HEADLINES, Teusday, August 31, 2010
By: Kartini & Alfiansyah (+6221-3925550)
TODAY TRADING IDEA’s
ADRO 1H2010 laba bersih turun 49%
ENRG hentikan produksi minyak dari Lapangan Sepanjang BWPT1H2010 laba bersih turun 20,1%
BUMI 1H2010 laba bersih turun 30% ANTM 1H2010 laba bersih naik 237%
BBRI siapkan opsi siasati aturan kepemilikan tunggal dalam rangka akuisisi BBKP
TINS 1H2010 laba bersih naik 540%
UNSP, INCO, TINS : Buy
MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX
Ticker Price Change
COMPOSITE 3099.565 -5.168 KOMPAS100 736.502 -1.412 LQ45 585.450 -1.230 JII 478.168 -0.832 MBX 899.388 -2.046 DBX 400.266 1.575 SIMAS-40 240.464 -0.411 TOP GAINERS
Ticker Price Change
INDS 5,000 500 ASII 47,800 300 ITMG 40,250 300 GGRM 39,500 250 INDF 4,825 250 TOP LOSERS
Ticker Price Change
BTPN 10,200 -300 TCID 7,900 -300 INTP 18,000 -250 MYOR 9,150 -250 AMRT 940 -200 WORLD MARKETS Forecast Weekly: IDR; support Rp 8900 - resistance Rp
9110, IHSG: Support 3057 - Resistance 3257
Market Review : membuka perdagangan awal pekan, IHSG
menguat ke level 3.105,221. Aksi beli pada saham-saham unggulan membawa IHSG menembus level 3.100. saham yang menguat diantaranya grup Astra dan saham perkebunan. Mulai stabilnya mata uang Yen terhadap Dolar AS kembali mendongkrak harga saham Grup Astra. Sebelumnya saham Grup Astra terkoreksi setelah Jepang menerapkan kebijakan penguatan mata uangnya. Hal ini karena sebagian bahan baku produksi mobil Astra diimpor dari Jepang, sehingga penguatan mata uang akan meningkatkan cost bagi perseroan. Saham perkebunan masih membukukan penguatan terdorong penguatan harga komoditi CPO di pasar internasional. Dengan curah hujan yang masih tinggi mengganggu produksi dari CPO menurunnya pasokan. Sayangnya penguatan harus tergerus profit taking hingga penutupan IHSG terkoreksi 5,168 poin (0,16%) ke level 3.099,565.
Market View : Indeks diperkirakan cenderung tertekan diduga
pelaku pasar mencermati dampak angka inflasi Agustus yang diperkirakan bisa mendekati 1% (MoM) dan inflasi tahunan yang diperkirakan dapat melampaui suku bunga BI rate. Potensi inflasi tahunan lebih besar dari suku bunga BI rate dapat memberikan ruang naik suku bunga BI rate. Dari sisi teknikal pola gerak indeks mengisyaratkan technical correction. Indikasi dari stichastic pola dari fast line dan slow line menunjukan sinyal downside bagi IHSG. Demikian isyarat dari candle chart indeks resiko koreksi cenderung lebih besar ketimbang isyarat potensial upside. Sementara itu, dari sisi eksternal kejatuhan dari indeks bursa AS kemarin waktu AS bisa berdampak negatif terhadap indeks utama Asia dalam perdagangan saham dana termasuk terhadap IHSG. Indeks Dow Jones ditutup melemah sebesar 140,92 poin ke posisi 10009,730. Perkiraan kisaran gerak IHSG hari ini berada di level 3074 – 3128. DOW JONES 10009.730 -140.92 NASDAQ 2119.970 -33.66 FTSE 5201.560 45.72 NIKKEI 8949.090 -200.17 HANG SENG 20737.220 139.87 STRAIT TIMES 2957.060 18.32 KLSE 1422.490 11.44
DAILY NEWS
PT Adaro Energy Tbk (ADRO) semester I-2010 membukukan penurunan laba bersih 49% menjadi Rp1,15 triliun dibanding periode yang sama tahun 2009 Rp2,25 triliun. Pendapatan usaha konsolidasi tumbuh 12% mencapai US$1,3 miliar, dari sebelumnya US$1,165 miliar meski sepanjang periode tersebut tingkat curah hujan tinggi. Penurunan harga jual rata-rata, peningkatan beban bunga, penguatan rupiah, dan peningkatan tarif pajak efektif makin menggerus capaian perseroan. Harga jual rata-rata turun 10%. Sedang penguatan rupiah menyebabkan perseroan membukukan kerugian kurs hingga Rp121 miliar. Meski demikian, volume produksi dan penjualan masih sesuai dengan rencana. Perseroan memproduksi 21,6 juta ton batubara naik disbanding periode yang sama tahun 2009 sebanyak 17,99 juta ton. Sementara volume penjualan sebesar 21,75 juta ton naik dari sebelumnya 17,83 juta ton. (Negative) PT Energi Mega Persada Tbk (ENRG) menghentikan produksi minyak dari Lapangan Sepanjang akibat
