i SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH RETURN ON ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO, TOTAL ASSET TURN OVER, EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO,
DAN CURRENT RATIO TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
OLEH
IRWIN FAISAL 100503195
PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN 2015
i PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “Analisis Pengaruh Return On Asset, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, dan Current Ratio Terhadap Perusahaan Otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, April 2015 Yang membuat pernyataan
Irwin Faisal NIM. 100503195
i ABSTRAK
ANALISIS PENGARUH RETURN ON ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO, TOTAL ASET TURN OVER, EARNING PER SHARE, PRICE EARNING
RATIO,DAN CURRENT RATIO TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN
OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah Return On Asset, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, dan Current Ratio memiliki pengaruh secara parsial maupun simultan terhadap Return saham pada perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010 sampai dengan 2013.
Penelitian ini merupakan jenis penelitian kausal, yang menggunakan data populasi dari 18 perusahaan otomotif yang listing di Bursa Efek Indonesia. Metode pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling dan diperoleh perusahaan yang lulus uji sebanyak 12 perusahaan sampel dan 48 jumlah pengamatan. Data yang digunakan adalah laporan keuangan dari masing-masing perusahaan sampel yang dipublikasikan melalui situs www.idx.com. Adapun variabel yang berkaitan dengan penelitian ini adalah Return On Asset, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, dan Current Ratio sebagai variabel independen dan Return saham sebagai variabel dependen. Metode penelitian yang digunakan adalah metode analisis deskriptif dan metode analisis statistik.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial Return On Asset, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, dan Current Ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap Return saham pada tingkat kepercayaan 95%. Dan secara simultan, Return On Asset, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, dan Current Ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap terhadap Return saham pada tingkat kepercayaan 95%.
Kata Kunci : Return On Asset (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turn Over (TATO), Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Current Ratio (CR), dan Return saham.
i ABSTRACT
ANALYSIS INFLUENCE OF RETURN ON ASSETS, DEBT TO EQUITY RATIO, TURN OVER TOTAL ASSETS, EARNINGS PER SHARE,
PRICE EARNINGS RATIO, AND CURRENT RATIO OF STOCK RETURN ON AUTOMOTIVE
COMPANY LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
This study aimed to test whether the Return On Assets, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio and Current Ratio has the effect of partially or simultaneously to stock return in automotive companies listed in Indonesia Stock Exchange period 2010 to 2013.
This research is a type of causal research, which used data from a population of 18 automotive companies listed in Indonesia Stock Exchange. The sampling method used in this research is purposive sampling and acquired companies that pass the test sample as many as 12 companies and 48 the number of observations. The data used are the financial statements of each company sample www.idx.com published on the site. The variables associated with this research is the Return On Assets, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio and Current Ratio as independent variables and stock return as the dependent variable. The method used is descriptive analysis method and statistical analysis methods.
The results of this study indicate that partially Return On Assets, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, Current Ratio have no significant effect on stock returns at 95% confidence level. And simultaneously, Return On Assets, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio and Current Ratio have no significant influence on stock returns at 95% confidence level.
Keywords : Return On Asset (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turn Over (TATO), Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Current Ratio (CR), and Stock Return.
i KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis ucapkan kepada Tuhan Yang Maha Esa karena berkat rahmat dan pertolongan-Nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan lancar.
Skripsi ini berjudul “Analisis Pengaruh Return On Asset, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, dan Current Ratio Terhadap Perusahaan Otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac, Ak., CA. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Drs. Syafruddin Ginting, MAFIS, Ak. selaku Ketua Departemen Akuntansi dan Bapak Drs. Hotmal Jafar, M.M., Ak. selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak. selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail, M.M., Ak. selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntasi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak Drs. Rustam, M.Si, Ak. selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak memberikan bimbingan dan pengarahan kepada peneliti dalam
i menyelesaikan skripsi ini.
5. Bapak Drs. Arifin Akhmad, M.Si, Ak. dan Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak. selaku Dosen Penguji dan Pembanding yang selalu memberikan masukan atas penulisan skripsi ini.
6. Ayahanda dan Ibunda tercinta H. Drs. Nasir Syarief & Hj. Dra. Wirda orang yang penulis paling hormati dan cintai yang telah selalu mendoakan, mendukung dan memotivasi penulis dalam penyelesaian skripsi ini. Terimakasih juga kepada kakak dan abang tercinta, dr. Erlita Wienanda dan Suami (dr. Fathir Agung Taufika), Irfan Aulia, SE, Ak dan Ermilia Devrita SH, MKn
7. Serta teman-teman terkasih Andi, Afif, Azwar, Ishar, Iqbal, Ryan, Pras, Imam, Ari, Hasfi, Bobby, Yohana, Caca, Cici, Lidya, Gordimer, Victor, Salomo, Sulthan, Steven, Fanny, Hilda, Lizty, Ririn, Dinda, Sally, dan Futsal 2010, serta semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu, dengan ikhlas memberikan bantuan baik secara langsung maupun tidak langsung dalam penyusunan skripsi ini.
