Riset Saham Harian. Sentimen bursa global membuka penguatan. Highlights. Samuel Research 22 Februari 2017

(1)

Riset Saham Harian

Samuel Research 22 Februari 2017

www.samuel.co.id Page 1 of 8

Sentimen bursa global membuka penguatan

Bursa AS ditutup menguat didorong oleh peritel terbesar di dunia Wal-Mart melaporkan penjualan di AS yang lebih tinggi dari perkiraan serta saham peritel perbaikan rumah, Home Depot, naik 1,4% setelah laba kuartalan dan penjualan yang lebih tinggi, didorong oleh pasar perumahan AS yang kuat. Disisi lain investor masih tetap optimis mengenai agenda ekonomi Presiden Donald Trump. Untuk Bursa Eropa juga ditutup menguat sejalan dengan penguatan sektor energy dan data ekonomi yang mensinyalkan adanya indikasi pemulihan zona Euro. Untuk minyak mentah dunia ditutup menguat setelah OPEC mengatakan rencana mencapai kepatuhan penuh pada kesepakatan untuk memangkas output.

IHSG melemah 0.34% pada selesa sore dengan foreign net sell Rp 146 miliar di pasar regular. Pergerakan pasar masih dipengaruhi oleh sentimen global, diantaranya investor yang kembali fokus pada arah kebijakan Bank Sentral AS Federal Reserve mengenai suku bunga acuan. Melihat bursa global yang relatif menguat, naiknya EIDO, serta bursa APAC yang dibuka menguat, IHSG berpeluang membuka tren penguatan.

Highlights

 Perbankan: Sektor infrastruktur menjadi incaran

 Telekomunikasi : Belanja modal operator seluler di 2017 sebesar Rp 30 triliun

 SMGR : Semen Padang menargetkan ekspor tahun ini mencapai 1 juta ton

 Sektor konsumsi: Pasar gandum 2017, pasokan naik

 WSBP: Hutang FY17 potensi meningkat

 Konstruksi : Skema PINA membuka jalan pendanaan

 MEDC : Izin ekspor Amman siap meluncur

 TLKM : KPPU mengklaim telah menemukan bukti dugaan pelanggaran monopoli untuk layanan IndiHome

 JSMR : Incar kenaikan trafik sebesar 2% di 2017

 Batubara: China Memantik Pamor Emiten Batubara : 5,341.0

: -18.3 (-0.34%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Last

Close +/- %

UNVR 42,750 650 1.5

BBRI 11,900 150 1.3

BBCA 15,500 50 0.3

ITMG 16,525 1050 6.8

HMSP 3,800 -40 -1.0

CPIN 3,210 -220 -6.4

BUMI 294 -86 -22.6

BMRI 11,150 -125 -1.1

Foreign Net Buy / Sell

Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn)

BBNI 80 ASII 182

BBRI 50 TLKM 55

BMRI 45 GGRM 37

UNTR 20 PTPP 34

BUMI 14 PGAS 20 Money Market

Last

Close +/- %

USD/IDR 13,361 -12.0 0.1

JIBOR O/N 4.3 0.0 -

Infl (MoM) 1.0 - -

Dual Listing Securities Last

Close +/- %

TLKM 28.9 -0.1 -0.3

ISAT 42.5 0.5 1.1

EIDO 24.6 0.1 0.2

World Indices Last

Close +/- %

DJIA 20,743 119 0.6

S&P 500 2,365 14 0.6

Euro Stoxx 3,339 27 0.8

MSCI World 1,843 6 0.3

Nikkei 19,410 29 0.1

Hang Seng 23,964 -182 -0.8

Commodities Last

Close +/- %

Brent Oil 57 0.1 0.2

CPO Malay 2,783 -48.0 -1.7

Coal Newc 84 -0.7 -0.8

Nickel 10,815 -296.8 -2.7

Tin 19,756 -104.0 -0.5

Changes Changes

Changes

Changes Lagging Movers

Market Value

Changes Leading Movers

Market Activity Wednesday, 22 Feb 2017 Market Index

Index Movement Market Volume

(2)

Riset Saham Harian

22 Februari 2017

Perbankan: Sektor infrastruktur menjadi incaran

 Sejumlah bank mengincar sektor kredit infrastruktur seiring berjalannya proyek pemerintah.

