ANALISIS PENGARUH NET PROFIT MARGIN, RETURN ON
ASSET, EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO
TERHADAP RETURN SAHAM
(Perusahaan BUMN Go Public Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Dalam Memperoleh Gelar Sarjana Manajemen
Diajukan Oleh :
AMRINA INAYATI NPM : 14420104
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS WIJAYA KUSUMA SURABAYA
SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH NET PROFIT MARGIN, RETURN ON
ASSET, EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO
TERHADAP RETURN SAHAM
(Perusahaan BUMN Go Public Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016)
Diajukan oleh: Amrina Inayati NPM:14420104
TELAH DISETUJUI DAN DITERIMA DENGAN BAIK OLEH
DOSEN PEMBIMBING
Drs.Ec.Redy Eko.H.S.MM Tanggal,………
KETUA PROGRAM STUDI
SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH NET PROFIT MARGIN, RETURN ON
ASSET, EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO
TERHADAP RETURN SAHAM
(Perusahaan BUMN Go Public Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016)
Dipersiapkan dan disusun oleh: AMRINA INAYATI
NPM:14420104
Susunan Dewan Penguji
Dosen Pembimbing Anggota Dewan Penguji
Drs.Ec.Redy Eko.H.S.MM Maqbula Arochman,SE.,M.Ak.
………...
Matheous Tamonsang,SE.,M.Si.
………
Skripsi ini telah diterima sebagai salah satu persyaratan
Untuk memperoleh gelar sarjana manajemen
Tanggal………
Dr. Siti Djamilah, SE.,M.Si
SURAT PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT
Saya yang bertanda tangan di bawah ini :
Nama : AMRINA INAYATI
NPM : 14420104
Alamat : Jl. SIMO JAWAR V A 4/8 SURABAYA Program Studi : MANAJEMEN
Fakultas : EKONOMI DAN BISNIS Dengan ini menyatakan bahwa skripsi dengan judul :
“ANALISIS PENGARUH NET PROFIT MARGIN, RETURN ON ASSET, EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO TERHADAP RETURN SAHAM (Perusahaan BUMN Go Public Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016)”
Merupakan karya sendiri dan bebas dari plagiat, apabila pernyataan ini terbukti tidak benar maka saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan ketentuan yang berlaku.
Demikian surat pernyataan ini saya buat untuk dipergunakan sebagaimana mestinya.
Surabaya, 30 Juni 2018
Yang membuat pernyataan,
KATA PENGANTAR
Segala puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa atas rahmat-Nya yang
telah dilimpahkan kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan
penyusunan skripsi dengan judul “ANALISIS PENGARUH NET PROFIT
MARGIN, RETURN ON ASSET, EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAAHAAN BUMN GO PUBLIC DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE TAHUN 2012-2016” dengan baik sebagai salah satu persyaratan dalam memperoleh gelar Sarjana Manajemen di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Wijaya Kusuma
Surabaya.
Penulis menyadari skripsi ini masih jauh dari sempurna, karena terbatasn
ya pengetahuan dan pengalaman yang penulis miliki. Skripsi ini tidak akan
terselesaikan apabila tidak mendapatkan bantuan,bimbingan dan dorongan dari
berbagai pihak secara langsung maupun tidak langsung.
Oleh karena itu, dalam kesempatan ini penulis ingin menyampaikan
ucapan terima kasih dengan sebesar-besarnya kepada:
1. Bapak Prof. H. Sri Harmadji dr.SP, THT-KL.,(K) selaku Rektor
Universitas Wijaya Kusuma Surabaya.
2. Bapak Drs.Ec.Iman Karyadi,Ak,MM,CA selaku Dekan Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Wijaya Kusuma Surabaya.
3. Ibu Dr. Siti Djamilah, SE, MSi, selaku Ketua Program Studi
Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Wijaya Kusuma
Surabaya.
4. Drs.Ec.Redy Eko.H.S.MM, selaku Dosen Pembimbing yang bersedia
meluangkan waktunya untuk membantu penulisan penyusunan skripsi
ini.