Medan, Agustus 2014 Penulis
Irwin Faisal NIM. 100503195
i DAFTAR ISI
ABSTRAK ... i
ABSTRACT ... ii
DAFTAR ISI ... iii
DAFTAR TABEL ... v
DAFTAR GAMBAR ... vi
DAFTAR LAMPIRAN ... vii
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang ... 1
1.2 Perumusan Masalah ... 10
1.3 Tujuan Penelitian ... 11
1.4 Manfaat Penelitian ... 11
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Tinjauan Pustaka ... 12
2.1.1 Saham ... 12
2.1.2 Return Saham... ... 13
2.1.3 Kinerja Keuangan... 14
2.1.4 Analisis Laporan Keuangan... .... 16
2.1.5 Analisis Rasio Keuangan ... 18
2.1.6 Faktor-faktor yang Mempengaruhi Return Saham ... 19
2.1.7 Analisis Faktor Fundamental ... 20
2.1.7.1 Return On Asset ... 20
2.1.7.2 Debt to Equity Ratio ... 21
2.1.7.3 Total Asset Turn Over ... 21
2.1.7.4 Earning per Share... 22
2.1.7.5 Price Earning Ratio ... 23
2.1.7.6 Current Ratio ... 24
2.1.8 Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Return Saham .... 24
2.1.8.1 Pengaruh ROA Terhadap Return Saham ... 24
2.1.8.2 Pengaruh DER Terhadap Return Saham ... 25
2.1.8.3 Pengaruh TATO Terhadap Return Saham ... 25
2.1.8.4 Pengaruh EPS Terhadap Return Saham ... 26
2.1.8.5 Pengaruh PER Terhadap Return Saham ... 26
2.1.8.6 Pengaruh CR Terhadap Return Saham ... 27
2.2 Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 27
2.3 Kerangka Konseptual dan Hipotesis Penelitian ... 32
2.3.1 Kerangka Konseptual ... 32
2.3.2 Hipotesis Penelitian ... 33
BAB III METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian ... 35
3.2 Jenis dan Sumber Data ... 35
i
3.4 Metode Pengumpulan Data ... 38
3.5 Variabel Penelitian dan Defenisi Operasional Variabel ... 38
3.5.1 Variabel Penelitian ... 38
3.5.1.1 Variabel bebas (independent variable) ... 38
3.5.1.2 Variabel terikat (dependent variable) ... 39
3.5.2 Definisi Operasi Variabel ... 40
3.6 Metode Analisis Data ... 41
3.6.1 Pengujian asumsi klasik ... 41
3.6.1.1 Uji Normalitas ... 42
3.6.1.2 Uji Multikolinieritas ... 43
3.6.1.3 Uji Heteroskedastisitas ... 44
3.6.1.4 Uji Autokorelasi... 46
3.7 Pengujian Hipotesis Penelitian ... 47
3.7.1 Analisis regresi berganda ... 47
3.7.2 Uji signifikansi parsial (t-test) ... 48
3.7.3 Uji signifikansi simultan (F-test) ... 49
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Data Penelitian ... 50
4.2 Analisis Hasil Penelitian ... 50
4.2.1 Statistik Deskriptif ... 50
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ... 52
4.2.2.1 Uji Normalitas ... 53
4.2.2.2 Uji Multikolinieritas ... 57
4.2.2.3 Uji Heterokedatisitas ... 58
4.2.2.4 Uji Autokorelasi ... 60
4.2.3 Analisis Regresi ... 62
4.2.3.1 Analisis Regresi Berganda ... 62
4.2.4 Pengujian Hipotesis ... 64
4.2.4.1 Uji Signifikansi Parsial ... 64
4.2.4.2 Uji Signifikansi Simultan ... 67
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan ... 70
5.2 Keterbatasan Penelitian ... 72
5.3 Saran ... 73
DAFTAR PUSTAKA ... 75
i DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman
2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 28
3.1 Populasi dan Sampel Penelitian ... 37
3.2 Definisi Operasional Variabel ... 40
3.3 Pengambilan Keputusan Uji Durbin-Watson (DW-Test) ... 46
4.1 Statistik Deskriptif ... 51
4.2 Hasil Uji Normalitas ... 57
4.3 Hasil Uji Multikolinearitas ... 58
4.4 Pengambilan Keputusan Uji Durbin-Watson (DW-Test) ... 61
4.5 Hasil Uji Autokorelasi ... 62
4.6 Hasil Analisis Regresi ... 63
4.7 Hasil Uji – t ... 66
i DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman
2.1 Kerangka Konseptual ... 33 4.1 Histogram ... 54 4.2 Normal P- P Plots ... 54 4.3 Histogram ... 55 4.4 Normal P-P Plots ... 56 4.5 Scatterplot ... 60
i DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran Judul Halaman
1 Data variabel penelitian ... 78
2 Hasil Rasio Return On Asset (ROA) ... 79
3 Hasil Rasio Debt to Equity Ratio (DER) ... 80
4 Hasil Rasio Total Asset Turn Over (TATO) ... 81
5 Hasil Rasio Earning Per Share (EPS) ... 82
6 Hasil Rasio Price Earning Ratio (PER) ... 83
7 Hasil Rasio Current Ratio (CR) ... 84
8 Hasil Rasio Return Saham ... 85
9 Statistik Deskriptif ... 86
10 Hasil Uji Normalitas dengan Histogram ... 87
11 Hasil Uji Normalitas dengan P-Plot ... 88
12 Hasil Uji Normalitas dengan One-Sample Kolmogrov-Test...89
13 Hasil Uji Autokorelasi ... 90
14 Hasil Uji Heterokedastisitas ... 91
15 Hasil Analisis Regresi Berganda ... 92
16 Hasil Uji t ... 93