Kredit ini menarik karena didukung pemerintah, di tengah-tengah aktivitas ekonomi yang belum pulih. Perlambatan pertumbuhan kredit di tahun lalu membuat kondisi likuiditas sejumlah bank papan tengah meningkat.

 Bank CCB Indonesia (MCOR) menargetkan kenaikan kredit 70% menjadi Rp 15 triliun di tahun ini dengan fokus pada kredit infrastruktur, antara lain pembiayaan proyek PLTU. Bank Mega (MEGA) telah menyalurkan kredit ke proyek listrik dan jalan tol, dan masih akan terus fokus pada sektor tersebut. Bank Maybank Indonesia (BNII) bersiap untuk segera

memberikan kredit infrastruktur ke sejumlah proyek di tahun ini. (Bisnis Indonesia) Banking:

Neutral.

Telekomunikasi : Belanja modal operator seluler di 2017 sebesar Rp 30 triliun

• Operator selular menganggarkan dana belanja modal hingga mencapai Rp 30 triliun sepanjang 2017. Hampir seluruh operator telekomunikasi menggunakan sebagian besar belanja modal untuk pengembangan infrastruktur jaringan 3G dan 4G di seluruh wilayah Indonesia.

• Telkomsel menganggarkan alokasi dana sebesar Rp 12 triliun untuk belanja modal, XL Axiata menganggarkan dana investasi sebesar Rp 7 triliun, Hutchison 3 Indonesia sebesar US$ 300 juta atau setara Rp 4 triliun, sedangkan Indosat menganggarkan dana investasi senilai Rp 7 triliun. (Bisnis Indonesia) Telekomunikasi: Overweight

SMGR : Semen Padang menargetkan ekspor tahun ini mencapai 1 juta ton

• Anak usaha PT Semen Indonesia Tbk (SMGR), PT Semen Padang menargetkan ekspor tahun ini melampaui 1 juta ton atau meningkat 113% yoy dari realisasi ekspor 2016 yang mencapai 469.141. Keyakinan ini ditopang oleh mulai dibukanya pasar menuju Australia.

• Pasar ekspor menjadi prioritas Semen Padang tahun ini mengingat ketatnya persaingan dalam negeri sementara kapasitas pabrik bertambah seiring dengan beroperasinya pabrik Indarung VI berkapasitas 3 juta ton.

 Semen Padang menargetkan volume penjualan 2017 mencapai 8,35 juta ton, tumbuh 9%

yoy, dengan produksi meningkat 20% yoy menjadi 7,43 juta ton. (Bisnis Indonesia) SMGR:

HOLD 13.4x P/E17E dan 1.7x PBV 17E.

(3)

Riset Saham Harian

22 Februari 2017

Sektor konsumsi: Pasar gandum 2017, pasokan naik

 Harga gandum diprediksi terkoreksi pada tahun ini, seiring dengan meningkatnya pasokan akibat pulihnya cuaca. Laporan Bank Dunia menyebutkan harga dapat tertekan pada tahun ini, seiring dengan peningkatan pasokan. Mengutip data dari Departemen Pertanian AS, produksi gandum musim 2016 – 2017 mencapai 753 juta ton, level tertinggi sepanjang sejarah, dan pasokan akan bertambah dari sejumlah produsen utama seperti Rusia, Ukraina, dan AS.

