PENGARUH DEBT TO EQUITY RATIO, RETURN ON EQUITY DAN NET PROFIT MARGIN TERHADAP PRICE EARNING RATIO
(STUDI PADA PERUSAHAAN YANG TERGABUNG
DALAM JAKARTA ISLAMIC INDEX DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2011-2013)
LAPORAN AKHIR
Laporan ini disusun sebagai salah satu syarat penyusunan Laporan Akhir pada Jurusan/Program Studi Akuntansi
Politeknik Negeri Sriwijaya
OLEH: RIZKI APRILIA
061230500377
v Motto :
“I am learning everyday to allow the space between where I am and where I want to be, to inspire me and not terrify me.”
(Trace Ellis Ross)
“Kebebasan sejati terletak dalam kesadaran dan menerima secara tenang kenyataan bahwa di dunia tidak ada jawaban yang sempurna”
(Allen Reid Mc Ginnis)
“Anyone who has never made a mistakes has never tried anything new.” (Albert Einstein)
vi ABSTRAK
Pengaruh Debt to Equity Ratio , Return on Equity dan Net Profit Margin terhadap Price Earning Ratio (Studi Pada Perusahaan yang Tergabung dalam Jakarta Islamic Index di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2013)
Rizki Aprilia, 2015 (xvii + 56 halaman)
apriliaondubu@gmail.com Hp : 082281459286
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh debt to equity ratio (DER), return on equity (ROE) dan net profit margin (NPM) secara parsial dan simultan terhadap price earning ratio perusahaan yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index di bursa efek indonesia periode 2011-2013. Pemilihan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling. Dari 30 populasi perusahaan diperoleh 16 perusahaan yang menjadi sampel penelitian. Data yang digunakan adalah data sekunder. Sumber data berasal dari situs www.idx.co.id. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis statistik desktiptif, uji kualitas data, uji asumsi klasik, analisis regresi berganda, dan uji hipotesis. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial net profit margin berpengaruh negatif signifikan terhadap price earning ratio sedangkan debt to equity
ratio (DER) dan return on equity (ROE) tidak berpengaruh signifikan terhadap price
earning ratio. Secara simultan debt to equity ratio (DER), return on equity (ROE) dan net profit margin (NPM) berpengaruh signifikan terhadap price earning ratio.
vii ABSTRACT
The Effect of Debt to Equity Ratio, Return on Equity and Net Profit Margin to the Price Earning Ratio ( Research at Companies that Listed at Jakarta Islamic Index on Bursa Effect Indonesia During Period 2011-2013)
Rizki Aprilia, 2015 (xvii + 56 pages)
apriliaondubu@gmail.com Hp : 082281459286
The research aims to know the effect of debt to equity ratio (DER), return on equity
(ROE) and net profit margin (NPM) partially and simultaneously to the price earning ratio company that companies that listed at jakarta islamic index on bursa effect indonesia during period 2011-2013. Sampling method used in this research was purposive sampling method. From the population of 30 companies there are 16 companies used as a sample of research. The data in this research is using a
secondary data from the site www.idx.co.id. The analysis technique that used in this
research are the descriptive statistic analysis,data quality test, classic assumsion test, multiple linear regression tests and hypothesis test. The result of this study indicate that partially, net profit margin(NPM) has effect and negative significant to price earning ratio, while debt to equity ratio (DER), return on equity (ROE) have an unsignificant effect to the price earning ratio. Simultaneously, debt to equity ratio (DER), return on equity (ROE) and net profit margin (NPM) have positive effect and significant to the price earning ratio.
viii
KATA PENGANTAR
Alhamdulillah, Puji syukur peneliti panjatkan kehadirat Allah SWT, karena berkat rahmat dan karunia-Nya sehingga peneliti dapat menyelesaikan laporan akhir ini. Penyusunan laporan akhir ini dimaksudkan untuk memenuhi salah satu syarat menyelesaikan studi pada Jurusan/Program Studi Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya. Judul laporan akhir ini adalah “Pengaruh Debt to Equity Ratio , Return on Equity dan Net Profit Margin terhadap Price Earning Ratio (Studi Pada Perusahaan yang Tergabung dalam Jakarta Islmaic Index di Bursa Efek Indonesia)”.