meledaknya FSO Gagasan Perak pada 28 Agustus 2010 yang membawa 20 ribu barel minyak. Insiden ini mengakibatkan terhentinya produksi minyak di lapangan tersebut. Sebelumnya, lapangan Sepanjang memproduksi 1.500-1.700 bph minyak. Untuk mengantisipasi terjadinya tumpahan minyak, Koordinator PTMP di area V telah mengirimkan tambahan Oilboom 200 meter dari Hess Indonesia Ltd. seluruh biaya terkait dengan insiden ini telah diasuransikan oleh pihak Sea Horse selaku operator. Sedangkan minyak sebesar 20 ribu barrel yang berada dalam kapal tersebut diasuransikan oleh Kangean Energy. (Negative) PT BW Plantation Tbk (BWPT) semester I-2010 mencatat penurunan laba bersih 20,1% menjadi
Rp85,55 miliar dibanding periode yang sama tahun 2009 Rp107,129 miliar. Pendapatan usaha turun 11,7% menjadi Rp275,673 miliar dari sebelumnya Rp312,369 miliar menjadi penyebab utama tergerusnya laba bersih. Penurunan penjualan karena turunnya volume penjualan CPO sebesar 6,8% dari 47.426 ton menjadi 39.438 ton. Produksi TBS inti juga turun 8,1% menjadi 168.184 ton dari 182.982 ton akibat perubahan pola produksi dan curah hujan yang tinggi. Beban usaha perseroan meningkat Rp 2,8 miliar, dari Rp38,167 miliar menjadi Rp40,967 miliar. Perseroan juga mengalami peningkatan biaya pemupukan 91,6% atas pengaplikasian pupuk sebesar 65%. (Negative)
PT Bumi Resources Tbk (BUMI) semester I-2010 membukukan penurunan laba bersih 30% menjadi US$134,57 juta dibanding periode yang sama tahun 2009 US$192,29 juta. Padahal pendapatan naik 25% menjadi US$2,1 miliar dari US$1,71 miliar. Namun peningkatan beban menyebabkan margin laba semakin mengecil. Beban pokok pendapatan naik menjadi US$1,3 miliar dari US$984 juta. Beban bunga naik menjadi US$257,4 juta dari US$47,8 juta. Perseroan juga membukukan kenaikan beban pajak bersih menjadi US$221,8 juta dari US$183,8 juta. (Negative)
PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) semester I-2010 membukukan lonjakan laba bersih hingga 237% menjadi Rp756 miliar dibanding periode yang sama tahun 2009 Rp223 miliar. Padahal penjualan bersih turun 2% menjadi Rp4,3 triliun dari Rp4,4 triliun. Namun penurunan pada beban pokok penjualan sebesar 26,5% menjadi Rp2,9 triliun dari Rp3,9 triliun mampu pendorong raihan laba. Meski beban usaha dan beban lain-lain tercatat naik. Beban usaha Rp 317 miliar dari Rp248 miliar. Beban lain-lain Rp56 miliar dari sebelumnya membukukan pendapatan lain-lain Rp76 miliar. (Positive)
PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) menyiapkan sejumlah opsi untuk menyiasati aturan kepemilikan tunggal (single presence policy) agar dapat mengakuisisi 50% saham PT Bank Bukopin Tbk (BBKP). Peraturan Bank Indonesia No.8/16/PBI/2006 mengatur suatu pihak hanya dapat menjadi pemegang saham pengendali pada satu bank yakni memiliki 25% saham atau memiliki hak pengendali. Aturan ini akan menjadi pengganjal rencana akuisisi mayoritas saham BBKP karena sebelumnya perseroan telah menguasai 88% saham Bank Agroniaga Tbk (AGRO). Namun meski telah menyiapkan berbagai opsi, perseroan menyatakan baru akan melaksanakan akuisisi pada tahun depan. Selain opsi pembelian, perseroan juga menyiapkan dana untuk keperluan akuisisi. (Neutral)
PT Timah Tbk (TINS) semester I-2010 mencatat lonjakan laba bersih hingga 540% menjadi Rp180,6 miliar dari periode yang sama tahun lalu sebesar Rp28,2 miliar. Pendapatan bersih naik 6% menjadi Rp3,75 triliun dari sebelumnya Rp3,54 triliun. Peningkatan pendapatan ditopang oleh peningkatan harga timah sebesar 45% menjadi US$17.529 per MT dari US$12.087 per MT. Produksi timah naik menjadi 19.501 MT dari 19.378 MT. sedang penjualan timah turun menjadi 19.760 MT dari 24.110 MT.
