apr 234k 245k 234k
USA 21:00 U. of Mich. Sentiment Apr P 98.0 96.8 96.9
Friday JPN 11:30 Industrial Production MoM Feb F 3.20% -- 2.00%
14 - Apr USA 19:30 CPI MoM Mar -0.30% 0.00% 0.10% USA 19:30 Retail Sales Advance MoM Mar -0.20% 0.00% 0.10%
Monday CHN 09:00 Industrial Production YoY Mar 6.30% 6.00%
17 - Apr CHN 09:00 GDP YoY 1Q 6.80% 6.80%
CHN 09:00 Retail Sales YoY Mar 9.70% 10.90%
USA 19:30 Empire Manufacturing Apr 15 16.4
Tuesday USA 19:30 Housing Starts Mar 1260k 1288k
18 - Apr USA 20:15 Industrial Production MoM Mar 0.50% 0.00%
Wednesday EU 16:00 CPI MoM Mar 0.80% 0.40%
19 - Apr EU 16:00 CPI YoY Mar F 1.50% 1.50%
USA 18:00 MBA Mortgage Applications 14-Apr -- 1.50%
Thursday USA 01:00 U.S. Federal Reserve Releases Beige Book
20 - Apr JPN 06:50 Trade Balance Mar ¥608.0b ¥813.4b
JPN 06:50 Exports YoY Mar 6.10% 11.30%
JPN 06:50 Imports YoY Mar 9.80% 1.20%
USA 19:30 Initial Jobless Claims 15-Apr -- --
EU 21:00 Consumer Confidence Apr A -4.6 -5
USA 21:00 Leading Index Mar 0.20% 0.60%
Friday JPN 07:30 Nikkei Japan PMI Mfg Apr P -- 52.4
21 - Apr GER 14:30 Markit/BME Germany Manufacturing PMI Apr P 58 58.3 EU 15:00 Markit Eurozone Manufacturing PMI Apr P 56 56.2 UK 15:30 Retail Sales Ex Auto Fuel MoM Mar -0.50% 1.30%
USA 20:45 Markit US Manufacturing PMI Apr P 53.8 53.3
USA 21:00 Existing Home Sales Mar 5.55m 5.48m
Domestic Economic Calendar
Corporate Calendar
Date Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Prev
Monday Tentative Imports YoY Mar 9.30% 10.61%
17 - Apr Tentative Exports YoY Mar 13.20% 11.16%
Tentative Trade Balance Mar $1298m $1319m
Thursday Tentative Bank Indonesia 7D Reverse Repo 20-Apr 4.75% 4.75%
20 - Apr
Source: Bloomberg
Date Event Company
Monday Annual Shareholders Meeting RELI, TMAS
17 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting BBYB Tuesday Annual Shareholders Meeting DPUM, DSFI, MLBI
18 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting BFIN, MSKY
Cum Dividend Date ACST (IDR28 per share)
Cum Dividend Date SAME (IDR3 per share)
Wednesday Annual Shareholders Meeting TGKA
19 - Apr Rights Delisting Date PPRO
Thursday Annual Shareholders Meeting AKRA, ASII, INAF, ISSP, MBSS, MFMI, PTBA, TCID, TURI
20 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting INTA, UNIT
Friday Annual Shareholders Meeting JAWA, KBLV, LINK, PGAS, PTRO, TLKM
21 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting PALM, PLAS
Disclaimer
DISCLAIMER
This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korin-do Sekuritas InKorin-donesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation con-tained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obcon-tained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas In-donesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom.
All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
Member of Indonesia Stock Exchange
Head Office :
Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206 Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia
Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
A Member of NH Investment & Securities Global Network
Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi |
Jakarta
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
