Morning Brief
Daily | May 09, 2017
IHSG (Jakarta Composite Index)
May 08 5,707.86
Chg 24.48pts (0.43%)
Volume (bn shares) 8.56
Value (IDR tn) 8.79
Adv 179 Dec 154 Unc 213 Untr 122
Foreign Transaction
(IDR bn)Buy 4,789
Sell 3,145
Net Buy (Sell) 1,644
Top Buy NB Val. Top Sell NS Val.
BBRI 319.25 MEDC 11.34
BMRI 312.82 SMGR 9.53
EMTK 146.01 KLBF 8.72
BBCA 113.74 INCO 6.09
BBNI 106.86 ELSA 4.04
LQ-45 Index
Top Gainers & LosersGainers % Losers % LSIP 4.7% HMSP -3.1% BBTN 4.3% EXCL -2.6% AKRA 3.9% PPRO -2.5% ADRO 3.5% GGRM -2.0% UNTR 3.4% KLBF -1.9%
Government Bond Yield & FX
Last Chg. Tenor: 10 year 7.0840% -0.01% USD/IDR 13,295.00 -0.26% KRW/IDR 11.75 0.47%
Global Indexes
Index Last Chg. % Dow Jones 21,012.28 5.34 0.03% S&P 500 2,399.38 0.09 0.00% Nasdaq 6,102.66 1.90 0.03% FTSE 100 7,300.86 3.43 0.05% CAC 40 5,382.95 (49.45) -0.91% DAX 12,694.55 (22.34) -0.18% Nikkei 19,895.70 450.00 2.31% Hang Seng 24,577.91 101.56 0.41% Shanghai 3,078.61 (24.43) -0.79% KOSPI 2,292.76 51.52 2.30%Commodities
Commodity Last Chg. %Gold (USD /troy oz.) 1,226.2 (1.8) -0.14%
Crude Oil (USD /bbl) 46.43 0.21 0.45%
Coal (USD/ton) 73.15 (1.95) -2.60%
Gas (USD /mmbtu) 3.17 (0.09) -2.88%
Nickel LME (USD /MT) 9,145 5.0 0.05%
CPO (MYR/Ton) 2,598 20.0 0.78%
Indonesian Market Recap
IHSG bergerak menguat kemarin dipicu penguatan harga komoditas global. Top gainers: Basic Ind (+2.21%), Agri (+1.20%), Trade (+1.14%)
Today’s Outlook: Cadangan Devisa
Pada hari ini kami mengestimasi IHSG untuk bergerak menguat dengan support range 5630-5650 dan resistance range 5716-5727. Dari global perspektif, kinerja ekspor China (dalam CNY) naik 14,3% y-y di bulan April. Sementara itu impor naik 18,6% y-y. Surplus perdagangan China tercatat sebesar CNY262,3 miliar (USD38 miliar). Pemulihan ekspor China diakibatkan oleh membaiknya perdagangan global. Dari domestik, posisi cadangan devisa Indonesia pada April tercatat sebesar USD123,2 miliar, naik dari USD121,8 miliar di Maret. Posisi cadangan devisa saat ini hampir menyentuh rekor tertinggi sejak Agustus 2011.
JCI Movement
JCI - one month Source: Bloomberg Source: Bloomberg
JCI - intraday
Stocks Recommendation (details on the next page)
Trading Buy: UNTR, UNVR, WSKT
Global Market
United StatesBursa Amerika bergerak menguat tadi malam. Investor merespon kemenangan Macron di pemilu Prancis.
Europe
Bursa Eropa ditutup turun kemarin setelah hasil pemilu presiden di Prancis.
Asia
Bursa Asia ditutup naik kemarin. Investor merespon positif kemenangan Macron di pemilu Prancis.
Company News
BOLT : Siap Akuisisi Rp279 Miliar
SSIA : Siapkan Rp4 Triliun Bangun Kawasan di Subang AKRA : Menerbitkan Obligasi Rp 1 Triliun
UNVR : Raih Kredit Rp3 Triliun
Domestic & Global News
Cadangan Devisa Indonesia Mendekati Rekor Tertinggi Neraca Perdagangan China Lebih Tinggi dari Estimasi
Indonesia Economic Data
Monthly Indicator Last Prev.BI 7 Day Rev Repo Rate 4.75% 4.75%
FX Reserve (USD bn) 121.81 119.86
Trd Balance (USD bn) 1.23 1.32
Exports Yoy 23.55% 11.16%
Imports Yoy 18.19% 10.61%
Inflation Yoy 3.61% 3.83%
Quarterly Indicator Last Prev.