 Proyeksi rerata harga gandum sepanjang 2017 adalah 150 dolar AS per ton, turun

10.17%YoY dibanding dengan 2016 (167 dolar AS per ton). Sebagai kilas balik, pada musim 2015 – 2016, total produksi gandum global mencapai 733 juta ton dan menjadi rekor tertinggi sepanjang sejarah, di mana Uni Eropa menyumbang ekspor tertinggi, yakni 160 juta ton.

(Bisnis Indonesia) Sektor konsumsi: Overweight.

WSBP: Hutang FY17 potensi meningkat

 PT Waskita Beton Precast Tbk., memperkirakan utang bank jangka panjang potensi mencapai Rp5.7tn FY17E, seiring dengan kebutuhan pendanaan untuk mengeksekusi proyek.

 Dari sisi proyek baru tahun ini kami proyeksikan sebesar Rp12.2tn vs Rp12.4tn (WSBP FY17E). Eksekusi kenaikan kapasitas produksi untuk menangkap potensi pasar yang

menjanjikan masih menjadi katalis penggerak pertumbuhan tahun ini dan kedepannya.(Bisnis Indonesia) WSBP:BUY 22.4x P/E17E dan 2.1x PBV 17E.

Konstruksi: Skema PINA membuka jalan pendanaan

 Skema pembiayaan investasi non anggaran pemerintah (PINA) membuka peluang bagi pengusaha, lembaga pembiayaan, pengelola dana untuk masuk kedalam proyek infrastruktur, terutama yang masih kedalam PSN.

 Skema tersebut juga kami lihat akan memudahkan penerima mandate proyek PSN untuk mengakses kebutuhan dana dalam rangka mengeksekusi proyek dalam pipeline. Hal tersebut juga akan memberikan benefit pada terjaganya nilai gearing perusahaan maupun margin laba di kuartal berjalan. (Kontan) Infrastruktur: Overweight

MEDC : Izin ekspor Amman siap meluncur

 Izin ekspor konsentrat tembaga PT Amman Mineral Nusa Tenggara (PTAMNT) dipastikan terbit pekan ini setelah rekomendasinya diproses oleh Kementerian Perdagangan. (Bisnis Indonesia) MEDC: Non-coverage

(4)

Riset Saham Harian

22 Februari 2017

TLKM : KPPU mengklaim telah menemukan bukti dugaan pelanggaran monopoli untuk layanan IndiHome

 Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU) mengklaim telah menemukan bukti kuat PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) melakukan pelanggaran monopoli, dengan mengambil keuntungan posisi dominan hingga menerapkan perjanjian tertutup pada layanan IndiHome Triple Play.

 Dalam dugaan perjanjian tertutup, ditemukan dalam perjanjian kontrak baku belangganan IndiHome dengan konsumen. Dimana dalam perjanjian itu, pelanggan diwajibkan

membeli produk dalam satu paket (IndiHome) dan tidak menyediakan produk tunggal.

 Dengan memanfaatkan posisi dominan, konsumen tidak memiliki pilihan untuk beralih atau mencoba produk layanan yang ditawarkan pelaku usaha lain. Hingga Mei 2016, pelanggan IndiHome mencapai 1,07 juta (Bisnis Indonesia) TLKM: BUY 16.2x P/E17E dan 3.9x PBV 17E.

JSMR : Incar kenaikan trafik sebesar 2% di 2017

 PT Jasa Marga Tbk (JSMR) mengincar peningkatan volume transaksi kendaraan sebesar 2% pada tahun ini menjadi 1,38 miliar. Manajemen optimis volume lalu lintas dapat meningkat seiring dengan meningkatnya pertumbuhan ekonomi nasional.

 Dari volume transaksi tersebut, JSMR menargetkan pendapatan mencapai Rp 10 triliun, meningkat 13,6% yoy. (Bisnis Indonesia) JSMR: BUY 17.6x P/E17E dan 2.5x PBV 17E.

