Fixed Income Daily Report

(1)

Fixed Income Daily Report

Analisa Perdagangan Obligasi (Jumat, 7/5)

Harga obligasi berdenominasi Rupiah bergerak sideways pada perdagangan hari terakhir pekan lalu. Yield SUN bergerak variatif pada kisaran 1 - 4 bp di sepanjang kurva, dimana yield SUN bertenor 10 tahun turun tipis 1 bp ke level 6,40%. Sejalan dengan obligasi berdenominasi Rupiah, yield obligasi Pemerintah berdenominasi USD juga bergerak sideways di hari Jumat, dimana yield INDON-26, INDON-31, dan INDON-51 masing – masing ditutup di level 1,54% (+0 bps), 2,25% (+1 bp), dan 3,05%

(+0 bp). Nilai tukar Rupiah menguat ke level IDR14.285/USD di hari Jumat, dari posisi penutupan hari Kamis di level IDR14.319/

USD.

Volume transaksi SBN secara outright tercatat sebesar IDR30,2 triliun di hari Jumat, meningkat dari volume transaksi hari sebelumnya yang sebesar IDR20,6 triliun, serta lebih tinggi dari rata-rata transaksi harian secara year-to-date yang sebesar IDR20,7 triliun. FR0053 dan FR0034 menjadi dua seri teraktif di pasar sekunder, dengan volume transaksi masing - masing sebesar IDR7,8 triliun dan IDR5,0 triliun. Sementara itu, volume transaksi obligasi korporasi secara outright tercatat sebesar IDR1,6 triliun di hari Jumat.

Perkiraan Pasar dan Rekomendasi (Senin, 10/5)

Yield di pasar surat utang Indonesia diperkirakan masih akan melanjutkan tren pergerakan yang sideways pada perdagangan awal pekan ini. Dari data ekonomi, angka nonfarm payrolls AS bulan April 2021 hanya tercatat sebesar 266.000, lebih rendah dari bulan sebelumnya yang mencapai 770.000, serta dibawah ekspektasi konsensus yang sebesar 978.000. Sementara itu, angka pengangguran AS bulan April tercatat sebesar 6,1%, meningkat dari bulan sebelumnya yang sebesar 6,0%, serta lebih tinggi dari ekspektasi konsensus yang sebesar 5,8%. Namun demikian, keluarnya data – data tenaga kerja yang tidak sebaik perkiraan ini justru meningkatkan keyakinan pelaku pasar global bahwa Bank Sentral AS masih akan mempertahankan suku bunga acuannya di level yang rendah serta program pembelian surat utang dalam beberapa waktu ke depan. Bursa saham AS ditutup menguat pada perdagangan hari Jumat pekan lalu (Dow Jones +0,66%, S&P 500 +0,74%, Nasdaq +0,88%), sementara itu, yield obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun dan 30 tahun masing – masing ditutup di level 1,58% (+1 bp) dan 2,28% (+4 bp). Adanya optimisme terhadap masih akan rendahnya suku bunga acuan secara global diperkirakan akan menjaga tren yield yang rendah di pasar surat utang Indonesia dalam waktu dekat.

Menguatnya nilai tukar Rupiah juga akan menjadi katalis positif bagi pasar surat utang Indonesia. Namun demikian, potensi penurunan yield di pasar domestik diperkirakan akan lebih terbatas seiring hari perdagangan yang hanya dua hari pekan ini.

Ditengah potensi pergerakan yield yang cenderung sideways dalam waktu dekat, maka strategi trading jangka pendek masih akan menjadi pilihan yang menarik bagi investor. SUN seri

Daily Market Report

Bond Market Activity

Last Price (%) Most Active Government Bonds

FR0053 0.18 100.82 3.63 7804.18

FR0034 0.10 100.88 3.45 5013.32

FR0056 5.36 112.30 5.67 2985.00

FR0087 9.78 100.70 6.40 2917.35

PBS002 0.69 101.11 3.77 1780.00

Most Active Corporate Bonds

BAFI01ACN2 1.00 100.00 4.90 454.0

MFIN04ACN2 0.60 99.77 9.61 150.0

WSBP01CN2 1.48 98.30 11.02 132.0

PPAP01B 4.32 106.20 8.80 100.0

BBRI02DCN2 5.93 108.03 7.12 93.0

Indonesia Macroeconomic Data

Apr-21 Mar-21 Feb-21 Jan-21

CPI MoM (%) 0.13 0.08 0.10 0.26

CPI YoY (%) 1.42 1.37 1.38 1.55

7-day RR (%) 3.50 3.50 3.50 3.75

Foreign Reserve (US$ Bn)

