PENGARUH RETURN ON TOTAL ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO DAN PRICE EARNING RATIO TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Study Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Tercatat di Bursa Efek
Indonesia)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memeproleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada
Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun oleh :
DRAJAT JATI PRAKOSA B 100110015
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH
SURAKARTA 2 0 1 6
HALAMAN PENGESAHAN
Yang bertanda tangan di bawah ini telah membaca skripsi dengan judul:
PENGARUH RETURN ON TOTAL ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO DAN PRICE EARNING RATIO TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Study Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Tercatat di Bursa Efek
Indonesia)
Yang ditulis oleh:
DRAJAT JATI PRAKOSA B 100110015
Penandatanganan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima
Surakarta, 9 Oktober 2016 Pembimbing,
(Dr. H. Syamsudin, M.M ) Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta
UNIVERSTTAS NIUHANIMADIYAH STiRA.KARTA
FAKULTAS EXONOMI DAN I]ISNIS
Jl. A. Yrni lionul fos I l'abehn Kausuri Snk.ha' io.rrn! l cngrh 57161
PFRNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan di ba*€h ini:
Nama
NIM
Jurusan
Judul Shipsi
DRAJAT JATI PRAKOSA
Bl00l10015
MANAJEMEN
PENGAR1JH RETURN ON TOTAI ASSET, DEBT TO
EQI]ITY
RATIO
DAN
PRICE EARNINC RATIOTERIIADAP NILAI PERUSAHAAN (Study Kasus pada
Perusahaan Manufaktur yang Teroatat
di
Bursa Efek hdonesia)Menyatakan dengan sebenamya bahwa skipsi yang saya buat dan semhkan ini merupakan hasil karya sendi4 kecuali kutipan-lqrtipatr dan ringkasan-ringkasan yang semuanya telah sayajelaskao sumbernya- Apabila dikemudian hari terbukti dao atau dapat dibuktikan bahwa
skripsi
ini
hasil jiplaka4 maka saya be$edia menerima sarksi apapun dari Fakultas Ekonomida[ atau gelar dan ijazah yang dib€ kan oleh Universitas Muhammadiyah Surakartabatal saya terima.
sumta.ta, ?...oktober zo t r.
Motto:
Orang yang menuntut ilmu berarti menuntut rahmat ; orang yang menuntut ilmu berarti menjalankan rukun islam dan pahala yang diberikan kepada sama dengan para nabi
( HR. Dailani dari Anas r.a )
Muliakanlah anak – anakmu dan baguskanlah pendidikan mereka
( HR. At – thabrani dan khatib )
Janganlah membanggakan dan menyombongkan diri dari apa – apa yang kita peroleh , turut dan ikutilah ilmu padi makin berisi makin tunduk dan makin bersyukur kepada yang menciptakan kita Allah SWT.
Tuntututlah ilmu walaupun ke negri cina , sesungguhnya menuntut ilmu itu wajib atas tiap – tiap muslim ( Hadits ) Barang siapa yang keluar dalam menuntut ilmu maka ia adalah seperti berperang di jalan Allah hingga pulang
v
PERSEMBAHAN
Dengan segala kerendahan hati penulis persembahkan karya kecil ini khusus untuk:
- Allah SWT, yang telah memberikan hidup dan memegang kematian setiap mahluk, Tanpanya tulisan ini tiada bermakna. Semoga dari awal proses sampai karya ini selesai dapat memberikan amalan bagi kita semua amin... - Rosulluloh SAW semoga sholawat dan salam selalu tercurah kepada Beliau
Nabi Muhammad SAW, keluarga serta sahabat.
- Ibu dan ayah tercinta yang telah memberikan kasih sayang penuh serta didikan yang mengajarkan saya akan arti suatu kehidupan. Dan tentunya pengorbanan beliau terhadap saya yang tidak pernah sedetikpun mengeluh akan apa yang saya minta dan inginkan, semoga butir – butir keringat, untaian doa, dan kesabaran tiada henti...