Batubara: China Memantik Pamor Emiten Batubara

 Rencana China memperketat produksi dan menolak impordari Korea Utara berpotensi memanaskan harga batubara. Hal ini akan berefek ke harga batubara global. China mempertimbangkan kembali membatasi produksi dengan mengembalikanwaktu kerja tambang batubara menjadi 276 hari, dari semula 330 hari selama musim dingin.

Batubara: Overweight

(5)

Riset Saham Harian

22 Februari 2017

Ticker Rec. JCI Wgt Last price 1D Chg 5D Chg 1M Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside

(%) (Rp) (%) (%) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 16E 17E 16E 17E 16E 17E

Banks

BMRI HOLD 4.5 11150 (1.1) (2.62) 1.4 (3.7) 11265 12400 11.2 14.9 11.6 1.7 1.5 11.3% 13.1%

BBCA BUY 6.5 15500 0.3 (0.16) 1.6 0.0 16420 17100 10.3 19.6 16.5 3.4 3.0 17.6% 17.9%

BBRI BUY 5.0 11900 1.3 (1.45) 0.8 1.9 13187 13500 13.4 11.2 10.5 2.0 1.8 17.9% 16.8%

BBNI BUY 2.0 6275 0.0 (0.40) 15.1 13.6 6597 6600 5.2 10.3 8.2 1.3 1.2 13.0% 14.5%

BBTN BUY 0.4 2150 0.5 9.69 13.8 23.6 2289 2300 7.0 9.7 8.2 1.2 1.1 12.4% 13.1%

Average 13.2 11.0 1.9 1.7 14.4% 15.1%

Consumer (Staples)