Foreign Exchange Rate

7-May

(-1 day) (-1 week) (-1 month)

USD/IDR 14,285 14,319 14,445 14,565

EUR/USD 1.217 1.207 1.202 1.190

GBP/USD 1.398 1.389 1.382 1.371

AUD/USD 0.784 0.778 0.772 0.762

USD/JPY 108.600 109.090 109.310 109.670

USD/SGD 1.325 1.333 1.331 1.342

USD/THB 31.138 31.233 31.160 31.477

USD/MYR 4.113 4.123 4.088 4.134

USD/CNY 6.433 6.464 6.475 6.553

Government Auction Schedule Date

Benchmark Government Bond Yields

25-May-21 SPN 3-mo, 12-mo

ON 5yr,10yr, 15yr, 20yr,30yr 137.10

Series Maturities

138.80 138.80 138.00

2-Jun-21 SPNS 6-mo

PBS 2yr, 4yr, 13yr, 17yr, 25yr

7-May-21 TTM

(Year)

Last Yield (%)

Volume (IDR bn)

5.0 5.5 6.0 6.5 7.0 7.5 8.0

1/2021 6/2021 1/2021 6/2021 1/2021 /5/2021 0/2021 5/2021 0/2021 5/2021 /2/2021 /7/2021 2/2021 7/2021 2/2021 7/2021 /1/2021 /6/2021 1/2021 6/2021 1/2021 6/2021 /1/2021 /6/2021

(%)

5.60 6.40 6.43 7.18

(2)

Berita Pasar Surat Utang Indonesia

Cadangan devisa Indonesia tercatat sebesar USD138,8 miliar di akhir April 2021, meningkat dibanding posisi bulan Maret 2021 yang sebesar USD137,1 miliar. Cadangan devisa ini setara dengan pembiayaan 10,0 bulan impor atau 9,6 bulan impor dan pembayaran utang luar negeri Pemerintah. Peningkatan posisi cadangan devisa pada bulan April 2021 terutama dipengaruhi oleh penerimaan pajak dan jasa serta penarikan pinjaman utang luar negeri Pemerintah. Bank Indonesia menilai bahwa cadangan devisa ini mampu mendukung ketahanan sektor eksternal serta menjaga stabilitas makroekonomi dan sistem keuangan. Ke depan, Bank Indonesia juga melihat bahwa cadangan devisa akan tetap memadai yang didukung oleh stabilitas dan prospek perekonomian domestik yang terjaga seiring dengan berbagai respon kebijakan dalam mendorong pemulihan ekonomi.

PT Permodalan Nasional Madani (Persero) menerbitkan Sukuk Mudharabah III PT Permodalan Nasional Madani (Persero) Tahun 2019 Seri F Tahap II sebesar IDR208,0 miliar. Sukuk tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 20 Februari 2023. Dengan adanya penerbitan Sukuk ini, total MTN yang telah diterbitkan secara year-to-date telah mencapai IDR2,3 triliun, lebih rendah dari periode yang sama tahun lalu yang sebesar IDR4,2 triliun. Ke depan, kami memperkirakan bahwa penerbitan surat utang korporasi akan semakin meningkat seiring membaiknya perekonomian global maupun domestik ditengah berlanjutnya vaksinasi Covid-19 secara global serta adanya dukungan stimulus baik dari Pemerintah maupun Bank Sentral secara global.

