ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN JASA SUB SEKTOR
TRANSPORTASI
(Studi Empiris Pada Perusahaan Jasa Sub Sektor Transportasi Tahun 2017-2019 Yang Terdaftar Di BEI)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi
Oleh:
Bhakti Yudhantara 201710170311224
PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUAHMMADIYAH MALANG
2021
i
ii
iii
iv
Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Jasa Sub Sektor Transportasi
(Studi Empiris Pada Perusahaan Jasa Sub Sektor Transportasi Tahun 2017- 2019 Yang Terdaftar Di Bei)
Bhakti Yudhantara, Dhaniel Syam, Mudrifah Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas No. 246 Malang Email: [email protected]
ABSTRACT
This study aims to analyze the effect of profitability, liquidity, leverage and activity on the prediction of the occurrence of financial distress in service companies in the transportation sub-sector on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2017-2019.
The sample used in this study was 19 companies from a total population of 46 transportation service companies on the Indonesia Stock Exchange (IDX). The data analysis method used is descriptive statistical method with data analysis techniques using logistic regression. The results of this study indicate that profitability with projected return on assets and liquidity with current ratio (CR) has a significant effect on financial distress. Meanwhile, the leverage projected by the Debt to Assets Ratio (DAR) and the projected total assets turnover (TATO) activity does not have a significant effect on financial distress in the transportation sub-sector service companies on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2017-2019.
Keywords: financial distress, profitability, liquidity, leverage, activity ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh profitabilitas, likuiditas, leverage dan aktivitas terhadap prediksi terjadinya financial distress pada perusahaan jasa sub sektor transportasi di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2017-2019. Sampel yang digunakan penelitian ini sebanyak 19 perusahaan dari total populasi 46 perusahaan jasa sub sektor transportasi di Bursa Efek Indonesia (BEI). Metode analisis data yang digunakan adalah metode statistik deskriptif dengan teknik analisis data menggunakan regresi logistik. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa profitabilitas dengan proyeksi return on assets dan likuiditas dengan current ratio (CR) berpengaruh signifikan terhadap financial distress.
Sedangkan untuk leverage yang di proyeksikan dengan Debt to Assets Ratio (DAR) dan aktivitas dengan proyeksi total assets turnover (TATO) tidak berpengaruh signifikan terhadap financial distress pada perusahaan perusahaan jasa sub sektor transportasi di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2017-2019.
Kata kunci: financial distres, profitabilitas, likuiditas, leverage, aktivitas
v
KATA PENGANTAR Assalamu’alaikum Warohmatullahi Wabarakatuh,
Ahamdulillahirabbil’alamin, saya panjatkan puja dan puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat, karunia serta hidayah-Nya kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Jasa Sub Sektor Transportasi (Studi Empiris Pada Perusahaan Jasa Sub Sektor Transportasi Tahun 2017-2019 Yang Terdaftar Di Bei). Dalam penyusunan skripsi ini tidak lepas dari bimbingan, bantuan serta dukungan dari berbagai pihak terkait.
Pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terimakasih kepada :
1. Allah SWT yang telah memberikan limpahan rahmat, berkah dan karunia- Nya serta memberikan kelancaran dalam penyusunan skripsi, sehingga skripsi ini dapat diselesaikan oleh penulis sesuai dengan waktu yang diharapkan.
2. Nabi Muhammad SAW yang memberikan syafaat dan telah menjadi suri tauladan yang baik bagi para umatnya.
3. Kedua orang tuaku, Bapak Joko Utama dan Ibu Yusniwati yang telah memberikan dukungan, arahan dan doa yang selalu dipanjatkan untuk kelancaran dalam penyusunan skripsi ini. Terimakasih atas segenap cinta dan kasih sayang yang telah diberikan.
4. Ibu Dr. Ida Zuhro, M.M selaku Dekan Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
vi
5. Ibu Dr. Masiyah Kholmi, M.M., Ak., CA selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
6. Bapak Drs. Dhaniel Syam, MM. Ak. CA dan Mudrifah, SE., M.M, selaku dosem pembimbing. Penulis mengucapkan banyak terimaksih karena bersedia membantu dalam memberikan bimbingan, kritik, arahan dan saran kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
7. Ibu Dr. Masiyah Kholmi, M.M., Ak., CA dan Ibu Gina Harventy, SE.,Ak., M.Si., CA. selaku dosen penguji. Penulis mengucapkan terimkasih karena beliau juga saya dapat lulus di periode yang telah direncanakan.
8. Ibu Ike Arisanti, SE., MBA. sebagai wali saya di kelas Akuntansi E yang telah membimbing dan memotivasi saya selama perkuliahan.
9. Kepada seluruh jajaran dosen dan staff jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammdiyah Malang yang telah memberikan ilmunya mulai dari semester awal hingga saya menyelesaikan skripsi ini.
10. Terimakasih kepada Pasukan Kost Thom yang selalu ada dan membantu penulis dalam menyelesaikan tugas akhir ini sehingga dapa menyelesaikan tepat waktu.