ICBP BUY 1.7 8250 (1.5) (2.94) (2.9) (3.8) 9977 10300 24.8 25.9 23.2 5.4 4.8 21.0% 20.8%

INDF BUY 1.2 8150 0.3 1.88 1.2 2.8 9895 9900 21.5 18.2 15.3 2.4 2.2 13.2% 14.2%

KLBF BUY 1.2 1460 0.0 (2.34) (2.7) (3.6) 1734 1700 16.4 30.4 27.0 5.8 5.1 19.1% 19.0%

ROTI BUY 0.1 1545 1.3 (0.64) (6.6) (3.4) 1800 2000 29.4 32.2 26.6 5.6 4.8 17.5% 18.1%

ULTJ BUY 0.2 4350 0.0 (2.03) (1.1) (4.8) 5400 5300 21.8 20.0 16.4 3.7 3.1 18.7% 18.9%

UNVR HOLD 5.6 42750 1.5 0.77 5.6 10.2 44615 45200 5.7 51.1 45.7 60.7 53.2 118.9% 116.6%

SIDO BUY 0.1 565 0.0 (1.74) 4.6 8.7 663 700 23.9 17.6 15.7 3.1 3.0 17.7% 18.9%

AISA BUY 0.1 1995 1.5 0.25 (0.3) 2.6 2378 2440 22.3 16.0 12.2 1.7 1.5 10.7% 12.2%

Average 27.9 24.3 12.4 10.9 32.3% 32.4%

Cigarette

HMSP BUY 7.6 3800 (1.0) (2.31) (0.8) (0.8) 4182 4390 15.5 37.3 33.4 12.4 11.3 33.3% 33.8%

GGRM BUY 2.0 60150 (0.6) (2.98) (3.8) (5.9) 77329 77150 28.3 17.7 17.0 2.7 2.4 15.2% 14.1%

Average 27.5 25.2 7.6 6.9 24.2% 24.0%

Healthcare

MIKA HOLD 0.6 2380 0.0 (0.42) (4.8) (7.4) 2951 2950 23.9 52.0 45.7 9.6 8.7 18.5% 19.1%

SILO BUY 0.3 13300 (1.5) (5.00) 9.9 22.0 12604 12500 -6.0 177.4 139.7 7.2 6.5 4.1% 4.7%

Average 114.7 92.7 8.4 7.6 11.3% 11.9%

Retail

MAPI BUY 0.2 5475 (2.2) (5.60) 5.3 1.4 6120 7700 40.6 48.5 33.6 2.8 2.6 5.8% 7.8%

RALS BUY 0.2 1305 (0.4) (5.09) 6.1 9.2 1584 1750 34.1 22.1 20.1 2.6 2.4 11.7% 12.0%

ACES BUY 0.2 785 1.3 0.64 6.8 (6.0) 913 825 5.1 21.8 19.1 4.6 4.2 21.2% 22.2%

LPPF BUY 0.7 14475 1.4 (4.46) (2.7) (4.3) 18288 19500 34.7 17.3 15.3 19.4 12.4 111.9% 81.1%

Average 27.4 22.0 7.3 5.4 37.6% 30.8%

Telco

EXCL BUY 0.6 3070 (5.0) 0.99 15.4 32.9 3294 3200 4.2 87.7 83.0 1.5 1.5 1.8% 1.8%

ISAT BUY 0.6 6800 2.6 4.62 11.0 5.4 7880 7200 5.9 45.6 21.0 2.7 2.4 6.0% 11.7%

TLKM BUY 6.8 3880 0.3 (1.02) 1.3 (2.5) 4604 5000 28.9 19.8 16.2 4.4 3.9 22.3% 24.0%

TOWR BUY 0.6 3410 (2.6) (1.16) (2.3) (4.7) 4571 4500 32.0 11.2 9.9 3.2 2.4 28.8% 24.5%

Average 41.1 32.5 3.0 2.6 0.1 0.2

Auto and HE

