Previous Day:
Pada penutupan perdagangan hari Jumat (17/10), IHSG naik sebanyak 77,33 poin (1,56%) ke level 5028,95. Ada sebanyak 195 saham yang naik, 102 saham yang mengalami koreksi, dan 80 saham yang stagnan. Total perdagangan sebanyak Rp 8,045 triliun. LQ45 naik 16,93 poin (2,02%) ke level 854,19. Sektor-sektor di zona hijau adalah sektor konstruksi naik 3,14%, sektor aneka industri naik 2,59% dan sektor consumer goods naik 2,33%. Foreign net sell sebesar Rp 691,31 miliar. Indeks Nikei melemah 1,39%, Indeks Hang Seng naik 0,53%. Indeks Straits Times menguat 0,44%. Indeks Shanghai turun 0,66%.
Today’s Market:
Secara teknikal indeks hari Senin (20/10) diperkirakan akan bergerak menguat di level 4973-5063. Amerika merilis data housing starts yang naik ke 1017 ribu (estimasi 1016,6 ribu). Dari dalam negeri, Investor menantikan dilangsungkannya pelantikan pemerintahan baru di bawah kepemimpinan presi-den dan wakil presipresi-den terpilih Joko Widodo dan Jusuf Kalla hari ini.
Top Technical Buys: BBRI, UNVR, LPKR, APLN
Sinarmas Investment Research/+6221 3925550/research@sinarmassekuritas.co.id
DAILY RESEARCH
UNDERVALUED STOCKS 2014: ROTI 1,485
Monday, October 20, 2014
Clo s in g
J CI
Tra n s a c tio n Va lue (Rp tn ) Tra n s a c tio n Vo lume (mn s ha re s )
Fo re ig n Ne t Buy (S e ll) (Rp bn ) (6 9 1.3 1) Fo re ig n Ne t Buy (S e ll) YTD (Rp tn ) 4 5.6 7 a s p e rc e n ta g e o f la s t ye a r's 4.7 5 To ta l Ma rke t Ca p ita liza tion (Rp tn ) 4 ,70 1.0 9
Clo s in g 1 Da y Re tu rn % YTD Ch a n g e % 5 ,0 28 .9 1.5 6 17 .7 8 54 .2 2 .02 2 0 .1 2 7.0 5 3 .80 18 .4 24 .8 3.16 16 .6 16 ,3 8 0.4 1.6 3 (1.2 ) 1,8 8 6.8 1.2 9 2 .1 4 ,2 58 .4 0 .97 2 .0 6 ,3 10.3 1.8 5 (6 .5 ) 14 ,5 3 2.5 (1.40 ) (8 .4 ) 2 2 ,9 00 .9 0 .53 (1.2 ) 3 ,15 4.2 (1.39 ) 0 .0 1,7 8 8.3 1.16 (4 .2 ) FO REX Ch a n g e % YTD Ch a n g e % US D/IDR 0 .27 0 .5 EUR/IDR 1.4 2 7 .8 J P Y/IDR 1.4 3 1.9 S GD/IDR 0 .63 1.1 AUD/IDR 0 .37 2 .0 GBP /IDR 0 .86 3 .1 P ric e 1 Da y Re tu rn % YTD Ch a n g e % CRUDE OIL (US D)/BARREL 82 .8 0 .06 (15 .4 ) COAL (US D) / MT 7 2 .1 - (11.8 ) NATURAL GAS (US D) / mmBtu 3 .8 (0 .7 9) (12 .0 ) GOLD (US D) / OUNCE 1,2 3 8.3 (0 .0 4) 2 .5 NICKEL (US D) / MT 15 ,7 0 0.0 1.5 2 12 .7 TIN (US D) / MT 19 ,2 5 0.0 (1.84 ) (13 .6 ) CP O (MYR) / MT 2 ,13 5.0 (1.97 ) (17 .6 ) RUBBER (J P Y)/KG 178 .2 2 .59 (35 .5 ) WHEAT/BUS HEL 5 16 .0 (0.19 ) (15 .3 ) CORN/BUS HEL 3 48 .0 (1.2 1) (18 .1) 5 ,0 2 8.9 5 8.0 4 5 5 ,3 17
IDX S ta tis tic s
Co mmo d itie s J CI LQ4 5 EIDO IDX 9 ,62 6 10 ,70 6 19 ,62 0 15 ,6 9 1 116 Ke y In d ic e s S TRAITS TIMES KLS E Ra te (IDR) 12 ,26 0 HANG S ENG DOW J ONES S &P 5 00 NAS DAQ FTS E NIKKEI
4,940
4,990
5,040
JCI Index
2
CORPORATE & INDUSTRY NEWS
•