5. Ibu Evianah,SE,M.Si selaku Dosen Wali.
6. Para Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Wijaya Kusuma Surabaya
yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan kepada penulis selama
7. Ibu dan Bapak yang sangat sangat saya cintai. Terutama ibu yang
selalu memberikan semangat dan menemani ketika mengerjakan
skripsi. Semoga selalu bisa membanggakan keluarga.
8. Adik saya Nabila dan Roni yang selalu menjadi penyemangat dikala
lelah, lelah dan lelah.
9. Rekan kerja di kantor Citra Group terutama patner saya selama 5 tahun
yang selalu mengerti kalau pekerjaan tertunda karena mengerjakan
tugas kuliah ataupun skripsi.
10.Sahabat dan teman di kelas Manajemen H angkatan tahun 2014 yang
selalu kompak dan memberikan kecerian selama perkuliahan.
Akhir kata dalam penyusunan skripsi ini, penulis menyadari tentunya masih
ada kelemahan dan kekurangan dengan segala kerendahan hati penulis berharap
adanya saran bagi perbaikan agar dapat menunjang penyempurnaan skripsi ini
sehingga dapat lebih bermanfaat bagi almamater tercinta dan seluruh pihak yang
memerlukan.
Surabaya, 10 Juli 2018
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
HALAMAN PERSETUJUAN ... iii
SURAT PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT ... iv
KATA PENGANTAR ... v
2.1.1 Pengertian dan Ruang Lingkup Manajemen Keuangan .. 13
2.1.2 Net Profit Margin (NPM) ... 18
2.1.7.1 Hubungan Net Profit Margin dengan Return Saham ... 29
2.7.1.2 Hubungan Return On Asset dengan Return Saham ... 30
2.7.1.3 Hubungan Earning Per Share dengan Return Saham ... 31
2.7.1.4 Hubungan Price Earning Ratio dengan Return Saham ... 31
2.2 Penelitian Sebelumnya ... 31
2.3 Hipotesis dan Model Analisis ... 33
2.3.1 Hipotesis ... 33
2.3.2 Model Analisis ... 34
3.1.1 Populasi ... 35
3.1.2 Sampel ... 35
3.2 Identifikasi Variabel dan Definisi Operasional Variabel ... 37
3.2.1 Identifikasi Variabel ... 37
3.2.2 Definisi Operasional Variabel ... 38
3.3 Jenis dan Sumber Data ... 40
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ... 48
4.1.1 PT. Indofarma (Persero) Tbk ... 48
4.1.2 PT. Kimia Farma (Persero) Tbk ... 49
4.1.3 PT. Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk ... 49
4.1.4 PT. Krakatau Steel (Persero) Tbk ... 50
4.1.5 PT. Adhi Karya (Persero) Tbk ... 51
4.1.6 PT. Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk ... 52
4.1.7 PT. Wijaya Karya (Persero) Tbk ... 53
4.1.8 PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk ... 54
4.1.9 PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk ... 55
4.1.10 PT. Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk ... 56
4.1.11 PT. Bank Mandiri (Persero) Tbk... 56
4.1.17 PT. Garuda Indonesia (Persero) Tbk ... 61
4.1.18 PT. Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk .... 63
4.2 Hasil Penelitian ... 64
4.2.1 Statistika Deskriptif ... 64
4.2.2 Pengujian Uji Asumsi Klasik ... 65
4.2.2.1Hasil Pengujian Normalitas ... 65
4.2.2.2Hasil Pengujian Multikolineritas ... 68
4.2.2.3Hasil Pengujian Autokorelasi ... 69
4.2.2.4Hasil Pengujian Heterokedastisitas (uji Glejser) 69
4.2.3 Analisis Regresi Linier Berganda ... 71
4.2.4 Pengujian Anova (Uji F) ... 73
4.2.5 Hasil Pengujian Koefisien Determinasi Berganda (𝑹𝟐) . 74 4.2.6 Pengujian uji t... 75
4.3.1 Hipotesis Net Profit Margin, Return On Asset, Earning Per Share, Price Earning Ratio Secara Simultan Berpengaruh Signifikan terhadap Return Saham pada Perusahaan
BUMN Go Public. ... 76 4.3.2 Hipotesis Net Profit Margin, Return On Asset, Earning Per
Share, Price Earning Ratio Secara Parsial Berpengaruh Signifikan Terhadap Return Saham pada perusahaan
BUMN go public. ... 77 4.3.3 Hipotesis Price Earning Ratio Berpengaruh
Dominan terhadap Return Saham Pada
Perusahaan BUMN Go Public... 80
BAB V SIMPULAN, SARAN , DAN KETERBATASAN
5.1Simpulan... 81 5.2Saran... 82 5.3Keterbatasan Penelitian ... 83