11. Ucapan terimakasih juga disampaikan kepada keluarga besar dan teman- teman yang telah membantu dan mendukung dalam penyelesaian skripsi ini yang tidak dapat disebutkan satu per satu. Terima kasih kepada teman- teman Classafe (Akuntansi E Angkatan 2017).
vii
12. Last but not least, I wanna thank me. I wanna thank me for believing in me, I wanna thank me for doing all this hard work, I wanna thank me for having no days off, I wanna thank me for never quitting.
Billahittaufiq Wal Hidayah
Wassalamualaikum warrahmatullahi wabarakatuh
Malang, 25 November 2021
Bhakti Yudhantara
viii DAFTAR ISI
LEMBAR PERSETUJUAN... i
LEMBAR PENGESAHAN... ii
LEMBAR PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI... iii
ABSTRAK ... iv
KATA PENGANTAR... v
DAFTAR ISI... viii
DAFTAR TABEL... x
BAB I... 1
PENDAHULUAN... 1
A. Latar Belakang Masalah...1
B. Rumusan Masalah Penelitian ...4
C. Tujuan Penelitian...5
D. Manfaat Penelitian ...5
BAB II ... 7
KAJIAN PUSTAKA DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ... 7
A. Penelitian terdahulu...7
B. Tinjauan Pustaka ... 8
C. Pengembangan Hipotesis ... 13
D. Kerangka Pemikiran... 18
BAB III... 19
METODELOGI PENELITIAN... 19
A. Jenis Penelitian... 19
B. Objek Penelitian... 19
C. Jenis dan Sumber Data... 19
D. Populasi dan Sampel... 20
E. Definisi Operasional Variabel... 21
F. Tahapan Analisis Data ... 23
F. Teknik Analisis Data ... 24
BAB IV... 28
ix
PEMBAHASAN ... 28
A. Gambaran Umum Objek Penelitian... 28
B. Analisis Hasil Penelitian... 29
C. Pembahasan... 38
BAB V... 43
KESIMPULAN DAN SARAN ... 43
A. Kesimpulan ... 43
B. Saran...44
DAFTAR PUSTAKA... 46
LAMPIRAN... 49
x
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Kriteria Sampel ... 20
Tabel 4.1 Daftar Perusahaan Sampel ... 28
Tabel 4.2 Statistik Deskriptif ... 29
Tabel 4.3 Hosmer and Lemeshow Test ... 32
Tabel 4.4 Iteration History a,b,c ... 32
Tabel 4.5 Iteration History a,b,c,d ... 33
Tabel 4.6 Model Summary ... 33
Tabel 4.8 Hasil Uji Wald ... 35
46
Daftar Pustaka
Agustini, N. W., dan N. G. P. J. E.-J. A. Wirawati. 2019. "Pengaruh rasio keuangan pada financial distress Perusahaan Ritel yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)". Vol. 26, No. 1, hlm: 251-280.
Antikasari, T. W., dan D. J. J. K. d. P. Djuminah. 2017. "Memprediksi Financial Distress dengan Binary Logit Regression Perusahaan Telekomunikasi".
Vol. 21, No. 2, hlm: 265–275.
Asfali, I. 2019. "Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Aktivitas, Pertumbuhann Penjualan Terhadap Financial Distress Perusahaan Kimia".
Jurnal Ekonomi Dan Manajemen, Vol. 20, No. 2, hlm: 56-66.
Besley, S., dan E. F. Brigham. 2014. Principles of finance: Cengage Learning.
Breton, G. 2018. A postmodern accounting theory: An institutional approach:
Emerald Group Publishing.
Crespí-Cladera, R., A. Martín-Oliver, dan B. J. T. M. Pascual-Fuster. 2021.
"Financial distress in the hospitality industry during the Covid-19 disaster".
Vol. 85, No., hlm: 104301.
Dewi, N. L. P. A., I. D. M. Endiana, dan I. P. E. J. K. H. R. M. A. Arizona. 2019.
"Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Leverage Dan Rasio Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur". Vol. 1, No. 1, hlm: 322-333.
Fahmi, I. 2017. Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Alfabeta.
Fathonah, A. N. J. J. 2017. "Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance Terhadap Financial Distress". Vol. 1, No. 2, hlm.
Fauziah, W. L. 2018. "Pengaruh Total Asset Turnover dan Current Ratio terhadap Return On Asset: Penelitian pada PT Fast Food Indonesia Tbk. yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2007-2016", UIN Sunan Gunung Djati Bandung.
Fitri, R. A., dan S. J. J. E. Syamwil. 2020. "Pengaruh Likuiditas, Aktivitas, Profitabilitas dan Leverage Terhadap Financial Distress (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018)". Vol. 3, No. 1, hlm: 134-143.
Gallagher, D. R. 2003. Investment Manager Characteristics, Strategy, Top Management Changes and Fund Performance. UNSW: Banking Finance
Ghozali, I. 2018. "Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS 25".
Vol., No., hlm.
Hapsari, E. I. J. J. 2012. "Kekuatan rasio keuangan dalam memprediksi kondisi financial distress perusahaan manufaktur di BEI". Vol. 3, No. 2, hlm.