PT Aneka Tambang (Persero) Tbk (ANTM) menjajaki utang US$ 100 juta yang akan dialokasikan untukkebutuhan perusahaan pada akhir tahun 2015. Perusahaan masih membahas pinjaman tersebut dengan perbankan pelat merah. Suku bunga diperkirakan tidak jauh berbeda dengan tingkat suku bunga pinjaman dari lembaga pembiayaan ekspor Indonesia (Indonesia Exim Bank) 5% per tahun. Pinjaman tersebut akan dipergunakan untuk keperluan modal kerja, pembiayaan proyek modernisasi, dan pembiayaan opti-malisasi pabrik feronikel serta pembangunan pembangkit tenaga listrik tenaga uap (PLTU) Pomalaa, Su-lawesi Tenggara. (Positive) Source: Bisnis Indonesia
•
PT Blue Bird Tbk memangkas target. Perusahaan akan melepas sebanyak 376,5 juta saham pada harga Rp 6.500 per saham lewat penawaran umum perdana (IPO) sehingga dana yang ebrpotensi dihimpun sekitar US$ 200 juta. Awalnya perusahaan mengincar dana sebesar US$ 307 juta dengan menawarkan 531,4 juta saham baru. Revisi target IPO ini dinilai karena faktor valuasi harga yang terlalu mahal. (Neutral) Source: Bisnis Indonesia•
PT Adaro Energy Tbk (ADRO) menginvestasi PLTU di Kalimantan Selatan US$ 550 Juta. Investasi pem-bangunan PLTU berasal dari utang non recourse. Perusahaan berencana membangun PLTU tersebut yang berkapasitas 2 X 100 megawatt (MW) di Tabalong, Kalimanyan Selatan. PLTU juga akan dibangun oleh PT Tanjung Power Indonesia, perusahaan patungan PT Adaro Power dengan anak usaha Korea East-West Power Co. Ltd, PT EWP Indonesia. Adaro memiliki 65% saham TPI sedangkan EWP memiliki sisanya 35%. Sebagai langkah awal Tanjung Power Indonesia (TPI) telah menandatangani perjanjian Jual Beli Listrik (PJBL) dengan PT PLN (Persero) pada 15 Oktober 2014. (Positive) Source: Kontan•
PT Waskita Karya Tbk (WSKT) ekspansi proyek apartemen. Perusahaan telah membentuk anak usaha baru di bidang properti bernama PT Waskita Karya Realty. Perusahaan berencana mengembangkan proyek pertamanya berupa apartemen dan bangunan tinggi di Medan, Sumatera Utara. Saat ini perusahaan sedang memproses pelepasan asset untuk dimasukkan (inbreng) ke Waskita Karya Realty. Nilai asset tersebut ma-sih dalam tahap uji tuntas (due diligence) . Proses inbreng meliputi evaluasi aspek hukum, teknis, dan aspek keuangan dan ditargetkan proses tersebut rampung sebelum akhir 2014. (Positive) Source: Investor Daily•
PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) mencetak penjualan (marketing sales) sebesar Rp 5 triliun hinggaKuartal III-2014 atau setara dengan 83% dari target penjualan hingga akhir tahun Rp 6 triliun. Proyek-proyek di dalam kota mandiri BSD City masih menjadi penopang utama penjualan. Kinerja perusahaan tu-rut didukung oleh tingginya penjualan di wilayah Jakarta. Selain itu, kontribusi penjualan di luar Pulau Jawa juga cukup besar. (Positive) Source: Investor Daily
•