2

(3)

Government Bonds Valuation Closing Price Data : May 7, 2021

Series Maturity Coupon Last Price YTM Yield Curve Price Model Valuation

FR0034 15-Jun-21 12.800% 101.16 0.65% 1.48% 101.19 Expensive

FR0053 15-Jul-21 8.250% 100.92 3.02% 1.89% 101.19 Cheap

FR0061 15-May-22 7.000% 103.27 3.68% 3.93% 103.05 Fair

FR0035 15-Jun-22 12.900% 109.82 3.67% 4.02% 109.50 Expensive

FR0043 15-Jul-22 10.250% 106.85 4.23% 4.10% 107.05 Fair

FR0063 15-May-23 5.625% 101.90 4.62% 4.65% 101.87 Fair

FR0046 15-Jul-23 9.500% 109.60 4.80% 4.72% 109.81 Fair

FR0039 15-Aug-23 11.750% 114.46 4.92% 4.76% 114.86 Fair

FR0070 15-Mar-24 8.375% 108.86 4.99% 5.01% 108.85 Fair

FR0077 15-May-24 8.125% 108.67 4.99% 5.07% 108.45 Fair

FR0044 15-Sep-24 10.000% 113.90 5.40% 5.20% 114.59 Cheap

FR0081 15-Jun-25 6.500% 103.84 5.44% 5.47% 103.75 Fair

FR0040 15-Sep-25 11.000% 120.05 5.72% 5.55% 120.82 Cheap

FR0084 15-Feb-26 7.250% 105.96 5.80% 5.68% 106.47 Fair

FR0086 15-Jun-26 5.500% 99.76 5.55% 5.77% 98.79 Expensive

FR0037 15-Sep-26 12.000% 127.75 5.87% 5.84% 127.94 Fair

FR0056 15-Sep-26 8.375% 112.15 5.70% 5.84% 111.48 Expensive

FR0059 15-May-27 7.000% 105.72 5.86% 6.01% 104.93 Expensive

FR0042 15-Jul-27 10.250% 121.13 6.09% 6.05% 121.40 Fair

FR0047 15-Feb-28 10.000% 120.75 6.20% 6.18% 120.89 Fair

FR0064 15-May-28 6.125% 99.92 6.14% 6.22% 99.44 Fair

FR0071 15-Mar-29 9.000% 116.19 6.35% 6.37% 116.05 Fair

FR0078 15-May-29 8.250% 111.61 6.38% 6.40% 111.50 Fair

FR0052 15-Aug-30 10.500% 127.49 6.50% 6.57% 126.98 Fair

FR0082 15-Sep-30 7.000% 103.88 6.44% 6.58% 102.91 Expensive

FR0087 15-Feb-31 6.500% 100.75 6.39% 6.62% 99.10 Expensive

FR0085 15-Apr-31 7.750% 108.16 6.62% 6.64% 107.96 Fair

FR0073 15-May-31 8.750% 115.46 6.61% 6.65% 115.18 Fair

FR0054 15-Jul-31 9.500% 119.98 6.75% 6.67% 120.69 Cheap

FR0058 15-Jun-32 8.250% 111.25 6.79% 6.75% 111.55 Fair

FR0074 15-Aug-32 7.500% 104.99 6.86% 6.77% 105.70 Cheap

FR0065 15-May-33 6.625% 99.78 6.65% 6.83% 98.37 Expensive

FR0068 15-Mar-34 8.375% 111.53 7.00% 6.88% 112.57 Cheap

FR0080 15-Jun-35 7.500% 103.82 7.07% 6.96% 104.81 Cheap

FR0072 15-May-36 8.250% 111.05 7.05% 7.00% 111.46 Fair

FR0088 15-Jun-36 6.250% 99.10 6.34% 7.01% 93.00 Expensive

FR0045 15-May-37 9.750% 122.50 7.34% 7.05% 125.69 Cheap

FR0075 15-May-38 7.500% 103.64 7.13% 7.09% 104.03 Fair

FR0050 15-Jul-38 10.500% 130.00 7.39% 7.09% 133.50 Cheap

FR0079 15-Apr-39 8.375% 111.56 7.22% 7.12% 112.59 Cheap

FR0083 15-Apr-40 7.500% 103.99 7.11% 7.15% 103.57 Fair

FR0057 15-May-41 9.500% 121.25 7.44% 7.18% 124.41 Cheap

FR0062 15-Apr-42 6.375% 88.75 7.44% 7.21% 91.08 Cheap

FR0067 15-Feb-44 8.750% 113.75 7.48% 7.25% 116.62 Cheap

FR0076 15-May-48 7.375% 102.47 7.17% 7.32% 100.62 Expensive

FR0089 15-Aug-51 6.875% 100.02 6.87% 7.36% 94.09 Expensive

Source : Bloomberg, BNIS Calculation

3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00

(%)

