MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
OLEH
MUHAMMAD ARIANTO 090503305
PROGRAM STUDI S-1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya
bahwa skripsi saya yang berjudul “Pengaruh ukuran perusahaan, momentum dan
price earning ratio terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)” adalah benar hasil karya tulis saya
sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban
akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga,
atau yang saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin dan dituliskan
sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan penulisan etika ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam
skripsi saya, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang
berlaku.
Medan, Februari 2014
Yang membuat pernyataan
Muhammad Arianto
ABSTRAK
PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN, MOMENTUM DAN PRICE
EARNING RATIO TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh ukuran perusahaan,
momentum dan price earning ratio terhadap return saham pada perusahaan
manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2009 sampai dengan tahun 2011. Penelitian ini juga bertujuan untuk mengetahui tolak ukur mana yang
mempunyai pengaruh paling signifikan terhadap return saham. Data yang
digunakan adalah laporan tahunan dari masing-masing perusahaan sampel, yang dipublikasikan melalui website www.idx.co.id.
Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif, dengan pengujian asumsi klasik, serta analisis statistik yaitu analisis regresi linear berganda. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah
puposive sampling. Variabel penelitian ini terdiri dari pengaruh ukuran
perusahaan, momentumdan price earning ratio sebagai variabel independen, dan return saham sebagai variabel dependen dengan total sampel per tahun sebanyak 90 perusahaan.
Hasil penelitian ini adalah ada dua variabel independen berpengaruh terhadap return saham yaitu masing-masing ukuran perusahaan dan momentum secara parsial dan terdapat satu variabel independen yang tidak memiliki pengaruh terhadap return saham yaitu variabel price earning ratio. Lalu hasil penelitian secara simultan terdapat pengaruh secara signifikan terhadap return saham pada
ketiga variabel independen nya yaitu ukuran perusahaan, momentum dan price
earning ratio
Kata Kunci : Ukuran perusahaan, momentum, price earning ratio dan return
ABSTRACT
THE EFFECT OF FIRM SIZE, MOMENTUM AND PRICE EARNING RATIO ON THE MANUFACTURING
COMPANIES THAT LISTED IN INDONESIAN STOCK EXCHANGE.
The purpose of this research is to know the effect of firm size, momentum and price earning ratio on the manufacturing companies that listed in Indonesian Stock Exchange period 2009 up to 2011. This study was also intended to know which performance measures have the most significant effect to the stock return. Data that used in this research is annual report from each company, publized through website www.idx.co.id.
Analysis method that used in this research is quantitative method with multiple regression. Variables that used in this research are This result show that stock return which is proxied by firm size, momentum and price earning ratio as variable independent, and stock return as variable dependent consist of the 90 firms.
This research concludes that two of independent variables are firm size and momentum have influence toward stock return in parcial and in simultaneous the result is significantly influence to stock return on its three independent variables that firm size, momentum and price earning ratio.
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa atas
segala berkat-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul
“Pengaruh ukuran perusahaan, momentum dan price earning ratio terhadap return
saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)”
Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi serta doa dari berbagai
pihak selama penulisan skripsi ini. Teristimewa untuk kedua orang tua saya yang
sangat saya kagumi, Adi haryanto dan Fauziah yang tidak pernah lelah
memberikan kasih sayang, doa, nasehat serta semangat yang tulus hingga saat ini.
Pada kesempatan ini penulis juga ingin mengucapkan terimakasih dan
penghargaan yang tulus kepada :
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac, Ak. selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, selaku Ketua Departemen
S1 Akuntansi dan bapak Drs.Hotmal Ja’far, M.M., Ak. selaku Sekretaris
Departemen S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak. selaku Ketua Program Studi S-1
Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail, M.M., Ak. selaku Sekretaris
Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bapak Drs. M. Zainul Bahri Torong, M.Si. selaku Penasehat Akademik
yang telah meluangkan waktunya untuk memberikan bimbingan selama
4. Ibu Yeti Meliany Lubis, SE, M.Si, Ak. yang juga selaku Dosen
Pembimbing saya dan Bapak Drs. Erwin Abubakar, M.Si., Ak. selaku
Dosen Pembaca yang telah meluangkan waktunya untuk memberikan
bimbingan dan perbaikan dalam menyelesaikan skripsi ini.
5. Yang sangat saya kasihi kakak dan abang saya Mutia Syaputri, S.Sos. dan
Muhammad Ridho Syahputra, Amd. Yang selalu memberikan doa,
semangat serta kasih sayang yang tulus selama ini. Teman-teman angkatan
2009 teristimewa Azmi, Tamam, Iwan, Aswin, Anjar, Ari, Wahyu, Taufik
Akbar dan Ruth yang tidak pernah letih memberikan kasih sayang,
semangat dan bantuan sepanjang masa perkuliahan saya. Serta semua
keluarga dan pihak yang tidak dapat disebutkan satu-persatu, terima kasih
atas segala bantuan yang telah diberikan selama ini dan saya sangat
banggakan organisasi yang telah mengajarkan saya banyak hal yaitu
Himpunan Mahasiswa Akuntansi (HMA) FE USU.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini juga masih banyak terdapat
kekurangan. Untuk itu, penulis mengharapkan kritik dan saran dalam
penyempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi kita semua.