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BBRI) meraih juara umum pada ajang Annual Report Award (ARA) 2014 untuk tahun laporan 2013. Selain itu BBRI juga berhasil meraih juara 1 kategori BUMN Listed Company. Per Triwulan II-2014, perusahaan mencatat laba bersih setelah pajak sebesar Rp 11,72 triliun (17,11% YoY dengan pertumbuhan kredit mencapai 17,19% YoY dari Rp 391,77 di triwulan II-2013 men-jadi Rp 459,13 triliun pada Triwulan II-2014 dengan NPL (Non-Performing Loans/ kredit bermasalah) di leve; 0,57%.•
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (BBTN) melaporkan hingga saat ini nilai sita agunan dari kredit pemilikan rumah (KPR) bermasalah mencapai Rp 1 triliun. Dalam kurun waktu 3 bulan mendatang BUMN ini berencana untuk melakukan lelang agunan tersebut. Hal ini dilakukan sebagai salah satu upaya BBTN untuk memangkas NPL dan diharap bisa diturunkan hingga level di bawah 4%. (Neutral) Source: Investor DailySee important disclaimer at the end of this report
Eddy Wijaya/ Technical Analyst/62 21 3925550
TRADING VIEW
Monday, October 20, 2014
These recommendations are more based on technical and just for one day trading
RESEARCH DEPARTMENT
TICKER RECOMMENDATION PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION AGRICULTURE
AALI Buy on Weakness 19950 19850 20100 19650 19850 20100 20250 Black spinning top BWPT Trading Buy 595 595 605 575 585 605 615 Stoc osc : uptrend LSIP Trading Buy 1865 1865 1885 1825 1850 1885 1905 Stoc osc : golden cross BANK & FINANCE
BMRI Trading Buy 9925 9925 10100 9700 9850 10100 10350 Macd :golden cross BBRI Trading Buy 10700 10700 10900 10350 10550 10900 11100 Stoc osc : uptrend BBNI Trading Buy 5675 5675 5750 5450 5550 5750 5800 Macd : uptrend BBCA Buy on Weakness 12575 12450 12650 12300 12450 12650 12800 Black spinning top CONSUMER GOODS
INDF Trading Buy 6975 6975 7025 6875 6825 7025 7075 Long white candle ICBP Buy on Weakness 11400 11250 11500 11100 11250 11500 11650 White spinning top GGRM Buy on Weakness 60500 60350 61000 60000 60350 61000 61500 Stoc osc : reversal UNVR Trading Buy 31950 31950 32350 31200 31600 32350 32800 Long white candle CPIN Buy on Weakness 3980 3950 4015 3920 3950 4015 4050 Macd : reversal MAIN Buy on Weakness 3140 3120 3160 3100 3120 3160 3180 Macd : downtrend BASIC & MISC INDUSTRY
ASII Buy on Weakness 6550 6400 6650 6250 6400 6650 6750 White spinning top SMGR Trading Buy 16000 16000 16200 15600 15800 16200 16400 Long white candle INTP Buy on Weakness 22900 22600 23100 22100 22600 23100 23350 Rsi : uptrend INFRASTRUCTURE
TLKM Buy on Weakness 2805 2795 2825 2780 2795 2825 2840 Macd : downtrend PGAS Buy on Weakness 5775 5725 5825 5675 5725 5825 5875 Rsi : downtrend JSMR Trading Buy 6100 6100 6175 5850 5975 6175 6250 Morning star TBIG Trading Buy 8500 8500 8625 8300 8400 8625 8750 Rsi : reversal
RETAIL