Yield Curve

YTM

(4)

4

Price (%) Yield (%) Price (%) Yield (%) Price (%) Yield (%)

INDO-22 3.700 8-Jan-22 0.67 102.23 0.31 102.19 0.31 102.24 0.39

INDO-22 3.750 25-Apr-22 0.96 103.16 0.43 103.13 0.47 103.18 0.47

INDO-23 2.950 11-Jan-23 1.67 103.92 0.59 103.92 0.59 103.84 0.65

INDO-23 3.375 15-Apr-23 1.93 105.46 0.53 105.41 0.55 105.33 0.62

INDO-23 5.375 17-Oct-23 2.44 111.46 0.62 111.45 0.63 111.42 0.67

INDO-24 5.875 15-Jan-24 2.68 113.45 0.79 113.45 0.80 113.41 0.84

INDO-24 4.450 11-Feb-24 2.76 109.69 0.88 109.63 0.90 109.58 0.94

INDO-25 4.125 15-Jan-25 3.69 110.32 1.24 110.34 1.24 110.16 1.30

INDO-26 4.750 8-Jan-26 4.67 114.37 1.54 114.37 1.54 114.14 1.60

INDO-27 4.350 8-Jan-27 5.67 113.33 1.86 113.30 1.86 112.97 1.93

INDO-27 3.850 18-Jul-27 6.19 110.86 1.98 110.83 1.98 110.60 2.02

INDO-28 3.500 11-Jan-28 6.68 109.01 2.05 108.88 2.07 108.48 2.13

INDO-28 4.100 24-Apr-28 6.96 112.25 2.19 112.20 2.20 111.86 2.25

INDO-29 4.750 11-Feb-29 7.76 117.35 2.29 117.24 2.31 116.66 2.39

INDO-29 3.400 18-Sep-29 8.36 107.83 2.36 107.70 2.38 107.14 2.45

INDO-30 2.850 14-Feb-30 8.77 103.79 2.37 103.66 2.38 103.22 2.44

INDO-30 3.850 15-Oct-30 9.44 111.71 2.45 111.55 2.47 111.10 2.52

INDO-31 1.850 12-Mar-31 9.84 96.48 2.25 96.55 2.24 96.02 2.30

INDO-37 6.625 17-Feb-37 15.79 135.84 3.62 135.63 3.64 134.78 3.70

INDO-38 7.750 17-Jan-38 16.70 149.87 3.71 149.68 3.73 148.82 3.78

INDO-42 5.250 17-Jan-42 20.70 123.04 3.65 122.95 3.66 121.61 3.74

INDO-43 4.625 15-Apr-43 21.95 114.35 3.67 114.03 3.69 112.84 3.76

INDO-45 5.125 15-Jan-45 23.70 121.92 3.72 121.64 3.74 120.76 3.79

INDO-47 5.250 8-Jan-47 25.68 125.04 3.73 124.73 3.74 123.42 3.81

INDO-47 4.750 18-Jul-47 26.21 116.77 3.74 116.50 3.76 115.34 3.82

INDO-48 4.350 11-Jan-48 26.69 111.68 3.66 111.54 3.67 110.64 3.72

INDO-49 5.350 11-Feb-49 27.78 127.64 3.74 127.45 3.75 126.48 3.80

INDO-49 3.700 30-Oct-49 28.49 103.12 3.53 102.94 3.54 102.06 3.58

INDO-50 4.200 15-Oct-50 29.45 111.63 3.56 111.45 3.57 110.62 3.61

INDO-51 3.050 12-Mar-51 29.86 100.07 3.05 100.04 3.05 99.28 3.09

INDO-70 4.450 15-Apr-70 48.96 113.35 3.84 113.08 3.85 111.88 3.90

INDO-71 3.350 12-Mar-71 49.87 99.44 3.37 99.02 3.39 97.47 3.46

INDOIS-21 4.050 15-Nov-21 0.52 101.95 0.24 101.95 0.24 102.00 0.27