DAFTAR PUSTAKA
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Perkembangan Return Saham Perusahaan BUMN Go Public
Periode 2012-2016 ... 3
Tabel 1.2 Kinerja Keuangan Dan Rata-Rata Return Saham Perusahaan BUMN Go Public ... 7
Table 3.1 Daftar Perusahaan BUMN Go Public Di BEI... 36
Tabel 3.2 Ringkasan Variabel Dan Definisi Operasional Variabel ... 39
Tabel 4.1 Statistika Deskriptif ... 64
Tabel 4.2 Uji Normalitas ... 66
Tabel 4.3 Uji Normalitas Transformasi ... 67
Tabel 4.4 Uji Multikolineritas ... 68
Tabel 4.5 Uji Autokorelasi ... 69
Tabel 4.6 Uji Heterokedastisitas (Uji Glejser) ... 70
Tabel 4.7 Uji Linier Berganda ... 72
Tabel 4.8 Uji F ... 74
Tabel 4.9 Uji Koefisien Determinasi Berganda (R²) ... 74
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Pengaruh Variabel Independen terhadap Variabel Dependen. 34
Gambar 3.1 Kurva Uji F... 45
Gambar 3.2 Kurva Uji t ... 47
Gambar 4.1 Grafik Uji Normalitas ... 66
Gambar 4.2 Grafik Uji Normalitas Transformasi ... 67
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Data Yang Diolah Asli
Lampiran 2 Tabel F dan Tabel T
Lampiran 3 Data SPSS
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa tentang bagaimana pengaruh kinerja keuangan yang difokuskan pada Net Profit Margin (NPM), Return On Asset (ROA), Earning Per Share (EPS), dan Price Earning Ratio(PER) terhadap Return Saham pada perusahaan BUMN go public di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2012-2016.
Populasi yang menjadi objek dalam penelitian ini adalah perusahaan BUMN go public di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2012-2016. Jumlah sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah 18 perusahaan BUMN go public di Bursa Efek Indonesia. Sampel penelitian ini diambil dengan kriteria tertentu yaitu perusahaan yang mempunyai tanggal IPO selama periode penelitian tahun 2012-2016 dan sudah menerbitkan laporan keuangannya. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini dengan analisis regresi berganda, uji hipotesis yaitu koefisien determinasi, uji F dan uji t.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan NPM,ROA,EPS, dan PER berpengaruh signifikan terhadap Return Saham sebesar 20,8%. Untuk hasil penelitian secara parsial NPM mempunyai pengaruh negative tidak signifikan, ROA mempunyai pengaruh positif tidak signifikan, EPS mempunyai pengaruh negatif tidak signifikan, sedangkan PER mempunyai pengaruh positif signifikan. Secara dominan PER berpengaruh signifikan terhadap return saham.
14
ABSTRACT
This study aims to analyze how the influence of financial performance that is focused on Net Profit Margin (NPM), Return On Assets (ROA), Earning Per Share (EPS), and Price Earning Ratio (PER) to Return of Share in state-owned companies go public in Indonesia Stock Exchange period 2012-2016.
The population that became the object of this study were state-owned companies going public on the Indonesia Stock Exchange for the period 2012-2016. The number of samples used in this study were 18 BUMN companies going public on the Indonesia Stock Exchange. The sample of this research is taken with certain criterion that is company which has IPO date during research period year 2012-2016 and already published its financial report. The method of analysis used in this study with multiple regression analysis, hypothesis test is the coefficient of determination, F test and t test.
The results showed that simultaneously NPM, ROA, EPS, and PER have a significant effect on the Return of Shares by 20.8%. For partial research result NPM have negative influence is not significant, ROA have positive influence is not significant, EPS have negative influence is not significant, while PER have significant positive effect. Dominant PER has a significant effect on stock return.