MAPI Trading Buy 5575 5575 5450 5250 5450 5625 5750 Macd : uptrend RALS Buy on Weakness 735 710 745 700 710 745 760 Long white candle ACES Trading Buy 835 835 845 815 825 845 855 Macd : reversal MPPA Buy on Weakness 2955 2930 2980 2910 2930 2980 3050 Black spinning top MINING
PTBA Trading Buy 12650 12650 12850 12200 12450 12850 13100 Macd : uptrend ADRO Buy on Weakness 980 965 990 950 965 990 1015 Stoc osc : reversal ITMG Buy on Weakness 19500 19100 19950 18600 19100 19950 20400 Macd : downtrend ANTM Trading Sell 950 950 925 900 925 960 985 Macd : downtrend TINS Buy on Weakness 1120 1100 1140 1080 1100 1140 1165 Stoc osc : reversal UNTR Buy on Weakness 17250 17150 17425 17050 17150 17425 17600 Gravestone doji PROPERTY
ASRI Trading Buy 472 472 483 450 465 483 495 Morning star LPKR Trading Buy 1030 1030 1055 990 1015 1055 1080 Stoc osc : uptrend CTRA Trading Buy 1065 1065 1085 1030 1050 1085 1095 Macd : uptrend APLN Trading Buy 375 375 385 357 367 385 395 Long white candle SMRA Buy on Weakness 1250 1230 1280 1200 1230 1280 1310 White spinning top SSIA Trading Buy 720 720 740 690 710 740 765 Macd : golden cross BSDE White spinning top 1540 1510 1575 1470 1510 1575 1610 White spinning top WIKA Trading Buy 2870 2870 2900 2800 2830 2900 2930 Stoc osc : uptrend PTPP Trading Buy 2460 2460 2485 2415 2440 2485 2515 Stoc osc : uptrend ADHI Trading Buy 2810 2810 2850 2750 2780 2850 2890 Macd : uptrend
4
Global Equity Indices
See important disclaimer at the end of this report
M onday, October 20, 2014
Description YTD Change % 20-Oct-14 Forward 2014 P/E Ratio (Best Est.)
LQ45 20.1 854 Nikkei 225 (8.5) 14,906 JCI 17.7 5,029 FTSE 100 (6.5) 6,310 ASX 200 (0.5) 5,324 DJIA (1.2) 16,380 S&P500 2.1 1,887 STI 0.0 3,168 CAC 40 (6.1) 4,033 Shanghai Composite 10.6 2,341 DAX (7.3) 8,850 KOSPI (4.4) 1,922 Hang Seng (1.2) 23,023 Euro Stoxx (4.7) 2,962
Description YTD Change % 20-Oct-14 Description YTD Change % 20-Oct-14
AALI (20.5) 19,950 ICBP 11.8 11,400 ADRO (10.1) 980 IMAS (12.7) 4,280 AKRA 12.5 4,920 INCO 38.5 3,670 ANTM (12.8) 950 INDF 5.7 6,975 ASII (3.7) 6,550 INDY 5.1 620 ASRI 9.8 472 INTP 14.5 22,900 BBCA 31.0 12,575 ITMG (31.6) 19,500 BBNI 43.7 5,675 JSMR 29.1 6,100 BBRI 47.6 10,700 KLBF 35.2 1,690 BBTN 35.1 1,175 LPKR 13.2 1,030 BDMN 4.4 3,940 LSIP (3.4) 1,865 BHIT (2.4) 332 MAIN (1.1) 3,140 BKSL (43.9) 88 MAPI 1.4 5,575 BMRI 26.4 9,925 MNCN 15.2 3,025 BMTR (4.7) 1,810 PGAS 29.1 5,775 BSDE 19.4 1,540 PTBA 24.0 12,650 BUMI (58.3) 125 SMCB 14.3 2,600 BWPT (55.3) 595 SMGR 13.1 16,000 CPIN 17.9 3,980 SSIA 28.6 720 EXCL 15.4 6,000 TLKM 31.7 2,805 GGRM 44.0 60,500 UNTR (9.2) 17,250 GIAA (9.3) 450 UNVR 22.9 31,950 HRUM (42.4) 1,585 JAKPROP INDEXJAKBIND INDEX
Sectors
JAKFIN INDEX
Description
JAKCONS INDEX
Property (1.3)
JAKMIND INDEX
Basic Industry (4.3)
JAKINFR INDEX
Trade (3.1)
JAKAGRI INDEX
Finance (1.8)
JAKMINE INDEX
Miscellaneous Industry 0.9 Consumer (9.3) Infrastructure (3.7) Agriculture (7.1) Mining (11.2) 1-mth Return %