TRADING VIEW Tuesday, August 31, 2010
These recommendations are more based on technical and just for one day trading
RESEARCH DEPARTMENT By: Eddy Wijaya (+6221-3925550)
TICKER RECOMMENDATION PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION AGRICULTURE
AALI Trading Sell 19850 19850 19700 19550 19700 20150 20450 Stoc osc : downtrend LSIP Trading Buy 9550 9550 9700 9250 9400 9700 9850 Stoc osc : uptrend UNSP Buy on Weakness 285 275 295 265 275 295 315 Doji
BANK & FINANCE
BMRI Trading Sell 5800 5800 5700 5500 5700 5900 6150 Macd : downtrend BBRI Trading Sell 9450 9450 9300 9200 9300 9600 9800 Black spinning top BBNI Trading Sell 3425 3425 3375 3300 3375 3500 3625 Macd : downtrend BBCA Trading Sell 5800 5800 5700 5500 5700 5900 6150 Three black candle BDMN Buy on Weakness 5350 5300 5450 5150 5300 5450 5650 Rsi : uptrend BNGA Buy on Weakness 1240 1210 1300 1160 1210 1300 1360 Long legged doji
CONSUMER GOODS
INDF Take profit 4825 - 4900 4575 4700 4900 5050 Long white candle GGRM Trading Buy 39500 39500 39950 38700 39250 39950 40350 Rsi : uptrend UNVR Trading Sell 16400 16400 16150 15900 16150 16700 17150 Stoc osc : downtrend
INDUSTRY
ASII Buy on Weakness 47800 47300 48300 46900 47300 48300 48800 Rsi : uptrend UNTR Trading Sell 18550 18550 18300 18000 18300 18800 19200 Stoc osc : downtrend SMGR Trading Sell 8700 8700 8600 8400 8600 8800 9100 Long black candle INTP Trading Sell 18000 18000 17700 17400 17700 18600 19700 Macd : downtrend INKP Trading Sell 2025 2000 2150 1920 2000 2150 2250 Black spinning top TKIM Buy on Weakness 3100 3000 3250 2850 3000 3250 3350 Long legged doji
INFRASTRUCTURE
TLKM Trading Sell 8700 8700 8550 8450 8550 8850 9200 Hanging man ISAT Trading Sell 4400 4400 4300 4100 4300 4500 4750 Macd : downtrend PGAS Buy on Weakness 3950 3900 4000 3850 3900 4000 4100 Rsi : uptrend
BLTA Buy on Weakness 245 230 255 220 230 255 275 Stoc osc : golden cross
MINING
BUMI Buy on Weakness 1710 1680 1760 1650 1680 1760 1810 Gravestone doji PTBA Trading Sell 17700 17300 18200 16800 17300 18200 18700 Stoc osc : downtrend ADRO Trading Sell 1980 1980 1950 1920 1950 2050 2125 Black spinning top ENRG Buy on Weakness 94 92 97 89 92 97 104 Doji
MEDC Buy on Weakness 3100 3050 3150 2900 3050 3150 3275 Rsi : downtrend INCO Trading Sell 4325 4325 4275 4175 4275 4375 4475 Stoc osc : downtrend ANTM Trading Sell 2050 2050 2000 1980 2000 2150 2250 Black spinning top TINS Trading Buy 2425 2425 2475 2350 2400 2475 2550 Stoc osc : uptrend
PROPERTY
ADHI Buy on Weakness 660 650 680 630 650 680 720 Dragonfly doji JSMR Trading Sell 2925 2925 2850 2775 2850 3000 3150 Hanging man ELTY Buy on Weakness 113 110 117 104 110 117 124 Macd : uptrend
FORECAST
Hari ini indeks; mixed (moderate) – bullish -bullish (major). Watch on screen : LSIP, GGRM, TINS, BNLI, INDF.
Trade Balance adalah suatu indikator yang menghitung ekspor bersih disuatu negara. Nilai Ekspor bersih didapat dari nilai ekspor dikurangi dengan nilai impor.
COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE
CRUDE OIL / BARREL 74.07 -0.63 TLKM (US) 8,740 -144
COAL / MT 91.81 -0.05 ISAT (US) 5,458 -201
NATURAL GAS / mmBtu 3.85 0.03 ANTM (GR) 2,042 11
GOLD / OUNCE 1235.95 -1.02 BLTA (SP) 233 0
NICKEL / MT 20865.00 -185.00 TIN / MT 21640.00 290.00 CPO (MYR) / MT 2720.00 32.00
FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE
USD/IDR 9,014.50 -1.50 1000 IDR/ USD 0.11 0.0000 EUR/IDR 11,405.12 -38.12 EUR / USD 1.26 -0.0023
JPY/IDR 106.70 0.17 JPY / USD 84.56 -0.0612
SGD/IDR 6,644.92 -3.06 SGD / USD 1.36 0.0006
AUD/IDR 8,048.21 -10.64 AUD / USD 0.89 0.0003
GBP/IDR 13,962.70 -11.21 GBP / USD 1.55 -0.0003
FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.50
BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.57
ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.26
BOJ Rate (%) 0.10 SBI (1M) 6.26
BOE Rate (%) 0.50 SBI (3M) 6.63
PBOC Rate (%) 5.31 SBI (6M) 6.72
ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi Juni Mei
GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 4.02 2.42 Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 6.22 5.05 IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % 1.57 0.97 SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Cad devisa
(USD) 76.32 74.59 Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00
Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965 GDP (IDR Tn) 1,498,723 1,450,815 Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00
DIVIDEN
Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment KKGI Final 10.0 02-Aug-10 03-Aug-10 05-Aug-10 19-Aug-10 CTRP Final 4.0 04-Aug-10 05-Aug-10 09-Aug-10 24-Aug-10 KREN Final 3,20 05-Aug-10 06-Aug-10 10-Aug-10 25-Aug-10 PNSE Final 60.0 05-Aug-10 06-Aug-10 10-Aug-10 15-Aug-10 JECC Final 30.0 09-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 27-Aug-10 PKPK Final 10,84 09-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 27-Aug-10 PLIN Final 1,25 11-Aug-10 12-Aug-10 16-Aug-10 31-Aug-10 CLPI Final 30,2 13-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 02-Sep-10 INDS Final 250.0 13-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 02-Sep-10 MFIN Final 24,48 18-Aug-10 19-Aug-10 23-Aug-10 06-Sep-10 TSPC Final 35.0 02-Sep-10 03-Sep-10 07-Sep-10 28-Sep-10 MAIN Final 56.0 08-Nov-10 09-Nov-10 11-Nov-10 26-Nov-10 Right Issue
Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode INCOMING IPO’s
Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing
PT Indopoly Swakarsa
Ind OSK Nusadana Sec 2,3 miliar saham 210 - 315 8 Juli 2010
PT Molindo Raya Ind Kimia Dasar Mandiri Sekuritas 650.000.000 450 - 750 Semester I PT SkyBee Usaha teknologi Lautandhana Sec. 235.000.000 Semester I PT Golden Prima Perdagangan ritel Dinamika Usaha. Juli 2010
PT Berau Energy Semester I
Garuda Indonesia Transportasi - - 40% - Triwulan III
PTPN III Perkebunan - - - - 2010
Krakatau Steel Baja - - - - November 2010
HEARD ON THE ROAD
WIKA di issukan akan menggantikan ADHI dalam membangun proyek monerel.
Cermati sektor semen terkait dengan PT Indonesia Infrastructur Finanance yang akan membangun infrastruktur
AISA disebut-sebut akan ekspansi ke agribisnis dengan target ke wilayah Sumatera, Kalimantan dan Sulawesi
RESEARCH TEAM
Team : Alfiansyah (Halfiansyah@sinarmassekuritas.co.idTHT) YM: smsresearch02@yahoo.com Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)
Eddy Widjaja (Heddywijaya@sinarmassekuritas.co.idTH) YM: smsresearch04@yahoo.com Kartini (Hkartini@sinarmassekuritas.co.idTHU)U
T
T
Ilvin Cornelis (ilvin@sinarmassekuritas.co.id)
Jansen Kustianto [jansen.kustianto@sinarmassekuritas.co.id]
KANTOR CABANG
Wilayah Jawa Timur Kalimantan
Wilayah Sulawesi
Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah
Cabang Jakarta
Wilayah Bali
Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon 1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130 2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865 3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823 4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564 5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp. 6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581
7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789
8 Bogor 0251-2280082
9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp. 10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462 No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822
14 Semarang 024-8502683 15 Yogya 0274-557222
16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp. 17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262 18 Tegal 0283-320184
19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity PRODUK ASSET MANAGEMENT
Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah
Danamas Rupiah Plus
Riau Liquid Fund
Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar
Simas Danamas Mantap Plus
Simas Danamas Instrumen Negara
Danamas Stabil
Riau Income Fund