INDOIS-22 4.000 11-Jan-22 0.67 102.49 0.27 102.50 0.28 102.54 0.30

INDOIS-22 3.400 29-Mar-22 0.88 102.60 0.45 102.61 0.45 102.63 0.48

INDOIS-22 3.300 21-Nov-22 1.53 104.17 0.56 104.13 0.59 104.13 0.62

INDOIS-23 3.750 1-Mar-23 1.81 105.47 0.70 105.46 0.70 105.45 0.74

INDOIS-24 3.900 20-Aug-24 3.28 109.10 1.07 109.03 1.09 108.99 1.11

INDOIS-24 4.350 10-Sep-24 3.34 110.62 1.09 110.68 1.08 110.70 1.09

INDOIS-25 4.325 28-May-25 4.05 111.56 1.38 111.53 1.39 111.73 1.35

INDOIS-25 2.300 23-Jun-25 4.12 103.59 1.40 103.51 1.42 103.47 1.43

INDOIS-26 4.550 29-Mar-26 4.89 113.67 1.63 113.56 1.65 113.38 1.69

INDOIS-27 4.150 29-Mar-27 5.89 111.74 2.02 111.68 2.03 111.49 2.07

INDOIS-28 4.400 1-Mar-28 6.81 113.95 2.18 113.87 2.20 113.77 2.22

INDOIS-29 4.450 20-Feb-29 7.79 114.45 2.40 114.36 2.41 114.11 2.45

INDOIS-30 2.800 23-Jun-30 9.13 102.69 2.47 102.62 2.48 102.13 2.54

INDOIS-50 3.800 23-Jun-50 29.14 103.56 3.60 103.46 3.61 103.29 3.62

PERTIJ-22 4.875 3-May-22 0.98 103.90 0.86 103.90 0.87 103.99 0.85

PERTIJ-23 4.300 20-May-23 2.03 106.58 1.01 106.56 1.03 106.54 1.06

PERTIJ-29 3.650 30-Jul-29 8.23 106.81 2.72 106.74 2.73 106.45 2.77

PERTIJ-30 3.100 21-Jan-30 8.71 102.34 2.80 102.28 2.80 102.15 2.82

PERTIJ-30 3.100 27-Aug-30 9.30 102.28 2.82 102.50 2.79 102.22 2.83

PERTIJ-42 6.000 3-May-42 20.99 121.06 4.45 121.26 4.43 121.31 4.43

PERTIJ-50 4.175 21-Jan-50 28.72 101.11 4.11 101.61 4.08 100.73 4.13

PERTIJ-60 4.150 25-Feb-60 38.82 99.22 4.19 99.61 4.17 98.30 4.24

PLNIJ-27 4.125 15-May-27 6.02 108.34 2.62 108.17 2.65 108.06 2.67

PLNIJ-28 5.450 21-May-28 7.04 116.50 2.84 116.35 2.87 116.29 2.88

PLNIJ-29 5.375 25-Jan-29 7.72 115.94 3.04 115.81 3.06 115.79 3.06

PLNIJ-29 3.875 17-Jul-29 8.19 106.03 3.04 105.53 3.11 105.34 3.13

PLNIJ-30 3.375 5-Feb-30 8.75 102.02 3.11 101.94 3.12 101.68 3.15

PLNIJ-30 3.000 30-Jun-30 9.15 99.27 3.09 99.39 3.08 99.07 3.12

PLNIJ-37 7.875 29-Jun-37 16.15 139.83 4.40 139.82 4.40 140.14 4.38

PLNIJ-42 5.250 24-Oct-42 21.47 112.23 4.37 112.45 4.35 111.56 4.41

PLNIJ-47 5.250 15-May-47 26.03 111.48 4.50 112.08 4.46 111.36 4.50

PLNIJ-49 4.875 17-Jul-49 28.21 107.68 4.40 108.40 4.36 107.77 4.39

PLNIJ-50 4.000 30-Jun-50 29.16 97.56 4.15 97.99 4.12 97.08 4.17

INALUM-25 4.750 15-May-25 4.02 109.31 2.31 109.17 2.34 109.10 2.37