Selected Indonesian Equities
16.0 16.5 16.2 13.1 14.8 14.3 15.7 13.9 13.9 9.3 12.4 15.0 10.6 13.5
Dividend
M on d a y, O c tober 20, 2014
Ticker Status DPS (IDR)
Cum Date Ex Date Recording Payment
AALI Final 244 9 Oktober 2014 10 Oktober 2014 14 Oktober 2014 28 Oktober 2014 UNTR Final 195 9 Oktober 2014 10 Oktober 2014 14 Oktober 2014 28 Oktober 2014 ASGR Final 25 9 Oktober 2014 10 Oktober 2014 14 Oktober 2014 28 Oktober 2014 AUTO Final 24 9 Oktober 2014 10 Oktober 2014 14 Oktober 2014 28 Oktober 2014 ASII Final 64 14 Oktober 2014 15 Oktober 2014 17 Oktober 2014 31 Oktober 2014 MNCN Final 35 14 Oktober 2014 15 Oktober 2014 17 Oktober 2014 31 Oktober 2014 BMTR Final 25 16 Oktober 2014 17 Oktober 2014 21 Oktober 2014 4 November 2014 TKIM Final 10 17 Oktober 2014 20 Oktober 2014 22 Oktober 2014 5 November 2014 INKP Final 25 17 Oktober 2014 20 Oktober 2014 22 Oktober 2014 5 November 2014 ADMF Final 2700 11 November 2014 12 November 2014 14 November 2014 28 November 2014
Rights Issue
Ticker NS:OS Price
(Rp)
Cum Date EX Date Trading (2014)
BEKS 186:1000 100 2 Oktober 2014 3 Oktober 2014 9 Oktober - 20 Oktober
BWPT 6:1 390-411 17 November 2014 18 November 2014 24 November -28 November AKKU 132:20 100 17 Oktober 2014 20 Oktober 2014 24 Oktober - 30 Oktober ARTI 4:1 117 6 November 2014 7 November 2014 13 November - 20 November
MLBI 100:1 TBA TBA TBA TBA
Upcoming IPO
Company Business Price (Rp) Issued Shares (Mn) Offering date (2014) Listing (2014)
PT Karisma Aksara Me-diatama
Book Store Trade & Services
175-240 535.82 TBA TBA
Underwriter
BCA Sekuritas Maybank Kim Eng PT Blue Bird Transportation 7200-9300 531.40 24 Okt-28 Okt 3 Nov Credit Suisse Indonesia UBS Securities Danareksa
6
Global Reference Rates FOREX Rate (USD) Change %
FED Rate 0.25 USDIDR 12,110 1.24
BI Rate 7.50 USDEUR 0.78 (0.01)
ECB Rate 0.05 USDJPY 107 (0.20)
BOJ Rate 0.10 USDSGD 1.27 0.15
BOE Rate 0.50 USDAUD 1.14 (0.22)
PBOC Rate 6.00 USDGBP 0.62 (0.03)
Description September August
Inflation YTD (%) 3.71 3.42 8.00
Inflation YOY (%) 4.53 3.99 1.02
Inflation MOM (%) 0.27 0.47 1.46
Foreign Reserves (USD bn) 111.16 111.22 8.07
GDP YOY Growth Rate 2Q14 (%) 5.12 8.21
GDP Growth Rate 2014 (%) 2.47 8.61
Dual Listed Price (IDR) Change %
TLKM (US) 2,782.88 0.00
ANTM (GR) 865.22 3.70
%
Lending & Deposit Rates
INDOGB 15Y YIELD (%) JIBOR (IDR) (%) LIBOR (GBP) (%) SIBOR (USD) (%) INDOGB 5Y YIELD (%) INDOGB 10Y YIELD (%)
MACRO INDICATORS APBN-P 2014 APBN 2014
GDP Growth (%) 5.5 6.0
Inflation (%) 5.3 5.5
Exchange rate (USD/IDR) 11.600 10,500
3 Months SPN (%) 6.0 5.5
Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 105 105
Oil Lifting (barrel/day) 818,000 870,000
Gas Lifting (BOE/day) 1,224,000 1,240,000
Total APBN (IDR tn) 1,635 1,667
DISCLAIMER
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without no-tice.