Real GDP 5.01% 4.94%
Current Acc (USD bn) (1.81) (4.68)
Govt Spending Yoy 2.71% -4.05%
FDI (USD bn) (8.87) 4.94 Business Confidence 107.89 110.24 Cons. Confidence* 121.50 117.10
Bima Setiaji
+62 21 797 6202, ext:114 [email protected]Stocks Recommendation
UNTR Last = 25900
Analysis Laba UNTR di Q1 2017 naik 106% y-y. Kenaikan ini ditopang pertumbuhan pendapatan sebesar 20% y-y.
Range 24750 - 29000
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 24750
UNVR Last = 46000
Analysis UNVR memiliki potensi pertumbuhan yang lebih baik di 2017 yang berasal dari kemampuan menaikkan harga jual untuk produk-produknya terutama produk bodycare.
Range 45250 - 47275
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 45375
WSKT Last = 2290
Analysis Kontrak baru WSKT di Q1 2017 mencapai Rp11,6 triliun, naik 4x lipat dibandingkan di Q1 2016.
Range 2280 - 2440
Action Trading buy. Cut Loss If Below 2280
Source: Bloomberg Source: Bloomberg
Source: Bloomberg
Sector Rotation
Source: Bloomberg
Relative Rotation Graph - Last 10 Days
Relative Valuation
Company News
Domestic & Global News
Cadangan Devisa Indonesia Mendekati Rekor Tertinggi
Bank Indonesia (BI) mencatat nilai cadangan devisa Indonesia pada akhir April sebesar USD123,2 miliar, naik dari posisi di akhir Maret sebesar USD121,8 miliar. Posisi cadangan devisa Indonesia semakin mendekati posisi rekor tertinggi yang terjadi pada akhir Agustus 2011. Saat itu posisi cadangan devisa Indonesia mencapai USD124,6 miliar. Menurut BI kenaikan cadangan devisa pada bulan April berasal dari penerimaan pajak dan ekspor minyak dan gas. (Kontan)
Neraca Perdagangan China Lebih Tinggi dari Estimasi
China melaporkan bahwa export pada April meningkat 8,0% y-y dalam dollar, sedangkan import meningkat 11.9% . Pada April, surplus perdagangan China sebesar USD38,05 miliar lebih tinggi dari estimasi surplus sebesar USD35.5 miliar dan lebih tinggi dari surplus sebesar USD23,93 miliar pada Maret. Dalam CNY, export China pada April melonjak 14.3% y-y, import naik sebesar 18.6%, dan surplus perdagangan sebesar CNY262.3 miliar. (CNBC)
BOLT : Siap Akuisisi Rp 279 Miliar
Emiten komponen otomotif, PT Garuda Metalindo Tbk (BOLT) menyiapkan dana Rp279 milar untuk mengakuisisi anak usaha Grup Garuda, PT Mega Pratama Ferindo (MPF). Dana akuisisi berasal dari kas internal dan pihak bank. Akusisi tersebut merupakan transaksi afiliasi karena BOLT dan MPF adalah anak usaha Grup Garuda. MPF merupakan pemasok material baja kepada BOLT sebanyak 1000 - 2000 ton per bulan. (Bisnis Indonesia)
SSIA : Siapkan Rp 4 Triliun Bangun Kawasan di Subang PT Sariguna Primatirta Tbk (CLEO) berencana menambah dua pabrik baru yang akan dibangun di Ungaran, Jawa Tengah, dan Kendari, Sulawesi Tenggara. Pabrik tersebut rencananya beroperasi pertengahan tahun ini. Investasi yang memerlukan investasi Rp10-20 miliar per pabrik tersebut akan menggunakan dana hasil IPO. Tahun ini, CLEO menargetkan penjualan Rp715 miliar dan laba bersih Rp 47 miliar. (Kontan)
AKRA : Menerbitkan Obligasi Rp 1 Triliun
PT AKR Corporindo Tbk (AKRA) menerbitkan obligasi Rp 1 triliun dimana obligasi tersebut merupakan bagian dari Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) I dengan target dana maksimal 2 triliun. Obligasi tersebut memiliki 2 seri. Seri A dengan tenor 5 tahun dan kupon 8,5%-9,25%, seri B tenor 7 tahun dengan kupon 8,75%-9,5%. Obligasi tersebut mendapatkan rating idAA- dari Pefindo. (Kontan)