INALUM-30 5.450 15-May-30 9.02 115.58 3.43 115.49 3.44 115.31 3.46

PGASIJ-24 5.125 16-May-24 3.02 110.42 1.57 110.34 1.60 110.33 1.62

HAKAIJ-30 3.750 11-May-30 9.01 106.80 2.89 106.72 2.90 106.48 2.93

BBRIIJ-23 4.625 20-Jul-23 2.19 107.39 1.20 107.36 1.22 107.27 1.28

BBRIIJ-24 3.950 28-Mar-24 2.88 106.89 1.50 107.12 1.42 107.00 1.48

BBTNIJ-25 4.200 23-Jan-25 3.71 103.04 3.32 102.92 3.35 101.79 3.68

BMRIIJ-24 3.750 11-Apr-24 2.92 106.15 1.59 106.07 1.61 106.01 1.65

BMRIIJ-25 4.750 13-May-25 4.01 110.70 1.96 110.56 2.00 110.29 2.07

PELINDOII-25 4.250 5-May-25 3.99 109.32 1.82 109.18 1.85 109.13 1.87

Indonesia USD Denominated Bonds

Maturity 7-May-21 Previous Day Previous Week

Bonds Coupon TTM (Year)

(5)

Indonesia Government Bonds Yield Indonesia & US Treasury Yield Comparison

Maturities (Year) 7-May (-1 day) (-1 week) (-1 month) Global Bonds 7-May

1 3.68 3.73 3.73 3.65 7-May (-1 day) (-1 week) (- 1 month)

2 4.63 4.64 4.68 4.72 Fed Fund Rate & US Bond Yield

3 5.00 5.00 5.10 5.23 Fed Fund Rate 0.25 0.25 0.25 0.25

4 5.44 5.46 5.49 5.53 2-Year 0.15 0.16 0.16 0.16

5 5.55 5.58 5.62 5.61 5-Year 0.78 0.81 0.85 0.86

6 5.86 5.87 5.93 5.92 10-Year 1.58 1.57 1.63 1.66

7 6.02 6.04 6.03 6.21 30-Year 2.28 2.24 2.30 2.33

8 6.37 6.41 6.40 6.48 10-Year Government Bond Yield (LCY)

9 6.37 6.41 6.40 6.42 Germany -0.22 -0.23 -0.20 -0.30

10 6.40 6.41 6.44 6.44 UK 0.77 0.79 0.84 0.77

15 6.34 6.35 6.40 6.42 France 0.17 0.14 0.16 -0.05

20 7.11 7.12 7.19 7.22 Italy 0.96 0.92 0.90 0.73

30 6.87 6.88 6.98 6.99 Greece 0.99 0.96 0.98 0.86

Spain 0.49 0.46 0.47 0.38

CDS, VIX Index, IDMA Index Japan 0.08 0.09 0.09 0.10

7-May (-1 day) (-1 week) (-1 month) China 3.15 3.24 3.15 3.21

5-year Indo CDS 75.78 77.55 77.41 84.59 Malaysia 3.07 3.05 3.12 3.04

VIX Index 16.69 18.39 18.61 16.69 Thailand 1.73 1.72 1.78 1.92

IDMA Index 99.41 99.28 99.04 100.33 Singapore 1.50 1.50 1.59 1.59

3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 15 20 30

( Yield %)

Maturities (Year)

7-May (-1 day) (-1 week) (-1 month)

0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0

3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0

(%)

10-year Indo Gov't Yield Yield Spread 10-year UST Yield (RHS)

Government Securities Ownership As of May 5, 2021 (IDR Trillion)

