ANALISIS PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL, CAPITAL ADEQUACY RATIO DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP
KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA DENGAN LEVERAGE
SEBAGAI VARIABEL MODERATING
TESIS
Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat untuk Memperoleh Gelar Magister Sains dalam Program Studi Ilmu Akuntansi pada
Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara
Oleh
BUDIANTO S 117017067/Akt
MAGISTER AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
Judul Penelitian : ANALISIS PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL, CAPITAL ADEQUACY RATIO DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA DENGAN LEVERAGE SEBAGAI VARIABEL MODERATING
Nama Mahasiswa : BUDIANTO S Nomor Pokok : 117017067 Program Studi : Akuntansi
Menyetujui Komisi Pembimbing,
(Dr. Rina Bukit, SE, M.Si, Ak) (Drs. Zainul Bahri Torong, M.Si, Ak)
Ketua Anggota
Ketua Program Studi, Dekan,
(Prof.Dr.Ade Fatma Lubis,MAFIS,MBA,CPA) (Prof.Dr.Azhar Maksum,M.Ec,Ac,Ak.CA)
Telah Diuji pada Tanggal : 25 Juni 2014
PANITIA PENGUJI TESIS :
Ketua : Dr. Rina Bukit, SE, M.Si, Ak
Anggota : 1. Drs. Zainul Bahri Torong, M.Si, Ak
2. Prof.Dr. Ade Fatma Lubis, MAFIS, MBA, CPA 3. Dra. Sri Mulyani, MBA, Ak
PERNYATAAN
ANALISIS PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL, CAPITAL ADEQUACY RATIO DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP
KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA DENGAN LEVERAGE
SEBAGAI VARIABEL MODERATING
Dengan ini menyatakan bahwa tesis ini disusun sebagai syarat untuk memperoleh gelar Magister Sains pada Program Studi Akuntansi Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara adalah benar merupakan hasil karya penulis.
Adapun pengutipan-pengutipan yang penulis lakukan pada bagian-bagian tertentu dari hasil karya orang lain dalam penulisan tesis ini telah penulis cantumkan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ternyata ditemukan seluruh atau sebagian tesis ini bukan hasil karya penulis sendiri atau adanya plagiat dalam bagian-bagian tertentu, penulis bersedia menerima sanksi pencabutan gelar akademik yang penulis sandang dan sanksi-sanksi lainnya sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku.
Medan, Juni 2014 Yang membuat pernyataan,
i ANALISIS PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL,CAPITAL ADEQUACY RATIO DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP KINERJA KEUANGAN
PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA DENGAN LEVERAGE SEBAGAI VARIABEL MODERATING
ABSTRAK
Tujuan penelitian ini adalah menganalisis pengaruh intellectual capital, capital adequacy ratio dan ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia secara simultan dan parsial. Penelitian ini juga menganalisis pengaruh leverage dalam memoderasi hubungan antara intellectual capital, capital adequacy ratiodan ukuran perusahaan dengan kinerja keuangan pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2008-2012 yaitu sebanyak 32 bank. Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode purposive sampling, sehingga diperoleh 24 bank yang menjadi sampel penelitian dengan jumlah observasi sebanyak 120 data. Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah model analisis regresi linier berganda dan uji residual. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan perbankan yang terdaftar di BEI selama periode 2008-2012. Hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa secara simultan intellectual capital, capital adequacy ratio dan ukuran perusahaan berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan perbankan (ROA) akan tetapi secara parsial hanya Intellectual Capital dan ukuran perusahaan saja yang berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA). Penelitian ini juga menunjukkan terdapat pengaruh moderasileveragenamun hasilnya tidak signifikan.
ii
THE ANALYSIS OF THE INFLUENCE OF INTELLECTUAL CAPITAL, CAPITAL ADEQUACY RATIO AND COMPANY SIZE ON THE
FINANCIAL PERFORMANCE ON BANKING COMPANIES LISTED IN THE INDONESIA
STOCK EXCHANGE WITH LEVERAGE AS MODERATING VARIABLE
ABSTRACT
The purpose of this study was to simultaneously and partially analyze the influence of intellectual capital, capital adequacy ratio and company size on the financial performance of the banking companies in the Indonesia Stock Exchange with leverage as moderating variable and also to analyze the influence of leverage in moderating the relationship between intellectual capital, capital adequacy ratio and company size on the financial performance of the banking companies in the Indonesian stock exchange. The population of this study was all of the 32 banking companies listed/ registered in the Indonesia Stock Exchange during the period of 2008-2012. Twenty four (24) banks were selected to be the samples for this study through purposive sampling method with 120 observations. The data obtained were analyzed through multiple linear regression analysis and residual analysis. The data used in this study were the secondary data in the form of financial reports of the banking companies listed in the Indonesia Stock Exchange during the period 2008-2012. The results of hypothesis test showed that simultaneously intellectual capital, capital adequacy ratio and company size had significant influence on the financial performance of banking companies (ROA) but partially only intellectual capital and company size that had significant influence on the financial performance of banking companies (ROA). The result of this study also showed that leverage as moderating variable did have influence but it was in significant.
iii
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis ucapkan kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkat
dan rahmat yang dilimpahkan kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan tesis ini.