Horne, V. 2012. Prinsip prinsip Manajemen Keuangan 2 (ed. 12): Penerbit Salemba.
Kasmir, D. J. R. P., Jakarta. 2016. "Analisis Laporan Keuangan, Cetakan Kesembilan, PT". Vol., No., hlm.
Kasmir, S. 2017. Analisis Laporan Keuangan. jakarta: PT Rajagrafindo Persada.
47
Lisiantara, G. A., dan L. Febrina. 2018. "Likuiditas, Leverage, Operating Capacity, Profitabilitas, Sales Growth Sebagai Preditor Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2016)". Vol., No., hlm.
Mafiroh, A., dan T. J. R. A. d. K. I. Triyono. 2018. "Pengaruh Kinerja Keuangan dan Mekanisme Corporate Governance Terhadap Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2014)". Vol. 1, No. 1, hlm: 46-53.
Malasari, D., M. Adam, Y. Yuliani, dan A. J. D. J. M. Hanafi. 2020. "RASIO KEUANGAN DAN KEMUNGKINAN GAGAL BAYAR DENGAN METODE KMV MERTON PADA PERUSAHAAN NON KEUANGAN DI BURSA EFEK INDONESIA [FINANCIAL RATIOS AND THE POSSIBILITY OF DEFAULT USING THE KMV MERTON METHOD IN NON-FINANCIAL COMPANIES ON THE INDONESIA STOCK EXCHANGE]". Vol. 15, No. 1, hlm: 120-135.
Marfungatun, F. J. P. A. U. 2017. "Pengaruh Rasio Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage Terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia". Vol., No., hlm.
Moleong, L. C. 2018. "Pengaruh Real Interest Rate dan Leverage Terhadap Financial Distress". Vol., No., hlm.
Muliana. 2019. "Analisis Profitabilitas Untuk Mengukur Kinerja Keuangan Manajemen Hotel Syariah “Al Badar” Di Kota Makassar". SEIKO: Journal of Management business, Vol. 3, No. 1, hlm: 1-12.
Murni, M. J. J. A. D. B. J. P. S. A. 2018. "Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat financial distress pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di bei tahun 2010-2014". Vol. 4, No. 1, hlm.
Nailufar, F., S. Sufitrayati, dan B. J. J. P. E. A. Badaruddin. 2018. "Pengaruh Laba dan Arus Kas Terhadap Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Non Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia". Vol. 2, No. 2, hlm: 147- 162.
Nukmaningtyas, F., dan S. J. J. A. B. Worokinasih. 2018. "Penggunaan rasio profitabilitas, likuiditas, leverage dan arus kas untuk memprediksi financial distress (Studi pada perusahaan sektor aneka industri yang terdaftar di bursa efek Indonesia periode 2013-2016)". Jurnal Administrasi Bisnis, Vol. 61, No. 2, hlm: 127-135.
Platt, H. D., dan M. B. J. R. o. A. E. Platt. 2006. "Understanding differences between financial distress and bankruptcy". Vol. 2, No. 1076-2016-87135, hlm: 141-157.
Prihadi, T. 2019. Analisis Laporan Keuangan: Gramedia Pustaka Utama.
Rahma, A. 2020. "ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, DAN LIKUIDITAS TERHADAP FINANCIAL DISTRESS". Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia
Vol. 3, No. 3, hlm.
Rahmawati, D., dan M. J. M. A. J. Khoiruddin. 2017. "Pengaruh Corporate Governance dan Kinerja Keuangan dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress". Vol. 6, No. 1, hlm: 1-12.
48
Rohmadini, A., M. Saifi, dan A. J. J. A. B. Darmawan. 2018. "Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Food & Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016)". Vol. 61, No. 2, hlm: 11-19.
Saad, B., dan A. F. J. O. J. M. Abdillah. 2019. "Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Audit Tenure, Dan Financial Distress Terhadap Integritas Laporan Keuangan". Vol. 15, No. 1, hlm.
Sari, N. R., H. Hasbiyadi, dan M. F. J. J. I. A. D. H. Arif. 2020. "Mendeteksi financial distress dengan model Z-Score Altman (Studi pada Perusahaan sektor utama yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia)". Vol. 10, No. 1, hlm:
93-102.
Simanjuntak, C. E. B., F. T. Krist, dan W. J. e. o. M. Aminah. 2017. "Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress". Vol. 4, No. 2, hlm.
Sugiyono. 2018. Metode penelitian kuatintatif, kualitatif dan R & D/Sugiyono.
Bandung: Alfabeta.
Triyani, W., B. Mahmudi, dan A. J. T. E. Rosyid. 2018. "Pengaruh Pertumbuhan Aset Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening (Studi Empiris Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2016)". Vol. 13, No. 1, hlm: 107-129.
Ulum, I., dan A. Juanda. 2017. Motodologi Penelitian Akuntansi-Klinik Skripsi Edisi 2.
wardiyah, M. L. 2018. Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Pustaka Setia.
Wiratna. 2017. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Pustaka Baru.
49