Holders Dec-19 Dec-20 Jan-21 Feb-21 Mar-21 9-Apr-21 16-Apr-21 23-Apr-21 29-Apr-21 30-Apr-21 3-May-21 4-May-21 5-May-21 Banks 581.37 1375.57 1507.76 1513.09 1573.13 1651.58 1600.76 1601.19 1545.68 1526.94 1491.45 1481.79 1439.75 Bank Indonesia 262.49 454.36 378.09 447.95 442.68 377.67 450.28 451.77 524.78 541.78 575.57 584.48 625.07 Mutual Fund 130.86 161.33 166.17 164.80 163.10 162.36 162.07 161.78 161.75 161.69 161.90 162.24 161.77 Insurance & Pension Fund 471.67 542.82 557.70 571.34 585.19 587.60 595.25 597.08 598.98 599.87 600.01 599.90 600.37 Foreign Investor 1061.86 973.91 987.32 971.40 951.41 957.35 952.81 960.17 964.29 964.60 965.56 965.76 966.05

Individual 81.18 131.24 139.23 167.57 189.33 191.07 191.31 188.68 189.69 190.41 190.75 190.97 191.10

Others 163.32 231.54 235.74 243.39 250.75 252.15 253.54 254.60 256.88 256.76 256.81 256.91 256.93

Total 2,752.74 3,870.76 3,972.00 4,079.55 4,155.60 4,179.77 4,206.02 4,215.27 4,242.05 4,242.05 4,242.05 4,242.05 4,241.05

Year-to-date Investors' Net Buy/Sell In Government Securities (IDR Trillion)

Holders Dec-19 Dec-20 Jan-21 Feb-21 Mar-21 9-Apr-21 16-Apr-21 23-Apr-21 29-Apr-21 30-Apr-21 3-May-21 4-May-21 5-May-21

Banks 94.59 794.20 132.19 137.52 197.57 276.01 225.19 225.62 170.11 151.37 115.88 106.22 64.18

Bank Indonesia 14.54 191.87 -76.27 -6.41 -11.68 -76.69 -4.08 -2.59 70.42 87.42 121.21 130.11 170.71

Mutual Fund 12.24 30.46 4.84 3.47 1.77 1.03 0.74 0.46 0.42 0.36 0.58 0.91 0.45

Insurance & Pension Fund 13.42 71.15 14.88 28.52 42.38 44.78 52.43 54.26 56.16 57.05 57.19 57.08 57.56

(6)

DEBT RESEARCH TEAM

Research Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935828

E-mail : [email protected]

Ariawan ext. 2098 [email protected] Head of Fixed Income Research Ahmad Hapiz ext. 3987 [email protected] Fixed Income Analyst

DEBT CAPITAL MARKET TEAM

Fixed Income Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57936934 E-mail : [email protected]

Anung R. Hascaryo ext. 3902 [email protected] Head of Debt Capital Market Agus Aslichan ext. 3952 [email protected] Fixed Income Sales

Meili Anggraini ext. 3989 [email protected] Fixed Income Sales Nur Amalia ext. 3911 [email protected] Fixed Income Sales Sentiaji Nugroho ext. 3952 [email protected] Fixed Income Sales Prama Dithya N. ext. 2114 [email protected] Fixed Income Sales Shendy Aditya H. ext. 2020 [email protected] Fixed Income Sales

6

(7)

MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia

Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: [email protected] (General)

Website: http://www.bnisekuritas.co.id

DISCLAIMER

This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.

Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini

JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7

Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890

Fax: (62-21) 6123806 e-mail: [email protected]

JAKARTA - Puri Indah

Komplek Ruko Sentra Niaga Puri Indah Blok T1 No.11-12 Kembangan Selatan Jakarta 11610

Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: [email protected]

JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City

Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) 29034215

Fax: (62-21) 29034216 email: [email protected]

JAKARTA – Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910

BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3

Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375

YOGYAKARTA

Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032

SOLO

Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525

SURABAYA

Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912

MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430

Fax: (62-341) 356876 e-mail: [email protected]

DENPASAR

Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali

Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: [email protected]

MEDAN

Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616

PALEMBANG

Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969

PEKANBARU

Jl. Riau No. 124, BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698

Fax: (62-761) 856279 e-mail: [email protected]

MANADO

BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado

ACEH

Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh

Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107

BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2

Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735