Penulis menyadari sepenuhnya bahwa segala yang dilakukan dalam
penyusunan tesis ini tidak akan terlaksana dengan baik tanpa adanya bantuan dan
bimbingan serta dorongan dari berbagai pihak. Oleh karena itu dengan segala
kerendahan hati penulis mengucapkan terima kasih kepada;
1. Bapak Prof. Dr. dr. Syahril Pasaribu, DTM & H, M.Sc (CTM), Sp.A(K), selaku
Rektor Universitas Sumatera Utara atas kesempatan yang diberikan untuk
mengikuti dan menyelesaikan pendidikan Magister Akuntansi di Universitas
Sumatera Utara.
2. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec, Ac, Ak, CA, selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara atas kesempatan yang diberikan untuk
mengikuti dan menyelesaikan pendidikan Magister Akuntansi pada Sekolah
Pascasarjana Universitas Sumatera Utara.
3. Ibu Prof. Dr. Ade Fatma Lubis, MAFIS, MBA, CPA, selaku Ketua Program
Studi Magister Ilmu Akuntansi Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara
dan Dosen Penguji yang telah memberi kesempatan dan saran selama mengikuti
dan menyelesaikan pendidikan Magister Akuntansi pada Sekolah Pascasarjana
Universitas Sumatera Utara.
4. Ibu Dr. Rina Bukit, M,Si, selaku Dosen Pembimbing I yang telah banyak
memberikan bimbingan dan arahan ditengah-tengah kesibukannya dari awal
iv 5. Bpk Drs. Zainul Torong, Msi, selaku Dosen Pembimbing II yang telah banyak
memberikan bimbingan dan arahan ditengah-tengah kesibukannya dari awal
penulisan hingga selesainya penulisan tesis ini.
6. Ibu Dra. Sri Mulyani, MBA, Ak dan Ibu Dra. Tapi Anda Sari Lubis, M.Si, Ak
selaku Dosen Penguji yang telah memberikan saran dan masukan demi
kesempurnaan tesis ini.
7. Seluruh Staff Pengajar Program Magister Ilmu Akuntansi atas segala ilmu
pengetahuan yang telah diberikan dan seluruh staff administrasi Program
Magister Ilmu Akuntansi.
8. Almarhumah kedua orang tua saya yang terkasih yang telah mendidik,
membesarkan dan memberikan kasih sayang berlimpah kepada peneliti sehingga
peneliti bisa menjadi seperti sekarang ini karena dukungan dari mereka.
9. Kakak – Kakak saya yang telah memberi dukungan dan motivasi pada penulis
hingga selesainya tesis ini.
10. Teman-teman di Program Magister Ilmu Akuntansi dan Rekan Sekantor yang
memberi dukungan, sumbangan pikiran sehingga selesainya tesis ini.
Penulis menyadari masih banyak kekurangan dan masih jauh dari
kesempurnaan dalam penulisan tesis ini, dengan demikian penulis dengan senang hati
menerima segala kritik dan saran yang membangun demi kesempurnaan tesis ini.
Akhir kata semoga Tuhan Yang Maha Esa selalu melimpahkan rahmat, berkat
dan kasih karunia-Nya sehingga tesis ini menjadi berguna bagi penulis dan bagi
pembaca umumnya. Amin.
Medan, 25 Juni 2014
Penulis,
v
RIWAYAT HIDUP
1. Nama : Budianto S
2. Tempat/ Tgl Lahir : T. Jawa, 28 Januari 1979
3. Agama : Kristen Protestan
4. Alamat : Jl Flamboyan 33 RT 01/07
Kel Kayu Putih Pulomas Jakarta Timur
5. Pendidikan
a. SD : Negeri 01 T. Jawa, Lulus Tahun 1989
b. SMP : Negeri 01 T. Jawa, Lulus Tahun 1992
c. SMA : Negeri 01 T. Jawa, Lulus Tahun 1997
vi
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ………... 12
2.1 Landasan Teori …………..………...………... 12
2.1.1 Kinerja Keuangan …….………. 12
2.1.2 Intellectual Capital ………..………...………… 15
2.1.2.1 PengukuranIntellectual Capital melalui VAICTM……..….22
2.1.3 Capital Adequacy Ratio (CAR)………..……….. 26
2.1.4 Ukuran Perusahaan(Size)………..……..……….28
2.1.5 Leverage ………...….. 29
vii
BAB IIIKERANGKA KONSEPTUAL ………36
3.1 Kerangka Konseptual ……...……….………... 36
3.2 Hipotesis Penelitian ……...……….…...………... 41
BAB IV METODE PENELITIAN………..……….. 42