ASII BUY 5.5 7925 (0.3) (2.16) (0.9) (4.2) 8765 9000 13.6 17.4 14.3 2.9 2.5 16.7% 17.2%

UNTR BUY 1.6 24475 0.2 4.93 11.3 15.2 24324 25050 2.3 21.1 17.7 2.3 2.1 10.7% 11.9%

Average 19.2 16.0 2.6 2.3 13.7% 14.6%

Aviation

GIAA BUY 0.2 344 (3.4) (3.37) 1.8 1.8 376 445 29.4 18.1 13.2 0.7 0.9 3.8% 7.1%

Property

BSDE BUY 0.6 1900 0.5 (0.26) 3.0 8.3 2282 2350 23.7 14.9 12.1 1.6 1.4 11.1% 11.8%

PWON BUY 0.5 570 0.9 - (2.6) 0.9 688 710 24.6 20.5 19.0 3.4 3.0 16.8% 15.8%

ASRI HOLD 0.1 376 (2.1) (4.08) (6.0) 6.8 429 390 3.7 11.7 11.1 1.1 1.0 9.0% 8.8%

SMRA BUY 0.3 1400 1.8 (3.45) 3.3 5.7 1537 1550 10.7 30.8 28.9 2.6 2.4 8.5% 8.4%

SSIA BUY 0.0 565 0.9 (2.59) (5.8) 30.2 841 750 32.7 13.5 12.6 0.9 0.8 6.5% 6.6%

CTRA BUY 0.4 1385 1.1 (3.15) 5.3 3.7 1702 1580 14.1 15.9 13.6 1.6 1.5 9.9% 11.0%

DMAS BUY 0.2 244 (1.6) (6.15) 6.1 6.1 309 300 23.0 18.8 16.3 1.5 1.4 8.1% 8.5%

KIJA BUY 0.1 298 0.0 0.68 2.1 2.1 425 450 51.0 11.5 9.9 1.1 1.0 9.8% 10.1%

Average 17.2 15.4 1.7 1.6 0.1 0.1

Construction

PTPP BUY 0.4 3500 (2.5) (5.15) (2.2) (8.1) 4995 5100 45.7 21.4 18.4 3.0 2.7 13.9% 14.4%

ADHI BUY 0.1 2190 0.5 2.34 2.3 5.3 2554 2750 25.6 16.5 13.6 1.5 1.3 8.9% 9.5%

WSKT BUY 0.6 2560 0.4 (0.39) (2.3) 0.4 3289 3250 27.0 20.0 15.3 1.8 1.8 9.2% 11.7%

WIKA BUY 0.4 2480 (0.8) (1.59) 0.0 5.1 3095 3000 21.0 21.6 18.3 2.4 2.1 11.2% 11.4%

Average 19.9 16.4 2.2 2.0 10.8% 11.8%

Cement

INTP SELL 1.0 15700 1.3 (1.57) 7.4 1.9 15693 13500 -14.0 14.0 13.7 2.2 2.0 15.6% 14.4%

SMGR HOLD 0.9 9150 (0.5) (6.87) 6.1 (0.3) 9628 9000 -1.6 13.9 13.4 1.9 1.7 13.7% 12.9%

SMCB SELL 0.1 880 (0.6) (2.76) (1.7) (2.2) 857 700 -20.5 -88.0 -36.7 0.8 0.8 -0.9% -2.3%

SMBR HOLD 0.4 2340 4.0 8.84 23.5 (16.1) 859 2300 -1.7 70.9 61.6 7.0 6.2 9.9% 10.0%

Average 2.7 13.0 3.0 2.7 0.1 0.1

Precast

WSBP BUY 0.3 570 0.0 (0.87) (1.7) 2.7 686 690 21.1 28.1 22.4 2.4 2.1 8.4% 9.6%

WTON BUY 0.1 820 (1.2) - (1.2) (0.6) 1111 1150 40.2 25.4 19.4 2.6 2.1 10.2% 10.9%

Average 26.8 20.9 2.5 2.1 9.3% 10.2%

PE PBV ROE

(6)