Keberhasilan peneliti dalam menyelesaikan laporan akhir ini tidak terlepas dari bantuan baik secara moril maupun materil, bimbingan, saran dan pengarahan dari berbagai pihak. Untuk itu pada kesempatan ini peneliti menyampaikan rasa hormat dan ucapan terima kasih kepada :
1. Bapak RD. Kusumanto, S.T. M.M. selaku Direktur Politeknik Negeri Sriwijaya. 2. Bapak Aladin, S.E., M.Si, Ak, CA. selaku Ketua Jurusan Akuntansi Politeknik
Negeri Sriwijaya.
3. Ibu Rita Martini, S.E., M.Si., Ak selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya.
4. Ibu L. Vera Riama,S.E.,M.Si.,Ak.,CA selaku Dosen Pembimbing I yang telah memberikan banyak bimbingan, arahan, masukan, dan saran dalam penyusunan laporan akhir ini.
5. Ibu Sri Hartaty,S.E.,M.Si.,Ak.,CA selaku Dosen Pembimbing II yang telah memberikan banyak bimbingan, arahan, masukan, dan saran dalam penyusunan laporan akhir ini.
ix
7. Papa dan Mama tercinta (Papa Iwansyah dan Mama Ety Setiawati) dan saudaraku tersayang (Restu Wahyuni) yang telah banyak memberikan dukungan baik moril maupun materil dalam pembuatan laporan akhir ini.
8. Pasukan kerang Java Jazz& Magelang City 2, my lovely G.Askar Metta, Jomblozz, cicak, rippo, damzoe, nanas, dady big. Terimakasih atas doa dan semangat yang telah kalian berikan, salam clash of clan mumumu .
9. Sahabat terbaikku Retno Widowati, Nindya Aryani, Nooniem, Miku, Awek, Leak, Umik. Terimakasih atas ukiran cerita yang indah yang kalian berikan. 10. Sahabat dan Saudara seperjuangan, kelas 6 AA tercinta yang selalu memberikan
semangat selama proses perkuliahan. Terimakasih karena kalian telah memberikan warna dan makna dalam perjalanan perkuliahanku.
11. Semua pihak yang tidak bisa penulis sebutkan satu persatu namun telah banyak memberikan dukungan motivasi dan semangat untuk meyelesaikan Laporan Akhir ini.
Akhir kata, dengan segala keterbatasan yang dimiliki, maka peneliti sangat mengaharapkan saran dan kritik yang bersifat membangun dari semua pihak sebagai masukan agar peneliti dapat melakukan perbaikan di masa yang akan satang. Dan atas segala kekurangan yang ada pada laporan akhir ini, peniliti sampaikan pemintaan maaf. Semoga laporan akhir ini dapat bermanfaat bagi semua pihak baik di masa sekarang maupun di masa yang akan datang.
Palembang, Juli 2015
x DAFTAR ISI
Halaman HALAMAN
JUDUL... i
SURAT PERNYATAAN LAPORAN AKHIR... ii
HALAMAN PENGESAHAN LAPORAN AKHIR………. iii
HALAMAN PERNYATAAN REVISI/PERBAIKAN………... iv
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN... v
ABSTRAK... ... vi
ABSTRACT... ... vii
KATA PENGANTAR... viii
DAFTAR ISI... x
DAFTAR TABEL... xv
DAFTAR GAMBAR……….. xvi
DAFTAR LAMPIRAN... xvi
i BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah ………... 1
1.2 Rumusan Masalah... 4
1.3 Ruang Lingkup Pembahasan... 5
1.4 Tujuan dan Manfaat Penulisan... 5
1.4.1 Tujuan Penulisan... 5
1.4.2 Manfaat Penulisan... 5
1.5. Sistematika Penulisan... 6
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1Pengertian dan Tujuan Analisis Laporan Keuangan …... 8
2.1.1 Pengertian Analisis Laporan Keuangan... 8
2.1.2 Tujuan Analisis Laporan Keuangan... 8
2.2 Rasio Keuangan... 9
2.2.1 Jenis-Jenis Rasio Keuangan... 9
xi
2.4 Return on Equity... 13
2.5 Net Profit Margin... 13
2.6 Price Earning Ratio..., 13
2.6.1 Kegunaan Price Earning Ratio……….……… 15
2.7 Penelitian Terdahulu ... 14
2.8 Kerangka Pemikiran………... 19