- Untuk orang – orang terdekat saya, teman – teman, dan keluarga terdekat semua saya ucapkan banyak terimakasih atas suport dan dukungan yang telah di berikan kepada saya untuk bisa menyelesaikan study yang telah saya tempuh dengan hasil yang memuaskan
-ABSTRAKSI
Tujuan dari penelitian ini adalah: (1) untuk menganalisis pengaruh ROA terhadap PBV pada perusahaan manufaktur yang tercatat di Bursa Efek Indonesia. (2) untuk menganalisis pengaruh DER terhadap PBV pada perusahaan manufaktur yang tercatat di Bursa Efek Indonesia.(3) untuk menganalisis pengaruh PER terhadap PBV pada perusahaan manufaktur yang tercatat di Bursa Efek Indonesia.
Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan analisis Regresi Linier berganda. Data dalam penelitian ini adalah data sekunder yang berasal dari laporan keuangan tahunan perusahaan manufaktur yang tercatat di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2011 sampai dengan tahun 2016.
Berdasarkan hasil penelitian dari analisis regresi linier berganda ditemukan bahwa ROA, DER, dan PER berpengaruh positif terhadap PBV, baik secara parsial mapun secara simultan.
Nilai perusahaan yang diproksi menggunakan PBV dapat dijelaskan oleh ROA, DER, dan PER sebesar sebesar 55,20% dan sisanya sebesar 44.80% menggambarkan adanya pengaruh variabel lain diluar penelitian ini.
vii
ABSTRACT
The purpose of this research is: (1) to analyse the influence of the ROA against the PBV on manufacturing companies listed on the Indonesia stock exchange. (2) to analyse the influence of DER against PBV on manufacturing companies listed on the Indonesia stock exchange. (3) in order to analyze the influence of PER against the PBV on manufacturing companies listed on the Indonesia stock exchange.
Hypothesis testing in this study using multiple Linear regression analysis. The data in this study is secondary data derived from the annual financial report of the manufacturing companies listed on the Indonesia stock exchange from 2011 to 2016.
Based on the research results of multiple linear regression analysis found that ROA, DER, and PER a positive effect against PBV, both partially mapun simultaneously.
The value of the company is diproksi using the PBV can be explained by the ROA, DER, and PER registration of 55.20% and the rest of 44.80% existence illustrates the influence of other variables outside of this research.
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Puji syukur penulis panjatkan ke hadirat Tuhan YME atas segala rahmat yang dilimpahkan kepada peneliti, sehingga penyusunan skripsi yang berjudul “Pengaruh Return on Total Asset, Debt to Equity Ratio dan Price Earning Ratio terhadap Nilai Perusahaan (Study Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia)” ini dapat terselesaikan dengan baik. Sholawat serta salam selalu teralunkan kepada Rosul tercinta Nabi Muhammad, saw. Semoga syafaatnya selalu melimpah kepada kita semua. Amin.
Dalam proses penyusunan skripsi ini penulis banyak sekali menemukan hambatan ataupun kesulitan, namun berkat bantuan dari berbagai pihak dan tentunya rakhmat Tuhan YME, akhirnya penulis dapat mengatasinya. Maka penulis sampaikan terima kasih kepada Yang Terhormat:
1. Dr. H. Triyono, SE, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2. Dr. Anton Agus Setyawan, SE, M.Si, selaku Ketua Jurusan Manajemen Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3. Dr. H. Syamsudin, M.M selaku pembimbing utama dan Pembimbing Akademik yang telah berkenan memberikan bimbingan dan arahan-arahan sehingga terselesaikannya skripsi ini.
ix
4. Bapak dan Ibu Dosen beserta Karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta., terima kasih atas bekal ilmu dan bantuannya sehingga penulis dapat menyelesaikan pendidikan dengan lancar. 5. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu, yang telah
membantu penulisan secara langsung maupun tidak langsung.
Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini hasilnya masih jauh dari sempurna. Untuk itu penulis memohon kepada para pembaca, apabila masih terdapat kesalahan atau kekurangan dalam skripsi ini, baik dari segi bahasanya maupun isinya, penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun demi untuk perbaikan dan penyempurnaan skripsi ini.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb
Surakarta, ….Oktober, 2016 Penulis,
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ………. i
HALAMAN PENGESAHAN ………. ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ………. iii
MOTTO ……… iv
PERSEMBAHAN ……….. v
ABSTRAKSI …… ……….. vi
KATA PENGANTAR ………. vii
DAFTAR ISI ……….. ix
DAFTAR TABEL ……… xi
DAFTAR GAMBAR ……… xii
BAB I. PENDAHULUAN ……… 1
A. Latar Belakang ………...………... 1
B. Perumusan Masalah ………….……… 5
C. Tujuan Penelitian ... 8
D. Manfaat Penelitian …..……….……… 8
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS…...… 9
A. Tinjauan Teori ………..………... 9
xi
4. Price Earning Ratio (PER)…….……… 16
B. Perumusan Hipotesis.………. 18
C. Kerangka Pemikiran………..… 21
BAB III. METODE PENELITIAN ...……….. 23
A. Jenis Penelitian …..………... 23
B. Populasi dan Sampel ……….………... 23
C. Data dan Teknik Pengumpulan Data..………... 24
D. Definisi Variabel Penelitian...………... 25
E. Metode Analisis Data ……….………... 26
BAB IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ……… 31
A. Gambaran Umum Pasar Modal dan Bursa Efek Indonesia (BEI) 31 B. Analisis Statistik Deskriptif ….………... 34
C. Uni asumsi Klasik ……….………..…... 35
D. Analisis Data dan Pembahasan ……….…... 40
BAB V. PENUTUP ………. ….……….. 47 A. Kesimpulan ………. ………... 47 B. Keterbatasan …..………. ………... 48 C. Saran ……..………. ………... 49 DAFTAR PUSTAKA ... 51 LAMPIRAN ………. 55
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 3.1. Dasar Pengambilan Keputusan Uji Autokorelasi ……… 30
Tabel 4.1.. Statistik Deskriptif …….………..….……….. 35
Tabel 4.2.. Hasil Uji Multikolinieritas ………...….……….. 37
Tabel 4.3.. Hasil Uji Heterokedastisitas ……..……...….……….. 37
Tabel 4.4.. Hasil Uji Auto Korelasi …… …..……...….……….. 39
Tabel 4.5.. Hasil Analisis Regresi Linier ROA, DER, dan PER terhadap PBV Manufaktur di BEI ………. 40
xiii DAFTAR GAMBAR Halaman
Gambar 1. Kerangka Pemikiran Teoretis ……… 22 Gambar 2. Uji Normalitas P-Plot ………..….……….. 36 Gambar 3. Uji Heterokedastisitas ……….. 38
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman
Lampiran 1. Sektor Manufaktur …………. ……… 55
Lampiran 2. Daftar Perusahaan-Perusahaan Manfaktur di Bursa Efek Indonesia yang Terpilih Sebagai Sampel Penelitian……….. 59
Lampiran 3. Daftar PBV Perusahaan-Perusahaan Sampel ………. 61
Lampiran 4. Daftar ROA Perusahaan-Perusahaan Sampel ………. 63
Lampiran 5. Daftar DER Perusahaan-Perusahaan Sampel ………. 65
Lampiran 6. Daftar PER Perusahaan-Perusahaan Sampel ………. 67
Lampiran 7. Data Persiapan Uji Regresi ……… ………. 69
Lampiran 8. Data Uji Statistik ………..………… ………. 74
Lampiran 9. Hasil Uji Statistik Deskriptif ……..……… ………. 80