Riset Saham Harian

22 Februari 2017

PGAS BUY 1.1 2690 0.0 (6.27) 3.5 (0.4) 3215 3375 25.5 11.5 9.6 1.4 1.3 12.3% 13.5%

JSMR BUY 0.6 4670 (1.7) (2.51) 12.0 8.1 5639 5000 7.1 17.8 17.6 2.7 2.5 15.3% 13.9%

Average 14.7 13.6 2.1 1.9 13.8% 13.7%

Coal and Metal

ANTM BUY 0.3 790 0.6 (2.47) (10.7) (11.7) 971 1250 58.2 395.0 9.2 1.0 0.9 0.3% 10.0%

INCO BUY 0.5 2740 (1.8) (2.49) 19.1 (2.8) 2941 3500 27.7 210.8 29.8 1.1 1.1 0.5% 3.7%

TINS BUY 0.1 1040 (0.5) (2.80) (1.9) (3.3) 1254 1200 15.4 104.0 49.5 1.5 1.4 1.4% 2.9%

ITMG BUY 0.3 16525 6.8 9.98 9.4 (2.1) 18645 19000 15.0 13.9 7.1 1.6 1.4 11.3% 19.6%

ADRO BUY 1.0 1720 1.5 2.38 (0.6) 1.5 1893 2100 22.1 15.4 13.0 1.2 1.1 7.6% 8.5%

PTBA BUY 0.4 11250 1.4 1.58 (4.7) (10.0) 14182 15000 33.3 18.8 11.6 2.7 2.3 14.1% 19.9%

Average 126.3 20.0 1.5 1.4 5.9% 10.7%

Plantation

AALI BUY 0.5 15175 (0.3) (2.88) (6.3) (9.5) 18724 19800 30.5 17.5 16.6 1.9 1.8 10.7% 10.7%

LSIP BUY 0.2 1545 1.3 (1.59) (7.2) (11.2) 1922 2050 32.7 21.8 13.9 1.4 1.3 6.3% 9.1%

SIMP BUY 0.1 515 0.0 (0.96) (1.0) 4.3 548 600 16.5 18.4 11.7 0.6 0.6 3.1% 4.9%

Average 19.2 14.1 1.3 1.2 6.7% 8.2%

Poultry

CPIN BUY 0.9 3210 (6.4) (9.07) 1.3 3.9 3488 4500 40.2 15.1 13.5 2.0 1.7 13.0% 12.8%

JPFA BUY 0.4 1885 (0.8) 0.53 16.7 29.6 2227 2200 16.7 11.4 10.4 2.4 1.9 20.7% 18.7%

MAIN BUY 0.0 1250 (3.1) (4.94) 2.9 (3.8) 1522 1730 38.4 7.3 6.8 1.2 1.1 16.3% 15.6%

Average 11.3 10.2 1.8 1.6 16.7% 15.7%

Other Sectors

AKRA BUY 0.4 6150.0 0.4 -7.5 -5.4 2.5 7633.9 7600 23.6 22.0 19.6 3.6 3.2 16.2% 16.3%

DOID BUY 0.1 665.0 6.4 9.0 31.7 30.4 850.0 850 27.8 11.9 6.3 3.4 2.3 28.7% 35.9%

Average 17.0 13.0 3.5 2.7 22.5% 26.1%

Source: SSI Research, Bloomberg

Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, INCO, DOID report in USD.

(7)

Riset Saham Harian

22 Februari 2017

Regional Indices 1D Change

Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

World 6.27 1,843 0.34 0.36 0.52 3.38 7.75 5.24 19.82 1,838 1,513

U.S. (S&P) 14.22 2,365 0.60 0.69 1.59 4.14 7.37 5.65 21.58 2,367 1,891

U.S. (DOW) 118.95 20,743 0.58 0.64 1.62 4.62 9.04 4.96 24.80 20,758 16,166

Europe 26.94 3,339 0.81 0.85 0.92 1.21 9.69 1.48 13.82 3,346 2,678

Emerging Market 2.06 946 0.22 0.00 1.24 5.86 11.59 9.67 27.62 947 733

FTSE 100 (25.03) 7,275 (0.34) (0.04) 0.09 1.06 6.67 1.85 n/a 7,354 5,789

CAC 40 23.77 4,889 0.49 (0.22) (0.14) 0.79 7.48 0.54 13.73 4,932 3,956

Dax 139.87 11,967 1.18 1.79 1.66 2.90 11.70 4.24 25.01 11,988 9,125

Indonesia (18.30) 5,341 (0.34) (0.69) (1.27) 1.65 2.62 0.84 13.43 5,492 4,628

Japan 16.77 19,398 0.09 0.85 (0.20) 1.36 6.80 1.48 20.40 19,615 14,864

Australia (6.93) 5,784 (0.12) (0.37) (0.43) 2.29 6.85 2.09 15.65 5,833 4,838

Korea (1.20) 2,102 (0.06) 1.02 0.86 1.75 5.96 3.71 9.67 2,108 1,893

Singapore (2.50) 3,094 (0.08) (0.08) 0.71 2.76 9.64 7.41 16.29 3,118 2,589

Malaysia (6.03) 1,707 (0.35) (0.06) (0.14) 2.50 4.74 3.95 1.91 1,729 1,612

Hong Kong (182.45) 23,964 (0.76) (0.60) 1.10 4.71 5.67 8.92 23.12 24,364 18,868

China 13.37 3,253 0.41 0.73 1.10 4.17 0.15 4.82 11.14 3,301 2,639

Taiwan 10.73 9,764 0.11 0.04 (0.37) 4.63 6.90 5.52 17.26 9,870 8,000

Thailand (14.05) 1,564 (0.89) (0.74) (0.50) 0.09 5.30 1.39 18.50 1,601 1,293

Philipines 1.49 7,283 0.02 (0.01) 1.05 0.69 7.06 6.46 7.37 8,118 6,499

Monetary Indicators 1D Change

Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

JIBOR Overnight (%) 0.01 4.35 (0.38) 0.17 (2.33) 2.71 (15.80) 5.58 4.16

Foreign Reserve (US$bn) n/a 116.89 n/a 0.45 1.61 0.45 14.45 116.89 103.59

Inflation Rate (%) n/a 0.97 n/a 130.95 592.86 130.95 90.20 0.97 (0.45)

