ALAT ANALISIS (ANALYSIS TOOLS) Lima alat analisis keuangan : o Comparative financial statement analysis
o Common-size financial statement analysis
o Ratio analysis
o Cash flow analysis
o Valuation
Comparative financial statement analysis dilakukan dengan cara menelaah balance sheet, income statement atau cash flow statement yang berurutan dari satu periode ke periode berikutnya. Analisis ini meliputi penelaahan perubahan saldo tiap akun dari tahun ke tahun atau selama beberapa tahun. Informasi terpenting yang didapat dari comparative financial statement adalah kecenderungan atau tren. Analisis ini juga membandingkan tren akun-akun yang saling berkaitan. Analisis ini disebut analisis horizontal karena saat kita menelaah laporan keuangan komparatif kita menganalisis saldo dari kiri ke kanan (atau kanan ke kiri) dengan menggunakan teknik year-to-year change analysis dan index-number trend analysis.
Perbandingan laporan keuangan selama periode yang relatif pendek – dua atau tiga tahun – biasanya dilakukan dengan analisis perubahan tahun ke tahun dalam tiap-tiap akun. Analisis ini memiliki keunggulan penyajian perubahan dalam angka absolut maupun persentase. Jika jumlah negatif muncul di tahun dasar dan jumlah positif di tahun berikutnya (atau sebaliknya), kita tidak dapat menghitung perubahan persentase.Demikian pula jika tidak ada jumlah untuk tahun dasar, tidak ada perubahan persentase yang dihitung. Sama halnya jika di tahun dasar jumlahnya kecil, perubahan persentase dapat dihitung tetapi interpretasinya harus hati-hati. Juga, jika sebuah akun memiliki nilai pada tahun dasar dan kosong pada tahun berikutnya, penurunannya adalah 100%.
Ilustrasi :
Analisis Perubahan Akun (dlm jutaan US dollar) Tahun 1 Tahun 2 Jumlah %
Laba (rugi) bersih (4,500) 1,500 6,000 Beban pajak 2,000 ( 1,000 ) ( 3,000) -Kas 10 2,010 2,000 20,000% Wesel bayar 8,000 8,000 -Wesel tagih 10,000 - ( 10,000) (100%)
menggunakan perbandingan tren angka index dimana perubahan mungkin disebabkan oleh sset ekonomi atau industri dan potensi inkonsistensi standar akuntansi.
Pengetahuan atas proporsi kelompok atau subkelompok yang membentuk suatu akun tertentu bermanfaat bagi analisis laporan keuangan. Dalam analisis balance sheet, total aktiva (atau kewajiban + ekuitas) dinyatakan sebagai 100%. Selanjutnya, akun-akun dalam kelompok dinyatakan sebagai persentase terhadap total aktiva (atau kewajiban+ekuitas). Dalam analisis income statement, penjualan sering dinyatakan sebagai 100 % dan akun-akun income statement dinyatakan sebagai persentase terhadap penjualan. Analisis ini disebut common-size financial statement atau laporan keuangan berukuran sama, dan dikenal pula sebagai analisis ssetal karena evaluasi akun dari atas ke bawah (atau bawah ke atas). Analisis ini juga bermanfaat untuk meneliti akun-akun yang membentuk subkelompok akun tertentu dan berguna untuk perbandingan antar perusahaan yang berbeda.
Analisis rasio keuangan (ratio analysis) merupakan salah satu alat analisis keuangan yang paling populer dan banyak digunakan tetapi perannya sering disalahpahami dan sebagai konsekuensinya, sering dilebih-lebihkan. Suatu rasio menyatakan hubungan matematis antara dua kuantitas. Rasio 200 terhadap 100 dinyatakan sebagai 2 : 1 atau cukup 2. Meskipun perhitungan rasio merupakan operasi aritmetika sederhana, interpretasinya lebih kompleks. Agar bermakna, suatu rasio harus mengacu pada hubungan ekonomi yang penting. Sebagai contoh, terdapat hubungan langsung dan penting antara harga jual dan biaya suatu produk. Dengan demikian, rasio Beban Pokok Penjualan (Cost of Goods Sold) terhadap Penjualan (Sales) adalah penting. Rasio merupakan titik awal dan bukan titik akhir sehingga mengidentifikasi area yang memerlukan investigasi lebih lanjut. Kegunaan rasio sangatlah tergantung pada keahlian penerapan dan interpretasinya. Rasio bermanfaat bila diinterpretasikan dalam perbandingan dengan rasio tahun sebelumnya, standar yang ditentukan sebelumnya, dan rasio pesaing
