2 ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah terdapat January Effect di setiap indeks sektoral yang terdapat di Bursa Efek Indonesia yang dilihat dari return saham yang diperoleh setiap indeks sektoral apakah terdapat abnormal return atau tidak selama periode 2009 – 2013.
Data yang digunakan dalam penelitian ini diperoleh dari publikasi statistic bulanan ke sembilan sektoral di Bursa Efek Indonesia dan juga data historis dari yahoo finance yang telah dipublikasikan.
Hasil uji One Way ANOVA menunjukan bahwa sektor konsumsi mengalami adanya January Effect yang memiliki rata-rata abnormal return dari hasil deskiptif yang positif, dan uji homogenitas yang menyatakan bahwa data berasal dari varians yang sama sehingga dapat digunakan dalam penelitian dan uji One Way Anova yang menunjukkan bahwa adanya perbedaan antara bulan Januari dengan bulan lainnya secara signifikan. Sedangkan untuk sektoral lainnya menunjukkan bahwa tidak terdapat January Effect atau tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara bulan Januari dengan bulan lainnya. Hasil penelitian ini diharapkan dapat menjadi bahan pertimbangan bagi para investor dalam menanamkan modal atau saham di setiap indeks sektoralnya.
Kata kunci : January Effect, Return Saham,Abnormal Return, Bulan Januari