Medan, Februari 2014
Penulis,
Muhammad arianto
DAFTAR ISI
PERNYATAAN ... i
ABSTRAK ... ii
ABSTRACK ... iii
KATA PENGANTAR ... iv
DAFTAR ISI ... vi
DAFTAR TABEL ... viii
DAFTAR GAMBAR ... ix
DAFTAR LAMPIRAN ... x
BAB I PENDAHULUAN 1.1Latar Belakang Penelitian ... 1
1.2Perumusan Masalah ... 6
1.3Tujuan dan Manfaat Penelitian ... 7
1.3.1 TujuanPenelitian ... 7
1.3.2 Manfaat Penelitian ... 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1TinjauanTeoritis ... 9
2.1.1 Saham ... 9
2.1.2 Return Saham ... 10
2.1.3 Ukuran Perusahaan ... 12
2.1.4 Momentum ... 13
2.1.5 Price Earning Ratio ... 15
2.2 Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 16
2.3 Kerangka Konseptual ... 17
2.4 Hipotesis ... 19
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Desain Penelitian ... 21
3.2Jenis dan Sumber Data ... 21
3.3Populasi dan Sampel Penelitian ... 22
3.5.1 Variabel Independen ... 27
3.5.2 Variabel Dependen ... 27
3.5.3 Indikator ... 27
3.6Metode Analisis Data ... 29
3.6.1 Pengujian Asumsi Klasik ... 29
3.6.1.1 Uji Normalitas Data ... 29
3.6.1.2 Uji Multikolonearitas ... 31
3.6.1.3 Uji Heteroskedastisitas ... 32
3.6.1.4 Uji Autokolerasi ... 32
3.6.2 Pengujian Analisis Koefisien Korelasi Dan Determinasi ... 33
3.6.3 Pengujian Hipotesis Penelitian ... 34
3.6.3.1 Metode Regresi Linear Berganda ... 34
3.6.3.2 Uji Signifikan Simultan ... 35
3.6.3.3 Uji t Secara Parsial ... 36
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran Umum ... 37
4.2 Hasil Penelitian ... 37
4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ... 37
4.2.2 Asumsi Klasik ... 39
4.2.2.1 Uji Normalitas Data ... 39
4.2.2.2 Uji Multikolineritas ... 42
4.2.2.3 Uji Heterokedasitas ... 43
4.2.2.4 Uji Autokorelasi ... 44
4.3 Pengujian Analisis Regresi ... 46
4.3.1 Metode Regresi Linear Berganda... 46
4.4 Pengujian Analisis Koefisien Korelasi dan Koefisien Determinasi 48 4.5 Pengujian Hipotesis ... 49
4.5.1 Uji Signifikan Simultan ... 49
4.6 Pembahasan Hasil Penelitian ... 52
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan ... 57
5.2 Keterbatasan Penelitian ... 58
5.3 Saran ... 59
DAFTAR PUSTAKA ... 60
DAFTAR TABEL
Nama Judul
Tabel 2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 16
Tabel 3.1 Proses Seleksi Sampel ... 23
Tabel 3.2 Daftar Sampel Penelitian ... 25
Tabel 3.3 Definisi Operasional Dan Pengukuran Variabel ... 28
Tabel 4.1 Analisis Deskriptif ... 38
Tabel 4.2 Uji Normalitas Data ... 41
Tabel 4.3 Uji Multikolinearitas ... 43
Tabel 4.4 Uji Autokorelasi ... 45
Tabel 4.5 Uji Regresi Data ... 46
Tabel 4.6 Uji Korelasi Dan Determinasi ... 48
Tabel 4.7 Hasil Uji F ... 50
DAFTAR GAMBAR
Nama Judul
Gambar 2.1 Kerangka Konseptual ... 18
Gambar 4.1 Gambar Grafik Histogram ... 40
Gambar 4.2 Gambar Grafik P-Plot ... 40
Gambar 4.3 Gambar Grafik Uji Heteroskedasitas Normalitas Data ... 44
DAFTAR LAMPIRAN
Nama Judul
Lampiran 1 Daftar Sampel Penelitian ... 62
Lampiran 2 Data Variabel Penelitian ... 63
Data Ukuran Perusahaan ... 63
Data Momentum Perusahaan ... 64
Data Price Earning Ratio Perusahaan ... 65
Data Return Saham Perusahaan ... 66
Lampiran 3 Hasil Pengolahan Data SPSS 19 ... 67
Statistik Deskriptif ... 67
Hasil Uji Normalitas melalui Histogram ... 67
Hasil Uji Normalitas melalui Normal P-Plots ... 68
Hasil Uji Normalitas melalui Kolmogorov-Smirnov ... 68
Hasil Uji Multikolinearitas ... 69
Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 69
Hasil Uji Autokorelasi ... 70
Hasil Uji Koefisien Regresi ... 70
Hasil Uji Koefisien Determinasi ... 70
Hasil Uji F ... 71