2.8.1 Pengaruh Debt to Equity Ratio terhadap Price Earning Ratio……... 20
2.8.2 Pengaruh Return on Equity terhadap Price Earning Ratio ... 20
2.8.3 Pengaruh Net Profit Margin terhadap Price Earning Ratio……….. 21
2.8.4 Hipotesis Penelitian……… 22
BAB III METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian... 22
3.2 Populasi dan Sampel... ... 22
3.2.1 Populasi ... 23
3.2.2 Sampel ... 24
3.3 Metode Pengumpulan Data... 26
3.3.1 Teknik Pengumpulan Data... 26
3.3.2 Jenis dan Sumber Data... 26
3.4 Identifikasi dan Definisi Operasional Variabel... 27
3.4.1 Identifikasi Variabel ……….. 27
3.4.2 Defiinisi Operasional Variabel ……….. 28
3.5 Teknik Analisis Data... 29
3.5.1 Model Analisis ………...………... 29
3.5.2 Teknik Analisis …… ………. 30
3.5.2.1 Analisis Stastistik Deskriptif ………. 30
3.5.2.2 Uji Kualitas Data.. ………. 30
3.5.2.3 Uji Asumsi Klasik ………. 30
3.5.2.4 Uji Hipotesis ……….. 32
BAB IV PEMBAHASAN 4.1 Hasil Penelitian ... 34
4.1.1 Analisis Statistik Deskripsi ………... 34
4.1.2 Analisis Statistik Deskriftif ………... 41
4.1.3 Uji Kualitas Data ………. 42
4.1.4 Uji Asumsi Klasik ………. 43
4.1.4.1 Uji Multikolinearitas ………. 44
4.1.4.2 Uji Heteroskedastisitas ……….. 45
xii
4.1.4.4 Uji Normalitas ………... 46
4.1.5Analisis Regresi Berganda ……..………... 47
4.1.6 Uji Hipotesis ………..… 48
4.1.4.1Uji Koefisien Determasi (R2) ………...… 48
4.1.4.2Uji Signifikansi Parsial (Uji F) …………...…..… 49
4.1.4.3Uji Signifikansi Simultan (Uji t) ……...……..…. 50
4.2 Pembahasan ... 51
4.2.1 Pengaruh Debt to Equity Ratio Terhadap Price Earning Ratio………. 52
4.2.2 Pengaruh Return on Equity Terhadap Price Earning Ratio………. 53
4.2.3 Pengaruh Net Profit Margin Terhadap Price Earning Ratio……….. 54
BAB V SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan... 55
5.2 Saran... 56 DAFTAR PUSTAKA
xiii
DAFTAR TABEL
Tabel : Halaman
2.1 Penelitian Terdahulu 15
3.1 Daftar Populasi Penelitian 22
3.2 Pemilihan Sampel Berdasarkan Karakteristik yang Ditetapkan 24 3.3 Daftar Sampel Penelitian Jakarta Islamic Index 24 4.1 Variabel Debt to Equity Ratio Tahun 2011-2013 34 4.2 Variabel Retorn on Equity Tahun 2011-2013 36 4.3 Variabel Net Profit Margin Tahun 2011-2013 37 4.4 Variabel Price Earning Ratio Tahun 2011-2013 39
4.5 Uji Statistik Deskriptif 41
4.6 Uji Kualitas Data 42
4.7 Uji Normalitas setelah Ditransformasi 43
4.8 Output Uji Multikolinearitas 44
4.9 Output Uji Autokorelasi 46
4.10 Output Uji Normalitas 47
4.11 Analisis Regresi Berganda 47
4.12 Hasil Uji Koefisien Determasi 49
4.13 Output Uji F 49
4.14 Output Uji t 50
xiv
DAFTAR GAMBAR
Tabel : Halaman 1.1 Perkembangan Price Earning Ratio Perusahaan Jakarta Islamic
Index 3
2.1 Kerangka Teoritis 21
xv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran
1. Surat Kesepakatan Bimbingan Laporan Akhir Pembimbing I 2. Surat Kesepakatan Bimbingan Laporan Akhir Pembimbing II 3. Lembar Bimbingan Laporan Akhir Pembimbing I
4. Lembar Bimbingan Laporan Akhir Pembimbing II
5. Data price earning ratio (PER) perusahaan Jakarta Islamic Index tahun 2011-2013 dalam satuan persen (%)
6. Data debt to equity ratio (DER) perusahaan Jakarta Islamic Index tahun 2011-2013 dalam satuan persen (%)
7. Data return on equity (ROE) perusahaan Jakarta Islamic Index tahun 2011-2013 dalam satuan persen (%)
8. Data net profit margin (NPM) perusahaan Jakarta Islamic Index tahun 2011-2013 dalam satuan persen (%)