4.1 Jenis Penelitian …...……….…...…………..………... 42
4.2 Lokasi danWaktu Penelitian …...……….…...………... 42
4.3 Populasi dan Sampel Penelitian …...………....………….…... 42
4.4 Metode Pengumpulan Data ………...………....………... 45
4.5 Definisi Operasional dan Metode Pengukuran Variabel .……... 45
4.5.1 Variabel Bebas atauIndependent Variable………. 46
4.5.1.1Intellectual Capital………. 46
4.5.1.1.1Physycal Capital…………..……...…………. 46
4.5.1.1.2Human Capital……...……..……...…………. 47
4.5.1.1.3Structural Capital ……..………...………….. 47
4.5.1.2Capital Adequacy Ratio(X2)….……....………. 48
4.5.1.3 Ukuran Perusahaan (X3) ...……… 48
4.5.1.4 Leverage(Variabel Moderating) ……..………....……. 49
4.5.2 Variabel Terikat atauDependent Variable(Y)………...………. 49
4.6 Metode Analisis Data ………...………....………... 50
4.6.1 Statistik Deskriptif ……….……. 51
4.6.2 Pengujian Asumsi Klasik ……….…….……….……… 51
4.6.2.1 Uji Normalitas Data ………...………. 51
4.6.2.2 Uji Multikolinearitas ………...…...………. 52
4.6.2.3 Uji Autokorelasi ………...…………...…...………. 53
4.6.2.4 Uji Heteroskedastisitas ………...…………...…...……..53
4.7 Pengujian Hipotesis ………...………....………... 54
4.7.1 Uji Simultan (Uji Statistik F)………..……….……. 55
viii
4.7.3 Koefisien Determinasi (R Squared) ………. 56
4.7.4 Uji Moderasi Variabel ……….. 57
BAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN……….……...59
5.1 HasilPenelitian …...……….…...…………..………... 59
5.1.1 Statistik Deskriptif ………...…. 59
5.1.2 Uji Asumsi Klasik ………...…….. 62
5.1.2.1 Uji Normalitas ……….... 62
5.1.2.2 Uji Multikolinearitas ………...64
5.1.2.3 Uji Heterokedastisitas ………... 65
5.1.2.4 Uji Autokorelasi ……… 66
5.1.3 Uji Hipotesis ………... 67
5.1.3.1 Uji F ……….... 67
5.1.3.2 Uji t ……….... 67
5.1.3.3 Koefisien Determinasi (R2) ………. 69
5.1.3.4Uji Residual ………...………….70
5.2 Pembahasan Hasil Penelitian …...………….…………... 71
5.2.1 Pengaruh IC Terhadap Kinerja Keuangan ……….………. 72
5.2.2 Pengaruh CAR Terhadap Kinerja Keuangan ………...….. 73
5.2.3 Pengaruh Ukuran PerusahaanTerhadap Kinerja Keuangan ….. 75
5.2.4 PengaruhLeverageSebagai Pemoderasi ……….……. 76
BAB VI KESIMPULAN DAN SARAN……….………...78
6.1 Kesimpulan ………..………. 78
6.2 Keterbatasan Penelitian …….………... 79
6.3 Saran ………. 79
ix
DAFTAR TABEL
No Judul Halaman
2.1 Review Peneliti Terdahulu (Theoretical Mapping) ….………... 34
4.1 Kriteria Pengambilan Sampel ………. 43
4.2 Daftar Sampel Perusahaan Perbankan yang terdaftar di BEI …………... 44
4.3 Definisi Operasional Variabel ……… 50
5.1 Statistik Deskriptif ………... 59
5.2 Hasil Uji Kolmogorov Smirnov ……….. 62
5.3 Hasil Uji Multikolinearitas ……….. 64
5.4 Hasil Uji Autokorelasi ………. 66
5.5 Hasil Uji F ………... 67
5.6 Hasil Uji t ……… 67
5.7 Hasil Uji Koefisien Determinasi ………. 69
5.8 Hasil Analisis Regresi Residual ………. 70
x
DAFTAR GAMBAR
No Judul Halaman
1.1 Kerangka Dasar Sistem Perbankan Indonesia ….………... 2
3.1 Kerangka Konseptual ………. 36
5.1 Grafik Histogram ……….... 63
5.2 Grafik Normal P-Plot ………. 63
xi
DAFTAR LAMPIRAN
No Judul Halaman
1 Lokasi dan Waktu Penelitian ….………..…………... 85
2 Tabel Statistik Deskriptif………...……….……….. 86
3 Hasil Uji Kolmogorov Smirnov ……… 86
4 Grafik Histogram ……….. 87
5 Grafik Normal P-Plot ……… 87
6 Tabel Hasil Uji Multikolinearitas ………... 88
7 Grafik ScatterplotHeteroskedastisitas ………. 88
8 Tabel Hasil Uji Autokorelasi ……….. 89
9 Tabel Hasil Uji F ………. 89
10 Tabel Hasil Uji t ……….. 89
11 Tabel Koefisien Determinasi ………. 90
12 Tabel Hasil Uji Residual ………. 90
13 Tabulasi Return on Asset ………..……… 91
14 Tabulasi Intellectual Capital ……….……….... 92
15 Tabulasi Capital Adequacy Ratio …………..………... 94
16 Tabulasi Ukuran Perusahaan ………....……….…... 95