US Fed Rate (%) 0.00 0.75 0.00 0.00 50.00 0.00 50.00 0.75 0.50

Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.00 7.60 0.66 0.38 (4.16) (4.65) (6.82) 8.36 6.77

Exchange Rate (per US$) 1D Change

Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

Indonesia 19.00 13373 (0.14) (0.40) (0.31) (0.10) 0.75 0.75 0.52 13,698 12,920

Japan (0.12) 113.56 0.11 (0.63) 0.53 (0.75) 2.99 2.99 (0.56) 118.66 99.02

UK 0.00 1.25 0.18 0.68 0.28 (0.31) 1.26 1.26 (11.69) 1.50 1.18

Euro 0.00 1.05 0.09 (0.66) (0.52) (2.03) 0.28 0.28 (4.39) 1.16 1.03

China 0.01 6.88 (0.08) (0.45) (0.24) (0.44) 0.89 0.89 (5.26) 6.96 6.45

Commodities Indicators 1D Change

Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High i

Oil 0.04 54.37 0.07 1.89 2.20 3.72 13.20 1.21 72.71 55.24 29.48

CPO (48.00) 2,783.00 (1.70) (4.98) (5.92) (10.25) (4.66) (10.49) 7.62 3,202.00 2,172.00

Rubber 1.50 1,156.00 0.13 0.35 0.48 3.86 41.84 18.26 117.09 1,174.00 530.50

Coal (0.70) 83.85 (0.83) 5.47 5.80 0.30 (4.17) (11.46) 64.25 112.25 51.75

Iron Ore 0.20 92.37 0.22 0.22 7.54 10.31 25.01 18.33 107.57 92.37 46.40

Tin (104.00) 19,756.00 (0.52) 0.50 (0.73) (2.16) (6.28) (6.83) 24.48 21,945.00 15,494.00

Nickel (295.00) 10,855.00 (2.65) (1.94) 0.79 11.91 (4.78) 8.33 26.59 12,145.00 8,245.00

Copper (10.00) 6,060.00 (0.16) 1.00 0.65 5.43 9.01 9.48 31.14 6,204.00 4,483.50

Gold (3.00) 1,234.70 (0.24) (0.44) 0.85 2.47 1.94 7.37 2.07 1,377.50 1,124.70

Source: SSI Research, Bloomberg

Last Price

Last Price Change (%) 1 Year

Change (%) 1 Year

Last Price

Last Price Change (%) 1 Year

Change (%) 1 Year

(8)

DISCLAIMERS : Analyst Certification : The views expressed in this research accurately reflect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or views in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Samuel Sekuritas Indonesia

Research Team

Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research, Strategy,

Banking, Consumer [email protected] +6221 2854 8148

Rangga Cipta Economist [email protected] +6221 2854 8396

Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst [email protected] +6221 2854 8382

Akhmad Nurcahyadi, CSA Auto, Aviation, Cigarette, Construction

Healthcare, Heavy Equipment, Property [email protected] +6221 2854 8144 Arandi Ariantara Cement, Telecommunication, Utility [email protected] +6221 2854 8392 Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps [email protected] +6221 2854 8387 Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation [email protected] +6221 2854 8339 Adde Chandra Kurniawan Research Associate [email protected] +6221 2854 8338

Private Wealth Management

Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales [email protected] +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor [email protected] +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8325

Equity Sales Team

Kelvin Long Head of Equities [email protected] +6221 2854 8150

Yulianah Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8146

Lucia Irawati Retail Equity Sales [email protected] +6221 2854 8173

Online Trading Sales Team

Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading [email protected] +6221 2854 8372

Wahyu Widodo Marketing [email protected] +6221 2854 8371

Aben Epapras Marketing [email protected] +6221 2854 8389