UNVR : Raih Kredit Rp 3 Triliun
PT Unilever Indonesia Tbk akan mencairkan fasilitas pinjaman senilai Rp 3 triliun tanpa agunan dari Unilever Finance International AG, Switzerland (UFI). Biaya bunga minimal 0,15% di bawah tarif alternatif pinjaman terendah yang ada dengan jangka waktu yang sama. Pinjaman ini memberikan penghematan karena bunga yang lebih rendah dibandingkan dengan tingkat bunga pinjaman bank untuk tenor yang sama. (Bisnis Indonesia)
Global Economic Calendar
Date Country Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Previous
Monday CHN Tentative Imports YoY Apr 18.00% 20.30%
08 - May CHN Tentative Exports YoY Apr 11.30% 16.40%
CHN Tentative Trade Balance Apr $35.20b $23.93b GER 13:00 Factory Orders MoM Mar 1.00% 3.40% Tuesday GER 13:00 Industrial Production SA MoM Mar -0.60% 2.20%
09 - May USA 21:00 Wholesale Inventories MoM Mar F -- -0.10%
Wednesday CHN 08:30 CPI YoY Apr 1.10% 0.90%
10 - May CHN 08:30 PPI YoY Apr 6.70% 7.60%
USA 18:00 MBA Mortgage Applications 5-May -- -0.10% Thursday JPN 06:50 BoP Current Account Balance Mar ¥2593.0b ¥2813.6b
11 - May UK 15:30 Industrial Production MoM Mar -- -0.70%
UK 15:30 Manufacturing Production MoM Mar -- -0.10% UK 18:00 Bank of England Bank Rate 11-May -- 0.25% USA 19:30 PPI Final Demand MoM Apr 0.20% -0.10% USA 19:30 Initial Jobless Claims 6-May -- 238k
Friday GER 13:00 GDP SA QoQ 1Q P 0.70% 0.40%
12 - May GER 13:00 CPI MoM Apr F 0.00% 0.00%
GER 13:00 CPI YoY Apr F 2.00% 2.00%
USA 19:30 CPI MoM Apr 0.20% -0.30%
USA 19:30 Retail Sales Advance MoM Apr 0.60% -0.20% USA 21:00 U. of Mich. Sentiment May P 97 97
Corporate Calendar
Date Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Prev
Monday Tentative Net Foreign Assets IDR Apr -- 1586.8t
08 - May Tentative Foreign Reserves Apr -- $121.81b
Tuesday Tentative Consumer Confidence Index Apr -- 121.5
09 - May
Friday 07:30 BoP Current Account Balance 1Q -$1923m -$1800m
12 - May
10-19 May Tentative Local Auto Sales Apr -- 101,484
Source: Bloomberg
Domestic Economic Calendar
Date Event Company
Monday Annual Shareholders Meeting FASW
08 - May Extraordinary Shareholders Meeting BOLT
Cum Dividend Date MKPI (IDR 369 per share) TINS (IDR10.1 per share) Tuesday Annual Shareholders Meeting BBKP, BSIM, HDFA,PRDA, SKBM
09 - May Cum Dividend Date MLPL (IDR2.4 per share)
TPIA (IDR 474,25 per share) Wednesday Annual Shareholders Meeting LPGI, LPPS, MREI, POWR, SIMM, SRSN
10 - May Annual & Extraordinary Shareholders Meeting ABMM, CSAP
Thursday Cum Dividend Date SMSM (IDR10 per share)
11 - May
Friday Annual Shareholders Meeting ELSA, INPP
12 - May Annual & Extraordinary Shareholders Meeting ABBA, DEWA, MSKY
DISCLAIMER
This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom.
All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT. NH Korindo Sekuritas Indonesia
Member of Indonesia Stock Exchange
Head Office :
Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206 Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia
Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
A Member of NH Investment & Securities Global Network
Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi |
Jakarta
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
